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泰达宏利行业混合(162204)

泰达宏利行业混合:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 行业 精 选 证 券投 资 基 金2015 年第
2 季度报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月20 日 
 
 
 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 7 月 16 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰达宏 利精 选股 票 场内简 称 - 交易代 码 162204 前端交 易代 码 - 后端交 易代 码 - 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 7 月 9 日 报告期 末基 金份 额总 额 234,144,033.70 份 投资目 标 追求资 本的 长期 持续 增值 , 为投 资者 寻求 高于 业绩 比 较基准 的投 资回 报。 投资策 略 全面引 进荷 兰银 行的 投资 管理流 程, 采用 “自 上而 下 ” 资产配 置和 行业 类别 与行 业配置 , “ 自下 而上 ”精 选 股票的 投资 策略,主 要投 资 于具有 国际 、国 内竞 争力 比较优 势和 长期 增值 潜力 的行业 和企 业的 股票 。 业绩比 较基 准 70%× 富时 中 国 A600 指 数 收益率 +30% × 中 债国 债总 指数( 财富 ) 风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险较 高的 基金 品种 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 524,648,877.38 2.本期 利润


220,165,110.63 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.8099 4.期末 基金 资产 净值 1,143,649,336.35 5.期末 基金 份额 净值 4.8844 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。





3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 13.78% 2.94% 9.66% 1.83% 4.12% 1.11% 本基金 业绩 比较 基准 :70 % ×富 时中 国A600 指数 收 益率+ 30% × 中 债国 债总 指 数(财 富) 。 富时中 国A600 指数 是富 时 指数公 司编 制的 包含 上海 、 深圳两 个证 券交 易所 总市 值最大 的 600 只股 票并以 流通 股本 加权 的股 票指数 ,具 有良 好的 市场 代表性 。 中债国 债总 指数 (财 富) 是中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司推 出的 中国 国债 总指数 ,该 指数 系基 于全市 场角 度编 制的 指数 ,价格 选取 上更 侧重 于全 国银行 间债 券市 场, 选样 广泛, 全面 而细 致反 映债券 市场 变动 。


泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 梁辉 本 基 金 基 金 经 理 , 总 经 理 助 理 兼 投 资 总监 2013 年2 月 21 日 2015 年4 月 3 日 13 管理科学与工程专业 硕士; 2002 年 3 月加 入湘财荷银基金管理 有限公司(现泰达宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司) , 曾 担任 公司 研究 部行业 研究 员 、 基金 经理、研究部总监、 金融工程部总经理、 基金投资部总经理,泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


自 2013 年 5 月 10 日 至2015 年4 月3 日担 任泰达宏利基金管理 有限公司总经理助理 兼投资 总监 ; 13 年基 金从业经验,具有证 券从业资格、基金从 业资格 。 陈丹琳 本 基 金 基 金经理 2015 年4 月 3 日 - 8 毕 业 于 中 国 人 民 大 学, 经济 学硕 士, CFA、 CPA ; 2007 年 7 月 加入 泰达宏利基金管理有 限公司,曾担任研究 员、研究主管、研究 部 总 经 理 助 理 等 职 务;具 备 8 年证 券投 资管理 经验 , 8 年 基金 从业经验,具有基金 从业资 格。 注:证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日 期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ,本 基金运 作整 体合 法合规 ,没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ,并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ,本 基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合, 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面 享有平 等机 会; 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ;在 交易 环节 实行集 中交 易制 度, 并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ;交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能 并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令;对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度, 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的 监控, 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ,向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募 基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ,本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合 的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% , 在 本报告 期内 也未 发 生 因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 上半年 市场 走势 和风 格都 经历了 大起 大落 的跌 宕变 化。开 年之 初, 风格 从大 盘蓝筹 迅速 切换 到新兴 成长 ,创 业板 指开 始陡峭 上涨 , 从1464 点 一 路滔滔 涨到 最 高 4037 点 , 上证综 指虽 然 1 季 度振荡 调整 , 但2 季 度也 从 3747 点 迅速 攀升 到最 高5178 点 。从6 月 中旬 开 始,主 板市 场和 创业 板指快 速下 跌,2 周 时间 下调幅 度分 别约 达 到 17% 和30% 。 本基金 在1 季度 初选 择了 均衡配 置,1 季 末开 始向 成 长集中 ,2 季度 考虑 到创 业 板的泡 沫日 益 严重, 开始 转移 部分 仓位 配置在 军工 和国 企改 革等 相对弹 性较 大的 蓝筹 领域 。回过 头看 ,业 绩不 算理想 ,表 象原 因有 两个 :一 是 1 季 度的 风格 转化 时间偏 慢, 二是 指数 在5 月泡沫 过高 后, 一直 试图通 过结 构调 整来 回避 风险, 仓位 没有 降到 足够 低。但 以上 两个 原因 的本 质都在 于基 金经 理乃 至整个 市场 对杠 杆资 金助 涨助跌 的机 制没 有充 分理 解和预 防。 在第 一阶 段, 随着股 价上 涨, 资金 持续快 速入 市, 滋生 市值 管理等 盈利 模式 ,强 大赚 钱效应 之下 ,入 市资 金的 规模和 杠杆 率越 来越 高,股 价上 涨更 加凌 厉。 但一旦 趋势 逆转 ,股 价越 跌越导 致更 多强 平仓 的卖 盘涌出 。因 此这 半年 来的上 涨和 下 跌 的斜 率都 达到了 令人 目瞪 口呆 的地 步,之 前很 多市 场经 验都 失效了 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 4.8844 元 ,本 报 告期份 额净 值增 长率 为13.78% , 同期 业 绩比较 基准 增长 率 为9.66% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望未 来季 度, 我们 认为 宏观经 济有 可能 出现 一些 乐观的 迹象 。而 证券 市场 经过快 速下 跌, 杠杆资 金迅 速主 动或 者被 动离场 ,泡 沫被 迅速 挤压 后,我 们有 望迎 来真 正的 价值, 获得 更好 的风 险收益 比。 未来 半年 ,我 们将发 挥基 本面 研究 的优 势,集 中配 置在 模式 明晰 、业绩 增长 明确 、估 值足够 安全 的公 司和 行业 上,例 如消 费、 军工 、金 融等, 并持 续关 注国 企改 革带来 的投 资机 会。 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 894,034,060.86 77.09 其中: 股票


894,034,060.86 77.09 2 固定收 益投 资


3,506,330.30 0.30 其中: 债券


3,506,330.30 0.30








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


259,769,232.94 22.40 7 其他资 产


2,355,383.49 0.20 8 合计





1,159,665,007.59





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 5,023,959.40 0.44 B 采矿业 287.40 0.00 C 制造业 574,856,269.93 50.27 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 29.36 0.00 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 21,758,160.52 1.90 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 105,301,911.54 9.21 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 100,298,925.30 8.77 J 金融业 2,843.10 0.00 K 房地产 业 40,607,256.25 3.55 L 租赁和 商务 服务 业 12,715,274.00 1.11 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,127,408.06 1.06 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 21,341,736.00 1.87 S 综合 - - 合计 894,034,060.86 78.17





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600038 中直股 份 883,805 54,751,719.75 4.79 2 600271 航天信 息 757,995 49,049,856.45 4.29 3 600391 成发科 技 837,101 49,003,892.54 4.28 4 600125 铁龙物 流 3,029,141 46,739,645.63 4.09 5 600026 中海发 展 3,450,000 44,298,000.00 3.87 6 002465 海格通 信 1,307,297 42,081,890.43 3.68 7 600037 歌华有 线 1,260,129 39,694,063.50 3.47 8 000732 泰禾集 团 1,175,105 35,676,187.80 3.12 9 000858 五 粮 液 1,118,673 35,461,934.10 3.10 10 002508 老板电 器 912,314 34,996,365.04 3.06





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 3,506,330.30 0.31 8 其他 - - 9 合计 3,506,330.30 0.31


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 110031 航信转 债 24,130 3,506,330.30 0.31 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


注:上 述债 券明 细为 本基 金本报 告期 末持 有的 全部 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 在报告 期内 ,本 基金 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 在报告 期内 ,本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况,在报告编 制 前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


1 存出保 证金 1,130,819.58 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 46,853.92 5 应收申 购款 1,177,709.99 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 2,355,383.49


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 000732 泰禾集 团 35,676,187.80 3.12 重大事 项


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 310,612,506.18 报告期 期间 基金 总申 购份 额 45,643,177.68 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 122,111,650.16 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 234,144,033.70


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。 泰达宏利精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 1 、 本 公司 于2015 年4 月28 日发 布 《 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 关于 变更 高级 管理人 员的 公 告》, 聘任 刘建 先生 为公 司副总 经理 。 2 、 本 公司 于2015 年5 月16 日发 布 《 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 关于 变更 高级 管理人 员的 公 告》 , 刘 青山 先生 因个 人 原因辞 去公 司总 经理 职务 , 由 公司 副总 经理 傅国 庆 先生 于5 月 15 日起代 任总经 理职 务。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利行业 精选 证券 投资 基金 设立的 文件 ; 2 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 基金 合同 》; 3 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ; 4 、《 泰达 宏利 行业 精选 证 券投资 基金 托管 协议 》。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 9.3 查 阅方 式 投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 (《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》) 或登 录基金 管理 人互 联网 网址 (http://www.mfcteda.com )查 阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2015 年 7 月20 日