中 邮 多 策 略灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 2 页 共 14 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年07 月17 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至2015 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮多 策略 灵活 配置 混合
交易代 码 000706
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 187,161,340.78 份
投资目 标
本基金 通过 合理 的动 态资 产配置 和多 种投 资策 略， 在
严格控 制风 险并 保证 充分 流动性 的前 提下 ， 充 分挖 掘
和利用 中国 经济 结构 调整 过程中 的投 资机 会， 谋求 基
金资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大 类资 产配 置策 略并 结
合多种 “自 下而 上” 的个 券投资 策略 进行 投资 。
1、大 类资 产配 置
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 发展
变动趋 势， 判断 当前 所处 的经济 周期 ， 进 而对 未来 做
出科学 预测 。 在 此基 础上 ， 结合 对流 动性 及资 金流 向
的分析 ， 综 合股 市和 债市 估值及 风险 分析 进行 灵活 的
大类资 产配 置。 此外 ， 本 基金将 持续 地进 行定 期和 不
定期的 资产 配置 风险 监控 ，适时 地做 出相 应的 调整 。
2、行 业配 置策 略
本基金 通过 对国 家宏 观经 济运行 、 产 业结 构调 整、 行
业自身 生命 周期 、 对 国民 经济发 展贡 献程 度以 及行 业
技术创 新等 影响 行业 中长 期发展 的根 本性 因素 进行
分析， 从行 业对 上述 因素 变化的 敏感 程度 和受 益程 度中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 3 页 共 14 页
入手， 筛选 处于 稳定 的中 长期发 展趋 势和 预期 进入 稳
定的中 长期 发展 趋势 的行 业作为 重点 行业 资产 进行
配置。
对于国 家宏 观经 济运 行过 程中产 生的 阶段 性焦 点行
业， 本 基金 通过 对经 济运 行周期 、 行 业竞 争态 势以 及
国家产 业政 策调 整等 影响 行业短 期运 行情 况的 因素
进行分 析和 研究 ， 筛 选具 有短期 重点 发展 趋势 的行 业
资产进 行配 置， 并依 据上 述因素 的短 期变 化对 行业 配
置权重 进行 动态 调整 。
3、股 票投 资策 略
本基金 灵活 运用 多种 投资 策略， 多维 度分 析股 票的 投
资价值 ， 充 分挖 掘市 场中 潜在的 投资 机会 ， 实 现基 金
的投资 目标 。
（1） 成长 投资 策略
本基金 以成 长投 资为 主线 ， 核心 是投 资处 于高 速成 长
期并具 有竞 争壁 垒的 上市 公司。
本基金 通过 定量 和定 性相 结合的 方法 定期 分析 和评
估上市 公司 的成 长空 间和 竞争壁 垒， 从而 确定 本基 金
重点投 资的 成长 型行 业， 并根据 定期 分析 和评 估结 果
动态调 整。
1）定 量分 析
代表上 市公 司成 长性 的财 务指标 主要 有主 营业 务收
入增长 率、 净利 润增 长率 和 PEG 等 ，因 此， 本基 金
选择预 期未 来主 营业 务收 入增长 率、 净利 润增 长率 和
PEG 高 于市 场平 均水 平的 上市公 司， 构成 本基 金股 票
投资的 基本 范围 。 在 此基 础上， 本基 金将 分析 各上 市
公司的 现金 流量 指标 和其 他财务 指标 （主 要是 净资 产
收益率 和资 产负 债率 ） ， 从 各行业 中选 择现 金流 量状
况好、 盈利 能力 和偿 债能 力强的 上市 公司 ， 作 为本 基
金的备 选股 票。
2）定 性分 析
本基金 将在 定量 筛选 的基 础上， 主要 从成 长空 间和 竞
争壁垒 等方 面把 握公 司盈 利能力 的质 量和 持续 性， 进
而判断 公司 成长 的可 持续 性。
i 成长 空间 分析
主要考 虑公 司所 提供 的产 品或服 务针 对的 目标 市场
容量及 成长 空间 。 我 们将 动态和 辩证 地进 行目 标市 场
容量的 判断 。 除 了现 有的 市场容 量， 我们 更关 注的 是
现有市 场潜 在的 本质 需求 ， 以及 这种 需求 被激 发的 可
能性及 弹性 。 重 点聚 焦于 市场空 间大 ， 但 目前 产品 或
服务的 渗透 率尚 低的 行业 及容量 大且 具有 强者 恒强
特征的 领域 。 在 这样 的行 业和领 域中 ， 目 标公 司具 备
伟大成 长的 可能 性。
ii 竞 争壁 垒分 析
主要分 析目 标公 司相 对于 其他竞 争对 手/ 潜在 进入 者中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 4 页 共 14 页
/可替 代者 所具 有竞 争优 势 及优势 的可 持续 性。 其分
析内容 包括 但不 限于 商业 模式分 析、 技术 优势 分析 和
资源优 势分 析。
商业模 式分 析： 稳健 的商 业模式 能够 决定 未来 很长一
段时间 内成 长型 企业 的利 润来源 的稳 定性 和企 业净
利润的 增幅 ， 从 而构 成企 业竞争 优势 的基 础。 企业 所
采取的 商业 模式 在很 大程 度上决 定了 其成 长的 速度
和持续 性。 我们 将主 要通 过实地 调研 深入 了解 上下 游
产业链 、 企 业内 部治 理结 构等关 键信 息， 形成 对商 业
模式的 认知 深度 ，从 而形 成对公 司未 来的 有效 判断 。
技术优 势分 析： 充分 的论 证技术 优势 是否 能真 正构 成
公司的 竞争 优势 ， 在 此基 础上关 注公 司专 利或 新产 品
的数量 及推 出的 速度 ， 从 而判断 技术 优势 为公 司持 续
成长所 提供 的动 力。
资源优 势分 析： 主要 关注 具有特 许权 、 品 牌等 无形 资
源或者 矿产 、 旅 游景 区等 自然资 源 的 公司 ， 根 据资 源
优势的 强弱 来判 断其 是否 足以支 持业 绩的 持续 成长 。
（2） 主题 轮动 策略
中国经 济结 构一 直在 不断 地进行 调整 和优 化， 这是 一
个多层 次、 长周 期的 复杂 过程。 本基 金在 进行 主题 挖
掘的时 候采 用纵 向和 横向 相结合 的方 式: 本基 金将 通
过自上 而下 的方 式， 从宏 观经济 、 国 家政 策、 社 会 文
化、 人 口结 构、 科 技进 步 等多个 纵向 角度 出发 ， 在 深
入研究 的基 础上 ， 分 析影 响经济 发展 和企 业盈 利的 关
键性因 素， 从而 前瞻 性地 挖掘出 中国 经济 结构 调整 过
程中不 断涌 现出 的有 深刻 影响力 的投 资主 题。 横向 的
主题挖 掘主 要是 指将 “中 国经济 结构 调整 ” 从 生产
领域、 流通 领域 、 消费 领 域、 区 域经 济和 资本 市场 五
个方向 分解 ， 把 握经 济结 构调整 的脉 搏， 细分 出具 有
实际投 资意 义的 细分 主题 。
本基金 重点 关注 以移 动互 联为代 表的 科技 主题 、 以 品
质生活 为代 表的 消费 升级 主题、 以社 会老 龄化 为趋 势
的医疗 及养 老主 题、 以节 能环保 为代 表的 绿色 经济 主
题以及 在传 统领 域中 的商 业模式 创新 主题 所带 来的
机会。
（3） 价值 投资 策略
价值投 资策 略是 通过 寻找 价值被 低估 的股 票进 行投
资， 以 谋求 估值 反转 带来 的收益 。 通 过运 用多 项指 标
如PE 、PB 、EV/EBITDA 等 进行相 对估 值， 通过 与国 内
同行业 其它 公司 估值 水平 以及国 外同 行业 公司 相对
估值水 平等 进行 估值 比较 ， 找出 价值 被相 对低 估的 公
司。
（4） 趋势 投资 策略
公司的 经营 业绩 成长 和公 司投资 价值 的提 升具 有连
续性和 延展 性， 这决 定了 公司股 票价 格的 长期 趋势 。中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 5 页 共 14 页
同时， 在股 票市 场上 ， 由 于受到 当期 各种 外部 因素 的
影响， 股票 价格 还具 有中 、 短期 趋势。 中期 趋势 表 现
为股价 相对 长期 趋势 的估 值偏离 和估 值修 复过 程， 而
短期趋 势则 表现 为外 部因 素影响 短期 股价 偏离 和恢
复的过 程。 由于 市场 反应 不足或 反应 过度 ， 股 票价 格
的涨跌 往往 表现 出一 定的 惯性。 因此 ， 可 通过 基本 面
分析、 行为 金融 分析 和事 件分析 ， 利 用股 价中、 短 期
趋势的 动态 特征 ， 进 行股 票的买 入和 卖出 操作 ， 从 而
提高单 只股 票的 投资 收益 。
4、债 券投 资策 略
在债券 投资 部分 ， 本 基金 在债券 组合 平均 久期 、 期 限
结构和 类属 配置 的基 础上 ， 对影 响个 别债 券定 价的 主
要因素 ， 包 括流 动性 、 市 场供求 、 信 用风 险、 票息 及
付息频 率、 税赋、 含权 等 因素进 行分 析， 选择 具有 良
好投资 价值 的债 券品 种进 行投资 。
5、权 证投 资策 略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金
融工具 进行 套利 、 避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获
取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 ， 将 在对 权证 标
的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上， 结合 股价 波
动率等 参数 ， 运 用数 量化 期权定 价模 型， 确定 其合 理
内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避险 交易 组合 。 未 来，
随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的
创新等 ， 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ， 履 行适 当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目
的， 遵 循有 效管 理原 则经 充分论 证后 适度 运用 股指 期
货。通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋势 的研
究， 结 合股 指期 货定 价模 型， 采 用估 值合 理、 流 动 性
好、 交 易活 跃的 期货 合约 ， 对本 基金 投资 组合 进行 及
时、有 效地 调整 和优 化， 提高投 资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ： 沪 深300 指数 ×6 0 %
＋上证 国债 指数 ×40 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 但低 于股 票型 基
金，属 于证 券投 资基 金中 的中等 风险 品种 。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 6 页 共 14 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 52,245,013.21
2.本期 利润
33,305,603.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1780
4.期末 基金 资产 净值 281,284,109.12
5.期末 基金 份额 净值 1.503
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 14.21% 2.65% 7.14% 1.57% 7.07% 1.08%
中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 7 页 共 14 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 合同 生效 日 起6 个 月内为 建仓 期， 报告 期内 本基金 的各 项投 资比
例符合 基金 合同 的有 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈梁 基金经 理
2014 年7 月
24 日
- 6 年
经济学硕士，曾任大
连 实 德 集 团 市 场 专
员、华夏基金管理有
限公司行业研究员、
中信产业投资基金管
理有限公司高级研究
员，现任中邮创业基
金管理有限公司研究中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 8 页 共 14 页
部副总经理、中邮多
策略灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、中邮核心主题股
票型证券投资基金、
中邮稳健添利灵活配
置混合型证券投资基
金基金经理、中邮乐
享收益灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授 权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类 似 情况中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 9 页 共 14 页
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 ，国 内经 济依 然维 持了相 对的 疲弱 。在 整体 流动性 宽松 的背 景， 受益 于改革 和新 兴转
型推动 ，市 场大 幅上 行。 报告期 上证 综指 和创 业板 指数分 别上 涨32.2% 和94.23% 。 在交 投活 跃的
背景下 ， 市 场杠 杆快 速放 大。 仅 从券 商的 两融 业务 看，15 年 年初 规模 仅1 万 亿， 而6 月 中旬 已接
近2.3 万亿 。此 外高 杠杆 的场外 配资 更是 对行 情起 到了推 波助 澜的 作用 ，在 杠杆的 推动 下， 上证
综指和 创业 板指 数的 年内 最高涨 幅分 别达 到59.7% 和 174.36% 。 在 经历 了疯 狂 的上涨 后， 随着 对场
外配资 业务 的清 理 ， 从6 月 中旬起 ， 市场 进入 快速 去杠 杆过程 ， 由于 场外 配资 的 杠 杆比例 极高 （1:5
甚至以 上） 在市 场的 短期 急速调 整中 ，开 始大 量爆 仓，而 涌出 的爆 仓盘 再度 对市场 形成 强烈 向下
冲击， 市场 进入 负向 循环 ，融资 盘梯 次爆 仓， 导致 市场快 速下 跌。 截止 报告 期末， 上证 综指 从最
高点下 跌17.4% ，创 业板 指数更 是下 跌 29.21% 。
我们在 上半 年大 量配 置了 新兴成 长类 的个 股， 互联 网医疗 、教 育、 金融 、云 计算、IDC 等一
度取得 了较 不错 涨幅 ， 但6 月中 旬这 波调 整 ， 虽 然部 分降低 了仓 位但 幅度 不足 ， 并 没有 有效 回避，
导致净 值出 现大 幅回 撤。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日 ， 本基金 份额 净值 为 1.503 元 ， 累计 净值1.503 元 ， 较3 月 31 日净 值
上涨14.21% 。 本报 告期 ， 同期业 绩比 较基 准增 长率 为7.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
预计下 半年 在政 策托 底的 背景下 宏观 经济 有望 维持 平稳， 货 币宽 松仍 在。 虽 然目前 融资 盘 的
梯次爆 仓已 经开 始威 胁到 券商标 准的 两融 业务 （杠 杆比 例 1:1 左右 ）， 但在 中中央 政府 积极 救市
以应对 短期 技术 性危 机的 背景下 ，我 们认 为市 场经 过剧烈 调整 后将 逐步 企稳 。虽然 部分 中小 板、中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 10 页 共 14 页
创业板 个股 仍有 估值 收缩 压力， 但市 场最 大的 风险 已经释 放完 成。 随着 投资 者风险 偏好 的回 落，
下半年 有望 进入 精选 个股 时期。
基于上 述背 景， 在下 半年 方向的 选择 中我 们依 然维 持之前 的主 线， 集中 投资 于匹配 未来 方向
的互联 网医 疗、 互联 网教 育、 互 联网 金融 、 云 计算 、IDC 、 养老 、 环 保等 领域 ， 但在 标的 的选 择上
将更为 严格 ，在 考虑 投资 标的股 价弹 性的 同时 要求 标的足 够的 安全 边际 ，力 争为投 资人 贡献 绝对
收益。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警的 说明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 69,458,110.93 23.34
其中： 股票
69,458,110.93 23.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
201,727,466.87 67.80
8 其他资 产
26,353,836.38 8.86
9 合计
297,539,414.18
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和与
合计可 能有 尾差 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 44,228,110.93 15.72
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 - - 中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 11 页 共 14 页
业
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 25,230,000.00 8.97
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 69,458,110.93 24.69
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项目公 允价 值占 基金 总资 产的比 例分 项之 和与
合计可 能有 尾差 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300279 和晶科 技 399,901 17,303,716.27 6.15
2 300393 中来股 份 225,906 14,570,937.00 5.18
3 002142 宁波银 行 600,000 12,690,000.00 4.51
4 601009 南京银 行 550,000 12,540,000.00 4.46
5 300203 聚光科 技 299,914 12,353,457.66 4.39
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 12 页 共 14 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 220,842.84
2 应收证 券清 算款 26,108,894.42 中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 13 页 共 14 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,099.12
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,353,836.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300393 中来股 份 14,570,937.00 5.18 锁定期 股票
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 151,439,263.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 37,083,655.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,361,578.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 187,161,340.78
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人持 有本基 金份 额无 变动 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
中邮多策略 2015 年第 2 季度报 告
第 14 页 共 14 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
( 一) 中国 证监 会批 准中 邮 多策略 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
( 二) 《中 邮多 策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
( 三) 《中 邮创 业基 金管 理 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》 ；
( 四) 《中 邮多 策略 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
( 五) 《法 律意 见书 》；
( 六) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程；
( 七) 基金 托管 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 有限 公司 。
客户服 务中 心电 话：010-58511618
400-880-1618
基金管 理人 网址 ：www.postfund.com.cn
中邮创业基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
