益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年7 月 17 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,221,498,976.52 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率
×25％。
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 651,039,890.21
2.本期 利润
384,768,709.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2204
4.期末 基金 资产 净值 1,653,523,716.12
5.期末 基金 份额 净值 1.3537
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.51% 3.00% 8.45% 1.96% 0.06% 1.04%
益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
韩宁
研 究 发 展
部总经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
2012 年8 月
16 日
- 12
曾任中国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
品 质 升 级
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理、总
经理。 自 2012 年 3 月
21 日起 任益 民创 新优
势混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2012
年8 月16 日 起任 益民
核心增长灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；自 2015 年 5
月 6 日起任 益民 品质
升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
郑研研
投 资 部 总
经 理 、 益
民 红 利 成
长 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 创 新 优
势 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 品质升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
2015 年6 月
16 日
- 5
曾任世德贝投资咨询
公司研究员、赛迪顾
问研究员、合众人寿
保险股份有限公司资
产管理中心行业研究
员。 自2011 年 4 月加
入益民基金管理有限
公司先后任研究员、
基金经理助理、基金
经理、 投资 部总 经理。
自 2013 年 1 月 11 日
至 2014 年 9 月 25 日
任益民多利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 自2014 年9 月25
日起任益民红利成长
混合型证券投资基金
基金经 理； 自 2015 年
6 月 16 日起 任益 民创
新优势混合型证券投
资基金和益民品质升
级灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策 和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，经 济数 据明 显止跌 ，但 是依 然没 有明 显的企 稳迹 象， 随着 不断 的宽松 货币 政策
和积极 财政 政策 的不 断累 加，预 计经 济有 望 在3 季 度企稳 回升 ，基 于宽 松的 流动 性 以及 后市 的乐益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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观预期 ，本 报告 期总 体各 类股指 涨幅 明显 ，但 是在 最后半 个月 出现 了明 显的 大幅回 调， 且该 回调
还在延 续。
回顾报 告期 内操 作， 本基 金基于 对全 年的 证券 市场 长期走 势的 判断 ，在 新能 源汽车 以及 国企
改革两 个维 度上 进行 了重 点布局 ，在 全局 行业 配置 方面， 逐步 兑现 成长 股的 盈利， 加大 了国 企改
革的配 置， 在总 体仓 位控 制上保 持相 对稳 定， 适当 加大换 手率 以应 对成 长股 累计的 风险 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 1.3537 元 ，累 计 净值 为 1.3737 元。 本报 告 期份额 净值 增
长率 为8.51% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 8.45% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济有 望在 未来 一个 季度内 企稳 回升 ，而 相对 宽松的 政策 也将 维持 一段 时间以 确认 经济
的企稳 ，因 此在 整体 国内 宏观环 境的 因素 相对 乐观 ，而欧 洲希 腊债 务问 题明 显复杂 化并 有恶 化的
趋势， 因此 可能 会带 来国 际金融 的动 荡且 未来 方向 难以判 断。
自6 月 中旬 以来 国内 主要 股指明 显大 幅下 跌， 在一 个月内 上证 指数 、创 业板 指数等 均跌 幅超
过40% ， 且 在国 家不 断出 台 救市政 策的 情况 下依 然没 有能够 止跌 回升 ， 频 繁出 现大面 积个 股跌 停，
一方面 由于 前期 过快 上涨 累计了 大量 风险 ，另 一方 面因为 融资 盘的 杠杆 爆仓 导致被 强行 平仓 ，从
而导致 个股 大范 围持 续性 的跌停 ， 本 基金 认为 随着 国 家救市 政策 的不 断出 台以 及政策 的累 计效 应，
股指有 望在 近期 企稳 ，恐 慌性抛 售有 望得 以缓 解， 市场将 最终 回归 到理 性的 发展轨 迹。
待本次 非理 性调 整结 束后 ，本基 金认 为很 多个 股跌 出了价 值， 已出 现了 非常 好的投 资价 格，
本基金 将全 力精 心挑 选个 股，期 待尽 可能 多的 挽回 本次非 理性 下跌 造成 的损 失。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,460,351,860.10 86.51
其中： 股票
1,460,351,860.10 86.51
2 固定收 益投 资
187,158,184.00 11.09
其中： 债券
187,158,184.00 11.09
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,752,545.22 1.41
7 其他资 产
16,821,529.26 1.00
8 合计
1,688,084,118.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 54,591,947.30 3.30
B 采矿业 - -
C 制造业 669,537,884.99 40.49
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
242,791,875.35 14.68
E 建筑业 171,955,379.87 10.40
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 16,930,802.00 1.02
K
房地产 业
106,332,815.75 6.43
L
租赁和 商务 服务 业
135,784,123.80 8.21
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
62,427,031.04 3.78
S 综合 - -
合计 1,460,351,860.10 88.32
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601888 中国国 旅 2,048,026 135,784,123.80 8.21
2 600310 桂东电 力 4,070,660 133,476,941.40 8.07
3 600502 安徽水 利 5,169,527 103,338,844.73 6.25
4 002664 信质电 机 2,587,396 93,172,129.96 5.63
5 600268 国电南 自 5,605,250 82,229,017.50 4.97
6 002407 多氟多 2,877,556 82,039,121.56 4.96 益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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7 002318 久立特 材 1,494,203 78,266,353.14 4.73
8 600185 格力地 产 2,324,007 74,949,225.75 4.53
9 000673 当代东 方 1,894,024 62,427,031.04 3.78
10 000998 隆平高 科 2,014,463 54,591,947.30 3.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 147,582,000.00 8.93
其中： 政策 性金 融债 147,582,000.00 8.93
4 企业债 券 17,366,784.00 1.05
5 企业短 期融 资券 22,209,400.00 1.34
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 187,158,184.00 11.32
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140444 14 农发 44 600,000 60,210,000.00 3.64
2 140223 14 国开 23 570,000 57,228,000.00 3.46
3 140230 14 国开 30 300,000 30,144,000.00 1.82
4 122380 14 瀚华 01 172,470 17,247,000.00 1.04
5 041460067
14 修 正药
业 CP001
60,000 6,071,400.00 0.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
根据中 国证 监会 广西 监管 局 《关 于对 广西 桂东 电力 股 份有限 公司 采取 出具 警示 函措施 的决 定》
（行政 监管 措施 决定 书 〔2015 〕1 号） 要求，2015 年5 月 12 日， 广西 桂东 电力 股份有 限公 司公 告
《广西桂东电 力股份有 限 公司关于中国 证监会广 西 监管局对公司 采取出具 警 示函措施决 定的整改
报告》 ， 针 对未 按规 定披 露 关联关 系及 关联 交易 ， 部 分关联 交易 未履 行审 议程 序； 部分 重大 风险 信
息披露不及时 、不完整 的 问题，公司已 逐项制定 整 改措施并予以 落实，形 成 了整改报告 ，报告内
容包括问题说 明、责任 认 定以及整改措 施等内容 ， 公司已经要求 相关责任 人 和全体董监 高引 以 为
戒，认真吸取 教训，切 实 按照要求和计 划认真进 行 整改，虚心接 受公众特 别 是广大投资 者监督，
并以此为契机 ，提高认 识 ，加强学习， 强化信息 披 露，严格按照 有关法律 法 规规范运作 ，维护投
资者利 益， 确保 公司 健康 发展。
本基金投资的 前九名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,067,940.28
2 应收证 券清 算款 7,585,140.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,527,718.34
5 应收申 购款 640,729.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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8 其他 -
9 合计 16,821,529.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600310 桂东电 力 133,476,941.40 8.07 拟筹划 重要 事项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,470,777,627.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 65,740,001.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,315,018,653.20
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,221,498,976.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8,426,308.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.69
益民创新优势混合 2015 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人 于2008 年 2 月13 日运 用固 有资 金 申购本 基金 份额 。截 止本 报告期 末， 本基 金
管理人 持有 本基 金份 额8,426,308.25 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议；
4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益民基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
