泰 达 宏 利 转型 机 遇 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达转 型机 遇股 票
场内简 称 -
交易代 码 000828
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 11 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 211,708,768.24 份
投资目 标
在严控 风险 的基 础上 ， 通 过积极 、 主 动的 管理， 深 度
挖掘中 国经 济转 型中 产生 的各类 投资 机遇 ， 力 争为 投
资者获 取超 越业 绩比 较基 准的收 益。
投资策 略
以中国 经济 转型 过程 中产 生的各 类投 资机 遇作 为主
线， 并 通过 “ 自上 而下” 和 “自 下而 上” 相 结合 的 方
法构建 基金 资产 组合 。 一 方面， 本基 金在 对国 内外 宏
观经济 发展 趋势 、 相 关政 策 深入研 究的 基础 上， 从 “ 自
上而下 ” 的 角度 对大 类资 产进行 优化 配置 ， 并 优选 受
益行业 ； 另 一方 面， 本基 金凭借 多年 来不 断积 累形 成
的选股 框架 ， 从 商业 模式 、 市场 前景 、 竞 争壁 垒、 财
务状况 等方 面出 发， 以 “ 自下而 上” 的视 角精 选出 具
有长期 竞争 力和 增长 潜力 的优质 公司 ， 力 求在 抵御 各
类风险 的前 提下 获取 超越 平均水 平的 良好 回报 。
业绩比 较基 准 85%× 中证800 指数 收益 率+ 15% ×中 证综 合债 指数 收泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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益率
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 高风 险
品种， 其长 期预 期收 益及 预期风 险均 高于 混合 型、 债
券和货 币基 金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 168,143,429.71
2.本期 利润
65,488,828.47
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1864
4.期末 基金 资产 净值 248,825,500.82
5.期末 基金 份额 净值 1.175
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.62% 2.89% 12.40% 2.24% -8.78% 0.65%
本基金 业绩 比较 基准 ：中 证 800 指数 收益 率*85%+ 中 证综合 债指 数收 益率*15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 成立 于2014 年11 月 18 日， 截止 报告 期末 本 基金成 立不 满一 年 。 按 基 金合同 规定 ， 自基 金
合同生 效日 起六 个月 内为 建仓期 。本 基金 在建 仓期 结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基
金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
总 经 理 助
理 兼 投 资
总监
2014 年11 月
18 日
2015 年4 月
3 日
13
毕业于清华大学，管
理科学与工程专业硕
士； 2002 年 3 月 加入
湘财荷银基金管理有
限公司（现泰达宏利
基金管 理有 限公 司） ，
曾担任公司研究部行泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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业 研 究 员 、 基 金 经
理、研究部总监、金
融工程部总经理、基
金投资部总经理，自
2013 年 5 月 10 日至
2015 年 4 月 3 日 担任
泰达宏利基金管理有
限公司总经理助理兼
投资总 监； 13 年 基金
从业经验，具有证券
从业资格、基金从业
资格。
吴华
本 基 金 基
金经理
2014 年11 月
18 日
- 10
金融学 硕士 ；2004 年
6 月至 2006 年 3 月就
职于易方达基金管理
有限公司，担任宏观
策 略 分 析 员 职 务 ；
2006 年4 月至2011 年
4 月就职于中国国际
金融有限公司，先后
就职于研究部、资产
管理部，担任经理、
副 总 经 理 等 职 位 ；
2011 年 5 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，担任研究部首席
策略师 ；2013 年 9 月
至今担任国际投资部
副总经理兼首席策略
分析师 ； 具 备 10 年证
券从业 经验 ，10 年证
券投资管理经验，具
有基金 从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
第二季 度本 基金 的投 资策 略经历 了较 大幅 度的 调整 。本基 金 在4 月 保持 了中 性的风 险偏 好策
略， 在5 月 调整 到较 高的 风险偏 好策 略， 在 6 月上 旬降低 了风 险偏 好。
在4 月 份 ， 本 基金 相对 看 好低估 值大 蓝筹 股票 的机 会； 并且 认为 创业 板估 值 过高 ， 风 险较 大。
但市场 的发 展和 我们 的判 断有一 定的 差距 。分 析之 后，我 们认 为， 市场 风险 偏好提 升导 致投 资者
青睐小 市值 、次 新股 和市 值空间 大的 股票 。创 业板 是这类 股票 的典 型代 表。 但进 入6 月 后， 投资
者的风 险偏 好又 迅速 降低 。由于 我们 一直 认为 创业 板风险 较大 ，本 基金 较快 地顺应 了这 个变 化,
对组合 做了 调整 。
在运作 中， 本基 金 在4 月 保持了 较多 大盘 低估 值股 票的配 置。 在4 月末 本基 金逐渐 将组 合调
整到优 质次 新股 、涨 幅落 后的优 质软 件股 等领 域。 在6 月 初， 本基 金大 幅度 减持了 获利 较多 的次
新股和 软件 股， 买入 了部 分估值 低的 大盘 蓝筹 股， 并且将 组合 股票 仓位 降低 到契约 规定 的下 限。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.175 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.62% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为12.40% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 认为 宏观 经济会 有所 复苏 ，CPI 会 见底回 升。 企业 营利 能力 可能有 所恢 复。
前期实 施的 较为 积极 的货 币和财 政政 策会 导致 投资 有所恢 复。 宽松 的流 动性 和猪肉 价格 的回 升使
得CPI 很难 继续 下跌 。企 业的定 价能 力有 所恢 复。 而作为 企业 成本 的全 球大 宗商品 价格 仍维 持低
位，所 以企 业的 营利 能力 会有所 改善 。
前瞻地 看， 股市 的趋 势并 不清晰 。从 流动 性看 ，货 币政策 最宽 松的 时刻 可能 已经过 去， 这会
制约市 场估 值水 平的 扩张 。从基 本面 看， 企业 营利 能力有 所恢 复， 这会 对市 场形成 一定 的支 持。
从风格 上看 ， 风 险偏 好会 持续下 降， 这会 导致 市场 估值水 平的 整体 下移 ，进 而导致 优质 的白 马成
长股和 价值 型股 票跑 赢概 念和主 题黑 马股 。 而 企业 盈 利的小 幅度 恢复 会导 致市 场更关 注企 业盈 利 。
综合来 看， 我们 会寻 找如 下两类 公 司1） 企业 盈利 有明显 好转 但股 价尚 未启 动的公 司。2）行
业在经 历 从0 到1 的 变化 ，能明 显受 益于 该种 变化 的上市 公司 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 206,548,555.57 80.23
其中： 股票
206,548,555.57 80.23
2 固定收 益投 资
20,466,253.20 7.95
其中： 债券
20,466,253.20 7.95
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,607,983.51 11.11 泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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7 其他资 产
1,827,905.99 0.71
8 合计
257,450,698.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,565,447.24 1.03
C 制造业 161,082,487.88 64.74
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 12,093,741.75 4.86
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,170,000.00 0.87
J 金融业 8,873,427.58 3.57
K
房地产 业
5,789,124.00 2.33
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,974,327.12 5.62
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 206,548,555.57 83.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603111 康尼机 电 541,366 19,700,308.74 7.92
2 000858 五 粮 液 494,432 15,673,494.40 6.30
3 603588 高能环 境 185,656 13,974,327.12 5.62
4 002339 积成电 子 374,000 12,491,600.00 5.02
5 000090 天健集 团 498,711 12,093,741.75 4.86
6 000971 蓝鼎控 股 500,000 11,925,000.00 4.79
7 603456 九洲药 业 218,239 11,136,736.17 4.48
8 600276 恒瑞医 药 212,656 9,471,698.24 3.81 泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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9 002644 佛慈制 药 181,100 9,051,378.00 3.64
10 002358 森源电 气 414,462 8,902,643.76 3.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 2,016,800.00 0.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 18,449,453.20 7.41
其中： 政策 性金 融债 18,449,453.20 7.41
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 20,466,253.20 8.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150206 15 国开 06 100,000 10,092,000.00 4.06
2 018001 国开 1301 81,560 8,357,453.20 3.36
3 019509 15 国债 09 20,000 2,016,800.00 0.81
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。 泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 未投 资于 股指 期货 。该策 略符 合基 金合 同的 规定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,067,938.87
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 338,606.18
5 应收申 购款 421,360.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,827,905.99
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 603111 康尼机 电 19,700,308.74 7.92 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 695,107,428.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 206,688,996.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 690,087,656.88
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 211,708,768.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、 本 公司 于2015 年4 月28 日发 布 《 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 关于 变更 高级 管理人 员的 公
告》， 聘任 刘建 先生 为公 司副总 经理 。
2 、 本 公司 于2015 年5 月16 日发 布 《 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 关于 变更 高级 管理人 员的 公
告》 ， 刘 青山 先生 因个 人 原因辞 去公 司总 经理 职务 ， 由 公司 副总 经理 傅国 庆 先生 于5 月 15 日起 代
任总经 理职 务。 泰达转型机遇股票 2015 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利转型 机遇 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 转型 机遇 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 转型 机遇 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 转型 机遇 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
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