南 方 中 债 中期 票 据 指 数债 券 型 发 起式 证 券
投资基金 2015 年第 2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 07 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至2015 年 06 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 债中 期票 据指 数债 券发起 式
交易代 码 000022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 56,808,463.79 份
投资目 标
本基金 追求 取得 在扣 除各 项费用 之前 与标 的指
数相似 的总 回报 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，主要 采用 抽样 复制
法， 以标 的指 数的 成份 券 为基础， 综合 考虑 债券
利息类 型、 债 券主 体资 质 、 债券剩 余期 限和 债券
流动性 等因 素构 建组 合， 并根据 本基 金日 常申 购
赎回情 况、 市场 流动 性以 及银行 间债 券交 易特 性
及交易 惯例 等情 况， 进 行 优化操 作， 以 力争 对标
的指数 的有 效跟 踪。
业绩比 较基 准
中债- 新中 期票 据总 指数 × 95% ＋ 银行 活期 存款
利率（ 税后 ） × 5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。 本 基金 主要 采用 抽样 复制法 跟踪 标的 指数 的
表现， 具 有与 标的 指数、 以及标 的指 数所 代表 的
债券市 场相 似的 风险 收益 特征。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方中 债中 期票 据指 数 南方中 债中 期票 据指南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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债券发 起 式 A 数债券 发起 式 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000022 000023
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 47,817,720.79 份 8,990,743.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指 数
债券发 起 式 C
1． 本 期已 实现 收益 1,336,699.35 216,078.54
2．本 期利 润 1,884,604.77 277,460.52
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0333 0.0296
4．期 末基 金资 产净 值 53,654,528.19 10,026,743.45
5．期 末基 金份 额净 值 1.1221 1.1152
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中债中期票据指数债券发起式 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.74% 0.09% 1.38% 0.07% 1.36% 0.02%
南方中债中期票据指数债券发起式 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.68% 0.09% 1.38% 0.07% 1.30% 0.02%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
孟飞
本 基 金
基 金 经
理
2014 年7
月25 日
- 7 年
金融学 硕士 学历， 具有 基 金
从业资 格。 曾 担任 第一 创 业
证券公 司债 券交 易员、 交 易
经理 、 高 级交 易经 理。2013
年5 月 加入 南方 基金， 任 固
定收益 部高 级研 究员，2014
年7 月 至今， 任南 方启 元 基
金经理 ；2014 年 7 月至 今 ，
任南 方50 债 基金 经理； 2014
年7 月 至今， 任南 方中 票 基
金经理 ；2014 年 9 月至 今 ，
任南方 安心 基金 经理；2015
年1 月 至今， 任南 方润 元 基
金经理 。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中债 中期票 据指 数债 券型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
总体而 言，2015 年 二季 度 经济仍 处于 探底 过程 中。 经济数 据上 看投 资仍 无起 色， 工 业增 加值
底部回 升， 但固 定资 产投 资完成 额累 计同 比继 续下 滑。货 币政 策放 松的 鼓舞 下，地 产销 量和 部分
城市房 价出 现上 涨， 但房 地产开 发投 资完 成额 累计 同比持 续下 降， 表明 企业 去库存 压力 较大 。经
济托底 继续 依靠 基建 投资 。物价 方面 ，CPI 当 月同 比基本 触底 ，未 来可 能出 现温和 回升 。大 宗商
品价格 二季 度出 现上 涨， 但 PPI 数据 仍然 较弱 ，表 明投资 需求 继续 萎靡 。货 币政策 继续 宽松 ，央
行于4 月和 6 月 分别 进行 了降准 和降 息，M2 同比 数 据也出 现一 定回 升， 但仍 大幅低 于目 标水 平。
在基本 面和 资金 面因 素共 同推动 下， 债券 市场 收益 率出现 大幅 下行 ，10 年期 国债收 益率 一度 下 行
超过20BP ，而 后重 新上 行 回到季 初水 平。 短端 利率 下行明 显，1 年 期政 策性 银行金 融债 下行 约
120BP 。 中 票 品 种收 益也 下 行约 40BP 至 80BP ， 期限 利差有 所扩 大。 此外 ， 股 票市场 在二 季度 也出
现了历 史罕 见的 涨幅 。二 季度本 基金 根据 成分 券变 更和规 模的 变动 进行 小幅 的调整 ，有 效实 现了
对指数 的跟 踪。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 2.74%， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 1.38%。C 级基金 净值 收
益率 为2.68%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 1.38% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
基本面 看， 三季 度经 济增 速仍将 在底 部徘 徊， 房地 产投资 增速 能否 回升 有待 观察。 预计 财政
发力、 基建 投资 仍是 唯一 能依赖 的增 长点 。地 方政 府债务 置换 将继 续进 行， 从供给 角度 会限 制利
率债品 种的 下行 空间 。但 利率债 品种 的上 行空 间也 受疲弱 的基 本面 压制 。短 端利率 大幅 下行 的空
间已有 限， 但实 际经 济融 资需求 疲弱 决定 了货 币市 场利率 不会 出现 大幅 上行 。低利 率如 何从 短端
传导至 长端 、货 币资 金如 何从金 融领 域进 入实 体领 域将成 为三 季度 的关 注重 点。信 用债 方面 ，债
券违约 传闻 频现 ，企 业盈 利状况 依然 堪忧 ，我 们将 更加关 注持 仓债 券的 信用 风险。 因此 我们 将更
加注重 甄选 优 质 的信 用债 。 本基 金为 被动 型指 数基 金，我 们将 进一 步优 化既 有的跟 踪策 略， 注重南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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保持组 合的 流动 性， 有效 跟踪标 的指 数。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
71,818,000.00 94.92
其中： 债券
71,818,000.00 94.92
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,956,998.24 2.59
7 其他资 产
1,886,954.63 2.49
8 合计
75,661,952.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,035,000.00 15.76
其中： 政策 性金 融债 10,035,000.00 15.76
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 61,783,000.00 97.02
7 可转债 - -
8 其他 - - 南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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9 合计 71,818,000.00 112.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182085
11 华润
MTN1
100,000 10,565,000.00 16.59
2 101460018
14 陕 延油
MTN001
100,000 10,351,000.00 16.25
3 101459019
14 浙 国贸
MTN001
100,000 10,280,000.00 16.14
4 101453015
14 联通
MTN002
100,000 10,269,000.00 16.13
5 1182185
11 同盛
MTN1
100,000 10,177,000.00 15.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票 。 南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 747,853.23
5 应收申 购款 1,139,101.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,886,954.63
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 债中 期票 据指 数债 券
发起 式 A
南方中 债中 期票 据指
数债券 发起 式 C
报告期 期初 基金 份额 总额 58,090,569.70 9,936,855.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 104,794,434.46 11,773,170.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 115,067,283.37 12,719,282.55
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 47,817,720.79 8,990,743.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,003,694.81
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 700.00 南方中债中期票据指数债券发起式 2015 年第 2 季度报告
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额比例 （% ）
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基金管 理人 固有
资金
10,003,694.81 7.00 10,003,694.81 7.00
自基金合同生效
日起不少于 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,003,694.81 7.00 10,003,694.81 7.00 -
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同
2 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议
3 、南 方中 债中 期票 据指 数 债券型 发起 式证 券投 资基 金 2015 年2 季 度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
