泰 达 宏 利 市值 优 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 4 月1 日至 2015 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利市 值优 选股 票
交易代 码 162209
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 8 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,948,969,073.31 份
投资目 标
本基金 兼顾 大盘 股和 中小 盘股， 把握 不同 市值 的股 票
在不同 市场 环境 下的 投资 机会， 投资 于其 中的 优质 股
票，力 争获 取基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将使 用成 功运 用 的MVPS 模型 来进 行资 产配 置
调整。MVPS 模 型主 要考 虑M （宏 观经 济环 境） 、V （价
值） 、P （政 策） 、S （ 市场 气氛） 四方 面因 素。MVPS 模
型作为 本基 金管 理人 持续 一致的 资产 配置 工具 ， 通 过
定量和 定性 分析 的有 效结 合判断 未来 市场 的发 展趋
势，为 本基 金的 资产 配置 提供支 持。
本基金 股票 资产 比例 最高 可以达 到 95 ％， 最低 保持 在
60％以 上， 债券 资产 比例 最高可 以达 到 35 ％， 最低 为
0％， 并保 持现 金及 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券的
比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的5％ ，以 保持 基金 资
产流动 性的 要求 。
业绩比 较基 准
75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 上证 国债 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 证券 投资 基金， 其投 资目 标和 投资 策
略决定 了本 基金 属于 高风 险、 高 收益 的基 金产 品， 预泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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期收益 和风 险高 于混 合型 、债券 型和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,567,228,446.99
2.本期 利润
569,742,553.78
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2092
4.期末 基金 资产 净值 2,359,143,658.50
5.期末 基金 份额 净值 1.2105
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.36% 3.61% 8.44% 1.96% -4.08% 1.65%
本基 金的 业绩 比较 基准 ： 75% ×沪深 300 指 数收 益率 +2 5%× 上证 国债 指数 收益率 。
沪深 300 指 数是 由上 海 和深圳 证券 市场 中选 取300 只 A 股 作为 样本 编制 而 成的成 份股 指数 ，
该指数 的指 数样 本覆 盖了 沪深两 地市 场八 成左 右的 市值， 具有 良好 的市 场代 表性。 上证 国债 指数
是以上 海证 券交 易所 上市 的所有 固定 利率 国债 为样 本,按 照国 债发 行量 加权 而 成， 具 有良 好的 市场
代表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
梁辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
总 经 理 助
理 兼 投 资
总监
2014 年9 月
11 日
2015 年4 月
3 日
13
梁辉先生毕业于清华
大学，管理科学与工
程专业 硕士 。2002 年
3 月加入湘财荷银基
金管理有限公司（现
泰达宏利基金管理有
限公司 ） ， 曾 担任 公司
研究部行业研究员、
基金经理助理、研究
部总监、金融工程部
总经理、基金投资部泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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总经理 ；自 2013 年 5
月 10 日至 2015 年 4
月 3 日担任 泰达 宏利
基金管理有限公司总
经 理 助 理 兼 投 资 总
监；13 年基 金从 业经
验，具有基金从业资
格。
张勋
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
3 日
- 9
2006 年7 月至2009 年
6 月就职于天相投资
顾问有限公司，担任
研究组 长；2009 年 7
月至2010 年4 月 就职
于东兴证券股份有限
公司， 担任 研究 组长；
2010 年 4 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，曾担任研究员、
高级研 究员 ，自 2014
年11 月 起担 任基 金经
理。9 年证券从业经
验，具有基金从业资
格。
李坤元
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
14 日
- 9
2006 年 7 月至 2007
年 5 月 ，任 职于 申银
万国证券股份有限公
司，担任宏观策略部
分析师 ； 2007 年5 月
至 2013 年3 月， 任职
于信达澳银基金管理
有限公司，先后担任
基金经理助理、基金
经理； 2013 年4 月至
2014 年 10 月， 任职
于东方基金管理有限
公司， 担任 基金 经理；
2014 年 10 月加 入泰
达宏利基金管理有限
公司。 9 年证 券从 业经
验， 9 年 证券 投资 管理
经验。具有基金从业
资格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
和 去年 底相 比， 报告 期内组 合换 仓显 著， 主要 是大幅 度增 加了 以互 联网 为代表 的新 兴产 业的
投资比 例。 尤其 是今 年1 月下旬 “两 融” 核查 开始 ，组合 很快 进行 了切 换， 主要是 把去 年底 持仓
较多的 低估 值大 蓝筹 配置 换为 以 TMT 、高 端装 备制 造等为 代表 的新 兴 产 业相 关的公 司。
整个2015 年上 半年 市场 大 的风格 在成 长股 ， 但 是行 业和主 题轮 动较 快， 从最 初的 TMT 逐 渐扩
散，传 统产 业纷 纷转 型， “互联 网+ ”成 为上 半年 最 大的主 题投 资。
在6 月 份之 前， 组合 表现 较好， 行业 和个 股配 置基 本契合 了上 半年 的投 资风 格。但 是 6 月中
下旬开 始 ， 市 场风 险急 速 释放 ， 上 半年 涨幅 最大 以 “ 互联网+ ” 为 代表 的成 长股 成为调 整的 重灾 区，
这一段 时间 组合 跌幅 较大 。 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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这 半个 月市 场的 快速 下跌给 了我 们很 深刻 的教 训，“ 流动 性风 险” 是这 次暴跌 给我 们最 重要
的教训 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.2105 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为4.36% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为8.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，经 济数 据在 基数的 作用 下可 能会 短期 企稳， 但整 体经 济情 况我 们并不 乐观 。经
济转型 期整 个经 济形 势不 容乐观 。我 们预 计从 中线 视角看 ，以 下几 个方 面不 会发生 太大 变化 ：1)
经济整 体走 势不 会太 好， 从 “保 增长 ” 到 “ 稳增 长 ” 的高 层表 述代 表了 趋势 ；2） 货 币释 放带 来的
流动性 仍将 继续 ；3 ）居 民 财富搬 家棋 到中 盘， 未来 仍将继 续；4） 中国 资本 市 场继续 转型 ，成 为
鼓励新 经济 发展 的重 要阵 地。
但是市 场经 过了 大幅 度调 整后， 投资 者情 绪受 到了 较大的 打击 ， 市 场的 修复 也同样 需要 时间 。
预计在 下半 年， “疯 牛” 有望转 为“ 慢牛 ”， 我们 开始进 入“ 选股 ”时 代， 机构投 资者 的优 势将
得到极 大的 发挥 ，我 们会 发挥自 身的 选股 优势 ，深 挖个股 ，保 持仓 位的 灵活 性，力 争战 胜比 较基
准。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,137,052,083.09 84.75
其中： 股票
2,137,052,083.09 84.75
2 固定收 益投 资
107,424,200.00 4.26
其中： 债券
107,424,200.00 4.26
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
210,457,602.27 8.35
7 其他资 产
66,648,050.65 2.64
8 合计
2,521,581,936.01
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 14,229,523.20 0.60
B 采矿业 13,819,859.00 0.59
C 制造业 545,358,764.58 23.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 17,704,288.50 0.75
F 批发和 零售 业 44,603,802.40 1.89
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 273,352,230.60 11.59
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 854,463,897.51 36.22
J 金融业 80,566,859.15 3.42
K
房地产 业
162,169,273.05 6.87
L
租赁和 商务 服务 业
5,084,288.00 0.22
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
125,699,297.10 5.33
S 综合 - -
合计 2,137,052,083.09 90.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600571 信雅达 1,877,556 198,739,302.60 8.42
2 600570 恒生电 子 1,533,348 171,811,643.40 7.28
3 300380 安硕信 息 1,125,357 122,720,180.85 5.20
4 002739 万达院 线 422,097 93,654,882.36 3.97
5 600767 运盛医 疗 4,510,082 88,938,817.04 3.77
6 600119 长江投 资 3,714,300 86,803,191.00 3.68
7 600115 东方航 空 5,873,351 72,359,684.32 3.07 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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8 000630 铜陵有 色 6,695,138 69,093,824.16 2.93
9 300085 银之杰 938,460 67,315,735.80 2.85
10 000971 蓝鼎控 股 2,485,157 59,270,994.45 2.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 107,424,200.00 4.55
其中： 政策 性金 融债 107,424,200.00 4.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 107,424,200.00 4.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140230 14 国开 30 600,000 60,288,000.00 2.56
2 018001 国开 1301 460,000 47,136,200.00 2.00
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。 泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
基金投资前十 名证券的 发 行主体未有被 监管部门 立 案调查或报告 编制日前 一 年内受到公开 谴
责、处 罚的 情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,809,503.17
2 应收证 券清 算款 58,158,175.92
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,629,332.07
5 应收申 购款 2,010,711.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 40,328.42
8 其他 -
9 合计 66,648,050.65
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002739 万达院 线 93,654,882.36 3.97 重大事 项
2 000630 铜陵有 色 69,093,824.16 2.93 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,799,704,604.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 161,780,462.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,012,515,993.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,948,969,073.31
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 本公 司 于2015 年4 月28 日发 布《 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司关 于变 更高 级管理 人员 的公
告》， 聘任 刘建 先生 为公 司副总 经理 。
2. 本公 司 于2015 年5 月16 日发 布《 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司关 于变 更高 级管理 人员 的公
告》 ， 刘 青山 先生 因个 人 原因辞 去公 司总 经理 职务 ， 由 公司 副总 经理 傅国 庆 先生 于5 月 15 日起 代泰达宏利市值优选股票 2015 年第 2 季度报告
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任总经 理职 务。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利市 值优 选股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 市值 优选 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》、 《证
券日报 》） 或登 录基 金管 理人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
泰达宏利基金管理有限公司
2015 年 7 月20 日
