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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 双 债 增强 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月17 日 
 
 
 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 7 月 15 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信双 债增 强债 券 基金主 代码 000207 交易代 码 000207 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 25 日 报告期 末基 金份 额总 额 220,616,100.94 份 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 持良 好流动 性的 基础 上, 通 过主动 的组 合管 理为 投资 人创造 较高 的当 期收 入和总 回报 。 投资策 略 本基金 主要 通过 采取 债券 类属配 置策 略、 信用 债 投资策 略、 可转 债投 资策 略等投 资策 略以 实现 投 资目标 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 中 债综 合全 价 (总 值) 指数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 风险和 预期 收益 水平 低 于股票 型基 金 、 混 合型 基 金, 高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 000207 000208 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 83,004,136.11 份 137,611,964.83 份


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年4 月1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 2,975,486.96 4,647,156.65 2.本 期利 润 3,951,766.12 6,033,426.46 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0445 0.0418 4.期 末基 金资 产净 值 100,710,824.74 165,704,236.10 5.期 末基 金份 额净 值 1.213 1.204 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信双债增强债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.76% 0.13% 1.35% 0.10% 2.41% 0.03% 建信双债增强债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 3.70% 0.13% 1.35% 0.10% 2.35% 0.03%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:本 报告 期, 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同 的要 求。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 彭云峰 本 基 金 的 基 金 经理 2013 年7 月25 日 - 10 硕士。 曾 任中 经网 数据 有 限 公司财 经分 析师、 国都 证 券 有限责任公司债券研究员 兼宏观 研究 员 , 2006 年 5 月 起就职于鹏华基金管理公 司, 历任 债券 研究 员、 社 保 组合投 资经 理、 债 券基 金 经 理等职 ,2010 年 5 月 31 日 至2011 年6 月14 日任 鹏 华 信用增利债券型证券投资 基金基金经理。彭云峰于 2011 年 6 月 加入 本公 司 ,建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


2011 年 11 月 30 日至 2013 年5 月3 日任 建信 保本 混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 ; 2012 年2 月17 日至2014 年 1 月21 日 任建 信货 币市 场 基 金基金 经理 ;2012 年 5 月 29 日 起 任 建 信 转 债 增 强 债 券型证券投资基金基金经 理;2013 年 7 月 25 日起任 建信双债增强债券型证券 投资基 金基 金经 理 ; 2013 年 11 月5 日 起任 建信 安心 回 报 两年定期开放债券型证券 投资基 金基 金经 理 ; 2015 年 5 月26 日 起任 建信 新经 济 灵 活配置混合型证券投资基 金。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益 的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《证 券法 》、《 证券 投资 基金 法》 、其他 有关 法律 法规 的规定 和《 建信 双债 增强 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组 合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5 %的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策 略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年二 季度 , 中国经 济 形势相 对平 稳 。 与 一季 度 相比 ,4-5 月 固定 资产 投资 、 工 业增 加值 、 消费和 出口 增速 均小 幅回 落。CPI 增速4 月 小幅 回升 ,5 月下 降较 多 , 仍 处于 偏 低水平 。 二季 度央 行在公 开市 场少 量回 笼资 金,但 于 4 月下 旬降 低存 款准备 金 率 1 个 百分 点, 并通过 抵押 补充 贷款 等方式 投放 流动 性。 因而 二季度 资金 面非 常宽 松, 银行间 回购 利率 一度 下降 至 2009 年 以来 的最 低 水平。 由于经 济增 速小 幅下 降, 通胀水 平偏 低, 货币 政策 非常宽 松,4 月至 5 月中 旬,各 期限 、各 品种债 券收 益率 均下 行,5 月下 旬之 后收 益率 小幅 回升。 总体 而言 ,二 季度 债券市 场有 所上 涨。 分类别 看, 中长 期债 券表 现好于 短期 债券 ,信 用债 好于利 率债 ,城 投债 好于 产业债 。 二季度 股票 市场 先涨 后跌 ,总体 上涨 较多 ,以 创业 板为代 表的 成长 性股 票在 大部分 时间 涨幅 大于价 值股 。可 转债 市场 整体表 现不 如股 票市 场, 二季度 总体 下跌 ,个 别品 种阶段 涨幅 较大 。 2015 年二 季度 , 本 基金 积 极投资 交易 所信 用债 , 以 中短期 限品 种为 主, 少量 投资短 期限 城投 债;阶 段性 投资 可转 债, 灵活操 作。 一季 度末 ,本 基金债 券组 合久 期处 于适 中水平 ,杠 杆比 例适 中。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期双 债增强 A 净值 增长 率 3.76% , 波动 率0.13% ,双 债增 强C 净值 增长 率3.7% , 波动 率0.13%; 业绩 比较 基准 收 益率 1.35% ,波 动率0.1% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 尽管货 币政 策持 续宽 松, 以及稳 增长 措施 不断 出台 ,但政 策力 度相 对温 和, 国内外 需求 均较 疲弱, 预计 三季 度经 济形 势相对 平稳 ,经 济增 速可 能小幅 波动 ,通 胀水 平仍 然较低 。我 们预 计三 季度货 币政 策仍 将比 较宽 松,准 备金 率和 利率 可能 继续下 调。 基于以 上判 断, 我们 对三 季度债 券市 场相 对乐 观。 我们认 为三 季度 中短 期债 券的表 现可 能较 好。 地 方债 大量 发行 可能 对长期 利率 债有 一些 不利 影响。 中高 等级 信用 债的 表现可 能好 于利 率债 。 由于国 企改 革和 经济 结构 转型不 断推 进, 房地 产等 行业可 能好 转, 虽然 股票 市场局 部估 值较 高, 上市公 司整 体盈 利情 况可 能不太 理想 ,但 我们 对三 季度股 票市 场仍 谨慎 乐观 。可转 债品 种较 少, 整体股 性较 强, 如果 正股 上涨, 相应 可转 债也 会有 较好表 现。 三季 度新 发转 债可能 较多 ,我 们将 积极关 注。 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


三季度 本基 金将 继续 谨慎 投资, 稳中 求进 。本 基金 将把债 券组 合久 期和 杠杆 比例保 持在 相对 适中水 平。 主要 投资 中短 期信用 债, 提高 交易 所信 用债的 投资 比例 。由 于可 转债品 种较 少, 整体 估值偏 高, 本基 金对 可转 债的投 资将 相对 谨慎 。在 出现确 定性 较强 的投 资机 会时, 适度 投资 可转 债,灵 活操 作。 我们 将密 切关注 债券 市场 、宏 观经 济形势 ,以 及政 策动 态, 积极调 整投 资组 合。 在控制 风险 的基 础上 ,力 争获取 更多 投资 收益 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 25,340.00 0.01 其中: 股票


25,340.00 0.01 2 固定收 益投 资


342,038,118.49 93.14 其中: 债券


342,038,118.49 93.14 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,855,870.37 3.50 7 其他资 产


12,306,203.72 3.35 8 合计





367,225,532.58





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采 矿 业 - - C 制造业 25,340.00 0.01 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 25,340.00 0.01 注:以 上行 业分 类 以2015 年 06 月30 日的 证监 会行 业分类 标准 为依 据。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 603589 口子窖 1,000 25,340.00 0.01


5.4 报 告期 末按债 券品 种分 类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 19,440,148.00 7.30 其中: 政策 性金 融债 10,003,000.00 3.75 4 企业债 券 272,069,988.90 102.12 5 企业短 期融 资券 50,318,000.00 18.89 6 中期票 据 - - 7 可转债 209,981.59 0.08 8 其他 - - 9 合计 342,038,118.49 128.39


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 122199 12 能新 02 319,280 32,448,426.40 12.18 2 011599094 15 华强 SCP002 300,000 30,168,000.00 11.32 3 122204 12 双 良节 260,120 26,670,103.60 10.01 4 122627 12 京 建工 235,050 23,780,008.50 8.93 5 011599112 15 桂 铁股 200,000 20,150,000.00 7.56 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


SCP001


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 该报 告期 内投 资前 十名证 券的 发行 主体 均无 被监管 部门 立案 调查 和在 报告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 456,013.34 2 应收证 券清 算款 2,095,594.33 3 应收股 利 - 4 应收利 息 7,206,231.38 5 应收申 购款 2,548,364.67 6 其他应 收款 - 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 12,306,203.72


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信双 债增 强债 券 A 建信双 债增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 98,783,292.28 191,448,743.47 报告期 期间 基金 总申 购份 额 40,661,656.94 48,248,823.52 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 56,440,813.11 102,085,602.16 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 83,004,136.11 137,611,964.83 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本 基金 交易 明细 本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 双 债增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 建信双债增强债券 2015 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


4 、《 建信 双债 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2015 年 7 月17 日