东 方 核 心 动力 股 票 型 开放 式 证 券 投资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 东方基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方核 心动 力股 票
基金主 代码 400011
交易代 码 400011
前端交 易代 码 400011
后端交 易代 码 400012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 45,098,893.43 份
投资目 标
坚持长 期投 资理 念， 以全 球视野 考察 中国 经济 、 行 业
以及个 股的 成长 前景 ， 通 过 “核 心- 卫星 ” 投 资策 略 ，
把握中 国经 济崛 起中 的投 资机遇 ， 在 控制 投资 风险 的
前提下 ，追 求资 本的 长期 稳定增 值。
投资策 略
根据对 宏观 经济 运行 周期 的研判 ，确 定股 票、 债券 、
现金等 资产 的配 置比 例， 并根据 不同 资产 类别 的收 益
情况进 行动 态调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中证 全债 指数 收益 率
×20% 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或 者有 更权 威的 、 更 能
为市场 普遍 接受 的业 绩比 较基准 推出 ， 或 者是 市场 上
出现更 加合 适用 于本 基金 的业绩 基准 的指 数时 ， 本 基
金可以 在与 托管 人协 商一 致、 报 中国 证监 会备 案后 变东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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更业绩 比较 基准 并及 时公 告。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 为证券 投资 基金 中的 高风 险
品种。
基金管 理人 东方基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 44,944,642.43
2.本期 利润
21,359,924.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3813
4.期末 基金 资产 净值 73,355,074.69
5.期末 基金 份额 净值 1.6265
注 ： ①本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含公允 价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
② 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 26.32% 2.42% 9.09% 2.09% 17.23% 0.33%
东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
朱晓栋
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
30 日
- 6 年
对外经济贸易大学经
济学硕 士， 6 年证 券从
业经历 。 2009 年12 月
加盟东方基金管理有
限责任公司，曾任研
究部金融行业、固定
收益研究、食品饮料
行业、建筑建材行业
研究员，东方龙混合
型开放式证券投资基
金基金经理助理、东东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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方精选混合型开放式
证券投资基金基金经
理。现任东方利群混
合型发起式证券投资
基金基金经理、东方
安心收益保本混合型
证券投资基金基金经
理、东方多策略灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、东方
龙混合型开放式证券
投资基金基金经理、
东方鼎新灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理、东方核心动
力股票型开放式证券
投资基金基金经理、
东方新策略灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
薛子徵
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
30 日
- 8 年
山西大学工商管理、
应 用 心 理 学 专 业 学
士，8 年证券从业经
历。曾任中宣部政研
所研究员、中信基金
管理有限责任公司助
理研究员、华夏基金
管 理 有 限 公 司 研 究
员。2009 年 7 月 加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任权益投
资部房地产、综合、
汽车、国防军工、机
械设备行业研究员，
投资经理。现任东方
增长中小盘混合型开
放式证券投资基金基
金经理、东方核心动
力股票型开放式证券
投资基金基金经理、
东方睿鑫热点挖掘灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、东
方新价值混合型证券
投资基 金基 金经 理。 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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张岗（ 先生 ）
本 基 金 基
金 经 理 、
权 益 投 资
部总经
理 、 投 资
决 策 委 员
会委员
2010 年9 月
16 日
2015 年4 月
30 日
13 年
西北大学经济管理学
院经济 学博 士，13 年
证券从业经验。曾任
健桥证券股份公司行
业公司部经理，天治
基金管理有限公司研
究员、基金经理、投
资副总监，建信基金
管理有限公司专户投
资部总监助理、副总
监。2010 年 4 月 加盟
东方基金管理有限责
任公司，曾任研究部
经理、权益投资部总
经理、投资决策委员
会委员、东方安心收
益保本混合型证券投
资基金基金经理、东
方保本混合型开放式
证券投资基金基金经
理、东方核心动力股
票型开放式证券投资
基金基金经理、东方
惠新灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
注 ：① 此处 的任 职日 期和离 任日 期分 别指 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 和解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在本 报告 期内 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 法》 、《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 管理 办法 》及 其各项 实施 准则 、《 东方 核心动 力股 票型 开放
式证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和
运作基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 中国 证监 会颁布 的《 证券 投资 基金 管理公 司 公 平交 易制 度指 导意见 》（2011
年修订 ）， 制定 了《 东方 基金管 理有 限责 任公 司公 平交易 管理 制度 》。 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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基金管 理人 建立 了投 资决 策的内 部控 制体 系和 客观 的研究 方法 ，各 投资 组合 经理在 授权 范围
内自主 决策 ，各 投资 组合 共享研 究平 台， 在获 得投 资信息 、投 资建 议和 实施 投资决 策方 面享 有公
平的机 会。
基金管 理人 实行 集中 交易 制度， 建立 公平 的交 易分 配制度 ，确 保各 投资 组合 享有公 平的 交易
执行机 会。 对于 交易 所公 开竞价 交易 ，基 金管 理人 执行交 易系 统中 的公 平交 易程序 ；对 于债 券一
级市场 申购 、非 公开 发行 股票申 购等 非集 中竞 价交 易，各 投资 组合 经理 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 数量 ，基金 管理 人按 照价 格优 先、比 例分 配的 原则 对交 易结果 进行 分配 ；对
于银行 间交 易， 按照 时间 优先、 价格 优先 的原 则保 证各投 资组 合获 得公 平的 交易机 会。
基金管 理人 定期 对不 同投 资组合 不同 时间 段的 同向 交易价 差、 反向 交易 情况 、异常 交易 情况
进行统 计分 析， 投资 组合 经理对 相关 交易 情况 进行 合理性 解释 并留 存记 录。
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规 定， 在授 权、研 究分 析、
投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等投 资管 理活 动中 公平对 待不 同投 资组 合， 未直接 或通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送。 本基金 运作 符合 法律 法规 和公平 交易 管理 制度
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，未 出现 涉及 本基金 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过
该证券 当日 成交 量 5% 的 情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内市 场经 历了 杠杆 资金加 速入 场带 来的 快速 上涨以 及邻 近季 末监 管层 清理配 资导 致的
市场整 体大 幅回 调，A 股 市场表 现为 冲高 后的 巨幅 回落， 创业 板指 、中 小板 指、上 证综 指分 别上
涨22.42% 、15.32% 、14.12%
报告期 内， 本基 金权 益仓 位进行 了较 大幅 度下 降的 同时对 于持 仓结 构进 行了 主动调 整， 在增
配金融 、地 产、 白酒 、医 药的同 时主 动减 持了 前期 涨幅较 高 的TMT 板块 ，较 好的回 避了 六月 以来
的大幅 下跌, 也 为未 来市 场企稳 后能 够以 较好 的价 格购买 优秀 的公 司储 备 充 足的子 弹。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年4 月1 日至2015 年6 月30 日， 本基 金净 值 增长率 为 26.32% ， 业 绩比 较基准 收益 率为
9.09% ，高 于业 绩比 较基 准 17.23% 。 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年三 季度 ，随 着 货币政 策的 持续 宽松 、地 产政策 的逐 步调 整以 及投 资项目 的加 码，
宏观经 济 在9-10 月 期间 触 底回升 的概 率较 大， 从而 为市场 的进 一步 上涨 提供 良好的 宏观 环境 。 同
时，在 企业 盈利 质量 回升 、资金 风险 评估 下降 以及 大类资 产配 置导 致的 流动 性宽裕 等多 重因 素叠
加之下 ，市 场有 望保 持强 势格局 ；二 季度 末市 场的 深度调 整， 是本 轮牛 市较 好的入 场时 机。
从行业 层面 上， 企稳 预期 带来的 低估 值蓝 筹股 机会 ，特别 是金 融地 产类 行业 低估值 、高 分红
的特点 将重 新成 为市 场关 注点； 而作 为国 家改 革战 略重要 一环 的国 企改 革板 块由于 其较 高的 估值
天花板 特征 也将 成为 另一 重点关 注板 块。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金持 有人数 低 于200 人或 基金 资产净 值低 于
5000 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,853,662.65 85.13
其中： 股票
64,853,662.65 85.13
2 固定收 益投 资
4,996,500.00 6.56
其中： 债券
4,996,500.00 6.56
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,591,727.83 2.09
7 其他资 产
4,742,834.21 6.23
8 合计
76,184,724.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 30,198,900.00 41.17 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
536,010.00 0.73
E 建筑业 1,881,690.73 2.57
F 批发和 零售 业 4,941,600.00 6.74
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,404,000.00 1.91
J 金融业 10,099,060.00 13.77
K
房地产 业
8,329,764.92 11.36
L
租赁和 商务 服务 业
3,914,037.00 5.34
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,548,600.00 4.84
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 64,853,662.65 88.41
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000024 招商地 产 184,253 5,829,764.92 7.95
2 002400 省广股 份 154,950 3,914,037.00 5.34
3 002318 久立特 材 70,000 3,666,600.00 5.00
4 300015 爱尔眼 科 110,000 3,548,600.00 4.84
5 600060 海信电 器 140,000 3,442,600.00 4.69
6 000858 五 粮 液 100,000 3,170,000.00 4.32
7 600703 三安光 电 80,000 2,504,000.00 3.41
8 002146 荣盛发 展 200,000 2,500,000.00 3.41
9 601998 中信银 行 290,000 2,235,900.00 3.05
10 000001 平安银 行 150,000 2,181,000.00 2.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,996,500.00 6.81
其中： 政策 性金 融债 4,996,500.00 6.81 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 4,996,500.00 6.81
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150413 15 农发 13 50,000 4,996,500.00 6.81
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 股指 期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根 据本 基金 基金 合同 规定， 本基 金不 投资 国债 期货。 东方核心动力股票 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 在本 报告 期内 未发现 存在 被监 管部 门立 案调查 ， 或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 71,242.94
2 应收证 券清 算款 4,543,994.18
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,597.65
5 应收申 购款 111,999.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,742,834.21
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000024 招商地 产 5,829,764.92 7.95 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 66,894,965.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,282,604.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,078,676.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 45,098,893.43
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,400.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,0000,400.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
22.17
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
一、《 东方 核心 动力 股票 型开放 式证 券投 资基 金基 金合同 》
二、《 东方 核心 动力 股票 型开放 式证 券投 资基 金托 管协议 》
三、东 方基 金管 理有 限责 任公司 批准 成立 批件 、营 业执照 、公 司章 程
四、本 报告 期内 公开 披露 的基金 资产 净值 、基 金份 额净值 及其 临时 公告
8.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人办 公场 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.orient-fund.com ） 查阅 。
东方基金管理有限责任公司
2015 年 7 月21 日
