泰 信 发 展 主题 股 票 型 证券 投 资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 泰信基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 的托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已 于2015 年7 月16 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期为 2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰信发 展主 题股 票
交易代 码 290008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 69,508,090.01 份
投资目 标
充分把 握中 国经 济可 持续 发展过 程中 的主 题投 资机
会， 通 过主 题配 置和 精选 个股， 分享 中国 经济 社会 在
科学发 展、 和谐 发展 和可 持续发 展过 程中 的投 资机
遇。 在 严格 控制 投资 风险 的条件 下， 力争 基金 资产 获
取超越 业绩 比较 基准 的稳 健收益 。
投资策 略
本基金 的股 票资 产采 用以 “核心 主题 投资 为主 ， 卫 星
主题投 资和 非主 题类 投资 为辅” 的投 资策 略， 并考 虑
组合品 种的 估值 风险 和大 类资产 的系 统风 险， 通过 品
种和仓 位的 动态 调整 降低 资产的 波动 风险 。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数+ 25% × 中证全 债指 数
风险收 益特 征
作为发 展主 题股 票型 基金 ， 主要 通过 发掘 中国 经济 和
产业发 展过 程中 带来 的主 题投资 机会 ， 实 现基 金资 产
增值， 其预 期风 险和 收益 水平高 于混 合型 基金 、 债 券
型基金 及货 币市 场基 金。 本基金 适合 于能 够承 担一 定
股市风 险， 追求 资本 长期 增值的 个人 和机 构投 资者 。
基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 51,554,896.62
2.本期 利润
37,316,834.68
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4250
4.期末 基金 资产 净值 130,615,272.95
5.期末 基金 份额 净值 1.879
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人申 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的申购 赎回 费、 红利 再投 资费、 基金 转换 费等 ） ， 计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 22.57% 3.18% 8.73% 1.96% 13.84% 1.22%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 75% ×沪深 300 指数+25%× 中证 全债 指数 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2010 年12 月15 日正 式 生效。
2 、 本基 金的 建仓 期为 六个 月。 建仓 期满 ， 基金 投资 组合各 项比 例符 合基 金合 同的约 定 。 本 基
金将基 金资 产 的60%-95% 投资于 股票 ，基 金资 产 的5%-40% 投资 于债 券、 现金 类资产 及权 证、 资产
支持证 券。 其中 ， 现 金或 到期日 在 1 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的5% ， 权 证不 高于 基
金资产 净值 的 3% ， 资产 支 持证券 不高 于基 金资 产净 值的 20% 。 其中 投资 于发 展主题 相关 上市 公司
的比例 不低 于股 票投 资资 产的 80% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
车广路 先生
本 基 金 经
理 兼 泰 信
蓝 筹 精 选
2014 年6 月
21 日
- 8 年
工 商 管理 学 硕士 。具 有基金 从
业资格 。2007 年 6 月进 入 泰信
基 金 管理 有 限公 司， 历任研 究泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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股 票 基 金
经理
部 研 究员 、 高级 研究 员、泰 信
蓝 筹 精 选 基 金 经 理 助 理 。 自
2012 年 3 月 1 日至 2014 年 6
月 21 日任 泰 信蓝 筹 精选股 票
基金经 理。 自 2015 年 2 月5 日
起 担 任泰 信 蓝筹 精选 股票基 金
经理。
注：1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵循 《证 券投 资基 金法》 、《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管
理办法 》、 《泰 信发 展主 题股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责、 取信 于市场 、取 信于 社会 的原 则管理 和运 用基 金资 产。 本基金 管理 人在 严格
控制风 险的 基础 上， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益，无 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为， 本基
金的投 资运 作符 合有 关法 规和基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 （ 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ） ， 公
司制定 了《 公平 交易 制度 》，适 用于 所有 投资 品种 ，以及 所有 投资 管理 活动 ，涵盖 授权 、研 究分
析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ，从 研究 、投资 、交 易合 规性
监控， 发现 可疑 交易 立即 报告， 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。
公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放，基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立
的原则 下达 投资 指令 ，所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行， 投资 交易 过程 公平公 正， 投资 交易
监控贯 穿于 整个 投资 过程 。
本报告 期内 ，投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ，公
平交易 制度 整体 执行 情况 良好。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ，严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输
送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ，本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易，未 出现 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当 日成 交 量5% 的情 况， 亦 无其他 异常 交易 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季 度A 股 市场 经历 了大 起大落 ，在 连续 大幅 上涨 之后， 从 6 月下 旬开 始， 市场出 现大 幅下
跌。由 于对 融资 盘平 仓的 力量估 计不 足， 导致 本基 金并未 大幅 减仓 ，加 之通 过持仓 结构 来抵 御下
跌风险 的策 略失 效， 基金 净值出 现大 幅回 撤。 虽然 前期我 们就 指出 牛市 中的 调整会 比较 剧烈 ，但
此次下 跌仍 然超 出我 们的 预期。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金单 位净值 为 1.879 元， 本季 度净值 增长 率 为 22.57% ， 业绩比 较基 准增
长率 为8.73% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从目前 情况 看, 宏观 经济 基 本面依 然没 有出 现明 显的 好转， 但也 没有 失速 下跌 的风险 。6 月底
又一次 降息 和定 向降 准， 表明宽 松的 货币 政策 仍然 没有变 化。 市场 大跌 之后 ，一系 列的 救市 政策
先后出 台， 表明 政府 对股 市在经 济转 型期 作用 的肯 定。
根据上 述宏 观背 景我 们认 为，支 撑本 轮牛 市的 核心 因素并 没有 发生 变化 ，加 之大跌 之后 股票
价格更 为合 理， 所以 我们 依然看 好中 长市 场的 结构 性机会 。短 期来 看我 们认 为在市 场将 会企 稳反
弹，但 随着 融资 盘的 退出 ，后续 市场 的上 涨力 度和 幅度都 会变 弱。 暴跌 之 后 市场信 心的 恢复 也需
要时间 ，但 这也 正好 契合 了管理 层希 望慢 牛的 想法 。我们 认为 ，经 过此 次调 整选股 将变 得更 加重
要，选 出符 合经 济转 型方 向的优 质股 票将 是我 们未 来工作 的重 点。 我们 将继 续坚持 自上 而下 的把
握市场 走势 ，以 主题 投资 的思路 来寻 找机 会， 采取 灵活的 操作 策略 ，做 好板 块配置 和行 业轮 动。
投资策 略上 ，我 们将 继续 运用“ 反预 期管 理” 的投 资策略 ，关 注重 点从 不断 创新高 的市 场热
点转换 到被 市场 忽略 的价 值投资 板块 。 我 们还 将坚 持行业 轮动 的思 路操 作， 针对今 年的 市场 变化 ，
及时对 部分 获利 品种 兑现 利润。 操作 方面 ，本 基金 主要是 把自 上而 下做 好行 业轮动 和自 下而 上选
择好个 股相 结合 。
在个股 的选 择方 面， 我们 将综合 利用 公司 的股 票价 值评估 系统 和尽 职调 研评 估系统 ，结 合定
量分析 和定 性分 析， 精选 出技术 、管 理、 资源 和政 策四个 方面 具有 优势 ，成 长具有 持续 性的 公司
进行投 资。 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 127,466,776.85 93.46
其中： 股票
127,466,776.85 93.46
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,609,543.68 6.31
7 其他资 产
310,023.52 0.23
8 合计
136,386,344.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 24,750.00 0.02
C 制造业 84,632,059.85 64.79
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,044,800.00 1.57
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 11,772,229.02 9.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 3,929,600.00 3.01
J 金融业 - -
K
房地产 业
11,266,300.00 8.63
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,797,037.98 10.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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S 综合 - -
合计 127,466,776.85 97.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002228 合兴包 装 400,061 11,541,759.85 8.84
2 600682 南京新 百 240,134 9,012,229.02 6.90
3 600198 大唐电 信 220,000 7,796,800.00 5.97
4 600749 西藏旅 游 400,002 7,596,037.98 5.82
5 002645 华宏科 技 250,000 6,912,500.00 5.29
6 000558 莱茵置 业 250,000 6,527,500.00 5.00
7 002276 万马股 份 180,000 6,510,600.00 4.98
8 002573 清新环 境 300,000 6,201,000.00 4.75
9 300203 聚光科 技 150,000 6,178,500.00 4.73
10 600169 太原重 工 600,000 5,340,000.00 4.09
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 197,033.17
2 应收证 券清 算款 98,636.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,057.12
5 应收申 购款 12,297.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 310,023.52
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末本 基金 未持 有处 于转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末本 基金 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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5.11.6 本 报告 涉及合 计数 相关比 例的 ， 均 以合 计数除以 相关 数据计 算 ， 而不是 对不 同
比 例进 行合计 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 133,340,364.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,530,345.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 69,362,619.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 69,508,090.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰信 发展主 题股 票型 证券 投资 基金设 立的 文件
2 、《 泰信 发展 主题 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 泰信 发展 主题 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》
4 、《 泰信 发展 主题 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照
8.2 存 放地 点
本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所， 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的
工本费 后， 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 泰信发展主题股票 2015 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ，或拨 打客 户
服务中 心电 话(400-888-5988 ，021-38784566) ，和 本 基金管 理人 直接 联系 。
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