鹏 华 行 业 成长 证 券 投 资基 金2015 年第2 季
度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鹏华行 业成 长混 合
场内简 称 -
基金主 代码 206001
交易代 码 206001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 5 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,831,989,581.98 份
投资目 标 在控制 风险 的前 提下 谋求 基金财 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
（1） 一级 资产 配置 ：本 公 司的投 资决 策委 员会 在综
合考虑 宏观 经济 形势 、 政 策变动 以及 市场 走势 等因 素
的前提 下及 时调 整基 金财 产中股 票、 债券 和现 金的 配
置比例 。
（2） 股票 投资 ：在 基金 一 级资产 配置 中股 票的 投资
比例确 定之 后， 本基 金通 过两次 优化 配置 最终 完成 投
资组合 的构 建。
（3） 债券 投资 ：本 基金 可 投资于 国债 、金 融债 和企
业债（ 包括 可转 债） 。本 基 金将在 对利 率走 势和 债券
发行人 基本 面进 行分 析的 基础上 ， 综 合考 虑利 率变 化
对不同 债券 品种 的影 响、 收益率 水平 、 信 用风 险的 大
小、 流 动性 好坏 等因 素， 建立由 不同 类型 、 不 同期 限
债券品 种构 成的 组合 。
业绩比 较基 准 中信标 普A 股综 合指 数涨 跌幅 × 80% ＋中 信标 普国 债鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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指数涨 跌幅 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为证 券投 资基 金中 的中高 风险 品种 。 本 基金 长
期平均 的风 险和 预期 收益 低于积 极成 长型 基金 ， 高 于
指数型 基金 、货 币市 场基 金、纯 债券 基金 和国 债。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 316,060,429.84
2.本期 利润
386,279,639.57
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0492
4.期末 基金 资产 净值 12,947,626,121.43
5.期末 基金 份额 净值 1.1953
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等) ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.17% 0.08% 15.83% 2.11% -11.66% -2.03%
注：业 绩比 较基 准= 中信 标 普 A 股 综合 指数 涨跌 幅 × 8 0%+ 中 信标 普国 债指 数涨 跌 幅 ×20 % 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2002 年5 月24 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
彭建辉
本 基 金 基
金经理
2013 年3 月
16 日
- 7
彭建辉先生，国籍中
国， 工学 博士 ，7 年证
券从业经验。曾任职
于博时基金管理有限
公司，担任研究部研
究员，从事行业研究
工作；2011 年 7 月加
盟鹏华基金管理有限鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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公司从事研究投资工
作， 历 任高 级研 究员、
基 金 经 理 助 理 ，2013
年 3 月起至 今担 任鹏
华行业成长证券投资
基 金 基 金 经 理 ，2014
年 7 月起兼 任鹏 华价
值精选股票型证券投
资基金基金经理。彭
建辉先生具备基金从
业资格。本报告期内
本基金基金经理 未 发
生变动 。
刘方正
本 基 金 基
金经理
2015 年3 月
27 日
- 5
刘方正先生，国籍中
国， 理学 硕士 ，5 年证
券从业 经验 。2010 年
6 月加盟鹏华基金管
理有限公司，从事债
券研究工作，担任固
定 收 益 部 高 级 研 究
员、基金经理助理，
2015 年 3 月 起担 任鹏
华弘利灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理，2015 年 3 月起
兼任鹏华行业成长证
券 投 资 基 金 基 金 经
理，2015 年 4 月 起兼
任鹏华弘润灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理，2015 年 5
月起兼任鹏华弘和灵
活配置混合型证券投
资基金、鹏华弘华灵
活配置混合型证券投
资基金、鹏华弘益灵
活配置混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 6 月 起兼 任鹏
华弘鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。刘方正先生具
备基金从业资格。本
报告期内本基金基金
经理 未 发生 变动 。 鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发
生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 宏观 经济 仍 处于回 落趋 势之 中， 央行 持续降 息、 降准 ， 货 币政 策保持 宽松 ， 股
票市场 和债 券市 场的 流动 性都保 持较 为充 裕。 但从 实体经 济角 度来 看， 当前 需求面 总体 偏弱 ，社
融增速 持续 处于 较低 水平 ，宏观 经济 旺季 走强 趋势 不明显 ，旺 季过 后仍 有继 续回落 的压 力， 传统
制造业 饱受 产能 过剩 压力 ，产成 品价 格持 续走 弱。 新兴产 业成 长良 好， 互联 网、通 信等 相关 行业
收购、 扩张 速度 较快 ，亮 点较多 。
股票市 场延 续前 期向 上趋 势，六 月份 有较 为明 显的 调整， 短期 将进 入震 荡走 势，传 统产 业表
现较为 落后 ，成 长型 企业 仍是表 现较 为突 出板 块。 债券市 场波 澜不 惊， 债 券 市场收 益率 处于 历史
中性偏 低水 平， 短期 宽松 的货币 政策 为市 场提 供较 为充裕 的流 动性 ，收 益率 小幅震 荡， 向下 幅度
有限， 主要 以票 息收 益为 主。
操作层 面， 本基 金以 追求 稳定收 益为 主要 投资 策略 ，控制 基金 净值 回撤 幅度 ，积极 参与 新股
的网下 申购 ，固 定收 益类 资产为 组合 提供 稳定 的投 资收益 ，在 控制 整体 仓位 的前提 下， 积极 参与鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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股票二 级市 场的 投资 机会 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 4.17% ， 同期 上证 综指上 涨 14.12% ， 深证 成 指上 涨 8.95% ，
沪深300 指 数上 涨10.41% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望后 市， 我们 认为 短期 来看宏 观经 济仍 处于 低位 徘徊状 态， 旺季 过后 经济 有一定 下行 压力 ，
中央政 府和 地方 政府 投资 力度的 强弱 将对 经济 企稳 有较大 影响 。政 策方 面， 货币政 策将 继续 保持
宽松， 资金 供给 总体 稳定 ，准备 金率 有进 一步 调整 的空间 ，股 票市 场和 债券 市场的 流动 性整 体保
持宽松 。实 体融 资需 求大 概率在 低位 企稳 ，物 价水 平也将 在低 位震 荡， 向上 空间有 限。
在此情 况下 ，股 市受 杠杆 退潮和 新增 资金 不足 等因 素影响 ，大 概率 处于 箱体 震荡走 势。 债券
市场在 社融 增速 有明 显反 弹之前 都将 保持 相对 安全 ，收益 率水 平将 继续 维持 低位。
我们仍 将坚 持稳 健的 投资 策略， 追求 稳定 的投 资收 益，控 制组 合回 撤。 固定 收益类 资产 和权
益类资 产相 结合 ，严 格控 制仓位 ，规 避风 险， 在震 荡市中 追求 绝对 回报 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 155,479,075.35 1.10
其中： 股票
155,479,075.35 1.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
11,186,119,798.00 79.48
其中： 债券
11,186,119,798.00 79.48
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
878,369,807.18 6.24
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,502,469,298.17 10.68
8 其他资 产
352,129,068.94 2.50
9 合计
14,074,567,047.64
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,304,384.49 0.03
B 采矿业 4,568,000.00 0.04
C 制造业 41,655,977.29 0.32
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,708,000.00 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,321,989.60 0.06
J 金融业 85,850,000.00 0.66
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,741,149.67 0.04
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,329,574.30 0.01
S 综合 - -
合计 155,479,075.35 1.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601211 国泰君 安 2,500,000 85,850,000.00 0.66
2 300443 金雷风 电 65,566 9,571,324.68 0.07
3 000982 中银绒 业 1,053,740 9,494,197.40 0.07
4 300436 广生堂 47,297 7,065,698.83 0.05
5 600998 九州通 300,000 6,708,000.00 0.05
6 300431 暴风科 技 20,205 6,214,249.80 0.05
7 600529 山东药 玻 300,000 5,013,000.00 0.04
8 002159 三特索 道 211,753 4,741,149.67 0.04
9 300145 南方泵 业 105,952 4,656,590.40 0.04
10 601898 中煤能 源 400,000 4,568,000.00 0.04
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 7,021,824,000.00 54.23
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 4,013,453,000.00 31.00
其中： 政策 性金 融债 4,013,453,000.00 31.00
4 企业债 券 150,000,000.00 1.16
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 842,798.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 11,186,119,798.00 86.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 020079 15 贴债 05 19,000,000 1,882,520,000.00 14.54
2 019423 14 国债 23 8,600,000 864,214,000.00 6.67
3 150411 15 农发 11 8,000,000 803,440,000.00 6.21
4 150206 15 国开 06 6,900,000 696,348,000.00 5.38
5 150403 15 农发 03 6,400,000 643,904,000.00 4.97
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。 鹏华行业成长混合 2015 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
组 合 投 资 的 前 十 名 证 券 之 一 的 国 泰 君 安 的 发 行 主 体 国 安 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 在 证 监 会
2014 年四 季度 两融 检查 时 ， 存在 违规 为到 期融 资融 券合约 展期 问题 ， 受 过处 理仍未 改正 ， 且 涉及
客户数 量较 多， 对国 泰君 安采取 暂停 新开 融资 融券 客户信 用账 户3 个月 的行 政监管 措施 。
对该股票的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 股票，认 为 国泰君安作为 国
内资产规模领 先的大型 券 商，未来将受 益于券商 行 业的大发展。 本次行政 监 管措施对该 股票的投
资价值不产生 重大影响 。 该证券的投资 已严格执 行 内部投资决策 流程，符 合 法律法规和 公司制度
的规定 。
本基金投资 的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 182,925.37
2 应收证 券清 算款 211,279,982.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 132,963,296.71
5 应收申 购款 7,702,864.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 352,129,068.94
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300443 金雷风 电 9,571,324.68 0.07 新股锁 定
2 000982 中银绒 业 9,494,197.40 0.07 重大事 项
3 300436 广生堂 7,065,698.83 0.05 新股锁 定
4 300431 暴风科 技 6,214,249.80 0.05 重大事 项
5 002159 三特索 道 4,741,149.67 0.04 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 4,237,823,729.74
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,739,974,756.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 145,808,904.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 10,831,989,581.98
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华行 业成 长证 券投资 基金 基金 合同 》；
（二） 《鹏 华行 业成 长证 券投资 基金 托管 协议 》；
（三） 《鹏 华行 业成 长证 券投资 基 金2015 年第 2 季 度报告 》（ 原文 ）。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
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2015 年 7 月18 日
