大成优选股票型证券投资基金（LOF ）
2015 年第2 季度报告
2015 年 6 月30 日
基金管理人：大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人：中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2015 年 7 月 21 日
大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成优 选股 票（LOF ）
场内简 称 优选 LOF
交易代 码 160916
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 380,238,086.50 份
投资目 标 在有效 控制 风险 的基 础上 ，追求 基金 资产 长期 稳健 增值。
投资策 略
本基金 将在 全球 视野 下， 基于宏 观经 济研 究， 确定 大类资 产配 置
比例； 通过 上市 公司 基本 面分析 ，主 要采 用优 选个 股的主 动投 资
策略， 获取 超额 收益 。优 选个股 是指 积极 、深 入、 全面地 了解 上
市公司 基本 面， 动态 评估 公司价 值， 当股 价低 于合 理价值 区域 时，
买入并 持有 ；在 股价 回复 到合理 价值 的过 程中 ，分 享股价 提升 带
来的超 额收 益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中证 综合 债券 指数 收益 率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金 ， 其预期 收益 及风 险水 平高 于混合 基金 、
债券基 金与 货币 市场 基金 ，属于 高风 险收 益特 征的 开放式 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 620,200,993.00
2.本期 利润
235,783,671.42 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4499
4.期末 基金 资产 净值 867,302,065.97
5.期末 基 金 份额 净值 2.281
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.99% 2.70% 9.07% 2.09% 4.92% 0.61%
3.2.2 自基金转型以来基金 累计 净值增长率变动及其 与同 期业绩比较基准收益 率变 动的比较
注：本 基金 合同 规定 ， 基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的约 定。 建仓 期结束 时， 本 基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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任职日 期 离任日 期
汤义峰 先生
本 基 金 基
金 经 理 、
数 量 投 资
部总监
2012 年11 月
26 日
2015 年4 月
17 日
9 年
中国科学院管理学博
士。曾就职于博时基
金管理有限公司，历
任金融工程师、股票
投 资 部 数 量 化 研 究
员、数量化研究员兼
任博时特许价值股票
型证券投资基金及裕
泽证券投资基金的基
金经理 助理 。2010 年
3 月12 日至2012 年6
月11 日 曾任 博时 裕富
沪深 300 指 数证 券投
资基金基金经理及博
时特许价值股票型证
券投资基金 基 金 经
理。历任大成基金管
理有限公司数量投资
部总监 ， 2012 年11 月
26 日至 2015 年 4 月
17 日任 大成 优选 股票
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基 金 经 理 ，
2013 年 3 月 8 日至
2015 年4 月17 日 担任
大成价值增长证券投
资基金基金经理。具
有基金从业资格。国
籍：中 国
石国武 先生
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
18 日
- 12 年
工学硕 士。2002 年 12
月至 2012 年 11 月就
职于博时基金管理有
限公司，历任系统分
析员、股票投资部投
资经理助理，特定资
产 部 投 资 经 理 。2012
年11 月 加入 大成 基金
管 理 有 限 公 司 。2013
年4 月18 日起 担 任大
成价值增长证券投资
基 金 基 金 经 理 。2014
年8 月23 日 起任 大成
核心双动力股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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理。 2015 年4 月18 日
起担任大成优选股票
型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金 经理 。 具
有基金从业资格。国
籍：中 国
戴军先 生
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
21 日
- 4 年
金融学 硕士 。2011 年
6 月加入大成基金管
理有限公司，历任研
究员、 行业 研究 主管、
大成价值增长基金经
理助理 ，2015 年 5 月
21 日起 任大 成优 选股
票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 优选股 票型 证券
投资基 金 （LOF ） 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运 作中 ， 大成 优选 股票 型证
券投资 基金 （LOF ） 的投 资 范围、 投资 比例、 投资 组 合、 证 券交 易行 为、 信 息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人 利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年 2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 30 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5% 的交 易情 形； 投 资组 合 间债券 交易 存 在 1 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金 投资策 略和 运作分析
过去一 年 ，A 股市 场可 以明 显分为 三个 阶段 ：2000-3000 点 ， 新 一届 政府 改革 举 措重塑 市场 信
心， 促进A 股 龙头 公司 估 值均值 回归 ；3000-4000 点 ， 明 确以 “互 联网+ ” 等作 为新兴 经济 驱动 力，
创新型 公司 股价 大幅 上涨 ；4000-5000 点 进入 大震 荡，向 上主 要是 资金 推动 ，其中 杠杆 资金 加大
了上涨 幅度 和速 度 。 市 场 在 5000 点 时， 中小 板和 创 业板已 经出 现明 显高 估 ， 边际流 入资 金已 经小
于流出 ，加 之监 管部 门强 制去杠 杆， 引发 资金 快速 流出， 市场 出现 大幅 度下 跌，形 成负 反馈 。
基于以 上判 断， 本基 金管 理人 从 6 月 开始 主动 降 低 了整体 股票 资产 仓位 ，减 配了前 期获 利较
多的互 联网 相关 股票 ，增 加了消 费类 资产 配置 ，预 留足够 现金 类资 产， 后续 还将灵 活运 用股 指期
货工具 ，等 待市 场出 清。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为 2.281 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为 13.99% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 9.07%，高 于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
近年金 融创 新和 杠杆 工具 的快速 发展 ，客 观上 增加 了监管 的复 杂性 ，目 前 A 股市场 面临 着局
部泡沫 破灭 ，并 有引 发系 统性金 融风 险的 可能 。
危机总 会过 去， 中国 不断 增长的 经济 体量 和庞 大的 消费市 场， 仍给 证券 投资 预留了 充足 的空
间。我 们将 专注 于消 费健 康、核 心制 造和 互联 网三 个代表 未来 的行 业方 向。
从更长 期的 角度 ，资 本市 场的基 本功 能是 资源 配置 ，其次 是价 格信 号， 引导 资金从 低效 率部大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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门到高 效率 部门 。产 品、 公司、 产业 的生 命周 期是 决定股 价的 核心 驱动 因素 ，在各 公司 在初 创、
成长、 成熟 、衰 退不 断轮 回中， 我们 会尤 其关 注两 类投资 机会 ：成 熟期 龙头 公司估 值中 枢回 归；
由于新 技术 、新 模式 、新 政策导 致进 入高 速成 长期 的公司 。前 者为 组合 提供 稳定， 后者 为组 合提
供弹性 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 583,906,030.69 64.17
其中： 股票
583,906,030.69 64.17
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回 购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
281,328,396.08 30.92
8 其他资 产
44,647,524.65 4.91
9 合计
909,881,951.42
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 300,135,318.95 34.61
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 20,648,141.50 2.38
E 建筑业 56,383,749.27 6.50
F 批发和 零售 业 61,634,265.40 7.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 24,800,000.00 2.86
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 48,780,791.93 5.62
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
18,845,172.80 2.17
M 科学研 究和 技术 服务 业 52,678,590.84 6.07 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 583,906,030.69 67.32
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 000333 美的集 团 2,008,824 74,888,958.72 8.63
2 002568 百润股 份 529,684 69,669,336.52 8.03
3 600872 中炬高 新 2,695,886 62,436,719.76 7.20
4 002081 金螳螂 2,000,133 56,383,749.27 6.50
5 300284 苏交科 2,584,818 52,678,590.84 6.07
6 300017 网宿科 技 1,050,758 48,776,186.36 5.62
7 600217 *ST 秦岭 3,943,823 47,365,314.23 5.46
8 600682 南京新 百 1,241,974 46,611,284.22 5.37
9 002271 东方雨 虹 1,300,000 33,410,000.00 3.85
10 000796 易食股 份 1,000,000 24,800,000.00 2.86
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资投 指期货 。 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 以投 资组合 避险 和有 效管 理为 目的， 通过 套期 保值 策略 ，对冲 系统 性风
险，应 对组 合构 建与 调整 中的流 动性 风险 ，力 求风 险收益 的优 化。 报告 期内 ，本基 金股 指期 货交
易的交 易次 数、 交易 金额 及投资 损益 均未 对基 金总 体风险 产生 重大 影响 ，股 指期货 投资 符合 既定
的投资 政策 和投 资目 标。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前 十名 证券的发行主体未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 707,633.87
2 应收证 券清 算款 43,770,713.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,310.54
5 应收申 购款 142,866.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,647,524.65
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通 受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600872 中炬高 新 62,436,719.76 7.20 重大事 项临 时停牌
2 600217 *ST 秦岭 47,365,314.23 5.46 重大事 项临 时停牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 747,451,852.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,796,758.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 406,010,523.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 380,238,086.50
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、 本 基金 管理 人设 立专 门 的业绩 风险 准备 金， 每月 从已提 取的 基金 管理 费中 计提 10% 作 为业
绩风险 准备 金， 用于 在净 值增长 率低 于业 绩比 较基 准增长 率超 过 5% 时 弥补 持 有人损 失。 本期 期初
业绩风 险准 备金 人民 币 6,574,262.21 元, 本期 划入 人民 币 396,959.66 元， 期 末业绩 风险 准备 金账
户结余 人民 币 6,971,221.87 元。
2 、基 金管 理人 于 2015 年 5 月 5 日发 布了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第六 次会议 审议 通过 ， 刘 明先 生不再 担任 公司 副总
经理。
3 、 基 金管 理人 于 2015 年5 月 16 日 发布 了 《大 成基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更 的
公告》 ， 经 大成 基金 管理 有 限公司 第六 届董 事会 第七 次会议 审议 通过 ， 肖 冰先 生不再 担任 公司 副总
经理。 大成优选股票型证券投资基金（LOF ）2015 年第 2 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成优选 股票 型证 券投 资基 金（LOF ） 的文 件；
2 、《 大成 优选 股票 型证 券 投资基 金（LOF ）基 金合 同 》；
3 、《 大成 优选 股票 型证 券 投资基 金（LOF ）托 管协 议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年7 月21 日
