中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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中 银 保本 二 号混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年七 月二十 日中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 中银保本二号混合
基金主代码 000190
交易代码 000190
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 10 日
报告期末基金份额总额 8,800,055,003.35 份
投资目标 本基金在为适用本基金保本条款的基金份额提供保
本保证的基础上， 严控投资风险， 力争基金资产在保
本周期内的稳定增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，采用 CPPI
投资组合保险策略和资产配置研究结果， 动态调整稳
健资产与风险资产的投资比例,以确保保本周期到期
时，实现基金资产在保本基础上的保值增值的目的。 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征 本基金为保本混合型基金产品， 属证券投资基金中的
低风险品种。 投资者投资于保本基金并不等于将资金
作为存款放在银行或存款类金融机构， 保本基金在极
端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
基金保证人 中海信达担保有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 322,659,699.04
2. 本期利润 353,517,785.89
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0650
4. 期末基金资产净值 12,368,060,115.93
5. 期末基金份额净值 1.405
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比较
基准收益
业绩比较基
准收益率标
①- ③ ②- ④ 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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准差② 率③ 准差④
过去三个月 4.38% 0.08% 0.85% 0.01% 3.53% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
中银保本二号混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 9 月 10 日至 2015 年 6 月 30 日)
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分 （二） 的规定， 即本基金
持有的稳健资产占基金资产的比例不低于60% 。 本基金持有的风险资产占基金资
产的比例不高于40% ，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的
3% 。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% 。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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李建
本基金的基金
经理、 中银转债
基金基金经理、
中银保本二号
基金基金经理、
中银多策略混
合基金基金经
理、 中银聚利分
级债券基金基
金经理、 中银恒
利基金基金经
理、 公司固定收
益投资部副总
经理
2013-09-10 - 17
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 投 资 部 副 总 经
理，董事（Director），
经 济 学 硕 士 研 究 生 。 曾
任 联 合 证 券 有 限 责 任 公
司 固 定 收 益 研 究 员 ， 恒
泰 证 券 有 限 责 任 公 司 固
定 收 益 研 究 员 ， 上 海 远
东 证 券 有 限 公 司 投 资 经
理。2005 年加入中银基
金管理有限公司，2007
年 8 月至 2011 年 3 月任
中 银 货 币 基 金 基 金 经
理， 2008 年 11 月至 2014
年 3 月任中银增利基金
基金经理，2010 年 11
月至 2012 年 6 月任中 银
双 利 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 6 月至今任中 银
转 债 基 金 基 金 经 理 ，
2012 年 9 月至今任中 银
保 本 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月至今任中 银
保 本 二 号 基 金 基 金 经
理，2014 年 3 月至今 任
中 银 多 策 略 混 合 基 金 基
金经理，2014 年 6 月至
今 任 中 银 聚 利 分 级 债 券
基金基金经理，2015 年
1 月 至 今 任 中 银 恒 利 基
金基金经理。 具有 17 年
证 券 从 业 年 限 。 具 备 基
金 、 证 券 、 期 货 和 银 行
间 债 券 交 易 员 从 业 资
格。
注：1、 首任基金经理 的 “ 任职日期” 为基金合 同生效日， 非首任基金经理的 “ 任职
日期 ” 为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的 “ 离任日期” 均为 根据公司决
定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相
关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理办 法 》 ， 建立 了《 新股询 价申
购和参与公开增发管理办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对 独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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1. 宏观经济分析
二季度主要经济体出现了一定积极变化。 美国就业市场持续改善， 通胀压力
温和， 美联储推迟加息， 但其逐步回归货币政策正常化的方向维持不变。 欧洲经
济恢复增长， 通缩风险降低， 欧央行继续宽松政策， 但未进一步加码力度。 欧美
与俄罗斯关系略有缓和， 但仍未和解， 原油价格在二季度有一定回升， 但整体仍
处较低水平。 国内方面， 受益于政策放松， 房地产销售企稳回升， 房价开始止跌
回升， 但房地产投资增速放缓趋势未变； 消费增长依然徘徊不前， 出口增长乏力，
总需求相对不旺， 宏观经济下行压力持续存在。 受产能过剩、 总需求不旺和国际
大宗商品低位徘徊共同影响 ， 物价维持低位， 工业品价格持续通缩。 央行上半年
连续降息降准，但金融系统信用扩张动力减弱，1-5 月份新增社融总量大幅低于
去年同期。
具体来看， 美国经济一季度表现不佳， 但二季度以来， 各种领先及同步指标
均显示美国经济处强劲复苏通道，制造业 PMI 持续处于较强扩张区 域，消费者
信心维持高位，就业市场持续改善，新增非农就业多数月份维持在 20 万以上，
失业率由年初 5.6% 降至 5.3% ，物价稳定，GDP 年化增速预计 2.5% 左右，实现
了低通胀， 较高增长的宏观局面。 美联储未如市场预期 6 月加息， 但并未放弃货
币政策正常化的立场， 市场下 半年加息的预期仍较强。 欧洲经济开始重现复苏迹
象 ， 通 缩 风 险 逐 步 降 低 ， 欧 元 区 通 胀 由 一 季 度-0.3% 回 升 到 0.2% ； 制 造 业 PMI
由年初 50.2 左右逐步 回升到 6 月的的 52.5 左右；失业率较年初有小幅下降，但
仍维持在 11% 以上， 因 此尽管有复苏迹象， 但欧盟内部分歧仍存， 局部地区存在
政局不稳风险， 尤其是希腊面临退欧风险。 在此背景下， 欧央行努力协调各方利
益，坚持量宽政策，以刺激消费和物价。乌克兰事件停战后紧张局面有所缓解，
但从根本解决仍有待时间， 欧盟与美国继续对俄罗斯进行经济制裁， 原油价格二
季度反弹，但整体仍处低位。
国内方面， 上半年宏观经济有一定下行压力。 二季度地产销售持续回暖， 房
价也企稳回升，但房地产投资仍在下滑，拖累固定资产投资增速；基建投资 1-5
月增速出现小幅下滑；制造业固定资产投资也延续回落态势；固定资产投资 1-5
月份整体增速较去年底回落 4 个多百分点。1-5 月消费增速回落 1 个百分点，依
旧徘徊于较低水平。 出口方面， 由于人民币对非美元货币被动升值， 出口表现大中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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幅不及预期。 由于内需不足， 货币信用扩张放缓， 原油价格低位， 工业品出厂价
格持续回落，通缩压力有所加大；居民通胀水平也呈现低位徘徊。在此背景下，
稳定经济区间运行， 以调结 构、 促改革释放经济增长动力成为共识。 货币政策方
面，央行开始 连续降准 降息，续作 MLF ， 并 积极开展窗口 指导，综 合运用多种
方法降低社会融资成本， 提高商业银行信用扩张积极性。 财政政策方面， 受制于
财政赤字规模约束和财政收入增速放缓、 财政部关于地方政府债务约束、 融资平
台融资困难等共同影响，地方政府通过财政刺激经济增长的空间受到限制。
2. 市场回顾
二季度债券市场整体表现较好。 经济下滑趋势放缓， 房价企稳回升， 央行继
续实施稳健货币政策，回购利率大幅下行，收益率曲线陡峭化下行。整体来看，
二季度中债总全价指数上涨 1.34% ， 中债银行 间国债全价指数上涨 1.23% ， 中债
企业债总全价指数上涨 0.84% 。 具体来看， 二季度国债、 金融债和信用债收益率
均陡峭化下行，10 年国债收益率从季初的 3.64% 回落到季末的 3.59% ，10 年国
开债从季初的 4.24% 回落至季末的 4.09% 。 货 币市场方面， 银行间 7 天回购加权
平均利率均值在 2.42% ，1 天回购加权平均利率均值在 1.52% ，分别 比上季度下
降了 188 个和 155 个 bp。
股票市场方面，上半年牛市气氛较浓，股票交投活跃，指数从年初 3200 多
升至 5178 点，但在 6 月中下旬以来，股市进入快速调整阶段，截止 目前，资本
市场去杠杆仍未完全结束， 但在多方护盘维稳的努力下， 后市指数有望呈现震荡
态势。
可 转 债 方 面 ，二 季 度 中标 可 转 债 指 数涨 幅 为-10.16% ， 相 较 各 类 股票指 数 有
较大差距， 主要有两方面原因， 一是二季度前半段权益市场持续走强， 造成存续
转债大量被赎回， 转债指数受少数个券影响， 波动较大； 二是前期转债市场估值
较高， 六月中旬正股市场调整后， 转债估值有一定压缩， 相应带动指数下行。 个
券方面前期曾呈现全面开花格局， 题材类转债更优于大盘类， 国企改革、 业务转
型、 沪港通等相关标的均有优异表现， 后期受股市下行影响， 整体跌幅较大。 市
场 供给整体较少， 导致新发个券一级市场申购火爆， 中签率屡创新低。 股票市场
方面， 上证综指上涨 14.12% ， 代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 10.41%，中
小盘综合指数上涨 15.32% ，创业板综合指数上涨 22.42% 。 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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3. 运行分析
二季度股票市场前高后低， 债券市场表现相对较好， 本基金业绩表现好于比
较基准。 二季度本基金规模增长较大， 但在组合管理上， 我们延续前期策略不变，
以高等级债券配置为主， 结合银行存款和货币市场回购， 保持适当的基金组合久
期和杠杆比例， 辅以少量配置优质个股， 合理分配类属资产比例， 积极参与一级
市场 新股申购，以把握绝对收益为主，借此提升基金的业绩表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2015 年 6 月 30 日为止， 本基金的单位净值为 1.405 元， 本基金的累计
单位净值 1.405 元。季 度内本基金份额净值增长率为 4.38% ，同期业绩比较基准
收益率为 0.85% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望三季度， 全球经济整体将延续弱复苏辅以低通胀格局， 同时预计全球多
数国家将延续相对宽松的货币政策； 其中美国经济内生增长动力依然较强， 制造
业 PMI 指数连续 31 个 月维持于 50 之上的扩张区间；就业市 场持续改善，通胀
维持较低水平， 美联储在年内加息是大概率事件， 但加息的幅度与速度或较为有
限。 欧洲方面， 通缩风险仍未消除， 低油价和低汇率将有助于欧元区经济企稳复
苏， 但国别间差别将会加大， 如何平衡各加盟国之间的利益， 将是欧洲最大的风
险。
国内方面，经济有望逐步寻底企稳，通胀有较大可能低位回升。具体来看，
经济下行速度有所放缓，但下行压力仍未消退。官方制造业 PMI 已 连续 3 个月
企稳，但回升乏力。基建投资新开工项目及投资资金来源增速维持于较低水平，
预示投资增速仍有下滑压力。 经济亮点在房地产销量及房价增速均有所恢复， 房
地产 投资增速有望在下半年逐步寻底企稳，另外今年以来持续进行的简政放权，
大众创业， 万众创新有望为经济提供新的增长点。 通胀方面， 实体经济需求疲弱
的情况下， 通胀整体处于偏低水平， 但下半年油价同比增速在低基数效应影响下
有较为确定的回升压力， 猪周期也已温和启动， 预计通胀或在下半年持续温和回
升。 在此情况下， 预计货币政策整体维持中性偏松的操作基调， 并将加大财政支
出与信用扩张的力度，以支撑经济增速逐步企稳。
三季度 债券 市场存 在如 下机会 ：1 、实体 经济 下行压 力贯 穿全年 ，宏 观经济中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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托底式 下滑下 ，央 行货 币政策 预计将 逐步 宽松 ，引导 利率水 平 下 行；2、稳 健货
币政策 倾向于 松紧 适度 ，保持 适度宽 松流 动性 ，刺激 信用扩 张；3、 通胀水 平整
体处于低位， 受国内产能过剩、 经济萧条、 流动性扩张放缓和大宗商品价格回落
的影响， 通胀水平将有望较长时期保持在较低水平， 工业品出厂价格可能持续维
持通缩局面， 由此造成实际利率水平偏高， 企业盈利困难， 并客观上需要央行逐
步兑现 货币政 策以 降低 社会融 资成本 ；4 、存 量债务 违约风 险上 升， 避险情 绪或
将进一 步推升 固定 收益 类产品 估值。 风险 来自 于：1 、政府 三季 度稳 增长刺 激力
度大于预期， 例如通过房地产政策放松或大规模基建投资等方式推动经济短期内
快速反 弹；2、 地方政 府债务置换源源不断， 供给压力过大；3、 经 济面临硬着陆
风险， 大面积债务违约发生， 伴随流动性陷阱出现， 信用债遭受评级下调、 利率
债遭受流动性打压等极端情况出现。但以上风险事件短期内出现的概率并不高。
综合上述分析， 我们对三季度债券市场走势持谨慎乐观态度， 一方面回购利
率将在较长时间内维持较低水平， 另一方面， 宏观经济下行压力依然较大， 各种
无风险利率逐步下行。 我们将坚持从自上而下的角度预判市场走势， 并从自下而
上的角度严防信用风险， 重点配置中高等级信用债， 中短久期利率债， 谨慎对待
中低评级信用债，维持适度杠杆 和久期。股市方面，我们认为 2015 下半年，股
市震荡分化行情概率较大， 指数大概率宽幅震荡， 在存在相对确定机会的情况下，
可适当参与股票及可转债投资， 以提高组合收益。 具体操作上， 我们将维持适度
杠杆及久期，合理分配各类资产，当前阶段将加大对债券类资产关注参与力度，
审慎精选高等级信用债。 权益方面， 鉴于当前市场波动较大， 我们将积极参与一
级市场新股及转债申购，以把握绝对收益为主，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
4.6 报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 63,652,817.93 0.51
其中：股票 63,652,817.93 0.51
2 固定收益投资 7,282,939,577.03 58.79
其中：债券 7,282,939,577.03 58.79
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 565,470,882.74 4.56
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 4,206,197,380.50 33.95
7 其他各项资产 269,380,488.51 2.17
8 合计 12,387,641,146.71 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 34,004,659.56 0.27
D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 8,849,554.00 0.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,332,644.80 0.07
J 金融业 1,579.64 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 1,641,024.00 0.01 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,793,961.00 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 9,029,394.93 0.07
S 综合 - -
合计 63,652,817.93 0.51
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 300024 机器人 76,474 5,908,381.24 0.05
2 601801 皖新传媒 165,901 4,839,332.17 0.04
3 600115 东方航空 388,700 4,788,784.00 0.04
4 300182 捷成股份 88,750 4,570,625.00 0.04
5 002699 美盛文化 106,726 4,190,062.76 0.03
6 600009 上海机场 128,100 4,060,770.00 0.03
7 300011 鼎汉技术 110,202 3,903,354.84 0.03
8 600597 光明乳业 157,800 3,629,400.00 0.03
9 600651 飞乐音响 165,300 3,400,221.00 0.03
10 000786 北新建材 157,200 2,920,776.00 0.02
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值比例( ％)
1 国家债券 907,560,000.00 7.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,671,765,000.00 37.77
其中：政策性金融债 4,671,765,000.00 37.77
4 企业债券 1,580,791,817.23 12.78
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 121,576,000.00 0.98
7 可转债 1,246,759.80 0.01
8 其他 - - 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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9 合计 7,282,939,577.03 58.89
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 150411 15 农发 11 10,000,000 1,004,300,000.00 8.12
2 150211 15 国开 11 10,000,000 1,003,500,000.00 8.11
3 019509 15 国债 09 9,000,000 907,560,000.00 7.34
4 150206 15 国开 06 8,000,000 807,360,000.00 6.53
5 150202 15 国开 02 6,000,000 603,240,000.00 4.88
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期
货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时， 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研
究， 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考
虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行
投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
14
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告 期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他各 项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 289,860.18
2 应收证券清算款 166,699,142.29
3 应收股利 -
4 应收利息 102,391,486.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 269,380,488.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000786 北新建材 2,920,776.00 0.02 筹划重大事项 中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 2,389,495,014.92
本报告期基金总申购份额 6,534,357,677.90
减：本报告期基金总赎回份额 123,797,689.47
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 8,800,055,003.35
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值的情况说明
为确保证券投资基金估值的合理性和公允性， 根据 《中国证券投资基金业协
会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定 收益品种的估值处理标准》 （以下
简称 “ 估值处理标准” ） ， 经与相关托管银行、 会计师事务所协商一致， 自 2015 年
3 月 30 日起，本公司 对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券
交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） 的
估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。于 2015 年
3 月 30 日，相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过 0.50% 。
2、本基金基金份额持有人大会审议通过基金转型议案的情况说明
2015 年 6 月至 7 月， 本基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会，审议中银保 本二 号混 合型 证券 投资基 金 2015 年第 2 季 度 报告
16
了《关 于中银 保本 二号 混合型 证券投 资基 金转 型有关 事项的 议案 》 ， 权益登 记日
为 2015 年 6 月 17 日， 投票时间为 2015 年 6 月 19 日至 2015 年 7 月 15 日 17:00
止。2015 年 7 月 16 日， 在基金托管人的监督下， 基金管理人对大会表决进行了
计票， 上海市通力律师事务所对计票结果进行了见证， 上海市东方公证处对计票
过程进行了公证。 大会出席投票情况达到法定开会条件， 表决结果满足法定生效
条件， 本次会议议案获得通过并生效。 根据生效决议， 本基金自 2015 年 7 月 17
日起转型为 “ 中 银 新回报 灵 活 配 置混 合 型证 券投 资 基 金 ” ， 《 中 银新 回报 灵 活 配 置
混合型证券投资基金基金合同》 和 《中银新回 报 灵活配置混合型证券投资基金托
管协议》 于该日起生效， 原 《中银保本二号混合型证券投资基金基金合同》 、 《中
银保本二号混合型证券投资基金托管协议》 自同日起失效。 本基金转型后， 基金
的投资目标、 投资范围、 投资策略、 基金费用、 收益分配方式、 估值方法、 保本
保障机制等发生改变。 具体情况请参考基金管理人于公司网站及指定报刊发布的
相关公告。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
1、 《中银保本二号混合型证券投资基金基金合同》
2、 《中银保本二号混合型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银保本二号混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基
金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年七 月二 十日
