东 吴 行 业 轮动 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一五 年七月二十一日
东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴行 业轮 动股 票
场内简 称 -
基金主 代码 580003
交易代 码 580003
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,035,510,792.04 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ，通 过对行 业轮 动规 律的 把握 ，
侧重投 资于 预期 收益 较高 的行业 ， 并 重点 投资 具有 成
长优势 、 估 值优 势和 竞争 优势的 上市 公司 股票 ， 追 求
超额收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 策略 ， 根据 对宏 观经 济、 政策 和
证券市 场走 势的 综合 分析 ， 确定 基金 资产 在股 票、 衍
生产品 、 债 券和 现金 上的 配置比 例。 采取 行业 轮动 策
略，对 股票 资产 在不 同行 业之间 进行 适时 的行 业轮
动， 动 态增 大预 期收 益率 较高的 行业 配置 ， 减 少预 期
收益率 较低 的行 业配 置。 对于股 票投 资策 略， 重点 投
资具有 成长 优势 、 估 值优 势和竞 争优 势的 上市 公司 股
票，追 求超 额收 益。 东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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业绩比 较基 准 75%*沪深 300 指数+25%* 中 信标普 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的股 票型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益均 高于 混合 型基 金， 在 证券 投资 基金 中属 于
风险较 高、 预期 收益 较高 的基金 产品 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 503,765,335.68
2.本期 利润
188,988,895.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1389
4.期末 基金 资产 净值 926,983,583.75
5.期末 基金 份额 净值 0.8952
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.59% 3.31% 8.11% 1.96% -2.52% 1.35%
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 信标 普全 债指数 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 信标 普全 债指数 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘元海
本 基 金 经
理 、 投 资
管 理 部 副
总经理
2014 年1 月
14 日
2014 年5 月
29 日
11 年
博士， 同济 大学 毕业。
2004 年 2 月 加入 东吴
基金管理有限公司，
曾任研究策划部研究
员、基金经理助理、
投 资 管 理 部 副 总 经
理、东吴新产业精选
股票基金经理、东吴
内需增长混合型证券
投资基金经理、东吴
行业轮动股票型证券东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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投资基 金经 理。
王立立
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
29 日
- 4.5 年
硕士，复旦大学世界
经济专 业。2010 年 7
月至 2010 年 12 月就
职于中信建投证券有
限责任公司投资银行
部任经 理，2011 年 1
月至2012 年7 月 就职
于上海汇利资产管理
公 司 研 究 部 任 研 究
员， 自2012 年 7 月起
加入东吴基金管理有
限公司，曾任研究策
划部行业研究员、基
金经理助理，现担任
基金投资总部副总经
理，东吴嘉禾优势精
选混合型开放式证券
投资基金基金经理、
东吴阿尔法灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、东吴进取
策略灵活配置混合型
开 放 式 证 券 投 资 基
金、东吴行业轮动股
票型证券投资基金基
金经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离职日 期均 指公 司对 外公 告之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在
授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。 东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度A 股 市场 大 幅震荡 ， 在货 币宽 松的 政 策背景 下 ， 在 牛市 的基 调 下，4 、5 月 份大
小盘个 股均 维持 强势 ，尤 其是创 业板 获得 大幅 超额 收益。 然而 ，进 入6 月以 后，监 管层 开始 清查
场外配 资， 从而 引起 了市 场的连 锁反 应，A 股 出现 前所未 有的 崩盘 式下 跌， 多数股 票连 续跌 停并
且股价 直接 腰斩 。
在这个 过程 中， 行业 轮动 基金也 没有 能够 幸免 于难 。基金 的主 要仓 位集 中 在TMT 、 化工 、医
药生物 、机 械设 备等 板块 ，在二 季度 上旬 获得 了较 好的收 益， 但由 于没 有能 够及时 减仓 ，6 月底
净值出 现巨 大的 回调 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净值为 0.8952 元， 累 计净 值 0.9752 元； 本报 告 期份额 净值 增
长率5.59% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 8.11% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
实体经 济较 弱， 货币 宽松 周期确 立， 整体 对权 益类 资产有 利， 大方 向上 仍然 乐观。 但是 在指
数在经 历了 大幅 下跌 之后 ，市场 热情 和信 心受 到了 严重的 挫伤 ，风 险偏 好可 能明显 下降 。前 期股
票只要 讲故 事就 能上 涨， 但 短期内 市场 将把 目光 更多 地聚集 到实 实在 在有 业绩 能落地 的标 的上 来 。
国家经 济结 构仍 在转 型过 程中， 我们 对国 家战 略转 型的新 兴方 向充 满信 心。 我们将 从这 些新
兴行业 中自 下而 上精 选个 股加以 配置 ，这 些公 司应 该具备 广阔 的成 长空 间、 具备成 为细 分行 业龙
头的竞 争优 势、 并且 估值 合理。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 875,293,840.05 91.60 东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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其中： 股票
875,293,840.05 91.60
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
73,978,460.40 7.74
7 其他资 产
6,253,514.82 0.65
8 合计
955,525,815.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 673,634,882.00 72.67
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 128,063,308.75 13.82
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
73,595,649.30 7.94
S 综合 - -
合计 875,293,840.05 94.42
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300285 国瓷材 料 1,683,290 60,093,453.00 6.48
2 002217 合力泰 2,489,200 55,807,864.00 6.02
3 300337 银邦股 份 1,993,621 52,591,721.98 5.67
4 002073 软控股 份 2,244,670 51,851,877.00 5.59
5 300088 长信科 技 1,797,000 49,417,500.00 5.33
6 300073 当升科 技 1,792,917 48,121,892.28 5.19
7 002405 四维图 新 1,084,860 47,516,868.00 5.13
8 300128 锦富新 材 2,068,985 46,759,061.00 5.04
9 002488 金固股 份 1,425,275 46,292,932.00 4.99
10 300261 雅本化 学 1,867,400 44,257,380.00 4.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中长信 科技 （300088）在 2014 年12 月 16 日 公 告 《中 国证券 监督 管
理委员会安徽 监管局行 政 处罚决定书（2014）1 号 》关于公司基 建总监杨 建 南与业务相关 人员陈
彬辉涉嫌内幕 交易，在 内 幕信息尚未公 开前其股 票 操作存在明显 异常，构 成 了《证券法 》的内幕
交易行为，并 被中国证 券 监督管理委员 会安徽监 管 局处以行政处 罚。本基 金 管理人长期 跟踪研究
该股票，我们 认为，该 处 罚事项未对长 信科技的 长 期企业经营和 投资价值 产 生实质性影 响。我们
对该证 券的 投资 严格 执行 内部投 资决 策流 程, 符合 法 律法规 和公 司制 度的 规定 。 除此 之外 ， 本 基金
投资的前十名 证券的发 行 主体本期未出 现被监 管 部 门立案调查， 或在报告 编 制日前一年 内受到公
开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,968,271.60
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 17,779.11
5 应收申 购款 2,267,464.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,253,514.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,644,161,617.32
报告期 期间 基金 总申 购份 额 155,956,526.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 764,607,352.04
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,035,510,792.04
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准东 吴行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《东 吴行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《东 吴行 业轮 动股 票型 证券投 资基 金托 管协 议》 ； 东吴行业轮动股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5. 报告 期内 东吴 行业 轮动 股票型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2015 年 7 月21 日
