民企ETF联接：2015年第二季度报告查看PDF公告
鹏 华 上 证 民营 企 业50 交 易 型 开 放式 指 数 证
券 投 资 基 金联 接 基 金2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基金 产品 情况
基金简 称 鹏华上 证民 企50ETF 联接
场内简 称 -
基金主 代码 206005
交易代 码 206005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年8 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 63,826,972.69 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 以上证 民营 企 业50ETF 作为
其主要 投资 标的 ， 方 便特 定客户 群通 过本 基金 投资 上证
民营企 业50ETF 。本 基金 不参与 上证 民营 企 业 50ETF 的
管理。
业绩比 较基 准
上证民 营企 业50 指 数收 益 率 ×95 % ＋ 银行 活期 存款 利 率
（税后 ） × 5%
风险收 益特 征
本基金 属ETF 联 接基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 为证 券投 资基 金 中较
高预期 风险、 较高 预期 收 益的品 种 。 同 时本 基金 为 指数
型基金， 具有 与标 的指 数 、 以 及标 的指 数所 代表 的 股票
市场相 似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名 称 上证民 营企 业50 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
基金主 代码 510070
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2010年8月5 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2010年10月29日
基金管 理人 名称 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国工 商银 行股 份有 限公 司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小化 。
投资策 略 本基金 采用 被动 式指 数投 资方法 ，原 则上 按照 成份 股在
上证民 营企 业50 指数 中的 基准权 重构 建指 数化 投资 组
合，并 根据 标的 指数 成份 股及其 权重 的变 化进 行相 应调
整。
当预期 成份 股发 生调 整和 成份股 发生 配股 、增 发、 分红
等行为 时， 或因 基金 的申 购和赎 回等 对本 基金 跟踪 标的
指数的 效果 可能 带来 影响 时，或 因某 些特 殊情 况导 致流
动性不 足时 ，或 其他 原因 导致无 法有 效复 制和 跟踪 标的
指数时 ，基 金管 理人 可以 对投资 组合 管理 进行 适当 变通
和调整 ，并 辅之 以金 融衍 生产品 投资 管理 等， 力求 降低
跟踪误 差。
业绩比 较基 准 上证民 营企 业50 指数
风险收 益特 征 本基金 属股 票型 基金 ，其 预期的 风险 与收 益高 于混 合基
金、债 券基 金与 货币 市场 基金， 为证 券投 资基 金中 较高
预期风 险、 较高 预期 收益 的品种 。 本 基金 为指 数型 基金，
主要采 用完 全复 制法 跟踪 标的指 数的 表现 ，具 有与 标的
指数、 以及 标的 指数 所代 表的股 票市 场相 似的 风险 收益
特征。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ） 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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1. 本期 已实 现收 益 17,658,451.02
2. 本期 利润
15,617,965.73
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2117
4. 期末 基金 资产 净值 113,731,353.39
5. 期末 基金 份额 净值 1.782
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 10.48% 2.51% 10.08% 2.51% 0.40% 0.00%
注：业 绩比 较基 准= 上证 民 营企 业 50 指数 收益 率 ×9 5 % ＋银 行活 期存 款利 率（ 税 后） × 5% 。 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年8 月5 日 起正 式 生效。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
崔俊杰
本基金基
金经理
2013 年3 月
30 日
- 7
崔俊杰 先生 ，国 籍中 国，
金 融 工 程 专 业 管 理 学 硕
士，7 年证 券基 金从 业经
验。2008 年 7 月加 盟鹏
华基金 管理 有限 公司 ， 历
任 产 品 规 划 部 产 品 设 计
师、 量 化投 资部 量化 研究鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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员，先 后从 事产 品设 计、
量化研 究工 作， 2013 年3
月 起 至 今 担 任 鹏 华 深 证
民营 ETF 基 金 及 其联 接
基金基 金经 理， 2013 年3
月 起 至 今 兼 任 鹏 华 上 证
民企 50ETF 基金 及 其 联
接 基 金 基 金 经 理 ，2013
年 7 月起 至今 兼 任鹏 华
沪深 300ETF 基 金基 金经
理，2014 年 12 月起 至今
兼 任 鹏华 中证 A 股资 源
产 业 指 数 分 级 证 券 投 资
基金基金经 理，2014 年
12 月 起至 今兼 任 鹏华 中
证 传 媒 指 数 分 级 证 券投
资 基 金 基 金 经 理 ，2015
年 4 月起 兼任 鹏 华中 证
银 行 指 数 分 级 证 券 投 资
基金基 金经 理 。 崔俊 杰先
生具备 基金 从业 资格 。 本
报 告 期 内 本 基 金 基 金 经
理未发 生变 动 。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》等 法律 法规 、中 国证 监会的 有关 规定
以及基 金合 同的 约定 ，本 着诚实 守信 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运作 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 本基 金运 作合 规， 不存在 违反 基金 合同
和损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。 本报告 期内 未发鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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生基金 管理 人管 理的 所有 投资组 合参 与的 交易 所公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超
过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年2 季度 ，整 个A 股 市场呈 现先 扬后 抑的 局面 ，6 月 中下 旬开 始出 现大 幅回调 。本 基金
秉承指 数基 金的 投资 策略 ，在应 对申 购赎 回的 基础 上，力 争跟 踪指 数收 益， 并将基 金跟 踪误 差控
制在合 理范 围内 。
2015 年2 季度 市场 波动 仍 然较高 ， 对 基金 的管 理运 作带来 一定 影响 ， 面 临这 种情况 ， 我 们进
行了精 心的 管理 ，较 好的 实现了 跟踪 误差 控制 目标 。
基金投 资运 作方 面，2015 年5 月28 日， 本公 司发 布 了《鹏 华基 金管 理有 限公 司关于 旗下 按
照指数 构成 比例 投资 的基 金修订 基金 合同 条款 的公 告》， 根据 该公 告， 本基 金可以 投资 关联 方发
行、承 销证 券。 报告 期内 ，本基 金严 格按 照基 金合 同要求 ，在 指数 权重 及成 份股变 动时 ，努 力降
低成本 、减 少市 场冲 击， 逐步调 整组 合至 目标 结构 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.782 元， 累计 净 值1.782 元； 本报 告期 基金 份额净 值增 长率
为10.48% 。
报告期 内， 本基 金日 均跟 踪偏离 度的 绝对 值0.006% ，年跟 踪误 差 0.856% ， 完 成了跟 踪目 标。
对本基 金而 言， 本期 间跟 踪误差 的主 要来 源主 要有 ：基金 必要 现金 留存 导致 实际持 仓与 基金
比较基 准之 间的 差异 ； 目 前的份 额净 值计 算精 度 （ 基金份 额净 值的 计算 保留 到小数 点 后 3 位， 小
数点后 第 4 位 四舍 五入 ） 所带来 的跟 踪误 差， 也是 本期跟 踪误 差的 主要 来源 之一。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
整体来 看 ，2015 年 以来 ， 虽然经 济总 量增 速略 微下 调， 但刺 激政 策频 发 ， 深 化国企 改革 ， 一
带一路 稳步 推进 ，房 地产 松绑政 策推 出， 稳保 就业 底线， 同时 “新 经济 ”、 “新常 态” 已经 逐渐
得到大 家的 接受 和认 可。 本质来 讲， 调结 构与 稳增 长很难 并行 ，若 不破 旧立 新，经 济结 构的 调整
很难到 位， “新 经济 ”、 “新常 态” 将两 者很 好阐 释和结 合起 来。 促进 改革 、稳定 增长 和防 范风
险三者 涵盖 了中 国经 济的 短期和 长期 、速 度和 效益 之间的 辩证 关系 ，我 们不 可能只 要长 期不 要短
期，只 要效 益不 要速 度， 因此我 们预 期在 经济 增长 相对稳 定之 中， 加快 推动 结构的 调整 ，随 着改
革红利 逐步 释放 ，生 产效 率的逐 渐提 升， 势必 能改 变经济 潜在 下沉 的局 面。 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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2015 年宏 观经 济面 临的 问 题较多 ， 诸 如货 币政 策的 松紧， 人民 币汇 率的 弹性 控制， 未来 房地
产市场 能否 企稳 ，经 济增 速保底 下的 刺激 政策 ，国 企改革 顺利 推进 ，企 业 IPO 稳步 推出 等。 这些
问题及 衍生 的新 问题 的出 现和解 决将 决定 未 来A 股 市场的 走势 ，也 许随 着资 金流动 性的 宽裕 ，降
息、降 准预 期的 实现 ，大 类资产 配置 向股 市的 转移 ，房地 产市 场逐 步企 稳， 人民币 的国 际化 稳步
推进等 政策 和措 施的 逐步 明朗，A 股 市场 整体 估值 将可能 在未 来一 段时 间继 续提升 。但 在市 场波
动中尤 其要 注意 参与 力度 和风险 控制 ，因 此， 我们 建议继 续密 切关 注与 实体 经济相 关的 宏观 数据
变化和 政策 信息 。
我们 仍 然强 调前 期的 观点 ： 反复的 经济 形势 势必 带来 资产之 间轮 动演 绎的 复杂 化和高 频率 化，
资产配 置犯 错的 概率 和机 会成本 相对 较高 ， 建 议投 资 者从中 长期 投资 的角 度来 考虑战 略资 产配 置，
避免短 期频 繁操 作带 来的 风险。
本基金 将积 极应 对各 种因 素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 努力 将跟 踪误 差控 制在基 金合 同规
定的范 围内 ，力 争为 投资 者带来 较好 的投 资回 报。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 107,970,146.23 92.32
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,761,585.60 6.64
8 其他资 产
1,220,302.25 1.04
9 合计
116,952,034.08
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1
上证民 营企
业50 交易 型
开放式 指数
证券投 资基
金
股票型 基
金
交易型 开放
式
鹏华基 金管
理有限 公司
107,970,146.23 94.93
注：上 述基 金明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 基金。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资
5.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资
鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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5.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.12 投 资组 合报告 附注
5.12.1
本基金 投资 的前 十名 证券 中本期 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的、 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.12.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 31,535.89
2 应收证 券清 算款 1,135,028.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,346.27
5 应收申 购款 52,391.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,220,302.25
5.12.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.12.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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5.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 87,006,220.05
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,346,067.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,525,315.22
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 63,826,972.69
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 30,008,333.33
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 30,008,333.33
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
47.02
注：本 基金 管理 人投 资本 基金的 费率 标准 与其 他相 同条件 的投 资者 适用 的费 率标准 相一 致。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注: 本 基金 管理 人本 报告 期 未申购 、赎 回或 者买 卖本 基金基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 《鹏 华上 证民 营企 业 50 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 基金 合同》 ；
（二） 《鹏 华上 证民 营企 业 50 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基金 托管 协议》 ；
（三） 《鹏 华上 证民 营企 业 50 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 联接 基 金2015 年第 2 季度 报
告》（ 原文 ）。 鹏华上证民企 50ETF 联接 2015 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55 号中 国工 商银 行股 份 有限公 司
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com ） 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司， 本公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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