富安达 策略 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金2015 年第2 季度 报告
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富安达策 略精选灵活配置混合型 证券投资基金
2015 年第2季度报告
2015 年6月30日
基金管理人 ：富安达基金管理有限 公司
基金托管人 ：交通银行股份有限公 司
报告送出日 期：2015年7月21日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人
交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年7月17日复核了本报告中的财
务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者
在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 富安达策略精选混合
基金主代码 710002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年4月25日
报告期末基金份额总额 186,224,510.03 份
投资目标
本基金紧跟中国经济发展趋势，在充分控制风险的前
提下，通过投资具有持续增长潜力且具有合理估值的
上市公司，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要采用自下而上的个股精选策略，通过GARP
策略精选具有成长潜力和合理估值的上市公司，在此
基础上结合研究团队的定性分析及实地调研，动态调
整本基金的投资组合。
业绩比较基准
沪深300 指数收益率×55%+上证国债指数收益率×
45%。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金，属于较高风险、较
高收益产品。一般情况，其风险和收益高于债券型基
金和货币市场基金。
基金管理人 富安达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
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§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年4月1日-2015年6月30日）
1.本期已实现收益 -59,759,958.87
2.本期利润 -155,861,604.88
3.加权平均基金份额本期利润 -1.2269
4.期末基金资产净值 401,807,168.89
5.期末基金份额净值 2.1576
注：①所 述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易 基金的各 项费用 ，计入 费 用后实际 收益水 平
要低于所 列数字 。
②本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入、 投资收 益 、其他收 入（不 含公允 价 值变动收 益）扣 除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 14.83% 3.75% 6.69% 1.44% 8.14% 2.31%
注：①本 基金业 绩比较 基 准为：55% ×沪深300指数＋45%×上 证国债 指数，
②本基金 的业绩 基准指 数 按照构建 公式每 交易日 进 行计算， 按下列 公式计 算 ：
Return t =55% ×[沪深300 指数t / 沪深300 指数(t-1)-1]+45 ％×[ 上证国 债 指数t / 上证国 债
指数(t-1)-1]
Benchmark t = （1+Return t ）×Benchmark(t-1)
其中，t =1 ，2，3，…T ，T 表示 时间截 至日。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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富安达策略精选混合 基金基准
2012-04-25 2012-09-28 2013-03-20 2013-08-30 2014-02-20 2014-07-31 2015-01-14 2015-06-30
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注：根据 《富安 达策略 精 选灵活配 置混合 型证券 投 资基金基 金合同 》规定 ， 本基金建 仓期为6
个月，建 仓截止 日为2012 年10 月24 日。建 仓期结 束 时本基金 各项资 产配置 比 例符合本 基金合 同
规定的比 例限制 及投资 组 合的比例 范围。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黄强
本基金
的基金
经理、 公
司研究
发展部
总监
2012年4月
25日
－ 21年
历任浙江财政证券公司投
资二部投资经理，光大证
券有限公司资产管理部投
资经理、助理总经理、研
究所策略分析师，泰信基
金管理有限公司投资理财
部高级投资经理，中信基
金管理有限公司上海分公
司高级经理、副总裁，光
大保德信基金管理有限公
司高级研究员、基金经理
助理、首席策略分析师，
硕士研究生，具有基金从
业资格，中国国籍
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毛矛
本基金
的基金
经理、 公
司研究
发展部
高级行
业研究
员
2015年5月
12日
－ 9年
历任中华资源（香港）有
限公 司交易员； 易唯思商
务咨询有限公司投 资分
析师；光大保德信基金管
理有限公 司行业研究员；
富安达基金管理有限公
司高级行业研究员兼基金
经理助理，硕士研究生，
具有基金从业资格，中国
国籍
注：1 、 基金 经理任职 日 期和离任 日期为 公司作 出 决定后正 式对外 公告之 日 ； 担任新 成立基 金的
基金经理 ，即基 金的首 任 基金经理 ，其任 职日期 为 基金合同 生效日 ，其离 职 日期为公 司作出 决
定后正式 对外公 告之日 ；
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 关于从 业人员 资 格管理办 法的相 关规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守 《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和
国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 及其各项实施准则、 《富安达策
略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实
信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有
人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基
金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁 布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 制定了 《富安达基金管理有限公司公平交易制度》 ， 并建立了健全有效的公平交
易执行和监控体系， 涵盖了所有投资组合， 并贯穿分工授权、 研究分析、 投资决策、 交
易执行、业绩评估、监督检查各环节，确保公平对待旗下的每一个投资组合。
本报告期内， 公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和
《富安达基金管理有限公司公平交易制度》。
从管理人旗下第二个投资组合成立之日起， 监察稽核部定期对各基金公平交易执行
情况进行了统计分析，按照特定计算周期，分1日、3日、5日和10日时间窗分析同向交
易中存在价格差异的样本。 通过对各投资组合间以及单个组合与组合类别间的公平交易
结果分析， 在特定时间窗内交易证券的溢价率和溢价金额均在正常范围内， 因此不构成
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潜在利益输送的显著性。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金不存在异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
二季度本基金在净值增长和规模增长两个维度上都呈现了明显的倒V型特点。从操
作角度看， 本基金在二季度基本延续了一季度的配置结构， 以互联网医疗， 车联网， 网
络信息安全， 军工信息化， 互联网金融， 医疗与服务， 智慧城市为主， 在前两个月取得
较好收益，尤其在本基金自五月份开始迎来较大规模净申购后，能够保持净值的增长，
这一趋势一直延续到本基金在6月初迎来又一波较大规模净申购。客观的说，本基金在
一季报中也分析到， 四月份以后市场毋庸置疑的开始有一定泡沫， 但泡沫还没有严重到
被戳破的程度， 所以基金管理人仍旧维持高仓位运行， 并在所谓的杠杆上的牛市中取得
了较好的业绩。但是在6月12日证监会公布《两 融业务修改办法征求意见稿》后，只正
面解读了该修改办法对两融业务的支持和改进， 没有意识到清理场外配资对股市资金供
给上带来的压力， 在那个时点上市场也完全没有对于场外配资的清晰数据和分析， 基金
管理人的确大意了。 虽然在六月初我们也清晰的认识到市场持续两市成交金额过两万亿
的过热带来的担忧， 也希望市场能有一定幅度的调整， 虽然在市场刚下跌时候有降低部
分仓位， 但我们还是没有足够的远见判断出这个去杠杆行为带来的调整是这样的节奏与
力度， 没有认识到有了股指期货工具之后的立体交易时代市场运行的特点会呈现如此鲜
明的两极逆转和共振力道 。 同时， 在市场下跌过程中， 基金份额也相应的迎来了较大规
模的赎回， 导致主动减仓基本失效， 但顺利应对了期间的大额赎回， 没有启动大额赎回
程序，保证了基金的流动性。
痛定思痛， 在本基金年内收益率最高达到167%的峰值后， 管理人没有执行中庸的止
盈思想， 尤其在公募基金还尚未能够采用股指期货套保的保护手段下， 回吐了年内一大
半收益率的惨痛教训教育了基金管理人要以平和中庸的心态管理基金， 要时刻对市场系
统性风险保持足够的警惕，才能为持有人创造长期稳定的收益！
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日，本基金份额净值为2.1576元，本报告期份额净值增长率为
14.83% ，同期业绩比较基准增长率为6.69% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无
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4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2015年三季度， 预计经济增速下滑逐渐趋缓， 经济增长处于筑底过程中。 年初
以来经济增长速度出现了明显的下降， 工业增速从去年四季度的7.6%下降至今年一季度
的6.4% ，下降1.2个百分点，二季度前两个月工业增速平均为6%，仅下降0.4个百分点，
而且4 月和5月工业增速也略有回升。另外，从PMI指数来看，6月汇丰PMI指数预览值回
升至49.6 ，经济景气恶化速度趋缓。从政策来看，一系列稳增长政策在近期密集出台，
这些政策虽不足以扭转经济的大趋势， 但短期对基建投资有一定的稳定作用。 房地产销
售5月出现大幅回升，其中5月增长24.3% ，地产市场的回暖将对房地产投资产生一定的
效果， 房地产投资下滑趋势出现放缓， 甚至企稳。 短期总需求可能略有改善。 政策放松
趋势没有改变。 我们认为宽松政策并不是为了在总量上刺激经济大幅反转， 主要是防止
短期经济增速内大幅下滑， 为结构调整创造有利条件。 鉴 于短期经济已有企稳迹象， 而
判断未来走势还有较大的不确定性， 政策可能将是相机抉择， 财政政策可能也将更加积
极， 由于通胀无忧， 三季度的政策放松预计不会有大的变化， 重点在结构性措施， 比如
PSL，降低特定领域的中长期融资成本。
市场方面， 二季度市场经历了大幅震荡， 预计随着融资盘的清理以及救市政策逐渐
发挥效力，市场将逐渐趋于稳定，虽然指数大幅上升的空间不大，但仍有结构性机会。
从宏观大背景来看， 流动性宽松的环境仍然存在， 经济转型、 改革仍然是我国未来相当
长一段时间经济活动的主要内容， 因此市场未来仍有结构性机会。 这一轮市场 调整背后
的主要成因是资本市场去杠杆化，起始于1月份的两融和伞型配资的持续入场，杠杆牛
打败了IPO资金分流等利空因素， 但当两融杠杆超过2.2万亿规模后对场外配资的清理引
起市场大幅下跌， 触及各种融资盘强平， 形成类似多米诺骨牌效应； 预计后期随着市场
风险偏好降低以及融资余额下降趋缓， 市场将逐渐趋于稳定， 同时随着成长股的大幅调
整， 一些真正具有优良成长性及价值创造能力的公司估值已经回归合理， 性价比日益显
现。我们相信，经历了25年风雨的A股市场，从来没有关门过，好公司在多年的牛熊轮
回中也依然能够茁壮成长，新的产业和业态也 不断推进者中国的产业革命和社会进步，
这也是基金管理人努力的理由和目标。 无论未来市场如何演绎， 总是风险机遇并存， 基
金管理人将在控制风险的前提下，寻找优秀标的资产，尽力为持有人创造价值。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
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1 权益投资 352,561,968.27 70.84
其中：股票 352,561,968.27 70.84
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 999,732.80 0.20
其中：债券 999,732.80 0.20
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 111,300,525.05 22.36
8 其他资产 32,793,933.32 6.59
9 合计 497,656,159.44 100.00
注: 由于四 舍五入 的原因 ，各比例 的分项 与合计 可 能有尾差 。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 12,870,000.00 3.20
B 采矿业 － －
C 制造业 106,466,723.67 26.50
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 25,340,000.00 6.31
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 4,960,000.00 1.23
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
199,152,017.64 49.56
J 金融业 － －
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K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 3,322,800.00 0.83
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 439,362.00 0.11
S 综合 11,064.96 －
合计 352,561,968.27 87.74
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300253 卫宁软件 653,725 33,993,700.00 8.46
2 002280 联络互动 463,320 24,694,956.00 6.15
3 600571 信雅达 230,434 24,391,438.90 6.07
4 000503 海虹控股 400,000 19,600,000.00 4.88
5 600685 中船防务 337,501 18,137,303.74 4.51
6 300324 旋极信息 576,755 16,374,074.45 4.08
7 002055 得润电子 250,000 14,470,000.00 3.60
8 002609 捷顺科技 705,000 14,100,000.00 3.51
9 002405 四维图新 317,000 13,884,600.00 3.46
10 000078 海王生物 620,000 13,640,000.00 3.39
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
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3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 999,732.80 0.25
8 其他 － －
9 合计 999,732.80 0.25
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 110031 航信转债 6,880 999,732.80 0.25
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资 决策程序符合相关法律 法规的要求， 未发现本 基金投资
的前十名 证券的发行主体本期出 现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一 年内受到
公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票未超出基金合同规定 的备选库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 161,755.08
2 应收证券清算款 30,412,568.08
3 应收股利 －
4 应收利息 16,398.89
5 应收申购款 2,203,211.27
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 32,793,933.32
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 54,295,603.74
报告期期间基金总申购份额 324,063,288.75
减：报告期期间基金总赎回份额 192,134,382.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 186,224,510.03
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
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单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00
报告期期间买入/ 申购总份额 －
报告期期间卖出/ 赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 5.37
注：本报 告期内 ，基金 管 理人无运 用固有 资金投 资 本基金的 情况， 不存在 利 益冲突、 显失公 平
的关联交 易的情 况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内不存在基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
2015-04-20富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金2015年第1季度报告
2015-05-14富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理变更公告
2015-06-08富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 （更新） （二
〇一五年第一号）
2015-06-08富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 （更新） 摘要
（二〇一五年第一号）
2015-06-10富安达基金管理有限公司关于开展直销柜台基金申购费率优惠活动的
公告
2015-06-12关于增加上海汇付金融服务有限公司为富安达基金管理有限公司旗下
基金代销机构的公告
2015-06-16富安达基金管理有限公司关于旗下基金参与上海汇 付金融服务有限公
司申购及定期定额申购费率优惠活动的公告
2015-06-26富安达基金管理有限公司关于旗下基金参与交通银行股份有限公司网
上银行、手机银行费率优惠活动的公告
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
中国证监会批准富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
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《富安达策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
《富安达基金管理有限公司开放式基金业务规则》
基金管理人业务资格批件和营业执照
基金托管人业务资格批件和营业执照
报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。 本报告存放在本基金
管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查 阅方式
投资者可免费查阅， 在支付工本费后， 可在合理时间内取得上述文件的复制件或复
印件。 相关公开披露的法律文件， 投资者还可在本基金管理人网站 （www.fadfunds.com ）
查阅。
富安达基 金管理有限公司
二〇一五 年七月二十一日
