中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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中 银 稳健 双 利债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年七 月二十 日中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中银双利债券
基金主代码 163811
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 11 月 24 日
报告期末基金份额总额 3,899,426,585.67 份
投资目标 在控制风险和保持资产流动性的前提下， 对核心
固定收益类资产辅以权益类资产增强性配置， 优
化资产结构，追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金将通过 “ 自上而下 ” 的方法进行资产配置、
久期配置、期限结构配置、类属配置，结合 “ 自
下而上 ” 的个券、个股选择，积极运用多种资产
管理增值策略，努力实现投资目标。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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风险收益特征 本基金属于债券型基金， 其预期风险收益低于股
票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 中银双利债券 A 中银双利债券 B
下属两级基金的交易代码 163811 163812
报告期末下属两级基金的份
额总额
2,669,057,545.80 份 1,230,369,039.87 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
中银双利债券 A 中银双利债券 B
1. 本期已实现收益 113,055,959.72 57,297,777.90
2. 本期利润 116,615,212.59 69,441,944.77
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0447 0.0501
4. 期末基金资产净值 3,825,919,509.30 1,733,114,608.74
5. 期末基金份额净值 1.433 1.409
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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1、 中银 双利债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.69% 0.53% 1.35% 0.10% 2.34% 0.43%
2、 中银 双利债 券 B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.68% 0.53% 1.35% 0.10% 2.33% 0.43%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益
率 变动 的比较
中银稳健双利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 11 月 24 日至 2015 年 6 月 30 日)
1．中银双利债券 A ：
2．中银双利债券 B ： 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时
本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分 （二） 的规定， 即 本基金对债券等
固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80% ， 现金或者到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的5% ；本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转
债转股所得股票、 二级市场股票以及权证等中国证监会允许基金投资的非固定收益类
金融品种，上述非固定收益类金融品种的投资比例合计不超过基金资产的20% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
奚鹏洲
本基金的基金经
理、中银增利基
金基金经理、中
银信用增利基金
基金经理、中银
互利分级基金基
金经理、中银惠
利纯债基金基金
经理、公司固定
收益投资部总经
理
2010-11-24 - 15
中银基金管理有限
公司固定收益投资
部总经理， 执行董事
(ED) ， 理学硕士。 曾
任中国银行总行全
球金融市场部债券
高级交易员。2009
年加入中银基金管
理有限公司，2010
年 5 月至 2011 年 9
月任中银货币基金中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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基金经理， 2010 年 6
月至今任中银增利
基金基金经理， 2010
年 11 月至今任中银
双利基金基金经理，
2012 年 3 月至今任
中银信用增利基金
基金经理,2013 年 9
月至今任中银互利
分级债券基金基金
经理， 2013 年 11 月
至今任中银惠利纯
债基金基金经理。 具
有 15 年证券从业年
限。 具备基金从业资
格。
注： 1、 首任基金经理的 “ 任职日期” 为基金合同 生效日， 非首任基金经 理的 “ 任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “ 离任日期” 均为根据公 司决定确定的解
聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 报 告期 内本基 金运作 遵规 守信情 况说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金管理 人 严 格 遵守 《 证 券投资 基 金 法 》 、 中 国 证监会 的 有 关 规
则和其他有关法律法规的规定， 严格遵循本基金基金合同， 本着诚实信用、 勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额 持有人谋求最大
利益。本报告 期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 中 国 证监 会 颁 布的《 证 券 投 资基 金 管 理公司 公 平 交 易制 度 指 导意见 》 ， 公 司
制 定 了 《 中银 基 金管 理有 限 公 司 公平 交 易管 理办 法 》 ， 建立 了 《新 股询 价 申 购 和参 与
公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》 等公平交易相
关制度体系， 通过制度 确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范
不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授
权制度， 以科学规范的 投资决策体系， 采用集 中交易管理加强交易执行环节的内部控中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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制， 通过工作制度、 流 程和技术手段保证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的
公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产 管理业务组织结构， 规 范各项业务之间
的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 通 过对异常交易行为的实时监控、 分析评
估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严 格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确 保本公司管
理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活
动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按 照法律、 法规和公司制 度执行投资交易，
本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
二季度， 主要经济体经 济态势出现一些积极变化， 各国货币政策也发 生细微调整。
美国就业市场持续改善， 通胀压力依然温和， 美联储推迟加息， 但仍维持逐步回归货
币政策正常化轨道方向。 欧洲经济重新恢复增长， 通缩风险降低， 欧 央行继续宽松政
策， 但并未加码力度。 欧美与俄罗斯就乌克兰关系略有缓和， 但仍无和解。 原油价格
上半年探底后于二季度有明显回升， 但仍在较低水平徘徊。 国内方面， 房地产市场量
价齐升，但房地产投资增速放缓趋势未变；消费增长依然徘徊不前，出口增长乏力，
总需求不旺， 宏观经济下行压力持续存在。 受产能过剩、 总需求不旺和国际大宗 商品
低位徘徊共同影响， 物价维持低位， 工业品价格连续通缩。 央行上半年连续降息降准，
但金融系统信用扩张动力减弱，1-5 月份新增社融总量仅为 6.9 万亿，大幅低于去年
同期 8.5 万亿。
从国外具体情况看， 欧洲经济开始重现复苏迹象， 通缩风险也逐步降低， 欧元区
通胀由一季度-0.3% 回 升到 0.2% ；制造业 PMI 由年初 50.2 左右逐步 回升到 6 月的的
52.5 左右；失业率较年初有小幅下降，但仍维持在 11% 以上。因此尽 管有复苏迹象，中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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但欧盟内部分歧仍存， 局部存在政局不稳风险， 尤其是希腊面临退欧风险。 在此背景
下， 欧央行努力协调各方利益 ， 坚持量宽政策， 以刺激消费和物价。 美国经济一季度
表现不佳，GDP 出 现负 增 长 ， 但二 季 度 以来， 各 种 领 先指 标 及 同步指 标 显 示 ，美 国
经济仍在强劲的复苏通道中，制造业 PMI 一 直都处于较强的扩张区域，消费者信心
维持高位，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万 以上，失业率由
年初 5.6% 降至 5.3% ， 物价稳定， 总体温和， GDP 年化增速预计 2.5% 左右， 实现了低
通胀， 较高增长的宏观局面。 美联储推迟了 6 月加息的预想， 但仍未放弃下半年加息
的努力， 货币政策在正常化通道中。 乌克兰事件至今无解， 随着停战， 紧张局面有所
缓解， 但 仍无法解开乌克兰危机， 欧盟与美国继续对俄罗斯进行经济制裁。 原油价格
二季度出现一波反弹， 但仍属估值修复式反弹， 美元在二季度末出现小幅回调， 均未
对通胀预期产生重大影响，多数发展中国家继续宽松货币政策。
从国内具体情况看， 上 半年宏观经济延续微通缩周期， 经济增速呈现 托底式下滑。
二季度地产销售出现持续回暖， 房价也出现企稳回升， 但房地产投资仍在下滑， 拖累
固定资产投资增长； 基建投资 1-5 月固定资产投资增速出现小幅下滑； 制造业固定资
产投资也延续回落态势； 固定资产投资 1-5 月份增速较去年底回落 4 个多百分点， 拖
累宏观经济增长。1-5 月消费增速回落 1 个百 分点，依旧维持较低水平徘徊。出口方
面， 由于人民币对非美元货币被动升值， 出口表现大幅不及预期， 进出口双双负增长。
由于内需不足， 货币信用扩张放缓， 原油价格低位， 工业品出厂价格持续回落， 通缩
压力加大； 居民通胀水平也呈现低位徘徊。 在此背景下， 稳定经济区间运行， 以调结
构、 促改革释放经济增长动力成为共识。 货币政策方面， 稳健货币政策的内涵发生较
大 变 化， 央行 开 始连 续降 准 降息 ，续 作 MLF ， 并 积极 窗口 指 导信 贷等 ， 综合 运用 多
种方法降低社会融资成本， 提高商业银行信用扩张积极性。 财政政策方面， 受制于财
政赤字 规模约束和财政收入增速放缓、 财政部 关于地方政府债务约束、 土地出让金及
融资平台融资困难等共同影响， 地方政府通过财政刺激经济增长的空间受到极大的限
制。下半年，预计宏观调控思路仍将以稳增长、调结构为主，财政刺激预计会加码，
货币宽松力度将有所放缓，经济也有望出现企稳。
2. 市场回顾
二季度债券市场整体表现较好。 二季度经济下滑趋势放缓， 房价企稳回升， 央行
继续保持稳健货币政策， 回购利率大幅下行， 收益率曲线明显陡峭化下行， 长端收益中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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率低位徘徊。 整体来看， 二季度中债总全价指数上涨 1.34% ， 中债银 行间国债全价指
数上涨 1.23% ，中债企 业债总全价指数上涨 0.84% ，二季度国债、金融债和信用债收
益率均陡峭化下行。 具体来看， 10 年国债收益率从季初的 3.64% 回落到季末的 3.59% ，
10 年国开债从季初的 4.24% 回落至季末的 4.09% 。 货币市场方面， 银行间 7 天回购加
权平均利率均值在 2.42% ， 1 天回购加权平均 利率均值在 1.52% ， 分 别比季下降了 188
和 155 个 bp。
股票市场方面，上半年牛市气氛弥漫市场，股票交投活跃，指数从年初 3200 多
天一路狂奔至 5178 点 ，但在 6 月中下旬，股 市进入快速断崖式下跌，截止目前，资
本市场去杠杆仍未结束 ，在多方护盘维稳的努力下，后市有望震荡。
可转债方面，二季度中 标可转债指数涨幅为-10.16% ， 相 较 各 类 股 票 指 数 有 较 大
差距， 主要有两方面原因， 一是二季度前半段权益市场持续走强， 造成存续转债大量
被赎回， 转债指数受少数个券影响， 波动较大； 二是前期转债市场估值较高， 六月中
旬正股市场调整后， 转债估值有一定压缩， 相应带动指数下行。 个券方面前期曾呈现
全面开花格局， 题材类转债更优于大盘类， 国企改革、 业务转型、 沪港通等相关标的
均有优异表现， 后期受股市下行影响， 整体跌幅较大。 市场供给整体较少， 导致新发
个券一级市场申购火爆，中 签率屡创新低。
3. 运行分析
二季度前半段股票市场表现较强， 季末股市出 现断崖式下跌， 债券市 场表现较为
平淡。 我们认为三季度稳增长政策会侧重于财政， 宏观经济有望筑底企稳， 地方债券
陆续发行， 货币政策维持适度宽松， 资金面维持中性偏松局面概率较大。 权益方面存
在一定的机会， 我们将择机参与。 策略上， 我们保持合适的久期和杠杆比例， 积极参
与波段投资机会， 优化配置结构， 重点配置中短期限、 中高评级信用债， 合理分配类
属资产比例。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
中银双利 A ：截至 2015 年 6 月 30 日为止， 本基金的单位净值为 1.433 元，本基
金的累计单位净值为 1.433 元。季度内本基金份额净值增长率为 3.69% ，同期业绩比
较基准收益率为 1.35% 。
中银双利 B ：截至 2015 年 6 月 30 日为止，本基金的单位净值为 1.409 元，本基
金的累计单位净值为 1.409 元。季度内本基金份额净值增长率为 3.68% ，同期业绩比中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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较基准收益率为 1.35% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 全球经济整 体将延续弱复苏与低通胀的格局， 全球多数国 家也将延续
相对宽松的货币政策； 而其中美国依然是复苏相对最为稳定的经济体， 货币政策逐步
趋紧 ， 成为全球经济与宏观政策值得关注的分化。 具体来看， 美国经 济内生增长动力
依然较强，制造业 PMI 指数连续 31 个月维 持于 50 之上的扩张区间；就业市场持续
改善 ，失 业率 已稳 步降 至 5.3% 。通 胀维 持较 低水平 ，美 联储 在年 内 加息是 大概 率事
件， 但加息的幅度与速度或较为有限。 欧洲方面， 通缩风险仍为消除， 低油价和低汇
率将有助于欧元区经济企稳复苏， 但国别间差 别将会继续加大， 如何 平衡各加盟国之
间的利益，将是欧洲最大的风险。
国内方面， 经济有望逐步寻底企稳， 通胀在低位水平回升是大概率事件。 具体来
看，经济下行速度有所放缓，但下行压力仍未 消退。汇丰制造业 PMI 与官方制造业
PMI 已连续企稳 3 个月 ， 但回升乏力， 汇丰 PMI 更是仍处于 50 之下 的收缩区间。 基
建投资新开工项目及投资资金来源增速维持于极低水平，预示投资增速仍有下滑压
力。 房地产销量及房价 增速均有所恢复， 房地 产投资增速有望在下半年逐步寻底企稳。
通胀方面， 实体经济需求疲弱的情况下， 通胀整体处于偏低水平， 但下半年油价同比
增速在低基数效应影响下面临较为确定的回升压力， 猪周期也已温和 启动， 预计通胀
或在下半年持续温和回升。 在此情况下， 预计 货币政策整体维持中性偏松的操作基调，
并将加大财政支出与信用扩张的 力度，以支撑经济增速逐步企稳。
二 季 度 债 券市 场 机 会主要 存 在 于 ：1 、 宏 观经济 托 底 式 下滑 ， 积 极财政 政 策 扩 张
空间有限， 实体经济下行压力贯穿全年， 央行货币政策将被迫逐步宽松， 引导利率水
平下行； 2、 稳健货币政策倾向于松紧适度， 保持适度宽松流动性， 刺激信用扩张； 3、
通胀水平持续低位， 受国内产能过剩、 经济萧条、 流动性扩张放缓和大宗商品价格回
落的影响， 通胀水平将 有望较长时期保持在较低水平， 工业品出厂价 格可能持续维持
通缩局面， 由此造成实际利率水平偏高， 企业盈利困难， 并客观上需要央行逐步兑现
货 币 政 策 以降 低 社会 融资 成 本 ；4、存量 债 务违 约 风 险 上升 ， 避险 情绪 或 将 进 一步 推
升 固 定 收 益类 产 品估 值。 风 险 来 自于 ：1、 政府 三 季 度 稳增 长 刺激 力度 大 于 预 期， 例
如 通 过 房 地产 政 策放 松或 大 规 模 基建 投 资等 方式 推 动 经 济短 期 内快 速反 弹 ；2 、地 方
政 府 债 务 置换 源 源不 断， 供 给 压 力过 大 ；3 、经 济 面 临 硬着 陆 风险 ，大 面 积 债 务违 约中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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发生， 伴随流动性陷阱出现， 信用债遭受评级下调、 利率债遭受流动性打压等极端情
况出现。但以上风险事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析， 我们对 三季度债券市场走势判断谨慎乐观， 一方面回 购利率将在
较长时间内维持较低水平， 另一方面， 宏观经 济下行压力依然较大， 各种无风险利率
逐步下行。 我们将坚持 从自上而下的角度预判市场走势， 并从自下而 上的角度严防信
用风险， 重点配置中高等级信用债， 中短久期利率债， 谨慎对待中低评级信用债， 维
持适度杠杆和中性久期。股市方面，我们认为 2015 下半年，股市 震荡分化行情概率
较大， 指数大概率宽幅震荡， 因此我们会择机择时参与波段和板块轮动， 在股票市场
和转债市场存在相对确定机会的情况下， 适当 参与股票及可转债投资， 以提高组合收
益。
作为基金管理者， 我们 将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资 人创造应有
的回报。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本 基 金 在 报 告 期 内 未 出 现 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或
者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 1,061,231,720.44 12.32
其中：股票 1,061,231,720.44 12.32
2 固定收益投资 6,876,838,537.66 79.83
其中：债券 6,876,838,537.66 79.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - - 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 530,958,262.62 6.16
7 其他各项资产 145,643,167.97 1.69
8 合计 8,614,671,688.69 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
50,069,080.40 0.90
B 采矿业
18,601,372.40
0.33
C 制造业 622,575,718.74 11.20
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 22,503,239.78 0.40
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,343,957.00 0.37
J 金融业 261,319,866.52 4.70
K 房地产业 38,372,247.75 0.69
L 租赁和商务服务业 9,794,057.85 0.18
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 17,652,180.00 0.32
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,061,231,720.44 19.09
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600016 民生银行 12,358,25 122,841,084.52 2.21 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
13
8
2 002241 歌尔声学 1,562,638 56,098,704.20 1.01
3 600686 金龙汽车 1,939,918 49,933,489.32 0.90
4 601166 兴业银行 2,799,912 48,298,482.00 0.87
5 002179 中航光电 1,270,000 41,910,000.00 0.75
6 600000 浦发银行 1,900,000 32,224,000.00 0.58
7 600418 江淮汽车 2,057,000 28,962,560.00 0.52
8 002714 牧原股份 469,460 27,576,080.40 0.50
9 002583 海能达 1,510,300 26,687,001.00 0.48
10 002353 杰瑞股份 590,800 26,201,980.00 0.47
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,023,182,000.00 18.41
其中：政策性金融债 1,023,182,000.00 18.41
4 企业债券 3,015,189,945.16 54.24
5 企业短期融资券 1,575,967,000.00 28.35
6 中期票据 1,233,849,000.00 22.20
7 可转债 28,650,592.50 0.52
8 其他 - -
9 合计 6,876,838,537.66 123.71
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 130323 13 进出 23 2,600,000 265,304,000.00 4.77
2 150210 15 国开 10 1,500,000 151,395,000.00 2.72
3 1282221 12 三一 MTN1 1,300,000 128,791,000.00 2.32
4 101461015
14 清控
MTN001
1,200,000 125,400,000.00 2.26
5 130416 13 农发 16 1,100,000 111,595,000.00 2.01
5.6 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
14
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 550,324.43
2 应收证券清算款 9,848,417.01 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
15
3 应收股利 -
4 应收利息 134,503,352.82
5 应收申购款 741,073.71
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 145,643,167.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 113501 洛钼转债 6,972,000.00 0.13
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002353 杰瑞股份 26,201,980.00 0.47
重大事项
停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式 基金 份额变动
单位：份
项目 中银双利债券A 中银双利债券B
本报告期期初基金份额总额 2,362,554,422.96 1,428,544,342.31
本报告期基金总申购份额 1,014,864,599.80 1,112,714,568.97
减：本报告期基金总赎回份额 708,361,476.96 1,310,889,871.41
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 2,669,057,545.80 1,230,369,039.87 中银稳 健双 利债 券型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
16
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人持 有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
为确保证券投资基金估值的合理性和公允性， 根据 《中国证券投资基 金业协会估
值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》 （以下简称 “ 估值
处理标准 ” ） ，经与相关托管银行、会计师事务所协商一致，自 2015 年 3 月 30 日起，
本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、 深圳证券交易所上市交易或挂
牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） 的估值方法进行调整， 采用
第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 于 2015 年 3 月 30 日， 相 关调整对前一估
值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。
§9 备 查文 件 目录
9.1 备 查文 件目录
1、 《中银稳健双利债券型证券投资基金基金合同》
2、 《中银稳健双利债券型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银稳健双利债券型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登录基金管
理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十日
