信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
信诚月 月定期支付债券型 证券投资基金 2015 年第二季 度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 7 月 17 日 复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至 6 月30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 信诚月 月定 期支 付债 券
基金主 代码 000405
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年12 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,882,354.01 份
投资目 标 本基 金在严格 控制投资 组合风 险的基础 上,主 要投资于高 收益固定 收益
产品, 通过 灵活 的资 产配 置,为投 资者 提供 每月 定期 支 付。
投资策 略 1、大 类资 产配 置
本基 金投资组 合中债券 、现金 各自的长 期均衡比 重,依照 本基金的 特征
和风险 偏好 而确 定。 本基 金定位 为债 券型 基金,其 资 产配置 以债 券为 主,
并不 因市场的 中短期变 化而改 变。在不 同的市场 条件下,本基 金将综 合
考虑 宏观环境 、市场估 值水平 、风险水 平以及市 场情绪,在一 定的范 围
内对资 产配 置调 整, 以降 低 系统性 风险 对基 金收 益的 影响。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1)类 属资 产配 置策 略
在整 体资产配 置的基础 上,本基 金将通过 考量不同 类型固 定收益品 种的
信用 风险、市 场风险、 流动性 风险、税 收等因素,研究各 投资品种 的利
差 及 其 变 化 趋 势, 制 定 债 券 类 属 资 产 配 置 策 略, 以 获 取 债 券 类 属 之 间 利
差变化 所带 来的 潜在 收益 。
(2)债 券投 资策 略
本 基 金 对 所 投 资 债 券 采 取 买 入 并 持 有 策 略, 在 严 控 风 险 的 前 提 下, 通过
个券精 选, 以提 高基 金收 益 。
目标久 期控 制及 期限 配置 是本基 金最 重要 的债 券投 资策略 。 本 基金 结合
市场状况, 预 测 未 来 市 场 利 率 及 不 同 期 限 债 券 收 益 率 走 势 变 化, 确 定 目
标久 期。在确 定债券组 合的久 期之后,本基金 将采用收益 率曲线分 析策
略,自 上而 下进 行期 限结 构 配置。 具体 来说,本 基金 将 通过对 央行 政策 、
经济增 长率 、 通 货膨 胀率 等众多 因素 的分 析来 预测 收益率 曲线 形状 的可
能变化,从而 通 过子 弹型 、 哑铃型 、 梯形 等配 置方 法, 确定在 短 、 中 、 长
期债券 的投 资比 例。
在基 金的后期 运作过程 中,本基 金也将在 实际投资 中采用 目标久期 控制
和期 限配置策 略,当预 测未来市 场利率将 上升时, 降低组合 久期; 当预测信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
未来利 率下 降时,增 加组 合 久期。
同时还 将采 用信 用利 差策 略、 相 对价 值投 资策 略和 回购放 大策 略等 债券
投资策 略, 在合 理控 制风 险 的情况 下, 构建 收益 稳定、 流动性 良好 的投 资
组合。
3、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合考 虑市 场利 率、 发 行条 款、 支 持资 产的 构成和 质量 等因 素,
研究资 产支 持证 券的 收益 和风险 匹配 情况 。 采 用数 量化的 定价 模 型 来跟
踪债 券的价格 走势, 在严格控制 投资风险 的基础上 选择合 适的投资 对象
以获得 稳定 收益 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 储蓄 存款 利率( 税后)
风险收 益特 征 本基 金的预期 风险水平 和预期 收益高于 货币市场 基金, 低于股 票型基 金
和混合 型基 金, 属于 证券 投 资基金 中的 中等 偏低 风险 品种。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年4 月1 日至 2015 年6 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 1,263,615.02
2.本期 利润 1,170,002.14
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1247
4. 期末 基金 资产 净值 13,895,786.97
5. 期末 基金 份额 净值 1.406
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 12.75% 2.07% 0.58% 0.01% 12.17% 2.06%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
注:本 基金 建仓 期自2013 年 12 月30 日至 2014 年6 月 30 日,建 仓期 结束 资产 配置比 例符 合本 基金 基
金合同 规定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曾丽琼
本基金 基金
经理， 现任 信
诚货币 市场
基金、 信诚 双
盈债券 基金
（LOF） 、 信 诚
新双盈 分级
债券基 金和
信诚季 季定
期支付 债券
基金的 基金
经理、 固定 收
益总监 。
2013 年12 月
30 日
- 12
金融学 硕士,12 年 金融 、 基金从 业经 验;
拥 有 丰 富 的 债 券 投 资 和 流 动 性 管 理 经
验; 曾 任 职 于 杭 州 银 行 和 华 宝 兴 业 基 金
管 理 有 限 公 司, 历 任 华 宝 兴 业 现 金 宝 货
币 市 场 基 金 和 华 宝 兴 业 增 强 收 益 债 券 基
金的基 金经 理。2010 年 7 月加入 信诚 基
金 管 理 有 限 公 司, 现 任 信 诚 基 金 管 理 有
限 公 司 固 定 收 益 总 监 、 信 诚 货 币 市 场 基
金 、 信 诚 双 盈 债 券 基 金 （LOF ） 、 信 诚 新
双 盈 分 级 债 券 基 金 、 信 诚 季 季 定 期 支 付
债 券 基 金 和 信 诚 月 月 定 期 支 付 债 券 基 金
的基金 经理 。
宋海娟
本基金 基金
经理， 信诚 季
季定期 支付
债券基 金基
2014 年 3 月
11 日
- 11
2004 年6 月至2007 年4 月 期间于 长信 基
金 管 理 有 限 责 任 公 司 担 任 债 券 交 易 员 ；
2007 年4 月至2013 年7 月 于光大 保德 信
基 金 管 理 有 限 公 司 担 任 固 定 收 益 类 投 资信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
金经理 、 信 诚
三得益 债券
基金及 信诚
经典优 债债
券基金 的基
金经理 。
经理；2013 年 7 月加 入信 诚基金 管理 有
限 公 司 。 现 任 信 诚 季 季 定 期 支 付 债 券 基
金 、 信 诚 月 月 定 期 支 付 债 券 基 金 、 信 诚
三 得 益 债 券 基 金 及 信 诚 经 典 优 债 债 券 基
金的基 金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚月
月定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 、 《信 诚 月月定 期支 付债 券型 证券 投资基 金招 募说 明书 》 的 约定,
本着诚 实信 用、 勤勉 尽职 的原则 管理 和运 用基 金财 产。 本 基金 管理 人通 过不 断完善 法人 治理 结构 和内 部控
制制度,加 强内 部管 理,规 范基金 运作 。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发 生损害 基金 份额 持有 人利 益
的行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2015 年二 季度 以来, 全球 经济整 体维 持温 和复 苏态 势。 发达 国家复 苏进 程好 于 新兴市 场, 美国 经济 一季
度意外 收缩 但不 改长 期温 和复苏 趋势,欧 元区在QE 政策刺 激下 实 现 快速 复苏, 日本经 济复 苏动 力有 所减 弱。
新 兴 市 场 整 体 面 临 经 济 减 速 与 资 本 流 出, 特 别 是 资 源 输 出 国 受 强 势 美 元 与 商 品 价 格 下 跌 影 响 面 临 滞 胀 风
险。 其 中, 希 腊债 务问 题仍 是欧元 区经 济的 最大 隐患 。 由于 未来 数月 希腊 仍有 巨额到 期债 务逼 近, 希腊 债 务
问题仍 将在 长时 间内 困扰 欧元区,而 欧元 区下 半年 的 复苏进 程可 能也 将受 此拖 累而出 现减 速。
中 国 经 济 面 临 惯 性 下 滑 压 力, 二 季 度 企 稳 迹 象 初 显 。 上 半 年 一 季 度 我 国 经 济 三 大 需 求 均 出 现 持 续 下
滑,GDP 已 回落 至7% 的6 年 来最低 水平,平 减指 数负 增 长显示 通缩 压力 较大 。 二 季 度投资 增速 下降 趋势 放缓,
消费增 速企 稳, 出口 降幅收窄,三 大需 求初 步改 善显 示 经济正 逐步 逼近 周期 底部, 企稳迹 象初 显。
二季度 以来,央 行多 次降 准 降息, 一定 程度 上缓 解了 实 体经济 融资 成本 高企 问题 。 未 来资 金价 格维 持较
低 水平将是 常态。在 报告期 内, 债 市难有波 澜,在 资本 利得难以 大起大落 的情况 下,套 息依然是 本基金的最
优选择 。随 着转 债的 陆续 到期赎 回, 剩余 标的 稀缺, 存在套 利空 间。
回顾一 、 二季 度经 济走 势, 中国经 济尽 管面 临持 续下 行的巨 大压 力, 但深 层次 的 制度和 结构 调整 正在 逐
步推进 。 当前 我国 经济 正 在经历 “不 破不 立 ” 的艰 难转型 过程,只 有破 除旧 有 的体制,才 能建 立新 的发 展 模
式。而 只有 经历 这个 苦涩 的过程,才 能孕 育中 国经 济 的新希 望, 最终 “柳 暗花 明 ”。
预计三 季度 我国 “改 革红 利” 将逐 步显 现,我 国经 济 有望企 稳回 升, 通缩 压力 也 将有所 缓解 。 当前货 币
政 策作用的 空间和边 际效用 正在下降,财政 政策期 待需 进一步发 力。如在 不提升 政府部门 负债率的 情况下信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
盘活财 政存 量资 金, 促进 财 政政策 更好 地发 挥逆 周期 调节作 用; 积极 推进 PPP 项目落 地, 从而 加快 投资 促 进
经济回 稳等 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为12.75%, 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.58%, 基金表 现落 后业 绩比 较基
准 12.17% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 自2015 年1 月5 日起 至2015 年6 月 30 日 止基 金资 产净 值 低于五 千万 元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 1,936,405.60 10.25
其中： 股票 1,936,405.60 10.25
2 固定收 益投资 16,356,856.10 86.55
其中： 债券 16,356,856.10 86.55
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 349,364.13 1.85
7 其他资 产 257,106.47 1.36
8 合计 18,899,732.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 955,287.84 6.87
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 981,117.76 7.06
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,936,405.60 13.94
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600016 民生银 行 98,704 981,117.76 7.06
2 002521 齐峰新 材 68,627 955,287.84 6.87
注:本 基金 本报 告期 末仅 持 有上 述2 只 股票 。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,048,600.00 14.74
其中: 政策 性金 融债 2,048,600.00 14.74
4 企业债 券 8,203,171.90 59.03
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 6,105,084.20 43.93
8 其他 - -
9 合计 16,356,856.10 117.71
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 132001 14 宝钢 EB 18,000 3,328,740.00 23.96
2 018001 国开 1301 20,000 2,048,600.00 14.74
3 122705 12 苏 交通 20,000 2,024,400.00 14.57
4 122707 12 泰 兴债 22,000 1,722,160.00 12.39
5 113008 电气转 债 6,900 1,249,176.00 8.99
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策 信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查,或 在报 告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中, 没有超 出基 金合 同规 定备 选库之 外的 股票 。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,864.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 196,862.59
5 应收申 购款 53,379.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 257,106.47
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113501 洛钼转 债 1,101,576.00 7.93
2 110030 格力转 债 422,686.00 3.04
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,195,286.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,409,414.75
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,722,347.52
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 9,882,354.01
信诚月月定期支付债券型证券投资基金 2015 年第二季度报告
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚月 月定 期支 付债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2015 年 7 月20 日
