招 商 行 业 领先 股 票 型 证券 投 资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 1 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商行 业领 先股 票
基金主 代码 217012
交易代 码 217012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,084,767,315.92 份
投资目 标
把握行 业发 展趋 势、 行业 景气度 变化 以及 市场 运行 状
况，精 选发 展前 景良 好或 周期复 苏行 业中 的领 先企
业，在 控制 风险 的前 提下, 为基 金持 有人 谋求 长期 、
稳定的 资本 增值 。
投资策 略
本基金 充分 借鉴 国际 先进 的投资 理念 与技 术， 借鉴 行
业生命 周期 及行 业竞 争结 构的五 力分 析， 采取 主动 投
资管理 模式 ，通 过定 性/ 定 量严谨 分析 的有 机结 合，
深入分 析经 济景 气周 期特 征和行 业景 气变 化前 景， 重
点挖掘 行业 景气 度趋 于改 善或者 长期 增长 前景 良好
的优势 行业 进行 行业 配置 。借 鉴SWOT 模 型， 通过 深
入的股 票基 本面 分析 ， 精 选价值 被低 估的 股票 ， 构 建
股票组 合。
业绩比 较基 准 75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 信标 普全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 股票型 基金 ， 在 证券 投资 基
金中属 于预 期风 险较 高、 收益较 高的 基金 产品 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 529,053,591.11
2.本期 利润
283,725,961.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2611
4.期末 基金 资产 净值 1,785,817,583.10
5.期末 基金 份额 净值 1.646
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 28.39% 2.94% 8.46% 1.96% 19.93% 0.98%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝75％ ×沪深 300 指 数＋25 ％× 中信 标普 全债 指数 ， 业绩比 较基 准在 每
个交易 日实 现再 平衡 。
招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：根 据基 金合 同的 规定 ：本基 金将 基金 资产 的 60-95％ 投资 于股 票等 权益 类 资产（ 其中 ，权 证
投资比 例不 超过 基金 资产 净值 的 3％ ） ， 将 基金 资产 的5-40 ％ 投资 于现 金和 债 券等固 定收 益类 资产
（其中 ，现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的5 ％） 。 本基金 的建 仓期 为
2009 年6 月19 日至2009 年 12 月18 日， 建仓 期结 束时相 关比 例均 符合 上述 规定的 要求 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王忠波
本 基 金 的
基金经 理
2014 年6 月
13 日
- 15
王忠波，男，中国国
籍，博士，高级会计
师。曾就职于山东省
财政厅、山东证券有
限责任公司及山东资
产管理 公司 。2000 年
5 月起加入深圳证券招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
交易所，从事证券研
究工作 。2002 年 6 月
加入银河基金管理有
限公司，历任研究部
宏观策略与行业研究
员、副总监、总监等
职务，曾担任银河稳
健证券投资基金、银
河 行 业 优 选 基 金 经
理。 2010 年12 月 加盟
国联安基金管理有限
公司，任总经理助理
兼 研 究 总 监 职 务 。
2014 年 4 月 加盟 招商
基金管理有限公司，
现任总经理助理、投
资管理四部部门负责
人兼招商优质成长股
票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 招 商 行 业 领
先股票型证 券投资基
金、招商行业精选股
票型证券投资基金 及
招商移动互联网产业
股票型证券投资基金
基金经 理。
吴昊
本 基 金 的
基金经 理
2014 年10 月
31 日
- 9
吴昊 ， 男 ， 中国 国籍，
工学硕 士。2006 年 6
月起任职于华泰联合
证券有限责任公司研
究所，任研究员，从
事 机 械 行 业 研 究 工
作，2009 年 6 月 加入
国泰君安证券股份有
限公司，任研究所机
械 行 业 研 究 员 。2010
年加入招商基金管理
有限公司，曾任高级
行业研究员、助理基
金经理及招商安盈保
本混合型证券投资基
金基金经理，现任招
商行业领先股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2、 证券 从业 年限 计算 标准遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》中关 于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商行
业领先 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下 简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内 未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 外围 环境 偏中 性，欧 美经 济数 据及 股市 表现平 稳。 国内 经济 出现 局部区 域房 价回
升等积 极因 素， 流动 性保 持宽松 ， 财政 政策 持续 发 力。2015 年 2 季度 ，国 内 股市呈 现冲 高回 落
走势， 大小 风格 差异 明显 ， 代表 经济 周期 的沪 深 300 指数 上涨10.41% ， 代表 新兴经 济的 创业 板指
数上 涨22.42% 。
本季度 本基 金仓 位保 持市 场较高 水平 ，行 业配 置偏 向 TMT 及互 联网+等 方向 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.646 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 28.39% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为8.46% ，基金 净值 表现 优于 于业 绩比较 基准 ，幅 度 为 19.93% ，主 要原 因是 ：持
有的部 分成 长股 涨幅 较大 ，对净 值增 长有 所帮 助。
4.4.3 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、外 围经 济总 体上 仍呈 平 稳回升 态势 ，美 国刺 激政 策存在 退出 可能 ，但 经济 处于复 苏进 程，
欧日及 印度 新兴 经济 体也 在缓慢 好转 之中 。
2 、展 望国 内经 济， 财政 政 策不断 加大 力度 ，局 部地 区房价 有所 回升 ，经 济增 速仍 在 7% 附近
运行， 另外 ，混 合所 有制 改革在 持 续 推进 ，以 互联 网为代 表的 新兴 产业 浪潮 逐步兴 起、 同时 也积
极改变 传统 行业 。
3 、尽 管经 历了2 季 度末 的 剧烈下 跌， 但对 国内 股市 中长期 乐观 判断 保持 不变 ，对于 今 年 3
季度， 将从 估值 、新 逻辑 及预期 差等 多维 度选 股， 自下而 上寻 找投 资机 会。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第二 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
1 权益投 资 1,566,239,076.72 80.97
其中： 股票
1,566,239,076.72 80.97
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
334,405,123.51 17.29
7 其他资 产
33,750,253.67 1.74
8 合计
1,934,394,453.90
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 59,520,535.68 3.33
B 采矿业 - -
C 制造业 922,830,122.85 51.68
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
55,616,605.00 3.11
E 建筑业 123,732,675.00 6.93
F 批发和 零售 业 137,836,536.99 7.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 106,761,032.10 5.98
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 159,941,569.10 8.96
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,566,239,076.72 87.70
招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002002 鸿达兴 业 3,400,000 133,620,000.00 7.48
2 000721 西安饮 食 8,180,922 106,761,032.10 5.98
3 600531 豫光金 铅 5,000,093 104,301,939.98 5.84
4 603883 老百姓 1,350,021 98,808,036.99 5.53
5 600501 航天晨 光 3,160,668 95,325,746.88 5.34
6 600112 天成控 股 4,799,970 91,199,430.00 5.11
7 000901 航天科 技 1,319,900 86,783,425.00 4.86
8 600986 科达股 份 3,600,000 86,652,000.00 4.85
9 002312 三泰控 股 2,290,075 85,786,209.50 4.80
10 601929 吉视传 媒 4,000,033 60,480,498.96 3.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未有 被 监管部门立案 调查，不 存 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金投资的 前十名股 票 没有超出基金 合同规定 的 备选股票库， 本基金管 理 人从制度和流 程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,846,039.17
2 应收证 券清 算款 27,842,216.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 88,022.94
5 应收申 购款 3,973,974.95
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,750,253.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002002 鸿达兴 业 133,620,000.00 7.48 重大事 项 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
2 600531 豫光金 铅 104,301,939.98 5.84 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,236,627,446.08
报告期 期间 基金 总申 购份 额 500,394,599.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 652,254,729.97
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,084,767,315.92
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 行业 领先 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 行业 领先 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 行业 领先 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、《 招商 行业 领先 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
6 、《 招商 行业 领先 股票 型 证券投 资基 金2015 年第2 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦 招商行业领先股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
