融 通 通泰 保 本混 合 型证 券 投资 基 金 2015 年第2 季 度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通通 泰保 本
交易代 码 000142
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,280,809,792.90 份
投资目 标
通过运 用组 合保 险策 略， 在为符 合保 本条 件的 投
资金额 提供 保本 保障 的基 础上， 追求 基金 资产 的
长期增 值。
投资策 略
本基金 采用 时间 不变 性投 资组合 保险 策略 （TIPP ，
Time Invariant Portfolio Protection ） 和基 于
期权的 组合 保险 策略 （OBPI ，Option-Based
Portfolio Insurance ） 相 结合的 投资 策略 ，通 过
量化技 术动 态调 整资 产配 置比例 ，以 达到 保证 本
金安全 的基 本目 标。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 属保 本混 合型 基金 ，在证 券投 资基 金中 属
于低风 险品 种。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000142 001124
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 135,470,196.72 份 10,145,339,596.18 份
融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 3,019,555.22 173,960,071.92
2．本 期利 润 5,188,550.65 229,435,109.44
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0330 0.0339
4．期 末基 金资 产净 值 162,894,037.05 12,149,141,975.85
5．期 末基 金份 额净 值 1.202 1.198
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2 、 本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 计入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通通泰保本混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.91% 0.08% 0.90% 0.01% 2.01% 0.07%
融通通泰保本混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.74% 0.07% 0.90% 0.01% 1.84% 0.06% 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
余志勇
本 基 金
的 基 金
经理、 融
通 通 泽
灵 活 配
置 混 合
的 基 金
经理
2015 年3
月17 日
- 14
金 融 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。先 后任 职于 湖北 省农 业厅、
闽发证券，2004 年加 入 招商 证
券股份 有限 公司 研究 发展 中心，
从事房 地产 行业 研究 工作 。 2007
年加入 融通 基金 管理 有限 公司，
曾任研 究部 行业 研究 员、 行 业组
长。
韩海平
本 基 金
的 基 金
经理、 融
通债券 、
融 通 通
福 分 级
债 券 及
2013 年5
月30 日
2015 年6 月
23 日
12
CFA，FRM ， 中国 科学 技术 大 学经
济学硕 士、 管理 科学 和计 算 机科
学与技 术双 学士 ， 具 有证 券 从业
资格。 2003 年 10 月至 2007 年4
月 在 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 工
作， 从 事数 量化 投资 策略 研 究工
作；2007 年 5 月至2012 年 9 月融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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融 通 通
瑞 债 券
的 基 金
经理， 固
定 收 益
部总监
在 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司
工作， 历任 高级 研究 员、 基 金经
理 、 固 定 收 益 组 副 总 监 ；2012
年 9 月加 入 融通 基 金管 理有 限
公司。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运 作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
考虑到 本基 金设 计的 目的 主要是 为了 保持 基金 净值 增长率 的平 稳性 ，因 此在 基本配 置上 本基
金二季 度股 票逐 步降 低了 仓位， 用更 多的 资金 积极 参与了 新股 的发 行， 取得 了相对 稳定 的收 益；
同时也 将富 余 的 资金 适当 的配置 在了 高流 动性 债券 和回购 类资 产， 获得 了较 好的基 础性 收益 。今
年下半 年经 济下 行压 力较 大，流 动性 补充 需求 迫切 ，定向 宽松 仍是 首要 选项 ，这对 股票 和债 券市
场基本 面都 还是 形成 支撑 ， 所以 本基 金还 是继 续延 续之前 的投 资思 路， 追求 较为稳 定的 投资 回 报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 类基 金份 额净 值增长 率 为 2.91% ，C 类 基 金份额 净值 增长 率 为2.74% ， 同 期业 绩比
较基准 为0.90% 。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
前两月 经济 数据 低迷 ，地 产销售 环比 下滑 ，政 府继 续出台 地产 放松 政策 ，确 保房地 产市 场平
稳发展 ，预 计二 季度 地产 销售会 逐步 趋稳 回升 。虽 然央 行 2 月 份降 准降 息， 但市场 对此 早已 充分
预期， 政策 出台 后债 券收 益率曲 线出 现陡 峭化 上行 。当前 债市 的主 要矛 盾是 利率债 券供 给的 大幅
上升和 资金 面相 对偏 紧。 由于新 股申 购的 无风 险收 益机会 的存 在，IPO 频率 加快， 导致 市场 资金
阶段性 偏紧 ， 并且 抬升 了 无风险 收益 率的 中枢 。 此 外股票 市场 赚钱 效应 明显 ， 也 分流 了部 分资 金。
只要权 益市 场不 出现 大幅 调整， 新股 申购 回报 仍高 的话， 债券 市场 的投 资机 会不大 。本 基金 将根
据CPPI 策 略， 继续 减持 债 券，积 极申 购新 股。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 202,874,265.78 1.64
其中： 股票
202,874,265.78 1.64
2 固定收 益投 资
645,411,000.00 5.23
其中： 债券
645,411,000.00 5.23
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
3,125,489,908.22 25.34
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,248,340,071.21 66.88
7 其他资 产
110,921,781.53 0.90
8 合计
12,333,037,026.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 47,616,484.91 0.39
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
7,842,000.00 0.06
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 4,589,891.28 0.04 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
10,958,100.44 0.09
J 金融业 123,543,537.32 1.00
K 房地产 业 7,302,000.00 0.06
L 租赁和 商务 服务 业 9,390.00 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,012,861.83 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 202,874,265.78 1.65
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601211 国泰君 安 3,500,000 120,190,000.00 0.98
2 300352 北信源 220,000 9,548,000.00 0.08
3 601985 中国核 电 600,000 7,842,000.00 0.06
4 000024 招商地 产 200,000 7,302,000.00 0.06
5 300349 金卡股 份 149,998 6,739,410.14 0.05
6 601992 金隅股 份 500,000 5,975,000.00 0.05
7 002448 中原内 配 374,945 5,125,498.15 0.04
8 603883 老百姓 62,712 4,589,891.28 0.04
9 300463 迈克生 物 48,611 4,266,101.36 0.03
10 603808 歌力思 75,071 4,073,352.46 0.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 582,879,000.00 4.73
其中： 政策 性金 融债 582,879,000.00 4.73
4 企业债 券 62,532,000.00 0.51
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 645,411,000.00 5.24 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150202 15 国开 02 3,500,000 351,890,000.00 2.86
2 150411 15 农发 11 2,300,000 230,989,000.00 1.88
3 124408 13 宛 城投 200,000 20,982,000.00 0.17
4 124384 13 雅 发投 200,000 20,876,000.00 0.17
5 124398 13 株 城发 200,000 20,674,000.00 0.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 本基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 54,089.11
2 应收证 券清 算款 94,178,680.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,334,977.33
5 应收申 购款 2,354,034.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 110,921,781.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000024 招商地 产 7,302,000.00 0.06 重大事 项停 牌
2 300349 金卡股 份 6,739,410.14 0.05 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通通 泰保 本混 合 A 融通通 泰保 本混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 187,253,521.27 3,499,049,265.35
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,938,589.95 7,110,999,785.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 63,721,914.50 464,709,454.71
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 135,470,196.72 10,145,339,596.18
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。 融通通泰保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通通泰 保本 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
（三） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
（四） 《融 通通 泰保 本混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基 金管 理有 限公 司
二〇一 五年 七月 二十 日
