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银华高端制造(000823)

银华高端制造:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金 
2015 年第2 季度报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 银华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月20 日 
 
 
 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华高 端制 造业 混合 交易代 码 000823 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 13 日 报告期 末基 金份 额总 额 707,969,984.25 份 投资目 标 本基金 通过 精选 高端 制造 行业的 优质 上市 公司 进行 投资, 积极 把握 中国 制造 业的产 业升 级所 带来 的投 资 机会, 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 , 力 争实 现 基金资 产的 中长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 在大 类资 产配 置过 程中, 在严 格控 制投 资组 合 风险的 前提 下, 将优 先考 虑对于 股票 类资 产的 配置 , 在采取 精选 策略 构造 股票 组合的 基础 上, 将剩 余资 产 配置于 债券 、权 证、 资产 支持证 券、 货币 市场 工具 、 银行存 款 ( 包括 定期 存款 和协议 存款 ) 和 法律 法规 或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 品种 。


业绩比 较基 准 50%*申 银万 国制 造业 指数 +50%* 中证 全债 指数 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期 风险、 较高 预期 收益 的品 种, 其 预期 风险 收益 水平 高 于债券 型基 金及 货币 市场 基金。

























































































基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页





§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 258,688,782.21 2.本期 利润


42,744,080.68 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0607 4.期末 基金 资产 净值 1,031,930,042.96 5.期末 基金 份额 净值 1.458 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。


2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 , 例 如: 基 金的 申 购、 赎 回费 等, 计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 17.87% 3.28% 14.12% 1.46% 3.75% 1.82%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注: 本基 金合 同生 效日 期 为 2014 年11 月13 日, 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 , 按 基金合 同的 规定 ,本 基金 自基金 合同 生效 起六 个月 为建仓 期, 建仓 期结 束时 各项资 产配 置比 例 已 符合基 金合 同约 定 : 股票 投资占基金资产的比 例 为 0%-95% ,其余资 产 投资于股指期货、 债券、权证、资产支 持 证券、货币市场工具 、 银行存款(包括定期 存 款和协议存款)等 金融工具,其中投资 于 本基金界定的高端制 造 业行业范围内股票和 债 券不低于非现金资 产的 80% ; 基金 持有的 全部权证的市值不得 超 过基金资产净值的 3% ; 每个交易日日终在 扣除股指期货保证金 以 后,基金保留的现金 或 投资于在 一年以内的 政 府债券的比例不低 于基金资产净值的 5% 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 彭颖颖 女士 本 基 金 的 基金经 理 2014 年11 月 13 日 - 5 年 硕 士 研 究 生 学 历 。 2007 年至2008 年 任职 于 Ernst & Young 波 士顿资产管理部门从 事审计 工作 。2009 年 至今,任职于银华基 金管理有限公司研究 部。具有从业资格, 国籍: 中国 。 注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华高 端制造 业灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ,并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ,保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ,本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台, 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时, 在投 资决 策过程 中, 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度, 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 , 本 基 金 管理人 实行 集中 交易 制度 , 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、 综合平 衡” 的原 则, 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ,本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ,并 出具 公平 交易执 行情 况分银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


析报告 ;另 外, 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ,并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述, 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 本报告 期内 ,本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年二 季度A 股 市场 经 历了由 暴涨 到暴 跌的 剧烈 波动,6 月份 A 股的 下跌 速度以 及下 跌的 幅度的 超预 期与 此轮 大家 认定的 牛市 属性 是息 息相 关的, 这轮 牛市 是改 革牛 市叠加 杠杆 的资 金牛 市,如 果A 股仅 仅是 对改 革牛市 的反 映的 话其 上涨 速度远 不会 有实 际表 现的 上涨的 幅度 剧烈 ,而 杠杆下 催生 的牛 市一 旦出 现负反 馈其 下跌 幅度 也是 急剧的 ,这 次A 股市 场的 超预期 跌幅 和跌 速为 投资者 上了 很严 厉的 一堂 课,投 资者 对风 险和 收益 的权衡 是更 为警 醒。 此轮A 股的 大幅 杀跌 将改 变投资 者在 前期 的资 金牛 市中所 养成 的估 值以 及市 值的容 忍水 平, 特别是 以创 业板 为代 表的 成长股 在经 历 了6 月 的急 剧下跌 后很 多公 司自 股价 最高点 都接 近腰 斩, 但是创 业板 整体 的动 态估 值水平 仍处 于较 高的 水平 ,估值 和市 值从 理想 回到 现实的 过程 是残 酷而 且剧烈 的, 预计 创业 板的 高估值 调整 还将 继续 。创 业板的 估值 水平 与成 长性 的匹配 将会 是下 半年 投资者 更为 关注 的且 是决 定创业 板整 体股 价走 势的 最关键 因素 。 以金融 为代 表的 大蓝 筹股 目前的 动 态 估值 水平 确实 又处在 较低 的水 平, 但是 金融板 块 在 2 季 度却没 有绝 对收 益, 只是 在 6 月 的暴 跌中 和创 业板 相比有 相对 收益 。大 蓝筹 的股价 处于 较为 尴尬 的地位 ,虽 然估 值较 低, 但是在 市场 仍是 较为 看重 改革带 来的 股市 红利 中成 长股的 地位 ,大 蓝筹 更多的 是作 为成 长股 大幅 杀跌中 的短 暂的 避风 港。 4 、5 月份 高端 制造 业的 板 块中 表 现较 突出 的板 块主 要为工 业4.0 和 国防 军工 板块, 工 业 4.0 的战略 高度 已经 上升 至中 国到 2025 年实 现制 造业 强 国梦的 基础 和核 心, 高端 制 造业基 金看 好以 具 备大的 系统 集成 能力 加服 务一体 化解 决方 案的 提供 商,工 业 4.0 的 龙头 公司 将持续 成为 高端 制造 业基金 的重 点配 置板 块。5 月份 公布 的《 中国 的军 事战略 》白 皮书 阐述 了中 国未来 国防 军事 发展 战略, 虽然 未来 几年 的军 费投入 将维 持平 稳增 长, 但是用 于装 备采 购的 投入 占比将 持续 提升 ,高 端制造 业基 金将 重点 关注 空军装 备中 的大 飞机 、发 动机以 及国 防信 息化 相关 的公司 。 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页


二季度 本基 金净 值增 长率 跑赢业绩 比 较基 准 增 长率 ,在蓝 筹股 和成 长股 的配 置比例 上偏 成长 股,并 重点 持仓 了工 业 4.0 、海 工装 备、 核电 、医 疗 器械、 国防 军工 这几 个板 块的公 司。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.458 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为 17.87% , 同期 业绩 比较基 准收 益率 为14.12% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 经历这 一轮 的惨 痛的 去杠 杆的经 历, 下半 年的 投资 者的加 杠杆 的冲 动将 会下 降,A 股的 新增 边际资 金总 量应 该是 拐点 向下的 ,资 金量 不太 支撑 大蓝筹 的大 幅拉 升, 成长 股如果 在这 波的 大幅 调整中 如果 能够 回到 较为 合理的 估值 水平 ,资 金将 会重回 成长 股的 怀抱 中去 ,目前 要等 的就 是成 长股回 调到 合理 的估 值水 平。 本基金 对于 三季 度A 股市 场的整 体走 势的 看法 是先 抑后扬 ,6 月的 急剧 杀跌 的恐慌 性效 应将 蔓延到 三季 度的 前半 段, 经 过连续 的恐 慌性 杀跌 后成 长股的 估 值 水平 可能 会回 到比较 合理 的位 置, 这将是 基金 比较 好的 再次 全面转 战成 长股 的时 候。 三季度 高端 制造 业基 金将 重点投 资对 象放 在合 理估 值水平 的成 长股 上, 重点 配置的 板块 仍然 是工 业4.0 、 海 工装 备、 国 防军工 及核 电板 块。 海工 装备是 中国 制 造 2025 规 划 重点支 持的 十大 领 域之一 ,中 国海 工装 备企 业的国 际竞 争力 不断 提升 ,中国 政府 支持 海工 装备 企业走 出去 的力 度在 不断加 大, 加上 当前 油价 处于较 低位 置, 海工 装备 企业的 景气 度将 会伴 随油 价的上 涨而 逐步 恢复 。 核电板 块近 一年 经历 了重 启、AP1000 主 泵问 题的解 决以及 海外 市场 的拓 展加 快, 核 电板 块仍 将 是 未来几 年中 国重 大基 建项 目的投 入重 点之 一, 核电 板块中 的装 备国 产化 的比 例的不 断提 升也 将 可 以看到 ,此 外核 电的 出口 和海外 合作 也将 是中 国政 府未来 向海 外市 场推 广中 国高端 制造 业成 果的 重点之 一, 高端 制造 业基 金将重 点投 资核 电装 备中 的国产 化比 例提 升最 快的 关键装 备及 部件 的公 司。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 909,499,198.56 76.87 其中: 股票


909,499,198.56 76.87 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


158,859,820.19 13.43 8 其他资 产


114,840,178.92 9.71 9 合计





1,183,199,197.67





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 55,441,148.00 5.37 C 制造业 764,981,245.19 74.13 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 89,076,805.37 8.63 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 909,499,198.56 88.14





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000700 模塑科 技 2,076,983 59,007,087.03 5.72 2 300278 华昌达 2,063,090 58,633,017.80 5.68 3 600583 海油工 程 3,327,800 55,441,148.00 5.37 4 002366 丹甫股 份 723,858 53,116,700.04 5.15 5 002256 彩虹精 化 2,255,826 49,808,638.08 4.83 6 300431 暴风科 技 230,521 48,743,665.45 4.72 7 000768 中航飞 机 1,103,570 48,093,580.60 4.66 8 002456 欧菲光 1,416,831 47,803,877.94 4.63 9 300154 瑞凌股 份 1,775,901 47,700,700.86 4.62 10 300314 戴维医 疗 1,154,488 46,156,430.24 4.47





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有债券 。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 债券 。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属投 资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 基金 报告 期末 未持 有权证 。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有股指 期货 。 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查, 或 在报 告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。 5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 2,324,726.74 2 应收证 券清 算款 109,151,299.44 3 应收股 利 - 4 应收利 息 32,536.49 5 应收申 购款 3,331,616.25 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 114,840,178.92


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 000700 模塑科 技 59,007,087.03 5.72 重大事 项 2 300278 华昌达 58,633,017.80 5.68 重大事 项 3 300431 暴风科 技 48,743,665.45 4.72 重大事 项


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 787,494,777.80 报告期 期间 基金 总申 购份 额 949,072,228.75 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,028,597,022.30 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 707,969,984.25 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注:本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 高端 制造 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金募集 申请 获中 国证 监会 注册的 文件 9.1.2 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 9.1.3 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 9.1.4 《银 华高 端制 造业 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ,供 公众 查阅 、复制 。 银华高端制造业混合 2015 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅, 在支 付工本 费后 ,可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件, 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 (www.yhfund.com.cn )查 阅。 银华基金管理有限公司 2015 年 7 月20 日