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鹏华丰收(160612)

鹏华丰收:2015年第二季度报告

 
 
鹏 华 丰 收 债券 型 证 券 投资 基 金 2015 年第 2
季度报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鹏华基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月18 日 
 
 
 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 鹏华丰 收债 券 场内简 称 - 基金主 代码 160612 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,448,408,739.42 份 投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的基 础上, 通过 主要 投资 债券 等 固定收 益类 品种 , 同 时兼 顾部分 被市 场低 估的 权益 类 品种, 力求 使基 金份 额持 有人获 得持 续稳 定的 投资 收 益。 投资策 略 (1) 股票 投资 :股 票投 资 采用 “ 行业 配置 ”与 “个 股选择 ”双 线并 行的 投资 策略, 并通 过灵 活的 仓位 调 控等手 段来 避免 市场 中的 系统风 险。 (2) 债券 投资 :本 基金 通 过对宏 观经 济状 况和 货币 政策等 因素 的研 究, 形成 对未来 市场 利率 变动 方向 的 预期, 主动 地调 整债 券投 资组合 的久 期, 提高 债券 投 资组合 的收 益水 平; 通过 对债券 市场 具体 情况 的分 析 判断, 形成 对未 来收 益率 曲线形 状变 化的 预期 , 相 应 地选择 子弹 型、 哑铃 型或 梯形的 组合 期限 配置 , 获 取 因收益 率曲 线的 形变 所带 来的投 资收 益。 业绩比 较基 准 中债总 指数 收益 率 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 3 页 共 12 页


风险收 益特 征 本基金 属于 债券 型基 金, 其预期 的风 险和 收益 高于 货 币市场 基金 , 低 于混 合型 基金、 股票 型基 金, 为 证 券 投资基 金中 的较 低风 险品 种。 基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 72,532,589.75 2.本期 利润


76,473,373.36 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0572 4.期末 基金 资产 净值 1,616,313,072.91 5.期末 基金 份额 净值 1.116 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用( 例如 ,开 放式基 金的 申购 赎回 费、基 金转 换费 等) ,计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.14% 0.47% 2.27% 0.13% 2.87% 0.34% 注:业 绩比 较基 准= 中债 总 指数收 益率 。


鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2008 年5 月28 日 生效 。 2、截 至建 仓期 结束 ,本 基 金的各 项 投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 阳先伟 本基金 基金经 理 2008 年5 月 28 日 - 13 阳先伟 先生 , 国籍 中国 , 经 济学硕 士, 13 年 证 券 从 业 经 验 。 先 后 在 民 生 证 券、 国海 证券 等机 构从 事 债券研 究及 投资组 合管 理工 作, 历任 研究员 、 高 级经理 等职 务 。 2004 年9 月加盟 鹏华 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 债 券 及 宏 观 研究工 作 , 曾 任鹏 华普 天 债券基 金基鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 5 页 共 12 页


金经理 助理 ;2007 年 1 月至 2014 年 2 月 担 任 鹏 华 普 天 债 券 基 金 基 金 经 理, 2010 年 12 月至 2014 年 2 月 兼任 鹏 华 丰 润 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理 , 2008 年5 月 起兼 任 鹏华丰 收债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2013 年9 月兼 任鹏 华双 债保 利 债券型 证券 投资基 金基 金经 理 , 2015 年 2 月 兼任 鹏华可转 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理 , 现同 时担 任固 定 收益部 执行 总经理 、 投 资决 策委 员会 成员。 本报 告期内 本基 金基 金经 理未 发生变 动 。 注: 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ; 担 任新 成 立基金 基金 经理 的, 任职日 期为 基金 合同 生效 日。 2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定 以及基 金合 同的 约定 ,本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ,在严 格 控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内, 本基 金运 作合 规, 不存在 违反 基金 合同 和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度, 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等 各环节 得到 公平 对待 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发 生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2015 年二 季度 债券 市场 整 体呈结 构分 化, 中短 期债 券明显 上涨 而长 期债 券维 持窄幅 盘整 , 收 益率曲 线结 构明 显陡 峭化 。由于 国家 多项 “稳 增长 ”措施 出台 ,地 方债 规模 发行和 权益 市场 表现 火爆等 原因 ,债 市需 求趋 于平淡 。同 时, 由于 风险 事件显 著上 升, 部分 中低 评级的 信用 品种 有所鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 6 页 共 12 页


下跌。 债券指 数方 面, 与二 季度 末相比 , 交 易所 上证 国债 指数上 涨 了 1.13 % , 银 行 间中债 总财 富指 数上 涨2.27% 。 二季度 本基 金的 投资 继续 保持谨 慎: 久期 方面 ,我 们维持 中性 偏短 的组 合久 期;品 种选 择 方 面, 我 们仍 然以 流动 性较 好的中 高等 评级 信用 债券 为重点 , 减 持了 部分 信用 资质可 能恶 化的 品种 。 权益投 资方 面, 我们 根据 对市场 的判 断灵 活配 置了 股票和 可转 债的 仓位 , 为 组合贡 献了 一定 收 益 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 二季度 丰收 债券 基金 份额 净值增 长率 为5.14% ,高 于基 准 2.87 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望2015 年三 季度 债券 市 场, 我们 认为 短期 内通 胀 有望保 持温 和 , 货 币政 策 易松难 紧 , 中 短 期收益 率上 升空 间不 大; 另一方 面, 近期 政府 “稳 增长” 力度 明显 加大 ,投 融资需 求有 可能 逐渐 加速; 同时 ,结 合下 半年 通胀可 能温 和回 升, 外围 经济复 苏势 头整 体向 好等 因素, 中长 期收 益率 可能继 续承 受上 行压 力。 另外, 在经 济增 长疲 软, 实体经 济中 资金 稀缺 等背 景下, 一些 过度 负债 或景 气严重 恶化 的行 业或企 业可 能引 发债 券市 场的信 用风 险。 因此 ,我 们在三 季度 的投 资中 ,将 继续注 重对 于信 用风 险的识 别和 管理 ,更 加严 格地规 避经 营不 善、 投融 资过于 激进 的企 业。 权益市 场方 面, 我们 认为 在国内 经济 下滑 压力 较大 、以注 册制 为核 心的 新股 发行制 度改 革即 将推出 等背 景下 ,股 市未 来面临 的复 杂因 素增 加; 当前股 市虽 然已 经历 一定 回调, 但蓝 筹股 和中 小盘新 兴行 业股 票的 估值 分化仍 然十 分 显 著, 存在 着市场 风格 转换 的可 能。 综合各 方面 因素 ,我 们判 断2015 年 三季 度权 益 市场可 能呈 现指 数区 间震 荡的格 局, 部分 板块 和公 司可能 存在 机会 。 组合的 纯债 券投 资方 面: 在久期 配置 上, 我们 将坚 持平衡 收益 与风 险的 原则 ,在更 加注 重风 险控制 的前 提下 适度 承担 久期风 险; 在结 构方 面, 以配置 中短 期品 种为 主, 适时相 机操 作, 以积 极把握 利率 市场 可能 存在 的机会 ;在 类属 配置 上, 将在严 格控 制信 用风 险的 前提下 ,根 据组 合规 模适度 配置 中高 信用 评级 的品种 。 权益投 资方 面: 我们 将继 续遵循 价值 投资 的理 念, 以较为 谨慎 的态 度进 行股 票和转 债的 投资 , 力求保 持基 金 份 额净 值平 稳增长 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 7 页 共 12 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§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 120,952,674.13 7.09 其中: 股票


120,952,674.13 7.09 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,435,050,332.30 84.08 其中: 债券


1,435,050,332.30 84.08








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


80,000,000.00 4.69 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


45,787,131.05 2.68 8 其他资 产


25,024,558.62 1.47 9 合计





1,706,814,696.10





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 69,243,191.38 4.28 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 36,753,300.00 2.27 K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 8 页 共 12 页


P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 5,578,979.88 0.35 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 9,377,202.87 0.58 合计 120,952,674.13 7.48


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601169 北京银 行 1,700,000 22,644,000.00 1.40 2 000063 中兴通 讯 950,000 22,619,500.00 1.40 3 000925 众合科 技 535,348 14,775,604.80 0.91 4 601998 中信银 行 1,830,000 14,109,300.00 0.87 5 000957 中通客 车 579,374 13,980,294.62 0.86 6 600750 江中药 业 300,000 9,657,000.00 0.60 7 600805 悦达投 资 599,949 9,377,202.87 0.58 8 300015 爱尔眼 科 172,938 5,578,979.88 0.35 9 002594 比亚迪 100,000 5,523,000.00 0.34 10 002408 齐翔腾 达 156,814 2,687,791.96 0.17


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 6,226,966.40 0.39 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 247,842,000.00 15.33 其中: 政策 性金 融债 247,842,000.00 15.33 4 企业债 券 1,140,149,019.40 70.54 5 企业短 期融 资券 40,084,000.00 2.48 6 中期票 据 - - 7 可转债 748,346.50 0.05 8 其他 - - 9 合计 1,435,050,332.30 88.79


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122388 15 华 泰债 01 1,000,000 100,000,000.00 6.19 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 9 页 共 12 页


2 150201 15 国开 01 700,000 70,420,000.00 4.36 3 150207 15 国开 07 600,000 60,984,000.00 3.77 4 122711 12 郑 新债 500,000 55,050,000.00 3.41 5 1280433 12 沭 阳债 500,000 51,845,000.00 3.21





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


本基金 投资 前十 名证 券之 一, 15 华泰债 01 的 发行 人 华泰证 券 于2014 年9 月6 日发布 公告 称, 华 泰 证 券 收 到 中 国 证 监 会 《 关 于 对 华 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 采 取 责 令 改 正 措 施 的 决 定 ([2014]62 号) 》 (以下简 称《决定》 ) 。 《决定》的 主要内容 为: “ 你公司管理 的华泰紫 金增 强债券集合 资产管 理计划 、华 泰紫 金周 期轮 动集合 资产 管理 计划 等多 个资产 管理 计划 在 2013 年 1 月至 2014 年 3 月 期间,存在同 日或隔日 通 过交易对手实 现不同计 划 之间间接进行 债券买卖 交 易的情形。 上述行为 违反了《证券 公司客户 资 产管理业务管 理办法》 第 三条、第三十 三条的规 定 。同 时,中 国人民银 行南京 分行 于2014 年6 月 就此事 项对 你公 司进 行行 政处罚 ,但 你公 司并 未及 时向监 管部 门报 告。 按照《 证券 公司 客户 资产 管理业 务管 理办 法》 第五 十七条 的规 定, 责令 你公 司予以 改正 。 ” 对该债券的投 资决策程 序 的说明:本基 金管理人 长 期跟踪研究该 公司,认 为 华泰证券是国 内 较大的证券公 司,经营 稳 健,发展势头 良好。从 处 罚公告中知悉 ,华泰证 券 违反的管理 规定对华 泰证券的财务 状况、经 营 成果及偿债能 力并不产 生 实质性影响。 本次行政 处 罚对该债券 的投资价 值不产生重大 影响。该 债 券的投资已严 格执行内 部 投资决策流程 ,符合法 律 法规和公司 制度 的规 定。 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 10 页 共 12 页


本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在报 告 编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的证 券。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 175,587.08 2 应收证 券清 算款 4,484,728.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 19,855,704.08 5 应收申 购款 508,539.46 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 25,024,558.62


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,211,757,475.77 报告期 期间 基金 总申 购份 额 284,263,092.21 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,611,828.56 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,448,408,739.42


鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 11 页 共 12 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 46,062,000.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 46,062,000.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 3.18 注:本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 管理 人本 报告 期未 申购、 赎回 或者 买卖 本基 金基金 份额 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 (一) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


(二) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; (三) 《鹏 华丰 收债 券型 证券投 资基 金2015 年第2 季度报 告》 (原 文) 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号 楼中 国建 设银 行股份 有限 公司 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅, 也可 按工本 费购 买复 印件 ,或 通过本 基金 管理 人网站 (http ://www.phfund.com ) 查阅 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司, 本公司 已开 通客 户服务 系统 ,咨 询电 话:4006788999 。 鹏华丰收债券 2015 年第 2 季度 报告 第 12 页 共 12 页


鹏华基金管理有限公司 2015 年 7 月18 日