中 海 消 费 主题 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 中海基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中海消 费股 票
基金主 代码 398061
交易代 码 398061
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 11 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 236,114,932.70 份
投资目 标
通过投 资于 消费 主题 行业 及其中 的优 势上 市公 司， 分
享其发 展和 成长 的机 会， 力争获 取超 越业 绩比 较基 准
的中长 期稳 定收 益。
投资策 略
本基金 是一 只采 用主 题投 资方法 的股 票型 基金 产品 ，
主要投 资于 消费 主题 行业 及其中 的优 势上 市公 司。
1、消 费主 题行 业范 畴的 界 定
本基金 采用 的行 业分 类基 准是万 得资 讯发 布的 行业
分类标 准。 本基 金拟 投资 的消费 主题 行业 主要 包括 工
业、 可 选消 费、 日常 消费 和医疗 保健 等8 个一 级行 业
和19 个二 级行 业。
如果万 得资 讯调 整或 停止 行业分 类， 或者 基金 管理 人
认为有 更适 当的 消费 主题 行业划 分标 准， 基金 管理 人
可对消 费主 题行 业的 界定 方法进 行调 整。
2、大 类资 产配 置
大类资 产配 置主 要采 取自 上而下 的方 式。 在资 产配 置
中，本 基金 主要 考虑 如下 因素： 中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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宏观经 济， 政策 层面 ，市 场估值 ， 市场 情绪 。
本基金 将深 入分 析上 述四 方面的 情况 ， 通 过对 各种 因
素的综 合分 析， 增加 该阶 段下市 场表 现优 于其 他资 产
类别的 资产 的配 置， 减少 市场表 现相 对较 差的 资产 类
别的配 置， 以规 避或 分散 市场风 险， 提高 基金 经风 险
调整后 的收 益。
3、股 票投 资策 略
本基 金80% 以上 的股 票资 产投资 于消 费主 题类 股票 。
本基金 对消 费主 题行 业内 的个股 将采 用定 量分 析与
定性分 析相 结合 的方 法， 选择其 中具 有优 势的 上市 公
司进行 投资 。
（1） 定量 分析
本基金 通过 综合 考察 上市 公司的 成长 优势 、 财 务优 势
和估值 优势 来进 行个 股的 筛选。
本基金 综合 考察 上市 公司 的成长 指标 、 财 务指 标和 估
值指标 ， 通 过归 一化 等量 化处理 ， 对 入选 的上 市公 司
按照其 在每 项指 标的 高低 顺序进 行打 分， 得到 一个 标
准化的 指标 分数 。 再 将指 标分数 进行 等权 相加 ， 得 到
一个总 分。 按照 总分 的高 低进行 排序 ， 选 取排 名靠 前
的股票 。
（2） 定性 分析
本基金 主要 通过 实地 调研 等方法 ， 综 合考 察评 估公 司
的管理 水平 ， 并 坚决 规避 那些管 理水 平差 的公 司， 以
确保最 大程 度地 规避 投资 风险。
4、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 以降 低组 合总体 波动 性从 而改 善组
合风险 构成 为目 的， 在对 利率走 势和 债券 发行 人基 本
面进行 分析 的基 础上 ， 采 取积极 主动 的投 资策 略， 投
资于国 债、 金融 债、 企 业 债、 可 转债、 央票、 短期 融
资券以 及资 产证 券化 产品 ， 在获 取较 高利 息收 入的 同
时兼顾 资本 利得 ，谋 取超 额收益 。
本基金 通过 数量 分析 ， 在 剩余期 限、 久期、 到期 收 益
率基本 接近 的同 类债 券之 间， 确 定最 优个 券。 个券 选
择遵循 相对 价值 原则 和流 动性原 则。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费指 数涨 跌幅 ×80% ＋中 国债 券总 指数 涨
跌幅× 20%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 股票型 基金 ， 其 预期 风险 与
收益水 平高 于混 合型 基金 、 债券 型基 金及 货币 市场 基
金， 属 于较 高预 期风 险、 较高预 期收 益特 征的 基金 品
种。
基金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 29,282,204.89
2.本期 利润
-93,653,075.31
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4642
4.期末 基金 资产 净值 646,359,467.45
5.期末 基金 份额 净值 2.737
注1 ： 本期 指2015 年4 月1 日至2015 年6 月 30 日 。 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易
基金的 各项 费用 （ 例如 ： 申 购赎回 费 、 基 金转 换费 等） ， 计 入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列数 字。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.63% 3.75% 11.97% 2.11% 3.66% 1.64%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
骆泽斌
本 基 金 基
金经理
2011 年11 月
9 日
2015 年4 月
16 日
16 年
骆泽斌先生，南开大
学区域经济学专业博
士。历任广发证券股
份有限公司研究员、
基金筹备组研究负责
人，广发基金管理有
限公司研究员，天治
基金管理有限公司研
究总监、投资总监，
长信基金管理有限公
司研究 总监 。2010 年中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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6 月进 入本 公司 工作，
历任研究总监、代理
投资总监、投资副总
监。2011 年 11 月至
2015 年4 月16 日 任中
海消费主题精选股票
型证券投资基金基金
经理，2014 年 3 月至
2015 年 4 月 任中 海优
质成长证券投资基金
基金经 理，2015 年 2
月至2015 年4 月 任中
海合鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。
姚晨曦
本 基 金 基
金经理、
中 海 能 源
策 略 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2015 年4 月
17 日
- 8 年
姚晨曦先生，复旦大
学金融学专业硕士。
曾任上海申银万国证
券 研 究 所 二 级 分 析
师。2009 年 5 月 进入
本公司工作，历任分
析师、分析师兼基金
经理助 理。2015 年 4
月至今任中海消费主
题精选股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 4 月 至今 任中
海能源策略混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注1 ： 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
注2 ： 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 在报 告期 内严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、
《基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额 持有 人谋求 利益 ，不 存在 损害 基金份 额持 有人 利益
的行为 ，不 存在 违法 违规 或未履 行基 金合 同承 诺。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 及公 司相 关制 度 ， 公 司从研 究 、 投 资、中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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交易、 风险 管理 事后 分析 等环节 ，对 股票 、债 券的 一级市 场申 购、 二级 市场 交易等 投资 管理 活动
的全程 公平 交易 进行 了明 确约定 。公 司通 过制 定研 究、交 易等 相关 制度 ，要 求公司 各组 合研 究成
果共享 ， 投 资交 易指 令统 一下达 至交 易室 ， 由 交易 室通过 启用 公平 交易 模块 并具体 执行 相关 交易 ，
使公平 交易 制度 中要 求的 时间优 先、 价格 优先 、比 例分配 、综 合平 衡得 以落 实；同 时， 根据 公司
制度， 通过 系统 禁止 公司 组合之 间（ 除指 数组 合外 ）的同 日反 向交 易。 对于 发生在 银行 间市 场的
债券买 卖 交 易及 交易 所市 场的大 宗交 易， 由公 司风 险管理 部对 相关 交易 价格 进行事 前审 核， 风控
的事前 介入 有效 防范 了可 能出现 的非 公平 交易 行为 。
本报告 期， 公司 对不 同组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集， 进行 了相
关的假 设检 验， 对于 相关 溢价金 额对 组合 收益 率的 贡献进 行了 重要 性分 析， 并针对 交易 占优 次数
进行了 时间 序列 分析 。多 维度的 公平 交易 监控 指标 使公平 交易 事后 分析 更全 面、有 效。
本报告 期， 公司 根据 制度 要求， 对不 同组 合不 同时 间段的 反向 交易 进行 了统 计分析 ，对 于出
现的公 司制 度中 规定 的异 常交易 ，均 要求 相关 当事 人和审 批人 按照 公司 制度 要求予 以留 痕。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存
在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 对于 一级市 场证券 申购 、 二 级市 场证 券交易 中出 现的 可 能
导致不 公平 交易 和利 益输 送的重 大异 常交 易情 况， 风险管 理部 均根 据制 度规 定要求 组合 经理 提供
相关情 况说 明予 以留 痕。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 市场 走出 了一 轮疯 狂的过 山车 行情 。4-5 月 份，尽 管实 体经 济下 行压 力不减 ，但 伴随
场外资 金的 持续 流入 以及 投资杠 杆的 不断 提高 ， 以 互 联网+ 为代 表的 经济 转型 预 期和以 央企 整合 为
代表的 改革 预期 推动 市场 加速上 涨， 上市 公司 股价 泡沫化 进一 步加 剧。 进 入6 月， 监管 部门 对场
外配资 的严 厉清 理意 外地 成为了 泡沫 破裂 的触 发器 ，过高 的杠 杆使 得投 资者 在急转 直下 的行 情中
完全丧 失了 抵抗 力， 连续 的强制 平仓 使得 市场 陷入 恐慌性 的流 动性 危机 ，几 乎所有 的股 票都 以前
所未见 的速 度奔 溃性 下跌 。本基 金在 报告 期内 的投 资组合 主要 以信 息服 务、 计算机 、医 药、 消费
等新兴 产 业 和转 型经 济的 个股为 主， 追求 企业 成长 带来的 投资 价值 。虽 然在 市场持 续上 涨的 过程
中，我 们不 断努 力通 过精 选个股 来力 图保 证所 投资 公司的 成长 性有 望兑 现甚 至超出 泡沫 化下 的预
期从而 做实 股价 和市 值， 但是在 突如 其来 的流 动性 危机和 风险 偏好 下降 面前 整个投 资组 合却 依然
难有抵 抗力 ，净 值表 现亦 如市场 一样 呈现 过山 车态 势，这 需要 我们 去做 深刻 的反思 和调 整。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2015 年6 月30 日 ， 本基金 份额 净 值 2.737 元( 累计净 值2.947 元) 。报 告期内 本基 金
净值增 长率 为15.63% ， 高 于业绩 比较 基 准 3.66 个 百 分点。
§5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 589,178,953.91 83.36
其中： 股票
589,178,953.91 83.36
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
48,876,054.36 6.92
7 其他资 产
68,694,452.55 9.72
8 合计
706,749,460.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 178,476,939.20 27.61
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,721.65 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 349,351,192.09 54.05
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
14,656,676.00 2.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
9,341,567.23 1.45
R 文化、 体育 和娱 乐业
37,349,857.74 5.78
S 综合 - -
合计 589,178,953.91 91.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300431 暴风科 技 271,100 57,324,095.00 8.87
2 600570 恒生电 子 431,458 48,344,868.90 7.48
3 600571 信雅达 456,333 48,302,848.05 7.47
4 300295 三六五 网 399,463 46,094,035.57 7.13
5 300353 东土科 技 747,358 43,197,292.40 6.68
6 002029 七匹狼 2,034,279 42,719,859.00 6.61
7 300166 东方国 信 1,126,830 40,475,733.60 6.26
8 002223 鱼跃医 疗 574,253 38,589,801.60 5.97
9 300378 鼎捷软 件 345,142 28,004,821.88 4.33
10 300144 宋城演 艺 488,872 27,699,487.52 4.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体除 东 莞勤上光电股 份有限公 司 受到监管部门 行
政处罚外，其 他发行主 体 未出现被监管 部门立案 调 查，或在报告 编制日前 一 年内受到公 开谴责、
处罚的 情形 。东 莞勤 上光 电股份 有限 公司 董事 会 于 2014 年 5 月 12 日 发布 《 东莞勤 上光 电股 份有
限公司 关于 收到 中国 证监 会广东 监管 局< 行政 处罚 决 定书> 的公 告》 ， 称公 司接 到 中国证 监会 广东 监
管局 《 行政 处罚 决定 书》 。 本基金 投资 勤上 光电 的决 策流程 符合 本基 金管 理人 投资管 理制 度的 相 关
规定。本基金 管理人 的 投 研团队对勤上 光电受调 查 及处罚事件进 行了及时 分 析和跟踪研 究，认为
该事件 对该 公司 投资 价值 未产生 实质 性影 响。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 262,142.14
2 应收证 券清 算款 61,561,976.62
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,161.97
5 应收申 购款 6,854,171.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 中海消费股票 2015 年第 2 季度 报告
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9 合计 68,694,452.55
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002223 鱼跃医 疗 38,589,801.60 5.97 重大事 项停 牌
2 300431 暴风科 技 57,324,095.00 8.87 重大事 项停 牌
3 300353 东土科 技 43,197,292.40 6.68 重大事 项停 牌
4 300144 宋城演 艺 27,699,487.52 4.29 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 152,307,035.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 406,947,170.26
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 323,139,273.01
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 236,114,932.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 募集 中海消 费主 题精 选股 票型 证券投 资基 金的 文件
2 、 中 海消 费主 题精 选股 票型证 券投 资基 金基 金合 同
3 、 中 海消 费主 题精 选股 票型证 券投 资基 金托 管协 议
4 、 中 海消 费主 题精 选股 票型证 券投 资基 金财 务报 表及报 表附 注
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号2905-2908 室及 30 层
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 中海基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38789788 或400-888-9788
公司网 址：http://www.zhfund.com
中海基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
