圆 信 永 丰 双红 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2015 年第 2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 圆信永丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 圆信永 丰双 利
交易代 码 000824
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 552,134,156.28 份
投资目 标
关注中 国经 济结 构转 型等 制度红 利所 带来 的相 关产 业投资
机会 ， 兼 顾投 资基 本面 良 好， 有稳 定分 红政 策或 高 分红预 期
的上市 公司 来均 衡组 合风 险， 在充 分控 制风 险的 前 提下 ， 谋
求基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 坚持 “自 上而 下” 与 “自下 而上” 相结 合的 投资 策略，
在投资 策略 上体 现“ 双红 利”的 主题 思想 。 “ 自上 而 下”关
注政府 深化 改革 、 经济 转 型、 经济 体制 不断 完善 等 制度红 利
所释放 的相 关产 业投 资机 会，此 为本 基金 的主 要投 资策略 。
“自下 而上 ” 精选 基本 面 良好 、 具 稳定 分红 政策 或 较高分 红
预期的 公司 发行 的股 票和/ 或债券 ，此 为本 基金 为控 制组合
风险所 采取 的辅 助策 略。
业绩比 较基 准 70%*沪深 300 指 数收 益率+30%* 中 债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 风险 、 中高 预 期收益 的
基金品 种， 其预 期风 险和 预 期收益 高于 债券 型基 金和 货币市
场基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 圆信永 丰双 利A 圆信永 丰双 利 C 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000824 000825
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总
额
353,763,745.76 份 198,370,410.52 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
1． 本 期已 实现 收益 191,667,192.27 90,724,762.20
2．本 期利 润 142,897,214.85 65,307,164.06
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.3226 0.3086
4．期 末基 金资 产净 值 531,979,021.03 295,704,348.38
5．期 末基 金份 额净 值 1.504 1.491
注1 ： 本期 指2015 年4 月1 日至2015 年6 月 30 日 ， 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （ 例如 ， 申 购费 、 赎回 费等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数 字 。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
圆信永丰双利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
24.77% 2.65% 8.09% 1.83% 16.68% 0.82%
圆信永丰双利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
23.97% 2.65% 8.09% 1.83% 15.88% 0.82%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 合同 生效 日2014 年 11 月19 日起 至披 露 时点不 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
洪流
本 基 金
的 基 金
经理
2014 年11
月19 日
- 16
上海财 经大 学金 融学 硕士 ， 现
任 圆 信 永 丰 基 金 管 理 有 限 公
司首席 投资 官 。 历 任新 疆 金新
信 托 证 券 管 理 总 部 信 息 研 究
部经理 ， 德恒 证券 信息 研 究部
副总经 理 ， 德 恒证 券经 纪 业务
管理总 部副 总经 理 ， 兴 业 证券
股 份 有 限 公 司 理 财 服 务 中 心
首席理 财分 析师 ， 兴业 证 券股
份 有 限 公 司 上 海 资 产 管 理 分
公司副 总监 。 具有 十六 年 证券
行业从 业经 验。 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 利益 。基 金管 理人 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《圆
信永丰 双红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。基 金经 理对 个券和 投资 组合 的比
例遵循 了投 资决 策委 员会 的授权 限制 ，基 金投 资比 例符合 基金 合同 和法 律法 规的要 求。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法
律法规 和 《 圆信 永丰 基金 管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 的 各项 要求 ， 严 格 规范境 内上 市股 票、
债券的 一级 市场 申购 和二 级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控
分析， 以确 保基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 在授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等投 资管 理活 动相 关的 环节均 得到 公平 对待 。
基金管 理人 各类 基金 资产 、特定 资产 管理 计划 资产 独立运 作。 对于 交易 所市 场投资 ，本 公司
执行集 中交 易制 度， 确保 不同投 资组 合在 买卖 同一 证券时 ，按 照价 格优 先、 时间优 先、 比例 分配
的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 ，基 金管 理人 通 过交 易对 手控 制和
询价机 制， 严格 防范 对手 风险并 抽检 价格 公允 性； 对于申 购投 资行 为， 基金 管理人 遵循 价格 优先 、
比例分 配的 原则 ，根 据事 前独立 申报 的价 格和 数量 对交易 结果 进行 公平 分配 。
报告期 内， 通过 每季 度和 每年度 对不 同投 资组 合之 间的收 益率 差异 比较 、对 同向交 易和 反向
交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 ，基 金管 理人 未发现 整体 公平 交易 执行 出现异 常的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 基金 管理 人未发 现存 在有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 等的 异常 交易 行为 。
基金管 理人 旗下 管理 的各 投资组 合在 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 的控 制方 面，未 出现 成交
较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 基金 前期 保持 了较高 的仓 位， 配置 上偏 向创新 园区 、保 险、 环保 、建筑 装饰 、医
药、新 能源 汽车 、TMT 等 领域 PEG 合 理的 个股 ，适 当参与 了中 小板 创业 板行 情，但 总体 配置 在创圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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业板的 比重 并不 高。 在5 月中旬 前后 判断 市场 后期 风险加 大， 配置 上逐 步加 大了银 行、 家电 、白
酒等防 御性 的板 块配 置以 及通胀 相关 的农 林牧 渔板 块的配 置， 降低 了TMT 等 高贝塔 行业 的配 置，
试图以 调整 结构 的方 式增 加组合 的防 御性 。但 事后 来看， 防御 性板 块只 是相 对抗跌 ，因 为市 场跌
幅较大 ，仓 位调 整比 预期 中难。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2015 年6 月30 日， 本基 金 A 类 份额 净 值1.504 元（ 累计 净值1.784 元 ）。报 告期 内本
基金A 类净 值增 长率 为24.77% ， 高于 业绩 比较 基 准16.68 个百 分点 。本 基金C 类份 额净 值 1.491
元（累 计净 值1.764 元） 。报告 期内 本基 金 C 类净 值增长 率 为 23.97% ，高 于 业绩比 较基 准 15.88
个百分 点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
工业生 产连 续两 个月 反弹 ，我们 认为 造成 这种 现象 的根本 原因 是去 年的 基数 越来越 低以 及 3
月份环 保风 暴后 停产 的部 分企业 复工 导致 ，环 比数 据并没 有明 显的 改善 。6 月份以 来经 济有 重新
恶化的 迹象 。除 了房 地产 行业复 苏以 外 ， 下半 年可 能出现 反弹 的是 政府 投资 ，这将 带动 整个 资金
价格的 上升 。
股票市 场调 整的 速度 和幅 度在历 史上 来看 都是 罕见 的，绝 对收 益户 止损 、杠 杆资金 降杠 杆、
基金赎 回压 力将 持续 。待 市场平 稳后 ，市 场的 风格 预期会 发生 切换 ，低 估值 、流动 性好 的大 盘股
票可能 获得 流动 性溢 价。 行业上 ， 我们 相对 看好银 行、 保险 、 食 品饮 料、 建筑 装饰 、 环 保、 医药 、
新能源 汽车 、 农 林牧 渔等 行业。 主题 投资 上， 我们 相对看 好京 津冀 、 创 新园 区、 冬 奥会 、 迪 士尼 、
工业4.0 概 念。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内未 出现 连续 二十 个工作 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者 基金 资产净 值低 于五
千万元 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 672,930,207.65 74.79
其中： 股票
672,930,207.65 74.79
2 固定收 益投 资
50,070,048.90 5.57
其中： 债券
50,070,048.90 5.57
资产支 持证 券 - - 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
103,154,348.38 11.47
7 其他资 产
73,559,407.31 8.18
8 合计
899,714,012.24
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,634,400.00 2.13
B 采 矿 业 4,692,800.00 0.57
C 制造业 439,981,841.25 53.16
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 2,255,200.00 0.27
F 批发和 零售 业 40,574,000.00 4.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
22,103,666.40 2.67
J 金融业 107,716,500.00 13.01
K 房地产 业 26,910,000.00 3.25
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 11,061,800.00 1.34
合计 672,930,207.65 81.30
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002572 索菲亚 1,881,069 75,487,298.97 9.12
2 601318 中国平 安 918,000 75,220,920.00 9.09
3 600519 贵州茅 台 220,000 56,683,000.00 6.85
4 000513 丽珠集 团 630,816 42,788,249.28 5.17 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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5 300088 长信科 技 1,080,000 29,700,000.00 3.59
6 600064 南京高 科 1,380,000 26,910,000.00 3.25
7 600016 民生银 行 2,680,000 26,639,200.00 3.22
8 600436 片仔癀 380,000 25,334,600.00 3.06
9 600597 光明乳 业 1,080,898 24,860,654.00 3.00
10 002658 雪迪龙 880,000 22,792,000.00 2.75
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,070,048.90 6.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 50,070,048.90 6.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019414 14 国债 14 274,590 27,469,983.60 3.32
2 019321 13 国债 21 170,100 17,106,957.00 2.07
3 020075 15 贴债 01 50,000 4,939,500.00 0.60
4 019028 10 国债 28 5,530 553,608.30 0.07
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
-
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同约 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
通过查 阅中 国证 监会 网站 公开目 录“ 行政 处罚 决定 ”及查 阅相 关发 行主 体的 公司公 告， 在基
金管理 人知 悉的 范围 内， 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的
情形， 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 813,683.03
2 应收证 券清 算款 69,228,955.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,448,515.43
5 应收申 购款 2,068,253.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,559,407.31
5.11.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
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5.11.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002572 索菲亚 75,487,298.97 9.12 重大事 项停 牌
5.11.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 356,027,276.59 67,899,231.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 448,866,105.04 204,874,643.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 451,129,635.87 74,403,463.98
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 353,763,745.76 198,370,410.52
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 注： 本报 告期 内， 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 圆信 永 丰双红 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ； 圆信永丰双利 2015 年第 2 季度 报告
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5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人圆 信永丰 基金 管理 有限 公司 。
咨询电 话：4006070088
公司网 址：http://www.gtsfund.com.cn
圆信永丰基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
