上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 红 利回 报 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 日上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年7 月17 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根红 利回 报混 合
基金主 代码 000256
交易代 码 000256
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 18 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,338,680,964.95 份
投资目 标
以追求 稳健 收益 为目 标， 严格控 制下 行风 险， 力争 为投资
者创造 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本 基 金 将 主 要 投 资 于 具 有 良 好 盈 利 能 力 和 持 续 成 长 能 力
的红利 股票 ，红 利股 的投 资比例 不低 于股 票资 产的 80%。
本基金 将通 过红 利股 筛选 、 公司 质地 评估 和估 值分 析三个
步骤精 选个 股， 构建 股票 投资组 合。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×4 0%+ 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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×60%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 低于股
票 型 基 金 ， 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 中 等
风险收 益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 182,089,325.64
2. 本期 利润 162,555,348.68
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0332
4. 期末 基金 资产 净值 7,993,138,104.97
5. 期末 基金 份额 净值 1.089
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④ 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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过去三 个月 3.01% 0.09% 4.88% 1.06% -1.87% -0.97%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根红 利回 报混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年9 月 18 日 至 2015 年6 月 30 日)
注：本 基金 建仓 期自2013 年9月18 日至2014 年3 月17 日,建 仓期 结束 时资 产配 置 比例符 合本 基
金基金 合同 规定 。 本基 金 合同生 效日 为2013 年9月18日， 图示 时间 段为2013 年9 月18日至2015
年6月30 日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
征茂平
本基金
基金经
理
2013-09-18 - 13 年
征茂平 先生 自 2001 年 3 月
至 2004 年 3 月在 上海 证 大
投 资 管 理 有 限 公 司 任 高 级
研 究 员 从 事 证 券 研 究 的 工上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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作；2004 年 3 月至 2005 年
4 月在平 安证 券有 限公 司 任
高 级 研 究 员 从 事 证 券 研 究
的工作 ； 2005 年5 月至2008
年5 月在 大成 基金 管理 有 限
公 司 任 研 究 员 从 事 成 长 股
票 组 合 的 管 理 工 作 ；2008
年5 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 担 任行 业 专
家兼基 金经 理助 理 ， 自2013
年7 月起 担任 上投 摩根 大 盘
蓝 筹 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自 2013 年 9 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 红 利
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理,2014 年 1 月至
2015 年 2 月 担任 上投 摩 根
阿 尔 法 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
聂曙光
本基金
基金经
理
2014-10-24 - 11 年
聂曙光 先生 自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在 南京 银 行
任 债 券 分 析 师 ；2006 年 3
月至 2009 年 9 月 在兴 业 银
行 任 债 券 投 资 经 理 ；2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧 基 金 管 理 有 限 公 司 先 后
担 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理、 基 金经 理、 固 定收 益 部
总监、 固 定收 益事 业部 临 时
负责人 等职 务 ， 自2014 年5
月 起 加 入 上 投 摩 根 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2014 年 8
月 起 担 任 上 投 摩 根 纯 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 自 2014 年 10 月起 担 任
上 投 摩 根 红 利 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理， 自
2014 年 11 月 起担 任上 投 摩
根 纯 债 丰 利 债 券 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 自 2015
年4 月起 同时 担任 上投 摩 根
天 颐 年 丰 混 合 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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2. 征茂 平先 生为 本基 金首 任基金 经理 ，其 任职 日期 指本基 金基 金合 同生 效之 日。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根红 利回 报混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度 宏观 经济 仍无 起色 ， 货 币政 策宽 松节 奏明 显 加快 ， 股 票市 场在 二季 度 前期仍 维持
强劲上涨 势头，结 构性估 值过高问 题日益突 出，六 月中下旬 之后，股 票市场 开始大幅 回调 。
二季度 新股 发行 节奏 再次 加快 ， 新 股上 市大 幅上 涨 。 本基金 在二 季度 维持 了较 低的二 级市 场
股票和 债券 仓位 ，重 点关 注风险 较低 的新 股投 资机 会。
展望三 季度 ， 考虑 到经 济 增长基 数较 低 ， 前 期货 币 宽松也 为需 求企 稳打 下基 础， 地方 政
府债务 置换 问题 落地 ， 发 改委项 目批 复加 速 ， 经 济 在二季 度低 点基 础上 企稳 概率较 大 。 在 系
列稳定 股市 政策 作用 下 ， 三季度 股票 市场 有望 企稳 ； 三 季度 债券 市场 趋势 性 机会不 大 ， 较 低
的利率 水平 仍是 债市 的潜 在风险 。 三季 度本 基金 将 以追求 稳健 收益 为目 标 ， 对高估 值品 种保
持谨慎 ， 尽量 控制 回撤 ， 重点关 注低 风险 品种 的投 资机会 ， 力争 为投 资者 创 造长期 稳定 的投
资回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 3.01% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为4.88% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 55,826,038.81 0.70
其中： 股票 55,826,038.81 0.70
2 固定收 益投 资 238,013,078.50 2.97
其中： 债券 238,013,078.50 2.97
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 7,181,999,653.00 89.72 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 519,917,829.45 6.50
7 其他各 项资 产 8,722,150.72 0.11
8 合计 8,004,478,750.48 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
484,279.65 0.01
B 采矿业
1,635,059.25
0.02
C 制造业 26,267,765.41 0.33
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
517,786.92 0.01
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,670,867.22 0.03
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
19,900,897.28 0.25
J 金融业
2,852,080.00 0.04
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
673,691.40 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业
823,611.68 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
55,826,038.81 0.70
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5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300075 数字政 通 343,500 12,946,515.00 0.16
2 300168 万达信 息 116,452 5,720,122.24 0.07
3 002236 大华股 份 174,707 5,576,647.44 0.07
4 002610 爱康科 技 380,000 4,731,000.00 0.06
5 600501 航天晨 光 145,300 4,382,248.00 0.05
6 600705 中航资 本 123,200 2,852,080.00 0.04
7 600115 东方航 空 198,500 2,445,520.00 0.03
8 601388 怡球资 源 112,800 2,166,888.00 0.03
9 000536 华映科 技 122,830 2,149,525.00 0.03
10 603116 红蜻蜓 65,333 1,831,937.32 0.02
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 122,131,001.70 1.53
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 66,195,293.20 0.83
其中： 政策 性金 融债 66,195,293.20 0.83
4 企业债 券 48,843,985.60 0.61
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 842,798.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 238,013,078.50 2.98
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019321 13 国债 21 1,172,810 117,949,501.7 1.48 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
10
0
2 150206 15 国开 06 500,000 50,460,000.00 0.63
3 018001 国开 1301 153,560 15,735,293.20 0.20
4 124951 14 威 中城 39,990 4,134,566.10 0.05
5 010107 21 国债 ⑺ 30,000 3,178,500.00 0.04
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 102,304.81
2 应收证 券清 算款 - 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,619,351.84
5 应收申 购款 494.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,722,150.72
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002610 爱康科 技 4,731,000.00 0.06
非公开 发行
流通受 限
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,784,793,456.87
本报告 期 基 金总 申购 份额 4,838,406,984.46
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 284,519,476.38
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,338,680,964.95 上投摩根红利回报混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根红利 回报 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根红 利回 报混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根红 利回 报混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放 地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年七 月二 十日
