南 方 优 选 价值 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年7 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方优 选价 值股 票
交易代 码 202011
前端交 易代 码 202011
后端交 易代 码 202012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 567,711,526.06 份
投资目 标
本基金 为股 票型 基金 ， 在 适度控 制风 险并 保持 良好 流
动性的 前提 下， 采用 自下 而上优 选的 模式 ， 投 资于 资
产价值 有保 障、 并且 具备 价值释 放条 件 （ 盈利 能力 持
续稳定 或处 于经 营反 转） 的上市 公司 ， 实 现基 金资 产
的长期 、稳 定增 值。
投资策 略
采用 “ 自下 而上” 的策 略 ， 比较 上市 公司 的现 有账 面
资产价 值与 股票 投资 价值, 优选未 来价 值能 够释 放
（盈利 能力 持续 稳定 或处 于经营 反转 ， 未 来两 年盈 利
增长高 于GDP 增 长） 的上 市公司 作为 主要 投资 对象 。
同时结 合 “ 自上 而下 ”的 行业分 析， 根据 对宏 观经 济
运行、 上下 游行 业运 行态 势与利 益分 配的 观察 来确 定
优势或 景气 行业 ， 以 发现 能够改 变个 股未 来价 值释 放
能力的 系统 性条 件， 从而 以最低 的组 合风 险优 选并 确
定最优 质的 股票 组合 。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 混南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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合型基 金、 债券 基金 及 货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方价 值” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 418,830,802.88
2.本期 利润
218,310,553.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2547
4.期末 基金 资产 净值 1,140,363,483.45
5.期末 基金 份额 净值 2.009
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.71% 2.72% 8.86% 2.09% -0.15% 0.63%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
谈建强
本基金基
金经理
2008 年6
月 18 日
2015 年 7
月 10 日
18 年
经济学 硕士 ， 注册 会计 师 ， 具 有基
金从业 资格 。 曾任 职于 上 海申华 实
业股份 有限 公司 、 海南 港 澳国际 信
托投资 公司 、 中海 信托 投 资有限 责
任公司 。 2006 年9 月 加入 南 方基金 ，
2006 年12 月至2008 年6 月， 任南
方绩优 基金 经理 ；2008 年 4 月至
2013 年4 月， 任 南方 高增 基 金经理 ；
2008 年6 月至2015 年 7 月10 日，
任南方 价值 基金 经理 ； 2011 年 1 月南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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至 2015 年7 月10 日 ， 任 南方成 长
基金经 理。
骆帅
本基金基
金经理
2015 年6
月 19 日
- 5 年
清 华 大 学 管 理 科 学 与 工 程 专 业 硕
士， 具有 基金 从业 资格 ，2009 年7
月加入 南方 基金 ， 担任 研 究部研 究
员、高 级研 究员 ；2014 年 3 月至
2015 年5 月， 任南 方成 份 、 南 方安
心基金 经理 助理 ； 2015 年5 月至今 ，
任南方 高端 装备 基金 经理 ； 2015 年
6 月 至今 ，任 南方 价值 、 南方成 长
基金经 理。
注：2015 年7 月10 日， 增聘罗 安安 为本 基金 的基 金经理 ，免 去谈 建强 本基 金的基 金经 理职 务。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关 法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 优选 价值股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年第 二季 度， 宏观 经 济呈现 震荡 寻底 的局 面，GDP 环 比增 速可 能较 一季 度 的非常 低的 水
平加速 。信 贷增 速保 持宽 松，房 地产 交易 比较 活跃 。市场 在二 季度 大部 分时 间里延 续了 上涨 的格南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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局，但 是 在6 月 中旬 出现 了以中 小盘 为主 的快 速下 跌。在 前所 未有 的融 资杠 杆下， 上涨 和下 跌都
更加剧 烈， 容易 引起 自反 馈循环 。报 告期 内， 基金 保持了 较低 的仓 位， 在配 置上倾 向于 传媒 、消
费中的 中盘 蓝筹 ，重 点关 注有业 绩支 持的 国企 改革 标的。 未来 季度 ，我 们将 继续在 谨慎 积 极 的风
格、均 衡的 风格 配置 ，精 选个股 ，紧 抓波 段， 在尽 量降低 净值 波动 的条 件下 ，创造 更好 的收 益。
展望2015 年第 三季 度， 宏 观经济 大概 率将 企稳 ，由 于物价 压力 不大 ，货 币政 策将保 持宽 松。
市场方 面， 指数 将在 去杠 杆的过 程中 震荡 寻底 ，同 时个股 大幅 度分 化， 有业 绩持续 增长 支撑 的股
票将率 先企 稳回 升， 而估 值泡沫 化的 股票 将继 续“ 挤泡沫 ”。 转型 牛、 改革 牛并未 结束 ，在 注册
制即将 推行 的背 景下 ，优 质的公 司将 真正 脱颖 而出 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.009 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为8.71% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为8.86% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,026,787,685.07 84.86
其中： 股票
1,026,787,685.07 84.86
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
178,183,010.68 14.73
7 其他资 产
5,017,064.42 0.41
8 合计
1,209,987,760.17
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 496,458,871.42 43.54
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
48,462,794.04 4.25
E 建筑业 19,733,000.00 1.73
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,080,757.30 1.32
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 80,244,704.35 7.04
J 金融业 137,103,538.46 12.02
K
房地产 业
97,307,711.70 8.53
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 83,906,078.75 7.36
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
48,490,229.05 4.25
S 综合 - -
合计 1,026,787,685.07 90.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 1,041,659 85,353,538.46 7.48
2 000024 招商地 产 2,000,000 73,020,000.00 6.40
3 300011 鼎汉技 术 1,584,461 56,121,608.62 4.92
4 601166 兴业银 行 3,000,000 51,750,000.00 4.54
5 600885 宏发股 份 1,502,056 47,074,435.04 4.13
6 600703 三安光 电 1,500,000 46,950,000.00 4.12
7 000802 北京文 化 1,425,324 41,491,181.64 3.64
8 600887 伊利股 份 2,000,000 37,800,000.00 3.31
9 000543 皖能电 力 1,999,868 37,057,554.04 3.25
10 300017 网宿科 技 782,597 36,328,152.74 3.19
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 975,784.80
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 64,587.14
5 应收申 购款 3,976,692.48
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,017,064.42
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000024 招商地 产 73,020,000.00 6.40 重大资 产重 组
2 000543 皖能电 力 37,057,554.04 3.25 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 885,382,774.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额 421,585,734.76
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 739,256,983.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 567,711,526.06
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 优选 价值 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
2 、《 南方 优选 价值 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
3 、南 方优 选价 值股 票型 证 券投资 基 金2015 年第 2 季 度报告 原文 。 南方优选价值股票 2015 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
