南方中证 50 债 券 指 数证 券 投 资 基金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年 07 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)
场内简 称 南方 50 债
交易代 码 160123
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 5 月 17 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,158,968.25 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量
化的风 险管 理手 段， 以实 现对标 的指 数的 有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，采用 最优 复制 法， 主要 以标的 指数 的
成份券 构成 为基 础， 综合 考虑跟 踪效 果、 操作 风险 等因素 构建 组
合，并 根据 本基 金资 产规 模、日 常申 购赎 回情 况、 市场流 动性 以
及银行 间和 交易 所债 券交 易特性 及交 易惯 例等 情况 ，进行 取整 和
替代优 化， 以保 证对 标的 指数的 有效 跟踪 。
当预期 成份 券发 生调 整时 ，或因 基金 的申 购和 赎回 等对本 基金 跟
踪标的 指数 的效 果可 能带 来影响 时， 或因 市场 流动 性不足 时， 或
因债券 交易 特性 及交 易惯 例等因 素影 响跟 踪标 的指 数效果 时， 或
其他原 因导 致无 法有 效复 制和跟 踪标 的指 数时 ，基 金管理 人将 对
投资组 合管 理进 行适 当变 通 和调 整， 构建 替代 组合 。由于 本基 金
资产规 模、 日常 申购 赎回 情况、 市场 流动 性、 债券 交易特 性及 交
易惯例 等因 素的 影响 ，本 基金组 合中 个券 权重 和券 种与标 的指 数
成份券 和券 种间 将存 在差 异。 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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在正常 市场 情况 下， 力争 本基金 的净 值增 长率 与业 绩比较 基准 之
间的日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值不 超 过0.2% ， 年跟 踪 误差不 超过
2% 。如 因指 数编 制规 则或 其他因 素导 致跟 踪偏 离度 和跟踪 误差 超
过上述 范围 ，基 金管 理人 应采取 合理 措施 避免 跟踪 偏离度 、跟 踪
误差进 一步 扩大 。
业绩比 较基 准
中证 50 债 券指 数从 包括 上 海证券 交易 所市 场、 深圳 证券交 易所 市
场以及 银行 间市 场挑 选 50 只流动 性强 、 规 模大 、 质 地好的 债券 组
成样本 ，本 基金 的整 体业 绩比较 基准 可以 表述 为如 下公式 ：中 证
50 债 券指 数 ×9 5% ＋ 银行 活期存 款利 率（ 税后 ）×5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。 本基 金为 指数 型基金 ，主 要
采用指 数复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ，具 有与 标的 指数、 以及 标
的指数 所代 表的 债券 市场 相似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)C
下属分 级基 金的 交易 代码 160123 160124
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
19,658,445.88 份 20,500,522.37 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 50 债 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)C
1． 本 期已 实现 收益 223,857.01 210,366.11
2．本 期利 润 524,675.66 544,867.46
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0236 0.0230
4．期 末基 金资 产净 值 22,520,619.34 23,118,778.72
5．期 末基 金份 额净 值 1.1456 1.1277
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中证50 债券指数(LOF)A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.01% 0.14% 1.65% 0.08% 0.36% 0.06%
南方中证50 债券指数(LOF)C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.92% 0.14% 1.65% 0.08% 0.27% 0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基 金合 同中 关于 基金 投资比 例的 约定 ： 中证50 债券 指数 成份 券及 其备 选成份 券的 投资 比例南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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不低于 基金 资产 净值 的 90％，现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%，
其它金 融工 具的 投资 比例 符合法 律法 规和 监管 机构 的规定 。本 基金 的建 仓期 为六个 月， 建仓 期结
束时各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟飞
本 基 金
基 金 经
理
2014 年7
月25 日
- 7 年
金融学 硕士 学历， 具有 基 金
从业资 格。 曾 担任 第一 创 业
证券公 司债 券交 易员、 交 易
经理 、 高 级交 易经 理。2013
年5 月 加入 南方 基金， 任 固
定收益 部高 级研 究员，2014
年7 月 至今， 任南 方启 元 基
金经理 ；2014 年 7 月至 今 ，
任南 方50 债 基金 经理； 2014
年7 月 至今， 任南 方中 票 基
金经理 ；2014 年 9 月至 今 ，
任南方 安心 基金 经理；2015
年1 月 至今， 任南 方润 元 基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中 证50 债 券指 数证 券投 资基 金 （LOF ）基 金合 同》 的规 定 ，本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
总体而 言，2015 年 二季 度 经济仍 处于 探底 过程 中。 经济数 据上 看投 资仍 无起 色， 工 业增 加值
底部回 升， 但固 定资 产投 资完成 额累 计同 比继 续下 滑。货 币政 策放 松的 鼓舞 下，地 产销 量和 部分
城市房 价出 现上 涨， 但房 地产开 发投 资完 成额 累计 同比持 续下 降， 表明 企业 去库存 压力 较大 。经
济托底 继续 依靠 基建 投资 。物价 方面 ，CPI 当 月同 比基本 触底 ，未 来可 能出 现温和 回升 。大 宗商
品价格 二季 度出 现上 涨， 但 PPI 数据 仍然 较弱 ，表 明投资 需求 继续 萎靡 。货 币政策 继续 宽松 ，央
行于4 月和 6 月 分别 进行 了降准 和降 息，M2 同比 数 据也出 现一 定回 升， 但仍 大幅低 于目 标水 平。
在基本 面和 资金 面因 素共 同推动 下， 债券 市场 收益 率出现 大幅 下行 ，10 年期 国债收 益率 一度 下 行
超过20BP ，而 后重 新上 行 回到季 初水 平。 短端 利率 下行明 显，1 年 期政 策性 银行金 融债 下行 约
120BP 。 此 外 ， 股 票市 场在 二季度 也出 现了 历史 罕见 的涨幅 。 二季 度本 基金 根 据成分 券变 更和 规模
的变动 进行 小幅 的调 整， 有效实 现了 对指 数的 跟踪 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值增 长率 为 2.01% ， 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为 1.65% 。C 级基金 净值 增
长率 为1.92% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 1.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
基本面 看， 三季 度经 济增 速仍将 在底 部徘 徊， 房地 产投资 增速 能否 回升 有待 观察。 预计 财政
发力、 基建 投资 仍是 唯一 能依赖 的增 长点 。地 方政 府债务 置换 将继 续进 行， 从供给 角度 会限 制利
率债品 种的 下行 空间 。但 利率债 品种 的上 行空 间也 受疲弱 的基 本面 压制 。短 端利率 大幅 下行 的空
间已有 限， 但实 际经 济融 资需求 疲弱 决定 了货 币市 场利率 不会 出现 大幅 上行 。低 利 率如 何从 短端
传导至 长端 、货 币资 金如 何从金 融领 域进 入实 体领 域将成 为三 季度 的关 注重 点。信 用债 方面 ，债
券违约 传闻 频现 ， 企业 盈 利状况 依然 堪忧 ， 我们 将 更加关 注持 仓债 券的 信用 风险 。 中 证 50 债的 持
仓将继 续以 利率 债品 种为 主。本 基金 为被 动型 指数 基金， 我们 将进 一步 优化 既有的 跟踪 策略 ，注
重保持 组合 的流 动性 ，有 效跟踪 标的 指数 。 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基 金2015 年5 月26 日 至2015 年6 月30 日，已 出 现连 续 20 个交 易日 基金 资 产净值 低于 五
千万人 民币 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
51,035,000.00 90.19
其中： 债券
51,035,000.00 90.19
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,606,952.98 8.14
7 其他资 产
941,189.24 1.66
8 合计
56,583,142.22
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 40,491,000.00 88.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,544,000.00 23.10
其中： 政策 性金 融债 10,544,000.00 23.10
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - - 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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9 合计 51,035,000.00 111.82
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140209 14 国开 09 100,000 10,544,000.00 23.10
2 140013 14 附 息国 债 13 100,000 10,333,000.00 22.64
3 130001 13 附 息国 债 01 100,000 10,121,000.00 22.18
4 130013 13 附 息国 债 13 100,000 10,065,000.00 22.05
5 130005 13 附 息国 债 05 100,000 9,972,000.00 21.85
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 826,777.78
5 应收申 购款 114,411.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 941,189.24
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A
南方中 证50 债券 指数
(LOF)C
报告期 期初 基金 份额 总额 24,539,323.15 28,556,768.26
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,252,967.34 4,863,448.29
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 9,133,844.61 12,919,694.18
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 19,658,445.88 20,500,522.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
南方中证 50 债券指数(LOF)2015 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同。
2 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议。
3 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）2015 年2 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
