鑫 元 稳 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2015 年第 2
季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元稳 利
交易代 码 000655
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,627,410,075.09 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 保证适 当流 动性 的前 提下 ，
通过积 极主 动的 投资 管理 ， 力争 取得 超越 基金 业绩 比
较基准 的收 益， 为投 资者 创造稳 定的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济趋 势、 金 融货 币政 策、 供求 因
素、 估 值因 素、 市 场行 为 因素等 进行 评估 分析 ， 对 固
定收益 类资 产和 货币 资产 等的预 期收 益进 行动 态跟
踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 43,437,958.05
2.本期 利润
85,955,762.62
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0333
4.期末 基金 资产 净值 2,881,057,888.05
5.期末 基金 份额 净值 1.097
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.20% 0.08% 2.21% 0.09% 0.99% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2014 年6 月12 日 。根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个月 ，建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元货币市场基
金、鑫元一年定
期开放债券型证
券投资基金、鑫
元稳利债券型证
券投资基金、鑫
元鸿利债券型证
券投资基金、鑫
元合享分级债券
型 证 券 投 资 基
2014 年6 月
12 日
- 6 年
张 明 凯 先 生 ， 学 历 ： 数 量 经
济 学 专 业 ， 经 济 学 硕 士 。 相
关 业 务 资 格 ： 证 券 投 资 基 金
从 业 资 格 。 从 业 经 历 ：2008
年 7 月至 2013 年 8 月， 任 职
于 南 京 银 行 股 份 有 限 公 司 ，
担 任 资 深 信 用 研 究 员 ， 精 通
信 用 债 的 行 情 与 风 险 研 判 ，
参 与 创 立 了 南 京 银 行 内 部 债
券 信 用 风 险 控 制 体 系 ， 对 债
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金、鑫元半年定
期开放债券型证
券投资基金、鑫
元合丰分级债券
型 证 券 投 资 基
金、鑫元安鑫宝
货币市场基金的
基金经理；基金
投资决策委员会
委员
券 市 场 行 情 具 有 较 为 精 准 的
研判能 力。2013 年 8 月加 入
鑫 元 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 任
投 资 研 究 部 信 用 研 究 员 。
2013 年 12 月 30 日起 担任 鑫
元 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年4 月17 日 起任 鑫元 一
年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理，2014 年 6 月
12 日起 任鑫 元稳 利债 券型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2014
年6 月26 日 起任 鑫元 鸿利 债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2014 年 10 月 15 日起 任
鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理，2014 年12
月 2 日 起任 鑫元 半年 定期 开
放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2014 年 12 月 16 日起
任 鑫 元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理，2015 年
6 月 26 日起 任鑫 元安 鑫宝 货
币 市 场 基 金 基 金 经 理 ； 同 时
兼 任 基 金 投 资 决 策 委 员 会 委
员。
赵慧 基金经 理助 理
2014 年7 月
15 日
- 4 年
学 历 ： 经 济 学 专 业 ， 硕 士 。
相 关 业 务 资 格 ： 证 券 投 资 基
金从业 资格 。 从业 经历 ： 2010
年 7 月 任职 于北 京汇 致资 本
管理有 限公 司， 担 任交 易 员。
2011 年 4 月 起在 南京 银行 金
融 市 场 部 资 产 管 理 部 和 南 京
银 行 金 融 市 场 部 投 资 交 易 中
心 担 任 债 券 交 易 员 ， 有 丰 富
的 银 行 间 市 场 交 易 经 验 。
2014 年 6 月 加入 鑫元 基金 ，
担任基 金经 理助 理。2014 年
7 月 15 日起 担任 鑫元 一年 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 鑫 元 稳 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 鑫 元 鸿 利 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 助
理，2014 年 10 月 20 日起 担
任 鑫 元 合 享 分 级 债 券 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
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2014 年12 月2 日 起担 任鑫 元
半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资 基 金 的 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 12 月 16 日起 担任 鑫
元 合 丰 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 助理 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易管理 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违 公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》， 通过 系统 和人 工相结 合的 方式
进行基 金投 资交 易行 为的 日常监 督检 查， 执行 异常 交易行 为的 监控 、分 析与 记录工 作机 制。 报告
期内未 发现 本基 金存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 ，未 出现涉 及本 基金 的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 专注 于债 券产 品投 资 ，追 求稳 定回 报 。 配置 策略主 要集 中在 中短 久期 品种 ， 主要 是规
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避利率 风险 ，同 时在 较为 宽松的 流动 性环 境下 积极 加大杠 杆 ， 获取 超额 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 鑫元 稳利 的基 金份额 净值 增长 率 为3.20% ，同 期业 绩比 较基 准收 益 率为 2.21% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一、经 济增 长窄 幅波 动
结构调 整步 伐加 快
在经济 结构 调整 的纵 深阶 段，我 国 GDP 当 季同 比持 续下滑 ， 由 2012 年 四季 度 当季同 比 8.0%
下滑 至2015 年 一季 度7.0% ，GDP 增 长目 标中 轨也 从7.5%下调至 7.0% ， 经济 增 长的持 续下 滑既 有
经济结 构调 整的 因素 ，如 传统产 业和 新兴 产业 此消 彼长， 也有 人口 周期 、地 产周期 下行 周期 的叠
加成果 。在 后发 优势 的相 对顺利 的经 济体 中， 如韩 国、日 本、 台湾 等， 经济 一般会 经 历 2 个 阶段
的高速 增长 阶段 ：一 是工 业化前 阶段 ，居 民收 入推 动对耐 用消 费品 提升 ，使 得消费 与制 造业 投资
相互间 的正 反馈 效应 推动 经济进 入良 性快 速增 长阶 段；二 是工 业化 阶段 ，对 基础设 施投 资增 加与
制造业 投资 之间 的良 性作 用，推 动经 济体 进入 加速 工业化 阶段 ，同 时， 外加 人力成 本优 势使 得对
外贸易 也进 入高 速的 增长 ，推动 经济 体继 续维 持高 速增长 。随 着人 口红 利、 周期红 利的 消失 ，经
济增速 将面 临持 续下 滑至 稳定增 长阶 段。 因此 ，站 在周期 角度 ，未 来经 济增 速仍面 临继 续下 台阶
的客观 事实 。在 就业 压力 减缓、 经济 结构 持续 优化 的前提 下， 经济 增长 的合 理区间 也将 进一 步下
调。
对于下 半年 的经 济形 势分 析，我 们认 为除 了关 注经 济增长 形势 外， 还需 兼顾 结构调 整、 经济
增长效 益变 动及 潜在 经济 金融风 险的 暴露 情况 。1-5 月份 固定 资产 投资 累计 同比、 社会 零售 消费
总额累 计同 比和 进出 口累 计同比 分别 为11.4% 、10.4% 和-8.0% ，较 去年 同期 分 别回 落 5.9 个百 分
点、1.6 个 百分 点和7.4 个百分 点， 投资 、消 费和 进出口 增速 全面 回落 。从 固定资 产投 资增 速的
角度看 ，房 地产 和制 造业 为顺周 期行 业， 在结 构性 调整阶 段及 地产 周期 下行 阶段， 固定 资产 投资
增速出 现趋 势性 下滑 ，而 基础设 施建 设投 资更 多受 政策调 控， 一般 体现 出逆 周期特 征， 成为 政策
对冲和 缓解 经济 下行 压力 的有效 手段 之一 。从 制造 业结构 方面 ，铁 路、 航空 运输、 电力 、水 利、
交通运 输等 行 业1-5 月份 固定资 产投 资增 速较 去年 同期有 所回 升外 ，大 部分 制造业 投资 增速 出现
不同程 度萎 缩， 采掘 业、 黑色金 属、 有色 金属 加工 业投资 规模 增速 持续 进入 负增长 态势 ，传 统重
化制造 业产 能过 剩仍 处于 消化阶 段 ， 未 来投 资增 速 存在进 一步 下滑 趋势 ， 我 们认为 “ 一带 一路 ” 、
“长江 经济 带” 以及 “京 津冀一 体化 ”对 投资 的带 动更偏 长远 ，对 下半 年的 带动效 果十 分有 限，
后期制 造业 投资 将继 续演 绎类似 的结 构性 分化 格局 。房地 产投 资方 面， 即使 在限购 宽松 、降 息降
准以及 信贷 宽松 等方 面支 持，房 地产 市场 仅一 线城 市出现 明显 回升 ，三 线城 市依旧 低迷 ，并 未出
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现全面 性复 苏态 势， 同时 ， 地产 的固 定资 产投 资增 速在1-5 月 份降 至5.1% ， 较去年 同期 回落 超过
10.9 个百 分点 。 因 此， 下 半年减 缓固 定资 产投 资增 速更多 依靠 加快 基建 投资 ， 其 中， 铁路 、 水 利、
机场、 城市 管网 建设 、保 障、PPP 等 是基 建投 资的 重点。
1-5 月 份消 费总 额累 计同 比出现 较大 的下 滑， 但从 分项指 标看 ，消 费同 比下 滑较大 的分 别是
汽车类 、油 品及 制品 类两 大产品 ，扣 除这 两大 产品 外，消 费总 额累 计同 比较 去年同 期同 比略 有增
长，体 现当 前消 费基 础仍 然相对 强劲 。进 出口 方面 ，若扣 除危 机阶 段进 出口 的不佳 数据 ，今 年进
出口形 势创 新 近10 年的 最 差水平 ， 我 们认 为经 济结 构性调 整以 及进 口替 代加 快、 国 内需 求减 缓等
因素是 造成 进出 口数 据， 特别是 进口 数据 十分 低迷 的因素 ，出 口形 势的 改善 更多依 赖欧 美经 济形
势改善 ，进 口数 据能 否改 善与政 策鼓 励进 口及 政策 加快投 资进 度密 切相 关， 基于当 前经 济形 势判
断，我 们认 为进 口萎 缩态 势仍会 持续 ，阶 段性 改善 难度较 大。 从消 费、 投资 及进出 口判 断， 下半
年基建 投资 是下 半年 对冲 经济下 滑最 为重 要手 段， 经济也 将持 续维 持面 临下 行压力 的过 程中 保持
窄幅波 动。
经济结 构调 整方 面， 国有 企业和 工业 企业 盈利 能力 在经 历 2 月 份低 谷后 ，3-4 月份 开始 缓慢
回升， 另一 方面 ，国 有企 业的资 产负 债率 也控 制较 好，和 去年 同期 相比 略有 回落。 从分 行业 看，
与大宗 商 品 关系 密切 及强 周期性 行业 ，如 采掘 业、 金属加 工与 冶炼 行业 、石 油加工 与冶 炼行 业利
润总额 下滑 较大 ，食 品、 医药、 纺织 服装 、化 学制 品、电 气设 备制 造等 行业 利润总 额继 续保 持稳
定增长 ，航 空航 天、 计算 机通信 、废 弃物 综合 利用 等行业 利润 总额 保持 快速 增长， 产业 结构 得以
优化， 因此 ，中 观角 度分 析，当 前的 宏观 经济 下行 压力虽 大， 但更 多是 结构 性衰退 与繁 荣并 存的
局面， 符合 当前 加大 结构 性调整 的格 局。
从资金 层面 上 ， 通 过二 级 市场的 融资 情况 ，2014 年-2015 年6 月非 公开 定增 方 面， 服务 业 （媒
体、商 业和 专业 服务 、软 件与服 务、 消费 者服 务、 医疗保 健设 备 与 服务 、电 信服务 等） 及新 兴产
业（技 术硬 件与 设备 、半 导体与 半导 体生 产设 备、 医药制 造等 ）行 业的 上市 公司参 与非 定向 增发
融资的 比重 较高 ，资 金需 求相对 旺盛 ，而 传统 制造 业方面 融资 需求 较弱 。资 金流向 方面 与产 业结
构调整 方向 基本 吻合 。另 外，从 年内 的国 务院 常务 会议内 容分 析， 改革 与经 济结构 调整 是历 次会
议主题 ，预 计下 半年 在维 持经济 弱稳 定同 时， 结构 性调整 仍会 加快 推进 。
二、稳 增长 将更 加依 靠积 极的财 政政 策
在 “ 三期 叠加 ” 阶段 ， 央 行 持续宽 松货 币政 策以 减缓 经济下 行压 力 ， 2014 年11 月 22 日为2012
年8 月 份以 来的 首次 降息 ，2015 年上 半 年 更为 宽松 的货币 政策 如期 兑现 ，3 月1 日和 5 月 11 日两
次下调 基准 利 率25BP ，2 月 5 日和 4 月 20 日 分别 下 调存款 准备 金 率0.5 个百 分点 和1 个 百分 点。
经过两 次降 息之 后， 当前 存款一 年期 的基 准利 率仅 为2.25% ， 已经 处于 历史 较低水 平， 且逼 近历
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史的最 低位 置， 我们 认为 未来央 行进 一步 降息 将趋 于谨慎 。经 过上 半年 两次 降准之 后， 当前 大型
存款类 金融 机构 的存 款准 备金率 为 18.50% ， 仍然较 高， 考 虑到 存款 保险 制度 与存款 准备 金率 在 功
能上存 在一 定的 重合 性， 且在年 内利 率债 供给 压力 大幅提 升下 ，我 们认 为存 准的下 调空 间仍 然较
大。因 此， 对于 下半 年货 币政策 展望 方面 ，我 们判 断将以 降准 或定 向宽 松为 主，宽 松力 度预 计将
小于上 半年 。
政策刺 激效 果方 面，2013-2015 年经 济经 历 “ 三期 叠 加” 过 程中 ， 经 历过 三次 经济下 行拐 点，
分别 是2013 年4 月、2014 年7 月和2015 年2 月，2013 年4 月份 加快 投资 进 度和2014 年7 月份
推出定 向宽 松政 策及 加快 投资力 度等 均对 阶段 性经 济下行 起到 一定 的缓 解作 用，但 和前 两次 经济
形势不 同， 此次 经济 下行 压力更 大， 以及 在面 临总 需求不 足的 情况 下， 宽松 货币政 策边 际效 果递
减， 和2002 年 类似 ， 我们 认为增 加供 给是 目前 相对 有效的 刺激 手段 ， 预计 阶 段性财 政 政 策将 变得
更为积 极。 对 比2012-2015 年财 政收 支当 月同 比数 据，经 济下 行与 简政 减税 的效果 逐步 显现 ，财
政收入 由过 去两 位数 的增 速降 至 2015 年5 月 同比5% 的个 位水 平， 但财 政支 出 数据同 比波 动大 幅
提升， 也体 现出 财政 政策 在稳增 长方 面的 主动 作为 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
3,624,171,544.73 96.70
其中： 债券
3,624,171,544.73 96.70
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,776,383.63 0.93
7 其他资 产
89,040,950.01 2.38
8 合计
3,747,988,878.37
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 302,120,000.00 10.49
其中： 政策 性金 融债 302,120,000.00 10.49
4 企业债 券 1,308,426,200.90 45.41
5 企业短 期融 资券 10,065,000.00 0.35
6 中期票 据 1,968,294,700.00 68.32
7 可转债 - -
8 其他 35,265,643.83 1.22
9 合计 3,624,171,544.73 125.79
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150210 15 国开 10 1,100,000 111,023,000.00 3.85
2 1382152
13 魏 桥铝
MTN1
1,000,000 98,740,000.00 3.43
3 101554020
15 万达
MTN002
900,000 90,558,000.00 3.14
4 101466004
14 扬 州经
开 MTN001
600,000 63,108,000.00 2.19
5 101456087
14 中 广核
MTN002
600,000 62,262,000.00 2.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 报告 期末 未持 有权证 。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有国债 期货 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 如 是， 还应对相 关证 券的投 资
决 策程 序做出 说明 。
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 。
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,629.68
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 88,939,364.58
5 应收申 购款 90,955.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 89,040,950.01
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
截止报 告期 末， 本基 金持 有扬州 鼎兴 开发 建设 有限 公司 2013 年第 一期 中小 企 业私募 债券 ， 持
有数量 为200,000 张 ，剩 余期限 为 0.4055+1 年， 收 益率（ 票面 利率 ） 为9.5% ；同时 持有 扬州 鼎
兴开发 建设 有限 公 司2013 年第二 期中 小企 业私 募债 券，持 有数 量 为 150,000 张，剩 余期 限为
0.8087+1 年， 收益 率（ 票 面利率 ） 为 10% 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,545,715,311.75
报告期 期间 基金 总申 购份 额 122,700,606.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 41,005,842.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,627,410,075.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 截止 本报 告期 末， 本基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 稳 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 鑫元 稳利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 稳利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
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5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
