融通易 支付货币市场证券 投资基金 2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月20 日
融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 14 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 融通易 支付 货币
交易代 码 161608
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年1 月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 6,964,105,813.43 份
投资目 标
在强调 本金 安全 性、 资 产 充分流 动性 的前 提下 ， 追 求
稳定的 当期 收益 。
投资策 略
1、根 据宏 观经 济指 标， 重 点关注 利率 变化 趋势 ，决
定基金 投资 组合 的平 均剩 余期限 ；
2、根 据各 大类 属资 产的 收 益水平 、平 均剩 余期 限、
流动性 特征 ， 决 定基 金投 资组合 中各 类属 资产 的 配 置
比例；
3、根 据收 益率 、流 动性 、 风险匹 配原 则以 及债 券的
估值原 则构 建投 资组 合， 并根据 投资 环境 的变 化 相 机
调整；
4、在 短期 债券 的单 个债 券 选择上 利用 收益 率利 差策
略、 收 益率 曲线 策略 以及 含权债 券价 值变 动策 略 选 择
收益率 高或 价值 被低 估的 短期债 券， 进行 投资 决 策 。
业绩比 较基 准 银行活 期存 款利 率( 税后)
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、低 风险 的品
种， 其预 期风 险和 预期 收 益率低 于股 票 、 债 券和 混 合
性基金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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下属 分 级基 金 的 基金 简称 融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 161608 161615
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 294,867,860.15 份 6,669,237,953.28 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
1. 本期已 实现 收益 3,148,400.70 33,118,400.83
2．本 期利 润 3,148,400.70 33,118,400.83
3．期 末基 金资 产净 值 294,867,860.15 6,669,237,953.28
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 由于 货币 市场
基金采 用摊 余成 本法 核算 ，因此 ，公 允价 值变 动收 益为零 ，本 期已 实现 收益 和本期 利润 的金 额相
等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
融通易支付货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.0032% 0.0090% 0.0873% 0.0000% 0.9159% 0.0090%
融通易支付货币 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩 比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－ ④
过去三 个月 1.0635% 0.0090% 0.0873% 0.0000% 0.9762% 0.0090% 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
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注： （1） 本 基金 业绩 比较 基 准项 目 分段 计算， 其 中2010 年 12 月 31 日 之前 （ 含此 日） 采用 “ 银
行一年 期定 期存 款税 后利 率。 ”， 2011 年1 月1 日起 使用新 基准 即 “ 银行 活期 存款利 率( 税后) ( 即
银行活 期存 款利 率 × （1- 利息税 率） )” 。
（2）自 2012 年5 月2 日 ，本基 金实 施基 金份 额分 类。融 通易 支付 货 币B 的 数据统 计期 间为
2012 年5 月2 日至 本报 告 期末止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王涛
本基金 、 融
通通源短
融债券 、 融
通七天理
财债券的
基金经 理
2015-1-6 - 11
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2003 年 7 月至 2007 年7
月， 在中 国工 商银 行深 圳市 分
行工作， 任外 汇及 衍生 交易 交
易员；2007 年 7 月至2013 年
1 月， 在招 商银 行总 行工 作，
从事固 定收 益证 券投 资管 理、
理财产 品开 发及 相关 本、 外 币融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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衍生交 易等 工作， 担任 交易 员
职务；2013 年 1 月至2014 年
9 月， 在东 莞证 券工 作， 任 固
定收益 类产 品投 资经 理。 2014
年9 月， 加入 融通 基金 管理 有
限公司 ，任 债券 研究 员。 。
注：任 免日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业务 相关
工作的 时间 为计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《证 券投 资基 金 法》 等有 关法 律法 规和 本 基金合 同的 规定 ，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 ，本 基金投 资组 合符 合有 关法 律法规 的规 定及 基金
合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制 定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年二 季度 以来 宏观 经 济走势 继续 偏弱 ， 央 行放 松力度 加大 ， 期 间降 准、 降息， 继续 使用
PSL,MLF 等 定向 宽松 的货 币政策 ，不 断为 市场 注入 流动性 。央 行通 过引 导货 币市场 利率 回落 来降
低社会 融资 成本 ，二 季度 市场资 金面 宽松 ，资 金利 率大幅 下降 ，仅 在季 末等 时点资 金略 显紧 张。
二季度 货币 市场 隔夜 利率 水平在 历史 低位 ，债 券市 场收益 率曲 线变 陡峭 ，地 方债供 给增 加及 财政
政策放 松预 期令 长端 收益 率小幅 走高 ，而 短端 收益 率则受 央行 货币 政策 放松 操作影 响大 幅走 低。
本基金 二季 度加 大了 高等 级短融 的配 置 。 目前 货币 条件偏 紧，M2 增速 依然 落 后于央 行政 策目 标 ，
同时社 会融 资总 量增 速也 在低位 ，经 济基 本面 仍较 弱，显 示货 币政 策传 导慢 ，未来 调控 政策 手段
或将发 生改 变， 财政 政策 或将全 面发 力， 央行 投货 币宽松 方向 未变 ，但 节奏 和工具 改变 ，可 能转
定向。7 天 回购 利率2%-2.5% 的中 枢仍 偏高 ，中 高等 级短融 品种 息差 尚有 优势 。 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 类基 金份 额净 值收益 率 为1.0032%,B 类 基金份 额净 值收 益率 为1.0635%, 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.0873% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 2,936,768,751.76 42.13
其中： 债券 2,936,768,751.76 42.13
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 2,506,186,519.27 35.95
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
1,379,866,133.58 19.80
4 其他资 产 147,582,759.56 2.12
5 合计 6,970,404,164.17 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.13
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资
产净值 比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资产 净值
比例（%）
原因 调整期
1 2015 年6 月19 日 35.92 连续巨 额赎 回 -
2 2015 年6 月20 日 35.92 连续巨 额赎 回 -
3 2015 年6 月21 日 35.92 连续巨 额赎 回 -
4 2015 年6 月22 日 35.92 连续巨 额赎 回 -
5 2015 年6 月24 日 29.30 连续巨 额赎 回 - 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 100
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 141
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 30
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金投资 组合 平均 剩余 期限 未超 过 180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 56.22
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 0.29 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 5.46 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 7.48 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.56 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 28.52 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 97.97 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,686,560,152.04 24.22
其中： 政策 性金 融债 1,686,560,152.04 24.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,250,208,599.72 17.95
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 2,936,768,751.76 42.17
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 39,330,211.71 0.56 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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动利率 债券
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 （ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值 比例
（% ）
1 150202 15 国开 02 2,900,000 291,171,767.66 4.18
2 150307 15 进出 07 2,200,000 221,730,206.78 3.18
3 150206 15 国开 06 2,000,000 201,634,301.22 2.90
4 150413 15 农发 13 2,000,000 199,856,862.13 2.87
5 130202 13 国开 02 1,800,000 181,258,604.66 2.60
6 150301 15 进出 01 1,700,000 170,748,393.21 2.45
7 100236 10 国开 36 1,500,000 150,091,839.86 2.16
8 011517010 15 华电SCP010 1,500,000 149,970,737.66 2.15
9 041556022 15 电网 CP002 1,000,000 99,814,287.36 1.43
10 140230 14 国开 30 800,000 80,436,992.41 1.16
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 22
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3659%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0378%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2040%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金 采用 摊余 成本 法计 价,即 计价 对象 以买 入成 本 列示, 按照 票面 利率 或协 议 利率并 考
虑其买 入时 的溢 价和 折价, 在其剩 余期 限内 按照 实际 利率法 每日 计提 收益 。
5.8.2 本报告 期内 本基 金没 有出 现持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动利 率
债券的 摊余 成本 超过 当日 基金资 产净 值20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 报告 期内 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 或 在报告 编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 28,637,493.52
4 应收申 购款 118,928,616.04
5 其他应 收款 16,650.00
6 待摊费 用 - 融通易支付货币 市场证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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7 其他 -
8 合计 147,582,759.56
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 融通易 支付 货 币 A 融通易 支付 货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 297,270,887.90 2,954,004,882.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 874,520,648.41 16,997,646,131.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 876,923,676.16 13,282,413,060.45
报告期 期末 基金 份额 总额 294,867,860.15 6,669,237,953.28
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会批 准融 通易支 付货 币市 场证 券投 资基金 设立 的文 件
（二） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 《融 通易 支付 货币 市 场证券 投资 基金 招募 说明 书》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司业 务资 格批 件和 营业 执照
（六） 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一 五年 七月 二十 日
