大成内需增长股票型证券投资基金
2015 年第2 季度报告
2015 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2015 年 7 月 21 日
大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
大成内 需增 长混 合型 证券 投资基 金是 由大 成内 需增 长股票 型证 券投 资基 金更 名而来 。经 本基
金管理 人与 本基 金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司协 商一致 ，并 向中 国证 监会 备案， 自 2015 年 7
月2 日 起本 基金 名称 变更 为“大 成内 需增 长混 合型 证券投 资基 金” ；基 金简 称变更 为“ 大成 内需
增长混 合” ； 基金 类别 变 更为 “ 混合 型” 。 基金 代 码保持 不变 ， 仍 为 090015 。 因上 述变 更基 金名
称及基 金类 别事 宜， 基金 管理人 对《 基金 合同 》和 《托管 协议 》的 相关 条款 进行了 相应 修改 。在
修改过 程中 ，基 金管 理人 根据《 运作 办法 》和 基金 运作实 际情 况， 对《 基金 合同》 的部 分条 款进
行了必 要的 调整 。就 前述 修改变 更事 项， 本基 金管 理人已 按照 相关 法律 法规 及《基 金合 同》 的约
定履行 了相 关手 续及 各项 信息披 露工 作。
按照基 金合 同约 定， 本次 变更对 基金 份额 持有 人利 益无实 质性 不利 影响 且不 涉及基 金合 同当
事人权 利义 务关 系发 生重 大变化 的情 形， 不需 要召 开基金 份额 持有 人大 会。 本基金 更名 后， 《大
成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》、 《大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 托管 协议 》等
法律文 件项 下的 全部 权利 、义务 由大 成内 需增 长混 合型证 券投 资基 金承 担和 继承。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成内 需增 长股 票
交易代 码 090015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 303,732,625.04 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于受 益于 内需增 长的 行业 中的 优质
上市公 司， 力争 充分 分享 中国经 济增 长以 及经 济结 构
转型带 来的 投资 收益 ，追 求基金 资产 的长 期稳 健增大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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值。
投资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资策略 。 以 宏观 经济 和政 策
研究为 基础 ， 通 过影 响证 券市场 整体 运行 的内 外部 因
素分析 ， 实 施大 类资 产配 置； 分 析以 内需 增长 为重 要
推动力 的中 国经 济转 型进 程中的 政策 导向 与经 济结
构调整 的特 点， 研究 国内 消费需 求以 及与 之紧 密关 联
的投资 需求 的增 长规 律， 结合经 济周 期与 产业 变迁 路
径的分 析， 实施 行业 配置 ； 以相 关的 投资 主题 和内 需
增长受 益行 业为 线索 ， 通 过公司 基本 面的 考量 ， 精 选
优质上 市公 司股 票， 力求 实现基 金资 产的 长期 稳健 增
值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票 型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都要 高
于混合 型基 金、 债券 型基 金和货 币市 场基 金， 属于 证
券投资 基金 中较 高风 险、 较高预 期收 益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 189,595,584.66
2.本期 利润
75,352,302.22
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2588
4.期末 基金 资产 净值 738,393,123.42
5.期末 基金 份额 净值 2.431
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指标 不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 20.95% 3.01% 9.07% 2.09% 11.88% 0.92%
大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的有 关约 定。 建仓期 结束 时， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李本刚 先生
本 基 金 基
金经理
2012 年9 月
4 日
- 14 年
管理学 硕士 。2001 年
至2010 年先 后就 职于
西南证券股份有限公
司、中关村证券股份
有限公司和建信基金
管理有限公司，历任
研究员 、 高 级研 究员。
2010 年 8 月 加入 大成
基金管理有限公司，
历任研究部高级研究
员、行业研究主管。
2012 年 9 月 4 日 起任
大成内需增长股票型
证券投资基金基金经
理。 2014 年4 月16 日大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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起任大成消费主题股
票型证券投资基金基
金经理 。2014 年 5 月
14 日至 2015 年 5 月
25 日任 大成 灵活 配置
混合型证券投资基金
基金经理。现任股票
投资部价值组投资总
监。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 内需增 长股 票型
证券投 资基 金 基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成内 需增 长股 票型
证券投 资基 金 的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协 作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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行为进 行分 析。2015 年 2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5% 的交 易情 形； 投 资组 合 间债券 交易 存 在 1 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
二季度 我们 加强 了互 联网+ 相关领 域股 票的 配置 比例 。 因为 ， 我 们认 为方 向整 个 社会信 息化 的
过程是 当前 人类 社会 向前 发展的 主要 驱动 力之 一， 而这个 信息 化的 过程 在目 前主要 体现 为生 产、
生活的 互联 网化 、移 动互 联网化 。因 此， 我们 看好 互联网 行业 ，以 及受 互联 网改造 且有 较为 明显
的边际 变化 的传 统行 业。
而在具 体方 向上 ，我 们看 好的是 ：1 ）互 联网 金融 领 域，成 长性 和周 期弹 性兼 具；2 ）互 联网
健康、 医疗 领域， 行业 处 于发展 初期 ， 空 间较 大， 且政策 的友 好度 将不 断加 强；3） 互 联网 传媒 娱
乐领域 ，拥 有良 好的 变现 模式与 用户 粘性 ，便 于形 成足够 的壁 垒。
因此， 在四 月底 到五 月底 的行情 中， 本产 品收 益率 表现较 好， 但是 随着 六月 份因快 速去 杠杆
带来的 市场 整体 的巨 幅、 快速的 下跌 ，也 让本 产品 的净值 产生 了较 大的 回撤 。
我们认 为， 市场 在大 幅下 跌之后 ，随 着国 家稳 定资 本市场 的相 关政 策、 措施 的出台 ，市 场将
有望逐 步企 稳， 而在 这个 过程中 ，我 们认 为市 场的 风险偏 好将 较二 季度 有明 显的降 低， 因此 ，在
看好互 联网+的 同时 ，我 们 将适当 加大 对于 稳定 业绩 增长股 票、 以及 行业 龙头 股票的 配置 比例 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为2.431 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 20.95%，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 9.07%，高 于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
宏观经 济方 面， 在经 历了 人口红 利带 来的 经济 高速 增长期 后， 我国 经济 仍然 处于寻 找经 济转
型亮点 和实 体经 济去 杠杆 叠加的 转型 期。 从需 求端 来看， 尽管 货币 政策 在过 去一年 来有 了可 观的
宽松， 但是 基建 投资 和房 地产投 资改 善程 度仍 有限 ，总体 来看 经济 仍处 于转 型的适 应期 。目 前金
融体系 的流 动性 总体 保持 了充裕 的态 势， 但是 如何 更好地 引导 金融 体系 的流 动性对 于实 体经 济的大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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扶持， 是仍 然需 要解 决和 关注的 问题 。
在金融 市场 流动 性改 善和 经济改 革和 转型 的背 景下 ，过去 一年 我国 证券 市场 经历了 一轮 单边
上涨的 行情 。尽 管近 期在 场外配 资清 理的 连锁 反映 下A 股 出现 了较 大幅 度的 猛烈回 调， 但是 从中
长期来 看流 动性 宽松 的情 况并没 有发 生改 变， 改革 牛和转 型牛 的基 本因 素也 并未发 生改 变。 从中
期角度 来看 ，目 前的 泥沙 俱下的 局面 反而 可能 创造 较好的 投资 机会 。在 此轮 回调后 ，具 备基 本面
和成长 性的 公司 将具 备较 好的投 资价 值。 我们 将继 续坚持 挖掘 具备 良好 成长 性和优 秀基 本面 的公
司进行 配置 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 648,199,042.62 80.50
其中： 股票
648,199,042.62 80.50
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
155,825,604.74 19.35
7 其他资 产
1,176,856.21 0.15
8 合计
805,201,503.57
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 370,475,492.51 50.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 27,971,548.00 3.79
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 46,799,035.74 6.34 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 140,620,139.27 19.04
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
40,999,342.77 5.55
L
租赁和 商务 服务 业
14,533,832.61 1.97
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,799,651.72 0.92
S 综合 - 0.00
合计 648,199,042.62 87.79
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002280 联络互 动 849,062 45,255,004.60 6.13
2 002157 正邦科 技 2,413,663 43,083,884.55 5.83
3 300273 和佳股 份 1,216,371 36,235,692.09 4.91
4 600676 交运股 份 1,799,971 34,451,444.94 4.67
5 002653 海思科 1,133,662 30,608,874.00 4.15
6 600480 凌云股 份 1,257,310 29,622,223.60 4.01
7 300059 东方财 富 452,080 28,521,727.20 3.86
8 000078 海王生 物 1,271,434 27,971,548.00 3.79
9 002517 泰亚股 份 552,701 23,478,738.48 3.18
10 000718 苏宁环 球 1,576,182 22,744,306.26 3.08
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 股指 期货 投资 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特
殊情况 下的 流动 性风 险。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投资 国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 242,542.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 20,296.73
5 应收申 购款 914,016.99
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,176,856.21 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600676 交运股 份 34,451,444.94 4.67 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 262,155,089.61
报告期 期间 基金 总申 购份 额 350,278,992.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 308,701,457.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 303,732,625.04
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基金 管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基金 管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、基 金管 理人 于 2015 年 5 月 5 日发 布了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第六 次会议 审议 通过 ， 刘 明先 生不再 担任 公司 副总
经理。
2 、 基 金管 理人 于2015 年5 月 16 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第七 次会议 审议 通过 ， 肖 冰先 生不再 担任 公司 副总
经理。 大成内需增长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3 、2015 年7 月2 日， 基 金 管理人 公告 了 《 大成 内需 增长股 票型 证券 投资 基金 变更基 金名 称、
基金类 别以 及修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 ， 根 据 中国证 监 会 2014 年7 月7 日颁布 的《 公开 募
集证券 投资 基金 运作 管理 办法》 的有 关规 定， 经与 本 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司协 商一 致，
自2015 年7 月2 日 起本 基 金名称 变更 为 “ 大成 内需 增长混 合型 证券 投资 基金 ” ；基金 简称 变更 为
“大成 内需 增长 混合 ” ； 基 金类 别 变更 为 “ 混合 型 ” 。 上述事 项已 报中 国证 监会 备案。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 内需 增长 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 内需 增长 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 7 月21 日
