建 信 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信收 益增 强债 券
基金主 代码 530009
交易代 码 530009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 720,624,048.03 份
投资目 标
在保持 资产 流动 性的 基础 上， 发 挥投 研团 队在 固
定收益 、 股 票及 金融 衍生 产品方 面的 综合 研究 实
力， 在 有效 控制 风险 的前 提下追 求基 金资 产的 长
期稳健 增值 。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 ，
结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建信 用类 债券
投资组 合， 运用 基本 面研 究择机 介入 上市 公司 股
票及参 与新 股申 购， 以实 现基金 资产 的长 期稳 健
增值。
业绩比 较基 准
30％× 中债 企业 债总 指数 ＋70％ ×中 债国 债总
指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于混 合型 基金 ， 但 高于货 币市 场基 金以 及
不涉及 股票 二级 市场 投资 的债券 型基 金。
基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 530009 531009
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 491,023,427.94 份 229,600,620.09 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 30,360,664.05 22,340,029.85
2．本 期利 润 27,099,697.00 36,373,921.38
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0687 0.1273
4．期 末基 金资 产净 值 727,876,416.60 332,193,377.07
5．期 末基 金份 额净 值 1.482 1.447
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
建信收益增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.41% 0.73% 2.46% 0.13% 5.95% 0.60%
建信收益增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
8.31% 0.73% 2.46% 0.13% 5.85% 0.60%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 报告 期， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李菁
固 定 收
益 投 资
部总监 、
本 基 金
的基 金
经理
2009 年6
月2 日
- 9
硕士。2002 年 7 月进 入 中国
建 设 银 行 ， 从 事 基 金 托 管 业
务 ， 任 主 任 科 员 。2005 年 9
月 进 入 建 信 基 金 管 理 有 限 责
任公司 ， 历 任债 券研 究员 、 基
金经理 助理 、 基 金经 理、 资深
基 金 经 理 、 投 资 管 理 部 副 总
监， 2007 年 11 月3 日至 2012
年 2 月 17 日 任建 信货 币 市场
基金基 金经 理 ， 2009 年6 月2建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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日 起 任 建 信 收 益 增 强 基 金 基
金经理 ，2011 年6 月 16 日起
任 建 信 信 用 增 强 债 券 基 金 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。 基金 管理 人勤勉 尽责 地为
基金份 额持 有人 谋求 利益 ，严格 遵守 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信收 益增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，
确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观经 济方 面， 经济 数据 与金融 数据 均继 续下 滑， 经济仍 在探 底中 。经 济数 据方面 ，虽 然工
业增速 在4 月和 5 月 份出 现小幅 反弹 ，但 是累 计固 定资产 投资 从一 季度 的 13.5% 大 幅下 降至5 月
的11.4% ， 反映 在实 际利 率 高企的 环境 下经 济下 行的 压力依 然较 大， 同时M2 增 速和社 融增 速同 比
双双下 探， 说明 实体 信贷 扩张仍 较弱 。货 币政 策方 面整体 较为 宽松 ，二 季度 央行进 行 了 3 次 降息
和2 次 降准 ，累 计下 调人 民币存 贷款 基准 利 率75bp ，累计 全面 降 准 100bp 。
在此背 景下 ， 二 季度 中债 总全价 指数 上 涨1.06%, 收 益率曲 线呈 陡峭 化形 变， 短端利 率下 行较建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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多，信 用债 表现 优于 利率 债，期 限利 差扩 大至 历史 高位。 权益 市场 方面 ，沪 深300 指数 在经 历了
前两个 月气 势如 虹的 涨幅 后， 在 6 月 中旬 后开 始暴 跌，截 至半 年末 指数 险 收4277 点。
回顾二 季度 的基 金管 理工 作，随 着规 模的 增加 ，基 金增加 了信 用债 的配 置比 例，也 适度 参与
了长期 金融 债的 波段 机会 ，转债 投资 比例 有所 下降 ，但对 于 6 月中 旬开 始的 系统性 下跌 风险 预估
不足， 基金 在二 季末 由于 较高的 股票 投资 仓位 回撤 较大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期收 益增 强A 净值 增长 率 8.41% ， 波动 率0.73% ， 收 益增 强C 净值 增长 率8.31% ， 波动
率0.73%; 业绩 比较 基准 收 益率 2.46% ，波 动率0.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 虽然 房地 产销 量数据 略有 回暖 ，但 我们 认为经 济仍 在低 位运 行， 而居民 物价 水平
三季度 大概 率从 低位 逐步 上行， 政策 层面 上， 宽松 的货币 政策 和财 政政 策仍 将持续 ，但 经历 前期
的投放 和量 化宽 松后 ，后 续政策 的边 际效 用在 递减 ，而将 更侧 重中 长期 政策 工具的 引用 以及 观察
经济运 行后 的相 机抉 择。 整体而 言， 我们 认为 债券 市场方 面， 随着 二季 度数 据的出 台和 股票 市场
暴跌后 银行 理财 资金 的重 新配置 ，市 场有 短期 波段 机会； 股票 市场 方面 ，在 经历了 前期 短期 暴跌
后，高 杠杆 牛市 短期 难以 恢复， 风暴 过后 ，相 对低 估值的 蓝筹 板块 和业 绩增 长确定 的真 正高 成长
公司投 资机 会将 显现 。
本基金 将在 严控 风险 的前 提下， 加强 组合 投资 的灵 活性， 权益 市场 方面 ，采 取相对 防御 与均
衡的投 资策 略， 精选 个股 ，力求 为持 有人 获得 较好 的绝对 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,065,809.31 8.81
其中： 股票
113,065,809.31 8.81
2 固定收 益投 资
1,122,752,823.24 87.47
其中： 债券
1,122,752,823.24 87.47
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- - 建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,629,378.89 1.37
7 其他资 产
30,091,873.88 2.34
8 合计
1,283,539,885.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 23,692,800.00 2.24
B 采 矿 业 - -
C 制造业 55,908,794.70 5.27
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 12,040,801.81 1.14
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
21,423,412.80 2.02
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 113,065,809.31 10.67
注：以 上行 业分 类 以2015 年 6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002477 雏鹰农 牧 1,234,000 23,692,800.00 2.24
2 000858 五 粮 液 651,789 20,661,711.30 1.95
3 600651 飞乐音 响 734,640 15,111,544.80 1.43
4 300059 东方财 富 230,000 14,510,700.00 1.37
5 000961 中南建 设 602,273 12,027,391.81 1.13
6 002612 朗姿股 份 139,928 9,438,143.60 0.89
7 601929 吉视传 媒 457,190 6,912,712.80 0.65 建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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8 600594 益佰制 药 100,000 5,813,000.00 0.55
9 600038 中直股 份 78,200 4,844,490.00 0.46
10 603116 红蜻蜓 1,000 28,040.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 70,332,000.00 6.63
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 173,652,805.60 16.38
其中： 政策 性金 融债 173,652,805.60 16.38
4 企业债 券 416,695,112.42 39.31
5 企业短 期融 资券 74,991,000.00 7.07
6 中期票 据 350,001,000.00 33.02
7 可转债 37,080,905.22 3.50
8 其他 - -
9 合计 1,122,752,823.24 105.91
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 112253 15 荣盛 01 800,000 79,969,595.62 7.54
2 150205 15 国开 05 700,000 68,229,000.00 6.44
3 150210 15 国开 10 600,000 60,558,000.00 5.71
4 101459004
14 山煤
MTN001
500,000 52,380,000.00 4.94
5 1380145
13 楚雄 开投
债
500,000 51,265,000.00 4.84
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 报告 期内 未投 资于国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 报告 期内 未投 资于国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 138,507.44
2 应收证 券清 算款 10,552,403.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,704,401.01
5 应收申 购款 2,696,562.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 30,091,873.88
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110030 格力转 债 8,974,392.30 0.85
2 113501 洛钼转 债 8,323,173.60 0.79
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 建信收 益增 强债 券 A 建信收 益增 强债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 169,879,033.82 303,229,750.01
报告期 期间 基金 总申 购份 额 708,168,054.44 94,963,732.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 387,023,660.32 168,592,862.39
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 491,023,427.94 229,600,620.09
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 本报 告期 基金 管理人 未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 本报 告期 未发 生管理 人运 用固 有资 金投 资本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建信 收 益增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 建信收益增强债券 2015 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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2015 年 7 月17 日
