农 银 汇 理 策略 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银策 略精 选股 票
交易代 码 660010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 106,288,267.40 份
投资目 标
本基金 以提 高投 资组 合经 风险调 整后 的超 额收 益为
目标， 通过 对定 量和 定性 多种投 资策 略的 有效 结合 ，
力争为 投资 者创 造超 越业 绩比较 基准 的回 报。
投资策 略
本基金 将通 过基 金管 理人 在数量 化投 资上 的积 累， 以
多个相 关性 较低 的数 量化 投资策 略为 基础 ， 并 有机 结
合由长 期投 资经 验形 成的 定性投 资策 略， 在投 资策 略
充分分 散化 的基 础上 ， 力 争为投 资者 创造 超越 业绩 比
较基准 的回 报。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为75 ％× 沪深300 指数 ＋25 ％
×中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为较 高风 险、 较高 预期收 益的 股票 型基 金产
品， 其 风险 和预 期收 益水 平高于 货币 市场 基金 、 债 券
型基金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 54,494,990.03
2.本期 利润
3,372,817.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0224
4.期末 基金 资产 净值 105,978,636.45
5.期末 基金 份额 净值 0.9971
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -10.41% 2.89% 8.73% 1.96% -19.14% 0.93%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 股票 投资 比例 范围 为基金 资产 的60% －95％ ；除股 票以 外的 其他 资产 投资比 例范 围为 基金
资产 的5％－40% 。 权证 投 资比例 范围 为基 金资 产净 值的 0 ％-3 ％， 现金 或到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5 ％。 本基 金 建仓期 为基 金合 同生 效日 （2011 年 9 月6 日）
起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 规定 的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵谦
本 基 金 基
金经理
2014 年1 月
28 日
- 9
系统工 程 （ 金融 工程）
硕士。历任山东老虎
资产管理公司研发部
经理、国信证券经济
研究所策略研究员、
农银汇理基金管理有
限公司策略研究员，农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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现任农银汇理基金管
理 有 限 公 司 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度 均衡 配置 ， 在5 月底 时已经 意识 到市 场需 要一 次调整 ， 因此 仓位 降低 到 70% ， 但低 估了
去杠杆 带来 的巨 幅暴 跌， 导致过 早加 仓。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金份 额净 值增 长-10.41 ％ ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为8.73％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
短期的 暴跌 主要 是技 术性 的调整 叠加 了去 杠杆 带来 的连锁 反应 。参 照台 湾 86-90 年 杠杆 牛市
期间市 场暴 跌的 的经 验： （1 ） 政府 救市 初期 市场 仍会 调整， 通 常 1 周左 右， 但 最 终还是 能救 起来 ，
因此仍 需对 政府 保持 信心 ； （2 ） 救市 之后 市场究 竟 是慢牛 还是 满熊 ， 取决 于 当初牛 市的 基础 还是
否存在 ，目 前A 股牛 市的 根基还 在， 一是 经济 几年 内也看 不到 强劲 复苏 的可 能，使 得利 率维 持低
位， 二 是低 利率 背景 下的 居民财 富的 再配 置。 （3 ） 去杠杆 的过 程仍 将延 续， 而且滞 后于 市场 。 融农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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资余额 涨跌 幅通 常大 于股 指涨跌 幅， 按照 目前 国内 最高2.26 万亿 测算 ，融 资 余额可 能会 跌到
1.2-1.3 万 亿左 右 （ 假设 前提是 政府 保 证3400 是 底 部区域 ） ， 按照 目前 每天 减少1 千亿 以上 的速
度，3-4 天 去杠 杆带 来的 负面影 响就 会消 除。 因此 ，我们 相信 ，政 府一 旦救 市成功 ，当 前位 置将
是很长 时间 内的 底部 ，正 是我们 选择 优质 股的 机会 。行业 层面 ，看 好新 兴产 业中的 有业 绩和 估值
的成长 股。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 96,105,625.64 86.76
其中： 股票
96,105,625.64 86.76
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
90,092.20 0.08
其中： 债券
90,092.20 0.08
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,373,664.09 12.07
8 其他资 产
1,203,200.15 1.09
9 合计
110,772,582.08
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 997.04 0.00
C 制造业 7,128,715.59 6.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- - 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,315.80 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 68,782,496.48 64.90
J 金融业 7,015.65 0.01
K
房地产 业
9,681,235.08 9.14
L
租赁和 商务 服务 业
3,386,120.00 3.20
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,114,174.00 2.94
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,003,556.00 3.78
S 综合 - -
合计 96,105,625.64 90.68
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000024 招商地 产 265,144 9,680,407.44 9.13
2 300295 三六五 网 49,251 5,683,072.89 5.36
3 600588 用友网 络 123,299 5,656,958.12 5.34
4 300253 卫宁软 件 104,434 5,430,568.00 5.12
5 300059 东方财 富 80,506 5,079,123.54 4.79
6 600570 恒生电 子 41,586 4,659,711.30 4.40
7 600410 华胜天 成 103,318 3,550,006.48 3.35
8 002280 联络互 动 63,866 3,404,057.80 3.21
9 600271 航天信 息 49,875 3,227,411.25 3.05
10 002153 石基信 息 24,822 3,226,611.78 3.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - - 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 90,092.20 0.09
8 其他 - -
9 合计 90,092.20 0.09
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 620 90,092.20 0.09
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 农银汇理策略精选股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 227,088.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,317.54
5 应收申 购款 972,794.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,203,200.15
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000024 招商地 产 9,680,407.44 9.13 公告重 大事 项
2 600410 华胜天 成 3,550,006.48 3.35 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 187,348,467.51
报告期 期间 基金 总申 购份 额 132,975,408.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 214,035,608.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 106,288,267.40
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、《 农银 汇理 策略 精选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 农银 汇理 策略 精选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦50 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公地 址免 费查 阅备 查文 件。在 支付 工本 费后 ，投 资者可 在合 理时
间内取 得备 查文 件的 复制 件或复 印件 。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年 7 月18 日
