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中银聚利(000631)

中银聚利:2015年第二季度报告

中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 
第 1 页共 16 页 
 
 
 
 
中 银 聚利 分 级债 券 型证 券 投资 基 金 
2015 年第 2 季度 报 告 
2015 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 中银 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 招商 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一五 年七 月二十 日中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 
第 2 页共 16 页 
§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 7 月 16 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 中银聚利分级债券 基金主代码 000631 基金运作方式 契约型。本基金以 18 个月为一个分级运作周期。 在每个分级运作周期内,聚利 A 的开放期为自每 个分级运作周期起始日起每 6 个月即将届满的最 后两个工作日的期间。聚利 A 自分级运作周期起 始日起每 6 个月开放一次申购、赎回,但自分级 运作周期起始日起满 18 个月的开放期只开放赎 回,不开放申购;聚利 B 仅在分级运作周期 到期 日开放申购、 赎回, 期 间封闭运作且不上市交易。 每个分级运作周期到期后,本基金将安排不超过 十个工作日的过渡期,办理聚利 B 的申购、赎 回 以及聚利 A 的申购等事宜。 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 3 页共 16 页 基金合同生效日 2014 年 6 月 5 日 报告期末基金份额总额 1,815,042,762.16 份 投资目标 在合理控制风险的前提下,本基金力争获取高于 业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策 略,在严格控制风险的前提下,实现风险和收益 的最佳配比。 业绩比较基准 中债综合指数(全价) 。 风险收益特征 从基金整体运作来看, 本基金属于中低风险品种, 预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混 合型基金和股票型基金。 从两类份额看,聚利 A 持有人的年化约定收益率 为 1.1× 一年期定期存款利率 (税后)+ 利差, 表现 出预期风险较低、预期收益相对稳定的特点。聚 利 B 获得剩余收益,带 有适当的杠杆效应,表现 出预期风险较高,预期收益较高的特点,其预期 收益及预期风险要高于普通纯债型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B 下属两级基金的交易代码 000632 000633 报告期末下属两级基金的份 额总额 1,263,345,124.63 份 551,697,637.53 份 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 4 页共 16 页 (2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日) 1. 本期已实现收益 54,891,772.61 2. 本期利润 86,431,481.22 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0481 4. 期末基金资产净值 1,963,608,748.82 5. 期末基金份额净值 1.082 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个月 4.58% 0.10% 1.35% 0.10% 3.23% 0.00% 3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计份 额净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基 准 收益 率变动 的比 较 中银聚利分级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2014 年 6 月 5 日至 2015 年 6 月 30 日) 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 5 页共 16 页 注: 截至报告期末, 本基金成立未满一年。 按基金合同规定, 本基金自基金合同 生效起6 个月内为建仓期,截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合 同第十二部分 (二) 的规定, 即本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80% , 在分级运作周期内的每个开放日当日、 每个开放期前 20 个工作日和后 20 个工作日期间以及过渡期内不受前述投资组合比例的限制; 在分级运作周期内的 每个开放日, 在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后, 现金或者到期日在一年以 内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的 5% , 分级运作周期内的非 开放日不受前述限制。 过渡期内, 本基金基金资产保持为现金形式 (不能变现的 资产除外) 。 3.3 其 他指 标 单位:人民币元 其他指标 报告期末(2015 年 6 月 30 日) 聚利 A 与聚利 B 份额 配比 2.18:1 期末聚利 A 份额参考净值 1.003 期末聚利 A 份额累计参考净值 1.051 期末聚利 B 份额参考净 值 1.262 期末聚利 B 份额累计参 考净值 1.262 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 6 页共 16 页 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈玮 本基金的基金 经理、中银纯 债基金基金经 理、中银添利 基金基金经 理、中银盛利 基金经理、中 银新趋势基金 基金经理 2015-06-19 - 6 应用数学硕士。 曾任上 海浦东发展银行总行 金融市场部高级交易 员。2014 年 加 入 中 银 基金管理有限公司, 曾 担任固定收益基金经 理助理。2014 年 12 月 至今任中银纯债基金 基金经理,2014 年 12 月至今任中银添利基 金 基 金 经 理 ,2014 年 12 月至今任中银盛利 纯债基金 (LOF ) 基金 经理,2015 年 5 月至今 任中银新趋势基金基 金经理,2015 年 6 月 任今任中银聚利分级 债券基金基金经理。 具 有 6 年证券从业年限。 具备基金从业资格。 李建 本基金的基金 经理、中银转 债基金基金经 理、中银保本 基金基金经 理、中银保本 二号基金基金 经理、中银多 策略混合基金 基金经理、中 银恒利基金基 金经理、公司 固定收益投资 部副总经理 2014-06-05 2015-06-19 17 中银基金管理有限公 司固定收益投资部副 总 经 理 , 董 事 (Director ) , 经济学硕 士研究生。 曾任联合证 券有限责任公司固定 收益研究员, 恒泰证券 有限责任公司固定收 益研究员, 上海远东证 券有限公司投资经理。 2005 年 加 入 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ,2007 年 8 月至 2011 年 3 月 任中银货币基金基金 经理,2008 年 11 月至 2014 年 3 月任中银增 利基金基金经理, 2010中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 7 页共 16 页 年 11 月至 2012 年 6 月 任中银双利基金基金 经理, 2011 年 6 月至今 任中银转债基金基金 经理,2012 年 9 月至 今任中银保本基金基 金经理,2013 年 9 月 至今任中银保本二号 基 金 基 金 经 理 ,2014 年 3 月至今任中银多 策略混合基金基金经 理, 2014 年 6 月至 2015 年 6 月任中银聚利分 级债券基金基金经理, 2015 年 1 月至今任中 银恒利基金基金经理。 具有 17 年证券从业年 限。具备基金、证券、 期货和银行间债券交 易员从业资格。 注:1、 首任基金经理 的 “ 任职日期” 为基金合 同生效日, 非首任基金经理的 “ 任职 日期 ” 为根据公司决定确定的聘任日期,基金经理的 “ 离任日期” 均为 根据公司决 定确定的解聘日期; 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相 关规定。 4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期 内,本 基金管 理人严格 遵守《 证券投 资基金法 》 、中 国证监 会的有 关规则和其他有关法律法规的规定,严格遵循本基金基金合同,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持 有人谋求最大利益。 本报告期内, 本基金运作合法合规, 无损害基金份额持有人 利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国 证监会 颁布的 《证券投 资基金 管理公 司公平交 易制度 指导意 见》 , 公司制定 了《中 银基金 管理有限 公司公 平交易 管理办法 》 ,建 立了《 新股询价申中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 8 页共 16 页 购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相关制度体系, 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公 平对待, 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会 领导下的投资决策及授权制度, 以科学规范的投资决策体系, 采用集中交易管理 加强交易执行环节的内部控制, 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原 则的实现; 通过建立层级 完备的公司证券池及组合风格库, 完善各类具体资产管 理业务组织结构, 规范各项业务之间的关系, 在保证各投资组合既具有相对独立 性的同时, 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机 会; 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平 交易过程和结果的有效监督。 本报告期内, 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定, 确保本公 司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投 资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度 执行投资交易,本报告 期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内, 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1. 宏观经济分析 二季度, 主要经济体经济态势出现一些积极变化, 各国货币政策也发生细微 调整。 美国就业市场持续改善, 通胀压力依然温和, 美联储推迟加息, 但仍维持 逐步回归货币政策正常化轨道方向。 欧洲经 济重新恢复增长, 通缩风险降低, 欧 央行继续宽松政策, 但并未加码力度。 欧美与俄罗斯就乌克兰关系略有缓和, 但 仍无和解。原油价格上半年探底后于二季度有明显回升,但仍在较低水平徘徊。 国内方面, 房地产市场量价齐升, 但房地产投资增速放缓趋势未变; 消费增长依 然徘徊不前, 出口增长乏力, 总需求不旺, 宏观经济下行压力持续存在。 受产能 过剩、 总需求不旺和国际大宗商品低位徘徊共同影响, 物价维持低位, 工业品价中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 9 页共 16 页 格连续通缩。央行上半年连续降息降准,但金融系统信用扩张动力减弱,1-5 月 份新增社融总量仅为 6.9 万亿,大幅低于去年同期 8.5 万亿。 从国外具体情况看, 欧洲经济开始重现复苏迹象, 通缩风险也逐步降低, 欧 元区通胀由一季度-0.3% 回升到 0.2% ; 制造业 PMI 由年初 50.2 左右 逐步回升到 6 月的的 52.5 左右;失 业率较年初有小幅下降,但仍维持在 11% 以上 。因此尽管 有复苏迹象, 但欧盟内部分歧仍存, 局部存在政局不稳风险, 尤其是希腊面临退 欧风险。 在此背景下, 欧央行努力协调各方利益, 坚持量宽政策, 以刺激消费和 物价。美 国经济 一季度 表现不佳 ,GDP 出 现 负增长, 但二季 度以来 ,各种领先 指标及同步指标显示,美国经济仍在强劲的复苏通道中,制造业 PMI 一直都处 于较强 的扩张区域, 消费者信心维持高位, 就业市场持续改善, 新增非农就业多 数月份维持在 20 万以上, 失业率由年初 5.6% 降至 5.3% , 物价稳定 , 总体温和, GDP 年化增速预计 2.5% 左右,实现了低通胀,较高增长的宏观局面。美联储推 迟了 6 月加息的预想, 但仍未放弃下半年加息的努力, 货币政策在正常化通道中。 乌克兰事件至今无解, 随着停战, 紧张局面有所缓解, 但仍无法解开乌克兰危机, 欧盟与美国继续对俄罗斯进行经济制裁。 原油价格二季度出现一波反弹, 但仍属 估值修复式反弹, 美元在二季度末出现小幅回调, 均未对通胀预期产生重大影响, 多数发展中 国家继续宽松货币政策。 从国内具体情况看, 上半年宏观经济延续微通缩周期, 经济增速呈现托底式 下滑。 二季度地产销售出现持续回暖, 房价也出现企稳回升, 但房地产投资仍在 下滑, 拖累固定资产投资增长; 基建投资 1-5 月固定资产投资增速出现小幅下滑; 制造业固定资产投资也延续回落态势; 固定资产投资 1-5 月份增速较去年底回落 4 个多百分点,拖累宏观经济增长。1-5 月消费增速回落 1 个百分点,依旧维持 较低水平徘徊。 出口方面, 由于人民币对非美元货币被动升值, 出口表现大幅不 及预期, 进出口双双负增长。 由于内需不足, 货币信用扩张放缓, 原油价 格低位, 工业品出厂价格持续回落, 通缩压力加大; 居民通胀水平也呈现低位徘徊。 在此 背景下, 稳定经济区间运行, 以调结构、 促改革释放经济增长动力成为共识。 货 币政策方面, 稳健货币政策的内涵发生较大变化, 央行开始连续降准降息, 续作 MLF , 并积极窗口指导 信贷等, 综合运用多种方法降低社会融资成本, 提高商业 银行信用扩张积极性。 财政政策方面, 受制于财政赤字规模约束和财政收入增速中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 10 页共 16 页 放缓、 财政部关于地方政府债务约束、 土地出让金及融资平台融资困难等共同影 响, 地方政府通过财政刺激经济增长的空间受到极大的限制。 下半年, 预计宏观 调控思路仍将 以稳增长、 调结构为主, 财政刺激预计会加码, 货币宽松力度将有 所放缓,经济也有望出现企稳。 2. 市场回顾 二季度债券市场整体表现较好。二季度经济下滑趋势放缓,房价企稳回升, 央行继续保持稳健货币政策,回购利率大幅下行,收益率曲线明显陡峭化下行, 长端收益率低位徘徊。 整体来看, 二季度中债总全价指数上涨 1.34% , 中债银行 间国债全价指数上涨 1.23% ,中债企业债总全价指数上涨 0.84% ,二季度国债、 金 融 债 和 信 用 债 收 益 率 均 陡 峭 化 下 行 。 具 体 来 看 ,10 年 国 债 收 益 率 从 季 初 的 3.64% 回落到季末的 3.59% ,10 年国开债从季初 的 4.24% 回落至季末的 4.09% 。 货币市场方面,银行间 7 天回购加权平均利 率均值在 2.42% ,1 天回购加权平均 利率均值在 1.52% ,分别比季下降了 188 和 155 个 bp。 股票市场方面, 上半年牛市气氛弥漫市场, 股票交投活跃, 指数从年初 3200 多天一路狂奔至 5178 点,但在 6 月中下旬, 股市进入快速断崖式下跌,截止目 前,资本市场去杠杆仍未结束,在多方护盘维稳的努力下,后市有望震荡。 可 转 债 方面 , 二季 度 中标 可 转 债指 数 涨幅 为-10.16% , 相 较 各类 股 票指 数 有 较大差距, 主要有两方面原因, 一是二季度前半段权益市场持续走强 , 造成存续 转债大量被赎回, 转债指数受少数个券影响, 波动较大; 二是前期转债市场估值 较高, 六月中旬正股市场调整后, 转债估值有一定压缩, 相应带动指数下行。 个 券方面前期曾呈现全面开花格局, 题材类转债更优于大盘类, 国企改革、 业务转 型、 沪港通等相关标的均有优异表现, 后期受股市下行影响, 整体跌幅较大。 市 场供给整体较少,导致新发个券一级市场申购火爆,中签率屡创新低。 3. 运行分析 二季度债券市场表现较好。 我们合理分配类属资产比例, 债券资产维持合适 的久期和杠杆比例, 优化配置结构, 重点配置中高评级信用债, 积极参与可转债 波段机 会, 并在 6 月后逐步减持, 提升基金的业绩表现, 使组合业绩维持平稳增 长。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 11 页共 16 页 截至 2015 年 6 月 30 日为止, 本基金的单位净值为 1.082 元。 季度内本基金 份额净值增长率为 4.58% ,同期业绩比较基准收益率为 1.35% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望未来, 全球经济将延续弱复苏与低通胀的格局, 也将延续相对宽松的货 币政策。具体来看,美国经济内生增长动力依然较强,制造业 PMI 指数连续 31 个月维持于 50 之上的扩张区间;就业市场持续改善,失业率已稳步降至 5.3% 。 通胀维持较低水平, 美联储在年内加息是大概率事件, 但加息的幅度与速度或较 为有限。 欧洲方面, 通缩风险仍未消除, 低油价和低汇率将有助于欧元区经济企 稳复苏,但如何平衡各加盟国之间的利益,将是欧洲最大的风险。 国内方面, 经济有望逐步寻底企稳, 通胀在低位水平回升是大概率事件。 具 体来看,经济下行速度有所放缓,但下行压力仍未消退。汇丰制造业 PMI 与官 方制造业 PMI 已连续 企稳 3 个月,但回升乏 力。基建投资及投资资金来源增速 维持极低水平, 预示投资增速仍有下滑压力。 通胀方面, 实体经济需求疲弱的情 况下, 通胀整体处于偏低水平, 但下半 年油价同比增速在低基数效应影响下面临 较为确定的回升压力, 猪周期也已温和启动, 预计通胀或在下半年持续温和回升。 在此情况下, 预计货币政策整体维持中性偏松的操作基调, 并将加大财政支出与 信用扩张的力度,以支撑经济增速逐步企稳。 三季度权 益市场 预计将 维持较高 波动性 ,债券 市场机会 主要存 在于:1、宏 观经济托底式下滑,积极财政政策扩张空间有限,实体经济下行压力贯穿全年, 央行货币 政策将 被迫逐 步宽松, 引导利 率水平 维持低位 ;2、 稳健货 币政策倾向 于松紧适 度,保 持适度 宽松流动 性,刺 激信用 扩张;3 、权益 市场波 动加大,避 险情绪或 将进一 步 推升 固定收益 类产品 投资价 值。风险 来自于 :1、 政府三季度 稳增长刺激力度大于预期, 例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推 动经济短期内快速反弹;2、 地方政府债务置换源源不断, 供给压力过大;3、经 济面临硬着陆风险, 大面积债务违约发生, 伴随流动性陷阱出现, 信用债遭受评 级下调、 利率债遭受流动性打压等极端情况出现。 但以上风险事件短期内出现的 概率并不高。 综合上述分析, 我们对三季度债券市场走势判断谨慎乐观, 一方面回购利率 将在较长时间内维持较低水平, 另一方面, 宏观经济下行压力依然较大, 权益市中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 12 页共 16 页 场波动加剧引发避险情绪升温 , 各种无风险利率逐步下行。 我们将坚持从自上而 下的角度预判市场走势, 并从自下而上的角度严防信用风险, 重点配置中高等级 信用债, 中短久期利率债, 谨慎对待中低评级信用债, 维持适度杠杆和中性久期, 谨慎参与可转债交易。 作为基金管理者, 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧, 为投资人创造 应有的回报。 4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百 人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 2,914,494,058.30 95.13 其中:债券 2,914,494,058.30 95.13 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 81,459,704.99 2.66 7 其他各项资产 67,755,723.00 2.21 8 合计 3,063,709,486.29 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 本基金本报告期末未持有股票。 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 13 页共 16 页 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报 告期 末按债 券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 2,446,042,260.30 124.57 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 467,609,000.00 23.81 7 可转债 842,798.00 0.04 8 其他 - - 9 合计 2,914,494,058.30 148.43 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( %) 1 122304 13 兴业 03 1,270,000 131,940,300.00 6.72 2 122311 13 海通 04 1,190,000 122,855,600.00 6.26 3 124483 09 渝地产 980,000 104,321,000.00 5.31 4 122537 12 克城投 879,000 91,890,660.00 4.68 5 122826 11 北港债 790,000 80,943,400.00 4.12 5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投 资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 14 页共 16 页 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 5.9.1 本 期国 债期 货投资 政策 本基金投资范围未包括国债期货,无相关投资政策。 5.9.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.9.3 本 期国 债期 货投资 评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 5.10 投 资组 合报 告附注 5.10.12015 年 1 月 16 日, 中国证监会通报了 2014 年第 4 季度证券公司融资类业 务现场检查情况。 海通证券因存在违规为到期融资融券合约展期问题, 受过处理 仍未改正, 且涉及客户数量较多, 被证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施。 本基金在报告期内持有 13 海通 04 债券, 基金管理人认为该处罚不会对上市 公司债券投资价值造成影响,因此未披露处罚事宜。 报告期内, 本基金投资的前十名证券的其余九名证券的发行主体没有被监管 部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合 同规定的备选股票库。 5.10.3 其 他各 项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 30,876.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 67,724,846.94 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 15 页共 16 页 8 其他 - 9 合计 67,755,723.00 5.10.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


基 金 份额变 动 单位:份 项目 中银聚利分级债券A 中银聚利分级债券B 本报告期期初基金份额总额 1,252,715,171.77 551,697,637.53 本报告期基金总申购份额 610,853,160.00 - 减:本报告期基金总赎回份额 615,475,071.02 - 本报告期基金拆分变动份额(份额 减少以 “- ” 填列) 15,251,863.88 - 本报告期期末基金份额总额 1,263,345,124.63 551,697,637.53 §7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息 为确保证券投资基金估值的合理性和公允性, 根据 《中国证券投资基金业协中银聚 利分 级债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告 第 16 页共 16 页 会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定 收益品种的估值处理标准》 (以下 简称 “ 估值处理标准” ) , 经与相关托管银行、 会计师事务所协商一致, 自 2015 年 3 月 30 日起,本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券 交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 (估值处理标准另有规定的除外) 的 估值方法进行调整,采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。于 2015 年 3 月 30 日,相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。 §9 备 查文 件目录 9.1 备 查文 件目 录 1、 《中银聚利分级债券型证券投资基金基金合同》 2、 《中银聚利分级债券型证券投资基金招募说明书》 3、 《中银聚利分级债券型证券投资基金托管协议》 4、中国证监会要求的其他文件 9.2 存 放地 点 基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。 9.3 查 阅方 式 投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅, 也可登陆基 金管理人网站 www.bocim.com 查阅。 中 银基 金管理 有限 公司 二 〇一 五年七 月二 十日