银 河 增 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 2015
年第2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河增 利债 券
场内简 称 -
交易代 码 519660
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 7 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 287,141,496.29 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于债 券等 固定收 益类 金融 工具 ，
辅助投 资于 精选 的具 有投 资价值 的股 票， 通过 灵
活的资 产配 置与 严谨 的风 险管理 ， 力 求实 现基 金
资产持 续稳 定增 值。
投资策 略
本基金 是以 债券 等固 定收 益类资 产的 投资 为主
的债券 型投 资基 金， 通过 债券等 固定 收益 类资 产
的投资 获取 平稳 收益 ， 并 适度参 与股 票等 权益 类
资产的 投资 以增 强回 报， 投资策 略主 要包 括资 产
配置策 略、VPPI 策 略、 债 券投资 策略 、 个 股精 选
策略、 新股 申购 策略 等。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 三年 期定 期存 款利 率
（税后 ）+1.5% 。
风险收 益特 征
本基金 是以 债券 等固 定收 益类资 产投 资为 主的
债券型 投资 基金， 属于 中 低风险、 中低 收益 预期
的基金 品种 ，其 风险 收益 预期高 于货 币市 场基
金，低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 银河增 利债 券 A 银河增 利债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 519660 519661
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 243,217,743.92 份 43,923,752.37 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
银河增 利债 券 A 银河增 利债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 23,853,098.10 4,313,905.63
2．本 期利 润 20,822,879.06 1,799,617.35
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0703 0.0321
4．期 末基 金资 产净 值 352,837,308.99 63,442,936.38
5．期 末基 金份 额净 值 1.451 1.444
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河增利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.79% 1.17% 1.27% 0.01% 2.52% 1.16%
银河增利债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.81% 1.17% 1.27% 0.01% 2.54% 1.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 合同 生效 日 为2013 年7 月17 日， 根据 《银河 增利 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合
同》规 定， 本基 金应 自基 金合同 生效 日起 六个 月内 使基金 的投 资组 合比 例符 合基金 合同 的有 关规
定。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孙伟仓
银 河 增
利 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
2013 年7
月17 日
- 7
硕士研 究生 学历。2008 年5
月加入银河基金管理有限
公司 ， 历 任数 量研 究员 、 债
券经理， 期间 主要 从事 数 量
研究和 债券 投资 工作。2012
年 12 月 起担 任银 河强 化 收
益债券型证券投资基金的银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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银 河 强
化 收 益
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 岁 岁
回 报 定
期 开 放
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 润 利
保 本 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
泽 利 保
本 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理
基金经 理 ； 2013 年 8 月起担
任银河岁岁回报定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理 ； 2014 年 8 月起 担 任
银河润利保本债券型证券
投资基 金的 基金 经理；2015
年4 月起 担任 银河 泽利 保 本
债券型证券投资基金的基
金经理 。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 该基金 基金 合同 生效 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入二 季度 ，货 币政 策不 断放松 ，资 金面 逐渐 宽松 ，每 月 IPO 期间 ，新 股申 购对资 金面 造成
扰动， 但整 体无 虞。 利率 债方面 ，短 端受 益于 资金 面，收 益率 大幅 下行 ，长 端受制 于经 济底 部企
稳，收 益率 先下 后上 ，整 体变化 不大 ，曲 线不 断陡 峭化。 信用 债方 面， 资金 面宽松 ，配 置需 求仍
在，而 城投 债稀 缺性 不断 加强， 整体 企业 债收 益率 呈现下 行趋 势， 城投 债最 为明显 。进 入六 月，
整体债 市受 年中 因素 影响 ，略有 调整 ，但 并不 明显 。可转 债强 赎品 种大 量增 加，存 量债 券不 断减
少，行 情跟 随股 市变 动。 股票市 场二 季度 大幅 上涨 ，创业 板和 国企 改革 、一 路一带 等主 题表 现最
优，进 入6 月份 后， 市场 大幅度 回调 ，各 版块 均大 幅调整 。
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债券市 场方 面， 增利 二季 度增持 了部 分高 等级 信用 债，且 因为 赎回 ，债 券仓 位被动 提高 。股
票和转 债方 面， 我们 维持 了较高 的股 票仓 位， 并加 仓成长 股， 减持 蓝筹 板块 ；可转 债方 面， 我们
主要配 置了 一些 溢价 率较 低品种 ，注 重波 段操 作。 季度末 ，基 金大 幅减 持了 股票和 转债 仓位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第2 季 度银 河增 利 债券型 证券 投资 基 金A 净 值增 长 3.79% ， 银河 增利 债券型 证券 投资
基金C 净值 增 长3.81% ， 同期比 较基 准 为 1.27% 。
-
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 21,684,000.00 2.68
其中： 股票
21,684,000.00 2.68
2 固定收 益投 资
658,141,013.00 81.24
其中： 债券
658,141,013.00 81.24
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
83,812,745.28 10.35
7 其他资 产
46,455,870.99 5.73
8 合计
810,093,629.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 5,000,000.00 1.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - - 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
13,034,000.00 3.13
J 金融业 - -
K 房地产 业 3,650,000.00 0.88
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 21,684,000.00 5.21
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002439 启明星 辰 380,000 13,034,000.00 3.13
2 000932 华菱钢 铁 1,000,000 5,000,000.00 1.20
3 000024 招商地 产 100,000 3,650,000.00 0.88
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 35,864,500.00 8.62
其中： 政策 性金 融债 35,864,500.00 8.62
4 企业债 券 612,763,213.00 147.20
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 8,672,300.00 2.08
8 其他 841,000.00 0.20
9 合计 658,141,013.00 158.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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1 124374 13 塔 国资 358,010 37,494,387.30 9.01
2 018001 国开1301 350,000 35,864,500.00 8.62
3 124376 13 渝 物流 320,000 33,939,200.00 8.15
4 124425 13 平 国资 310,990 32,725,477.70 7.86
5 124429 13 亭 公投 300,570 32,452,542.90 7.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,062,941.79
2 应收证 券清 算款 27,805,668.69 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,221,581.57
5 应收申 购款 1,365,438.74
6 其他应 收款 240.20
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 46,455,870.99
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113007 吉视转 债 8,672,300.00 2.08
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000932 华菱钢 铁 5,000,000.00 1.20 重大资 产重 组
2 000024 招商地 产 3,650,000.00 0.88 重大资 产重 组
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中市 值占 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能存 在尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河增 利债 券 A 银河增 利债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 302,676,823.39 52,670,955.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,899,970.75 35,470,057.15
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 91,359,050.22 44,217,260.27
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 243,217,743.92 43,923,752.37
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,005,400.54 3.48 10,005,400.54 3.48
自合同生效之日
起不低于三年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,005,400.54 3.48 10,005,400.54 3.48
自合同生效之日
起不低于三年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河增利 债券 型发 起式 证券 投资基 金的 文件
2 、《 银河 增利 债券 型发 起 式证券 投资 基金 基金 合同 》
3 、《 银河 增利 债券 型发 起 式证券 投资 基金 托管 协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河增 利债 券型 发起 式 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注 银河增利债券 2015 年第 2 季度 报告
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6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
10.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号
10.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
