建 信 积 极 配置 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 建信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月17 日
建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 建信积 极配 置混 合
基金主 代码 530012
交易代 码 530012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 149,049,760.95 份
投资目 标
根据宏 观经 济周 期和 市场 环境的 变化 ， 本 基金 自上 而
下积极 、 动 态地 配置 大类 资产， 同时 通过 合理 的证 券
选择， 力争 取得 高于 投资 业绩比 较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 在分 析和 判
断宏观 经济 周期 和市 场环 境变化 趋势 的基 础上 ， 动 态
调整大 类资 产配 置比 例， 同时将 严谨 、 规 范化 的选 股
方法与 积极 主动 的投 资风 格相结 合， 运用 自下 而上 的
个股、 个券 投资 策略 ， 在 大类资 产配 置和 证券 选择 两
个层面 上实 现投 资组 合的 双重优 化。
业绩比 较基 准
本基金 业绩 比较 基准 ： 55 % ×沪深 300 指数 +45% × 中
国债券 总指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 一 般情 况下 其风 险
和预期 收益 高于 货币 市场 基金和 债券 型基 金， 低于 股
票型基 金。 建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 100,941,056.20
2.本期 利润
104,449,398.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.5184
4.期 末 基金 资产 净值 333,632,397.49
5.期末 基金 份额 净值 2.238
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 损益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 25.24% 2.46% 7.23% 1.44% 18.01% 1.02%
建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 本 基金 由建 信保 本 混合基 金第 一个 保本 周期 到期后 变更 而来 ， 基 金合 同于2014 年 1 月 23
日生效 。
2、本 报告 期， 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
姚锦
权 益 投 资
部副总
监 、 研 究
部 首 席 策
略分析
师 、 本 基
金 的 基 金
2014 年1 月
23 日
- 11
博士。曾任天津通广
三星电子有限公司工
程师，天弘基金管理
公司研究员、研究部
副主管 、 研 究部 主管、
投资部副总经理兼研
究总监 等职 ，2009 年建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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经理 3 月17 日至2011 年3
月 3 日担任 天弘 永利
债券型证券投资基金
基金经 理；2009 年12
月 17 日至 2011 年 5
月 5 日任天 弘周 期策
略股票型证券投资基
金基金经理。现任我
公司研究部首席策略
分析师 ，2012 年 2 月
17 日起 任建 信优 选成
长股票型证券投资基
金基金 经理 ，2012 年
8 月14 日至2014 年3
月 6 日任建 信社 会责
任股票型证券投资基
金基金 经理 ；2014 年
1 月 20 日起 任建 信保
本基金的基金经理 ，
该基金 于1 月23 日起
转型为建信积极配置
混合型证券投资基金
基金，姚锦继续担任
该基金 的基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的
规定和 《建 信积 极配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待投 资人 ，保 护投资 人利 益， 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行
为，公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资
基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法
规和公 司内 部制 度， 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交 易 管理 办法》 、《 公司 防范
内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交易系 统中 设置 了公
平交易 模块 ，一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时，系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作，建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组
合之间 进行 利益 输送 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量
超过该 证券 当日 成交 量 的5 ％的 情况 。本 报告 期， 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表 现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 由于 美国 消 费数据 好转 ，美 联储 加息 时间基 本确 认 为 15 年下 半 年之后 。其 余
主要经 济体 的最 终需 求看 起来仍 旧低 迷， 欧洲 是否 能够出 现阶 段性 的温 和复 苏，以 及美 元加 息是
否会引 起金 融市 场和 新兴 市场经 济波 动是 重要 的关 注点。 国内 稳增 长措 施逐 渐见效 ，地 产销 量放
大房价 回升 ，经 济政 策的 重点是 否转 到财 政政 策需 要关注 。
在改革 和转 型的 大环 境下 ，加杠 杆推 动资 金不 断进 入股票 市场 ，整 个二 季度 市场相 继经 历了
龙头股 票上 涨， 题材 股上 涨，和 去杠 杆带 来的 大幅 调整。 稳增 长见 效， 政策 宽松低 于预 期， 以及
去杠杆 是影 响股 票市 场快 速调整 的主 要原 因， 表现 为前期 股票 市场 的风 险偏 好快速 上升 ，以 及 6
月的快 速下 降。 债券 市场 上，受 益于 流动 性充 裕， 短端收 益率 下降 ，收 益率 曲线陡 峭化 。本 基金
在个股 选择 上偏 重于 管理 好，市 场空 间大 ，卡 位好 的龙头 股票 ，因 此在 前期 受益于 龙头 股票 的上
涨，但 是题 材和 补涨 的市 场中表 现被 动。 本基 金对 于市场 快速 上涨 持较 为谨 慎的态 度， 较早 减持
高估值 股票 ，重 点配 置了 景气程 度较 高的 航空 等行 业。本 基金 在债 券市 场主 要配置 在高 等级 信用
债和国 债上 。
在信托 ，银 行理 财之 后，2014 年 下半 年到2015 年 上 半年， 由于 股票 市场 上涨 ，衍生 出来 的
两融受 益权 和打 新基 金成 为新的 无风 险收 益率 的锚 。 股票市 场的 上涨 主要 受益 于风险 偏好 的提 升，
因此在 情绪 的带 动下 表现 为大幅 波动 。银 行资 金不 愿意配 置到 低收 益高 风险 的实业 中， 导致 货币
政策传 导失 灵。 展望 三季 度，由 于股 票市 场的 快速 调整， 使得 市场 无风 险收 益率大 幅降 低， 加大
了银行 资金 对于 债券 的配 置需求 ，有 利于 债券 资产 的表现 。从 中长 期来 看， 有利于 股票 市场 的制
度建设 ，有 利于 股票 市场 的长期 发展 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值增 长 率25.24% ， 波 动率2.46% ， 业 绩比较 基准 收益 率7.23% ， 波动 率 1.44% 。 建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在基金 操作 上， 本基 金将 择机加 大在 债券 资产 上的 配置， 股票 市场 方面 仍将 坚持精 选个 股，
选择具 有长 期趋 势性 的行 业和个 股进 行投 资， 根据 市场情 绪影 响针 对估 值水 平进行 操作 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 249,915,164.56 70.39
其中： 股票
249,915,164.56 70.39
2 固定收 益投 资
47,403,130.10 13.35
其中： 债券
47,403,130.10 13.35
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,027,593.79 15.22
7 其他资 产
3,674,708.68 1.04
8 合计
355,020,597.13
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 91,708,428.80 27.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,822,240.00 0.85
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 119,811,970.24 35.91
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 32,865,295.52 9.85
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 2,707,230.00 0.81
合计 249,915,164.56 74.91
注：以 上行 业分 类 以2015 年 6 月30 日的 证监 会行 业 分类标 准为 依据 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601111 中国国 航 2,175,300 35,109,342.00 10.52
2 600029 南方航 空 2,214,264 32,195,398.56 9.65
3 600115 东方航 空 2,579,823 31,783,419.36 9.53
4 300059 东方财 富 290,000 18,296,100.00 5.48
5 300017 网宿科 技 313,856 14,569,195.52 4.37
6 000651 格力电 器 208,668 13,333,885.20 4.00
7 600060 海信电 器 538,700 13,246,633.00 3.97
8 002465 海格通 信 385,700 12,415,683.00 3.72
9 601021 春秋航 空 97,000 11,594,410.00 3.48
10 000089 深圳机 场 809,344 9,129,400.32 2.74
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金持 有的 前十 名股 票投 资中中 国国 航（601111 ） 占比超 出基 金资 产净
值10% ，该 股票 因筹 划非 公开发 行股 票事 项 于2015 年 6 月 30 日起 停牌 。基 金 管理人 将在该 股票
复牌 后10 个交 易日 内进 行 调整。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 26,553,189.00 7.96
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,259,000.00 3.07
7 可转债 10,590,941.10 3.17
8 其他 - -
9 合计 47,403,130.10 14.21
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 250,620 26,553,189.00 7.96
2 132001 14 宝钢 EB 57,270 10,590,941.10 3.17
3 101460013
14 株 新材
MTN001
100,000 10,259,000.00 3.07
注：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 报告 期内 未投 资于 国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金该报告 期内投资 前 十名证券的发 行主体均 无 被监管部门立 案调查和 在 报告编制日前 一建信积极配置混合 2015 年第 2 季度报告
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年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 投资 范围。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 204,632.57
2 应收证 券清 算款 1,651,275.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 581,356.08
5 应收申 购款 1,237,444.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,674,708.68
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 601021 春秋航 空 11,594,410.00 3.48
关于筹 划非 公开 发
行股票 事项
2 601111 中国国 航 35,109,342.00 10.52
关于筹 划非 公开 发
行股票 事项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 216,738,767.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 135,073,462.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 202,762,469.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 149,049,760.95
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 未发 生管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 建建 信 积极配 置混 合型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 建信 积极 配置 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 建信 积极 配置 混合 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 建信 积极 配置 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
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