建 信 新 兴 市场 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 建信新 兴市 场股 票（QDII ）
基金主 代码 539002
交易代 码 539002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 21 日
报告期 末 基 金份 额总 额 151,875,742.24 份
投资目 标
通 过 主 要 投 资 于 注 册 地 或 主 要 经 济 活 动 在 新 兴 市 场
国家或 地区 的上 市公 司股 票， 在分 散投 资风 险的 同 时
追求基 金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 在投 资策 略方 面， 将采取 自上 而下 的资 产配 置
与自下 而上 的证 券选 择相 结合、 定 量研 究与 定性 研 究
相结合、 组合 构建 与风 险 控制相 结合 等多 种方 式进 行
投资组 合的 构建 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 摩根士 丹利 资本 国际 新 兴
市场指 数 （MSCI Emerging Markets Index （Net Total
Return））。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金， 一 般情况 下基 金投 资风 险收 益
水平高 于债 券型 基金 和混 合型基 金 。 同 时， 由于 本 基
金 主 要 投 资 于 新 兴 市 场 上 市 公 司 股 票 ， 预 期 风 险- 收
益水平 高于 一般 的境 外投 资股票 型基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 Principal Global Investors, LLC. Brown Brothers Harriman & Co.
中文 信安环 球投 资有 限公司 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
办公地 址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
邮政编 码 IA 50392-0490 NY10005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本 期 已实 现收 益 1,570,746.24
2.本期 利润 -8,946,781.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0567
4.期末 基金 资产 净值 131,653,055.69
5.期末 基金 份额 净值 0.867
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 汇兑 损益、 其他 收 入 （不 含公 允价值 变
动损益 ）扣 除相 关费 用后 的余额 ，本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动损 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-2.47% 1.46% 0.72% 0.85% -3.19% 0.61%
建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、同 期业 绩比 较基 准 计价以 人民 币计 价。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵英楷
量化衍生
品及海外
投资部总
监、本基
金的基金
经理
2011 年6 月
21 日
- 17
美国哥 伦比 亚大 学商 学 院 MBA。
曾任美 国美 林证 券公 司研 究员 、
高盛证 券公 司研 究员 、 美 林证券
公司投 资组 合策 略分 析师 、 美 国
阿罗亚 投资 公司 基金 经理；2010
年3 月加 入建 信基 金管 理 有限责
任公司 ， 历任 海外 投资 部 执行总
监、总 监。2011 年 4 月 20 日起建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
任建信全球机遇股票基金基金
经理，2011 年 6 月 21 日 起任建
信新兴 市场 股票 基金 基金 经理 ，
2012 年 6 月 26 日 起任 建 信全球
资源股票型证券投资基金基金
经理。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外 投资 顾
问所任 职务
证券从 业年
限
说明
Mohammed
Zaidi
投资组 合经 理 16
Mohammed Zaidi 是 信安 环球 股 票 的基 金经 理 。他 在
新加坡 办公 ， 担 任全 球新 兴市场 股票 策略 的共 同基 金
经 理 及新 兴亚 洲股 票策 略负 责 人。Mohammed 的 职业
生涯开始于 1997 年 ， 在 全 球 宏 观 对 冲 基 金 管 理 人
VZB Capital 担 任新 兴市 场分析 师及 基金 经理 。 他 在
2001 年作 为新 兴市场 股票分 析师 加入信 安， 专注 于
基础选 股工 作， 并且 是负 责信安 内部 研发 的全 球研 究
平 台（GRP ）初始 搭建的 核心 分析师 之一 。他专 注于
将 GRP 调 整适用 于新 兴市 场和亚 洲股 票。 在 2006 年
离开公 司后 ， 他 曾经 担 任Martin Currie 投资 管理 公
司的新 兴市 场基 金经 理和 分析师 。 在 那之 前服 务于 该
团队的 前任 雇 主 Scottish Widows 投 资合 伙 公 司。 他
持有麻 省理 工学 院斯 隆管 理学 院MBA 学位 ， 宾 夕法 尼
亚大学 沃顿 学院 经济 学学 士学位 。
王曦 投资组 合经 理 13
王曦在 信安 担任 香港 和中 国投资 组合 的基 金经 理， 他
也 是 我 们 的 高 级 投 资 分 析 师 和 大 中 华 区 研 究 团 队 负
责人。 王曦 的金 融职 业生 涯开始 于中 国银 行总 行， 担
任财务 总监 执行 助理 超 过3 年时 间， 也为 该行IPO 准
备工作 提供 支持 。王 曦 在 2003 年加 入信 安， 担任 香
港 和 中 国 股 票 市 场 的 基 金 经 理 以 及 亚 洲 和 新 兴 市 场
策 略 的 助 理 基 金 经 理 。 作 为 全 球 研 发 团 队 的 资 深 成
员 ，王曦 也负 责我们 全球研 究平台 （GRP ） 的模型 搭
建， 特 别是 亚洲 和大 中华 选股模 型。 他也 曾在 建设 银
行和信 安的 中国 合资 公司 成立之 初时 任高 级顾 问。 王
曦在 2008 年离 开信 安， 曾在中 国平 安资 产管 理公 司
（香港 ） 担 任股 票投 资总 监， 也 曾任 贝莱 德亚 洲的 基
金经理 。 王 曦持 有爱 荷华 大 学Tippie 管 理学 院 的MBA
学位， 中国 人民 大学 经济 学和国 际金 融学 士学 位。 他
执有特 许金 融分 析师 （CFA ）资格 。
Mihail
Dobrinov
投资组 合经 理 18
Mihail Dobrinov 是 信安 环球股 票的 基金 经理 。他 领
导新兴 市场 团队 ， 包括 亚 洲、 拉丁 美洲 、 东欧 、 中 东
和非洲 的股 票市 场。 他负 责监督 分散 化新 兴市 场组 合建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
和专门 的亚 洲 地 区股 票策 略。 在1995 年，Mihail 最
初以国 际和 新兴 市场 债务 和货币 专家 身份 加入 信安 。
他在 2002 年加 入股 票团 队 ， 并且 在2007 年被 任命 为
新 兴市 场股 票的 基金 经理。Mihail 的 基本研 究经 验
包括许 多不 同的 经济 板块 ， 特别 专注 于工 业、 原材 料
和能源 公司 。 他 的覆 盖领 域包括 工业 和电 信板 块的 公
司。Mihail 从 University of Iowa 取得 金融 MBA 学
位，并 从 Sofia University, Bulgaria 取得 一个 法
学学位 。 他 获得 了使 用特 许金融 分析 师称 号的 权利 并
且是 CFA Institute 的成 员。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信新 兴市 场优 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
新兴市 场二 季度 处于 震荡 行情，4 月 份， 由 于石 油价 格从低 位反 弹， 俄罗 斯和 巴西市 场上 涨 ，
中国在 各种 利好 中大 幅攀 升；但 进 入5 月 ，希 腊债 务违约 风险 逐步 增加 ，石 油价格 震荡 并略 有下建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
跌，中 国出 现融 资盘 降杠 杆引发 的市 场恐 慌， 新兴 市场开 始下 跌。
新兴市 场主 要国 家经 济呈 分化状 态， 中国 和印 度较 好，巴 西和 俄罗 斯经 济持 续收缩 ：巴 西工
业PMI 持续 低 于50 分位 ， 通胀超 过 8% ； 俄罗 斯工 业 生产、 消费 和个 人收 入均 出现较 大幅 度的 同
比下滑 ，通 胀率 上升 至两 位数。 巴西 和俄 罗斯 股票 市场前 期均 出现 大幅 下跌 ，所以 虽然 经济 状况
不尽人 意， 但市 场还 是随 着石油 价格 的企 稳而 有所 稳定。 印度 经济 近期 较好 ，经济 持续 增长 ，通
胀率 在4% 至5% ， 稳定 在近 期低位 ， 印度 央行 也连 续 下调利 率 ， 对 资本 市场 形 成有效 支撑 。 中国 经
济仍然 处于 经济 转型 阶段 ， 一季 度 GDP 增长 7% ， 通 胀较低 ， 央 行降 息降 准， 资金价 格处 于历 史 低
位，另 外随 着房 地产 松绑 ，一线 和二 线城 市房 地产 市场出 现比 较明 显的 回升 。受到 流动 性和 各种
利好政 策的 推动 ，中 国股 票市 场 5 月 前大 幅上 涨， 但随后 融资 盘 开 始降 杠杆 ，市场 快速 下跌 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长率-2.47% ， 波动 率1.46% ， 业 绩比较 基准 收益 率 0.72% ， 波动 率 0.85% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 认为 巴西 和俄罗 斯市 场与 原材 料相 关度较 高， 未来 走势 可能 继续随 原材 料价
格的起 伏而 震荡 ；印 度经 济基本 面持 续好 转， 石油 价格在 低位 徘徊 ，帮 助印 度的通 胀率 停留 在低
位，央 行连 续降 息， 对市 场信心 起到 比较 积极 的作 用。中 国由 于降 杠杆 引发 的市场 大幅 下滑 超出
投资人 的预 期， 我们 认为 中国的 经济 基本 面依 然较 好，各 种保 增长 政 策 和改 革红利 仍然 对中 长期
市场走 势起 到支 撑作 用， 当前的 问题 是市 场过 快下 跌引发 中小 板和 创业 板的 流动性 突然 消失 ，如
果政府 采用 超常 规方 式救 市，未 来市 场反 弹的 力度 可能较 大。 我们 将继 续遵 循一贯 的价 值投 资理
念，挑 选具 有核 心竞 争力 、估值 合理 的投 资标 的， 力争为 投资 人带 来良 好的 超额收 益。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 119,286,568.90 87.78
其中： 普通 股 119,286,568.90 87.78
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 4,344,397.39 3.20
3 固定收 益投 资 - - 建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
10,017,480.11 7.37
8 其他资 产 2,249,926.59 1.66
9 合计 135,898,372.99 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 119,286,568.90 90.61
合计 119,286,568.90 90.61
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 3,993,950.04 3.03
能源 11,891,891.81 9.03
金融 53,407,012.95 40.57
医疗保 健 3,350,433.24 2.54
工业 9,668,074.71 7.34
信息技 术 15,847,362.43 12.04
材料 1,971,114.92 1.50
电信服 务 13,571,524.65 10.31
公用事 业 5,585,204.15 4.24
合计 119,286,568.90 90.61
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准(GICS) 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名称
(英文)
公司
名称
(中
证券代 码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
文) 区) （％）
1
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯
控股
KYG875721634
香港
证券
交易
所
中国
香港
99,700 12,163,197.31 9.24
2
BANK OF
CHINA
LTD-H
中国
银行
CNE1000001Z5
香港
证券
交易
所
中国
香港
2,701,000 10,735,379.47 8.15
3
CHINA
MOBILE
LTD
中国
移动
HK0941009539
香港
证券
交易
所
中国
香港
132,500 10,370,714.38 7.88
4
PING AN
INSURANCE
GROUP
CO-H
中国
平安
CNE1000003X6
香港
证券
交易
所
中国
香港
86,500 7,142,085.90 5.42
5
CHINA
MERCHANTS
BANK-H
招商
银行
CNE1000002M1
香港
证券
交易
所
中国
香港
343,000 6,113,147.00 4.64
6
CHONGQING
RURAL
COMMERCIA
L-H
重庆
农村
商业
银行
CNE100000X44
香港
证券
交易
所
中国
香港
1,128,000 5,524,118.42 4.20
7 CNOOC LTD
中国
海洋
石油
HK0883013259
香港
证券
交易
所
中国
香港
553,000 4,797,114.63 3.64
8
PETROCHIN
A CO LTD-H
中国
石油
CNE1000003W8
香港
证券
交易
所
中国
香港
658,000 4,488,531.54 3.41
9
PICC
PROPERTY
&
CASUALTY-
H
中国
财险
CNE100000593
香港
证券
交易
所
中国
香港
280,000 3,899,518.73 2.96
10
CHINA
PETROLEUM
&
CHEMICAL-
H
中国
石化
CNE1000002Q2
香港
证券
交易
所
中国
香港
494,000 2,606,245.64 1.98
注：所 用证 券代 码采 用ISIN 码。
建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1
HANG SENG
H-SHARE
INDEX ETF
ETF
交易型 开放
式指数
Hang Heng I
nvestment M
anagement L
td
2,912,494.45 2.21
2
MARKET
VECTORS
RUSSIA ETF
ETF
交易型 开放
式指数
Market Vect
ors ETF Tru
st
670,539.65 0.51
3
VANGUARD
FTSE EUROPE
ETF
ETF
交易型 开放
式指数
The Vanguar
d Group
561,020.62 0.43
4
ISHARES
MSCI BRAZIL
CAPPED E
ETF
交易型 开放
式指数
BlackRock F
und Advisor
s
200,342.67 0.15
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 1,575,149.52
4 应收利 息 540.72
5 应收申 购款 283,879.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 390,356.60
9 合计 2,249,926.59
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 54,585,305.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 190,173,287.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 92,882,850.17
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 151,875,742.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 本报 告期 未发 生管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
建信新兴市场股票（QDII ）2015 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 新 兴市场 优选 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 建信 新兴 市场 优选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 建信 新兴 市场 优选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 建信 新兴 市场 优选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金 托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
建信基金管理有限责任公司
2015 年 7 月17 日
