易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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易 方 达新 常 态灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 日易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 30 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达新常态混合
基金主代码 001184
交易代码 001184
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额 13,047,204,045.48 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下， 追求超越业绩比较基
准的投资回报。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、 债券等资产类别的配置比例。 在
资产配置的基础上， 本基金重点关注在中国经济呈
现出增速放缓、 结构不断优化、 增长动力从要素驱
动和投资驱动转向创新驱动的 “ 新常态” 背景下 的易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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新产业、 新技术、 新商业模式以及混合所有制改革、
一带一路建设等投资机会。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率× 65%+ 一年期人民币定期 存款
利率（税后）× 35%
风险收益特征 本基金为混合型基金， 理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金， 高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 30 日（基金合同生效日）-2015
年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -126,171,608.36
2. 本期利润 -1,327,513,247.15
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0863
4. 期末基金资产净值 11,580,775,305.82
5. 期末基金份额净值 0.888
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金合同于 2015 年 4 月 30 日生效， 合同生效当期的相关数据和指标按
实际存续期计算。 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-11.20% 2.95% -1.35% 1.95% -9.85% 1.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 4 月 30 日至 2015 年 6 月 30 日）
注：1.本基金合同于 2015 年 4 月 30 日生效， 截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2. 按 基 金 合 同 和 招 募 说 明 书 的 约 定 ， 自 基 金 合 同 生 效 之 日 起 六 个 月 内 使 基
金的投资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和
四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-11.20% ，同 期业绩
比较基准收益率为-1.35% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
樊正
伟
本基金的基金经
理、易方达创新
驱动灵活配置混
合型证券投资基
金的基金经理、
易方达新丝路灵
活配置混合型证
券投资基金基金
的基金经理、易
方达积极成长证
券投资基金的基
金经理助理
2015-04-30 - 5 年
硕士研究生，
曾任中国银行
深圳分行职
员，易方达基
金管理有限公
司渠道经理、
研究员。
宋昆
本基金的基金经
理、易方达科讯
股票型证券投资
基金的基金经
理、易方达创新
驱动灵活配置混
合型证券投资基
金的基金经理、
易方达新兴成长
混合型证券投资
基金的基金经
理、公募基金投
资部副总经理
2015-04-30 - 9 年
硕士研究生，
曾任易方达基
金管理有限公
司行业研究
员、基金经理
助理、公募基
金投资部总经
理助理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为为指数组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基
金经理管理的非指数基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规
定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年二 季度 ，受 中 央银行 偏松 的货 币政 策 操作以 及场 外资 金积 极 入场 的
推动， 市场整体风险偏好回升， 上证综指上涨 14.12% ， 沪深 300 指数 上涨 10.41% ，
深圳综指上涨 25.83% ，成长股涨势领先，创业板综指上涨 30.95% 。板块方面，
二季度中信行业指数涨幅居前的行业包括： 国防军工、 轻工制造、 交通运输、 机
械、餐饮服务等；仅非银金融录得负收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.888 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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-11.20% ，同期业绩比 较基准收益率为-1.35% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
根据目前情况来看，政府稳定股市的决心很大，加之 A 股整体市盈 率经过
前期暴跌已经有明显 下降， 所以预计市场会趋于稳定， 并且一批股票又表现出很
高的投资价值。
在上述判断之下， 首先， 虽然预计市场会逐步趋于稳定， 但由于难以估算这
一过程的持续时间， 以及难以完全排除市场继续出现明显调整的可能性， 所以我
们会把仓位控制在恰当的水平； 其次， 在行业配置上， 我们依然坚持符合中国经
济新常态背景的新技术、 新行业和新商业模式的大方向， 虽然短期内这些板块可
能会出现一定程度的下跌， 但是以更长的时间尺度来看， 这些板块终会表现出更
好的成长性和市值提升空间， 同时也会部分兼顾国企改革、 一带一路等方向； 最
后， 在个股选择上， 会向所处行 业未来发展空间大、 管理团队优秀、 市值和估值
合理的个股上进行集中，回避一些因估值过高而透支了未来多年业绩增长的个
股。
最后， 衷心感谢持有人对本基金的信任和支持， 在后续的投资运作中， 我们
将勤勉尽责，争取为大家创造更好的投资业绩。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 10,249,746,544.52 83.42
其中：股票 10,249,746,544.52 83.42
2 固定收益投资 282,601.70 0.00
其中：债券 282,601.70 0.00
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,034,107,371.48 16.55
7 其他资产 3,384,846.56 0.03
8 合计 12,287,521,364.26 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 4,283,073,216.72 36.98
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
4,396,555,378.55 37.96
J 金融业 - -
K 房地产业 64,320,000.00 0.56
L 租赁和商务服务业 226,010,604.05 1.95
M 科学研究和技术服务业 168,277,687.20 1.45
N 水利、环境和公共设施管理业 89,222,273.01 0.77
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 306,524,861.40 2.65
R 文化、体育和娱乐业 715,762,523.59 6.18
S 综合 - -
合计 10,249,746,544.52 88.51 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300024 机器人 8,806,706 680,406,105.56 5.88
2 002055 得润电子 11,529,858 667,348,181.04 5.76
3 300168 万达信息 12,698,518 623,751,204.16 5.39
4 002230 科大讯飞 16,870,402 589,451,845.88 5.09
5 600074 保千里 25,866,249 541,121,929.08 4.67
6 002153 石基信息 3,862,549 502,092,744.51 4.34
7 300059 东方财富 7,343,650 463,310,878.50 4.00
8 300144 宋城演艺 5,768,105 441,086,989.35 3.81
9 300182 捷成股份 8,208,625 422,744,187.50 3.65
10 002030 达安基因 7,765,201 343,998,404.30 2.97
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 282,601.70 0.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 282,601.70 0.00
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019906 09 国债 06 2,810 282,601.70 0.00 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,933,606.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 451,240.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,384,846.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 600074 保千里 541,121,929.08 4.67
重大事项
停牌
2 300144 宋城演艺 441,086,989.35 3.81
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 14,662,565,940.76
基金合同生效日起至报告期期末基金总申
购份额
3,246,577,542.03
减：基金合同生效日起至报告期期末基金
总赎回份额
4,861,939,437.31
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分
变动份额
-
报告期期末基金份额总额 13,047,204,045.48
注：本基金合同生效日为 2015 年 04 月 30 日。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录 易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度 报告
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1.中国证监会准予易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照 。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年七 月二 十日
