万 家 双 引 擎灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年7 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保证基 金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
交易代 码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,929,953,795.21 份
投资目 标
本基金 通过 股票 、债 券的 有效配 置， 把握 价值 、成 长风格 特征,
精选个 股, 构造 风格 类资 产 组合。 在 有效 控制 风险 的 前提下 ， 谋
求基金 资产 持续 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市 场发展 状况
的综合 分析 ， 结 合对 股票 市场整 体估 值水 平、 上市 公司利 润增 长
情况， 债券 市场 整体 收益 率曲线 变化 等综 合指 标的 分析， 形成 对
各大类 资产 收益 风险 水平 的前瞻 性预 测， 以此 确定 股票、 固定 收
益证券 和现 金等 大类 资产 及中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金
融工具 在给 定区 间内 的动 态配置 。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金,风 险 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金,属
于中高 风险 、中 高预 期收 益的证 券投 资基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年 4 月 1 日 －2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 48,591,144.04
2.本期 利润
54,741,598.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0149
4.期末 基金 资产 净值 7,693,205,709.60
5.期末 基金 份额 净值 1.2973
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公允 价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 9.27% 0.49% 7.14% 1.57% 2.13% -1.08%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金于2008 年6 月27 日成立,建 仓期 为六 个月, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合
同要求,报 告期 末各 项资 产 配置比 例符 合基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本 基 金 基 金
经理
2014 年12 月
1 日
- 5 年
英国诺 丁汉 大学 硕士 。2009 年
7 月 加入 万家 基金 管理 有限 公
司， 历 任研 究部 助理、 交易 员、
交 易 部总 监助 理、 交易 部副 总
监。
华光磊
本 基 金 基 金
经理、 万家 和
谐 增 长 混 合
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理、 权 益投 资
部副总 监
2013 年8 月8
日
2015 年 5
月 22 日
11 年
学士学 位,2004 年 8 月 进 入光
大证券 研究 所工 作, 于 2008 年
获 得 新财 富房 地产 行业 最佳 分
析师第 三名(团队);2008 年 12
月 加 入 光 大 证 券 资 产 管 理 总
部,2009 年9 月加 入天 弘基 金,
分 别 担任 研究 员、 基金 经理 助万家双引擎灵活配置混合 2015 年第 2 季度报告
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理等职 务;2011 年 5 月 加 入万
家 基 金, 先 后 担 任 研 究 总 监 助
理、研 究总 监等 职务 。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 各项 经济 数据 继续 走低， 但已 经开 始出 现企 稳迹象 。房 地产 开发 投资 力度有 所加 大，
地方债 置换 方案 出台 等显 示管理 层之 前执 行积 极的 财政政 策的 表态 将转 化成 实际行 动继 而逐 渐传万家双引擎灵活配置混合 2015 年第 2 季度报告
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导到实 体经 济。 此外 央行 连续降 准降 息也 为市 场及 经济企 稳提 供了 充足 的流 动性。 但是 考虑 到二
季度尤 其 是5 月 莫开 始的 股市暴 涨使 得很 多个 股板 块的股 价严 重高 估， 本基 金在报 告期 内不 断减
持股票 持仓 并加 大对 债券 的配置 力度 同时 更积 极参 与新股 的网 下申 购取 得了 较好的 绝对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为1.2973 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为9.27%, 业绩 比较 基
准收益 率 为7.14% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济在 积极 的财 政政 策及房 地产 救市 政策 的刺 激下下 半年 企稳 的概 率很 大。同 时管 理层
在治理 好全 社会 的杠 杆率 及杠杆 结构 并采 取措 施有 效降低 热钱 流出 意愿 后极 有可能 继续 维持 宽松
的货币 政策 配合 积极 的财 政政策 。在 股市 经历 了一 轮快速 下跌 后已 经有 很多 个股估 值长 期看 具有
较强吸 引力 ，受 益于 中国 经济转 型的 很多 个股 板块 依然具 有较 强的 成长 性也 具有了 介入 的价 值。
值得注 意的 是， 经过 本轮 快速下 跌管 理层 未来 必定 会加大 对杠 杆资 金入 市的 管控。 加之 市场 上最
活跃风 险偏 好最 高的 资金 基本被 消耗 殆尽 。我 们没 法乐观 预期 未来 市场 还会 快速上 涨创 新高 ，应
该会在 下半 年步 入一 个逐 步分化 的反 弹行 情。 下阶 段本组 合将 基于 以上 判断 继续灵 活操 作规 避较
大的回 撤风 险， 逢低 加大 对价值 股及 成长 股的 配置 精选并 持有 那些 可能 引领 未来中 国经 济增 长的
行业个 股。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本 报告 期内 自 3 月 5 日至 4 月 27 日 ，基 金资 产净 值 连续 37 个 工作 日以 上低 于 五千万 元。 为
解决基金规模 净值持续 低 于五千万的情 况，经与 基 金托管人兴业 银行股份 有 限公司协商 一致， 基
金管理人在本报期 内修改 了万家双引擎灵活 配置混 合型证券投资基金 基金合 同, 并 以 通 讯 方 式召
开万家 双引 擎灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金份 额持 有人大 会， 本次 大会 决议 自 2015 年 5 月 25 日
起生效，基金 管理人已 将 表决通过的事 项报中国 证 券监督管理委 员会备案 。 本报告期内 本基金未
出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 万家双引擎灵活配置混合 2015 年第 2 季度报告
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1 权益投 资 36,085,803.23 0.47
其中： 股票
36,085,803.23 0.47
2 固定收 益投 资
1,166,662,000.00 15.15
其中： 债券
1,166,662,000.00 15.15
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
2,775,896,083.83 36.04
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,710,802,684.34 48.17
7 其他资 产
13,643,024.20 0.18
8 合计
7,703,089,595.60 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 484,279.65 0.01
B 采矿业 1,635,059.25 0.02
C 制造业 14,739,658.75 0.19
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 1,048,986.92 0.01
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 225,347.22 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,234,260.04 0.02
J 金融业 15,220,908.32 0.20
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
673,691.40 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 823,611.68 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 36,085,803.23 0.47
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 600,028 5,964,278.32 0.08
2 603116 红蜻蜓 65,334 1,831,965.36 0.02
3 300463 迈克生 物 20,000 1,755,200.00 0.02
4 002142 宁波银 行 80,000 1,692,000.00 0.02
5 603979 N 金诚 信 66,063 1,635,059.25 0.02
6 601688 华泰证 券 70,000 1,619,100.00 0.02
7 000728 国元证 券 40,000 1,519,200.00 0.02
8 002241 歌尔声 学 40,000 1,436,000.00 0.02
9 601288 农业银 行 350,000 1,298,500.00 0.02
10 300485 赛升药 业 17,372 1,164,097.72 0.02
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 643,708,000.00 8.37
其中： 政策 性金 融债 643,708,000.00 8.37
4 企业债 券 1,121,000.00 0.01
5 企业短 期融 资券 521,833,000.00 6.78
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 1,166,662,000.00 15.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150211 15 国开 11 3,500,000 351,225,000.00 4.57
2 150206 15 国开 06 2,500,000 252,300,000.00 3.28
3 011510004 15 中 电投 SCP004 1,000,000 100,350,000.00 1.30
4 011598008 15 浙 物产 SCP008 1,000,000 100,340,000.00 1.30
5 011599233 15 苏 国信 SCP003 1,000,000 100,130,000.00 1.30
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 101,942.49
2 应收证 券清 算款 790,346.91
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,633,487.15
5 应收申 购款 117,247.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,643,024.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 万家双引擎灵活配置混合 2015 年第 2 季度报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 38,317,581.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,919,445,495.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 27,809,282.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,929,953,795.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期未 ，基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双引 擎灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家双 引擎 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2015 年 第二季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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