上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 核 心成 长 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 日上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年7 月17 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根核 心成 长股 票
基金主 代码 000457
交易代 码 000457
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 2 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 413,469,774.04 份
投资目 标
本基金 将充 分利 用管 理人 的投资 研究 平台 ， 通 过系 统和深
入的基 本面 研究 ， 选 择公 司治理 良好 且具 有较 高增 长潜力
的公司 进行 投资 ，力 争实 现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 “自 下而 上 ” 的个股 精选 策略 ， 综 合运 用定量
分析与 定性 分析 的手 段， 基于公 司内 部研 究团 队对 于个股
基本面 的深 入研 究和 细致 的实地 调研 ， 重 点投 资于 公司治
理良好 且具 有较 高增 长潜 力的公 司。 在行 业配 置层 面， 本上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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基 金 将 对 宏 观 经 济 发 展 状 况 及 趋 势 、 行 业 周 期 性 及 景 气
度、 行 业相 对估 值水 平等 方面进 行研 究， 判断 各个 行业的
相对投 资价 值， 参考 整体 市场的 行业 资产 分布 比例 ， 确定
和动态 调整 各个 行业 的配 置比例 。 在 个股 选择 层面 ， 本基
金通过 纪律 化的 投资 约束 ， 力争 最大 程度 地将 内部 研究成
果转化 为投 资业 绩， 公司 研究团 队负 责内 部研 究组 合的构
建与维 护。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×85 % + 中债 总指 数收 益率 ×15%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于混
合 型 基 金 、 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 属 于 较 高 风 险
收益水 平的 基金 产品 。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 165,522,273.71
2. 本期 利润 100,412,888.66
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.2239
4. 期末 基金 资产 净值 782,793,112.78
5. 期末 基金 份额 净值 1.893
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 14.66% 3.23% 9.05% 2.22% 5.61% 1.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根核 心成 长股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年2 月 10 日 至 2015 年6 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2014 年2 月10 日， 图示 时间 段为2014 年2月10 日至2015 年6月30 日。
本基金 建仓 期自2014 年2 月10 日至2014 年8 月8日 ，建 仓期结 束时 资产 配置 比例 符合本 基金 基
金合同 规定 。
上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
孙芳
本基金
基金经
理、投
资二部
投资总
监
2014-02-10 - 12 年
华东师 范大 学经 济学 硕士 ，
2003 年 7 月至 2006 年 10
月 任 华 宝 兴 业 基 金 行 业 研
究员； 自 2006 年12 月起加
入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公司， 先后 担任 行业 专家 、
基金经 理助 理， 主 要负 责 投
资研究 方面 的工 作 。 自2011
年 12 月 起担 任上 投摩 根 双
息 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，2012 年 11 月
起 担 任 上 投 摩 根 核 心 优 选
股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2014 年 2 月 至 2015
年7 月同 时担 任上 投摩 根 核
心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，自 2014 年 12
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 行
业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。
李博
本基金
基金经
理
2014-12-31 - 7 年
李博先 生， 上 海交 通大 学 硕
士， 自 2009 年 3 月至 2010
年 10 月 在中 银国 际证 券 有
限公司 是担 任研 究员， 负 责
研 究 方 面 的 工 作 ， 自 2010
年 11 月 起加 入上 投摩 根 基
金管理 有限 公司， 担任 基 金
经理助 理兼 行业 专家 一职 ，
自2014 年12 月起 担任 上 投
摩 根 核 心 成 长 股 票 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 孙芳 女士 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的 相 关规 定。
4． 因 工作 需要 ，经 上投 摩 根基金 管理 有限 公司 批准 ，孙芳 女士 自2015 年7月9 日起不 再担 任上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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上投摩 根核 心成 长股 票型 证券投 资基 金的 基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根核 心成 长股 票型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成 交量 的 5% 的 情形 ： 无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年 ，A 股不 断创 出本 轮反弹 新高 ， 但 进入6 月 中旬后 ， 出 现了 急剧 的调 整， 位 于历
史新高 的创 业板 领跌 ， 回 调幅度 超 过 30% 。 这 次下 跌 的幅度 与速 度均 历史 罕见 ， 我们 认为 主
要与杠杆 资金有关 。板块 方面，互 联网相关 股票 涨 幅较大 ， 如互联网 金融、 互联网医 疗等 ，
其余TMT 相 关领 域也 大幅 跑赢大 盘 ， 这 主要 由于 目 前经济 处于 转型 阶段 ， 新 的技术 、 商业 模
式有望 孕育 优秀 公司 ， 这 类公司 大多 集中 在TMT 领 域。 本基 金继 续加 大了 新 兴产业 的配 置权
重，如 电子 和新 能源 等板 块。
展望下 半年 ， 我们 判断A 股仍然 会有 结构 性的 投资 机会 ， 我 们将 继续 以精 选 个股作 为首
要方向 。 首先 ， 重 点关 注中 盘成长 股 ， 中盘 成长 股去 年 涨幅偏 小 ， 估值 也普 遍处 于 历史低位 ，
伴随估 值切 换 ， 中 盘成 长 股今年 全年 有望 获得 超额 收益 ； 其 次， 关注 经济 转 型带来 的投 资机
会，环境 等问题越 来越得 到政府重 视，进而 将带来 新能源、 环保等板 块的投 资机会； 最后 ，
关注大 消费 领域 ， 居民 可 支配收 入仍 处于 稳步 提升 阶段 ， 和 居民 消费 相关 的 领域存 在投 资机
会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 29.90% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为12.36% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 748,018,513.23 90.83
其中： 股票 748,018,513.23 90.83
2 固定收 益投 资 36,153,465.40 4.39
其中： 债券 36,153,465.40 4.39
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - - 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,647,318.28 4.33
7 其他各 项资 产 3,682,115.09 0.45
8 合计 823,501,412.00 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 417,498,499.86 53.33
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
45,442,080.85 5.81
E 建筑业
82,666,765.99 10.56
F 批发和 零售 业
18,937,610.00 2.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
153,384,148.73 19.59
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
26,457,324.00 3.38
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
3,632,083.80 0.46
R 文化、 体育 和娱 乐业
- - 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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S 综合
- -
合计
748,018,513.23 95.56
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300168 万达信 息 1,176,800 57,804,416.00 7.38
2 002081 金螳螂 1,937,405 54,615,446.95 6.98
3 000958 东方能 源 1,473,001 45,442,080.85 5.81
4 300115 长盈精 密 1,316,694 43,859,077.14 5.60
5 300274 阳光电 源 1,338,450 40,916,416.50 5.23
6 002475 立讯精 密 1,116,976 37,764,958.56 4.82
7 300075 数字政 通 888,024 33,469,624.56 4.28
8 002202 金风科 技 1,555,420 30,284,027.40 3.87
9 002620 瑞和股 份 656,632 28,051,319.04 3.58
10 002400 省广股 份 1,047,400 26,457,324.00 3.38
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 36,153,465.40 4.62
其中： 政策 性金 融债 36,153,465.40 4.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 36,153,465.40 4.62
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 018001 国开 1301 352,820 36,153,465.40 4.62
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 882,261.37
2 应收证 券清 算款 - 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,009,911.05
5 应收申 购款 1,789,942.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,682,115.09
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况
说明
1 002620 瑞和股 份 28,051,319.04 3.58 筹划重 大事 项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 447,938,285.38
本报告 期 基 金总 申购 份额 280,772,535.54
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 315,241,046.88
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 413,469,774.04 上投摩根核心成长股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根核心 成长 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 核心 成长 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《 上投 摩根 核心 成长 股 票型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
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