上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 安 全战 略 股票 型 证券 投 资基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月二十 日上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年7 月17 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根安 全战 略股 票
基金主 代码 001009
交易代 码 001009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,002,027,899.88 份
投资目 标
通过系 统和 深入 的基 本面 研究， 重点 投资 于与 安全 战略相
关行业 的上 市公 司， 分享 中国经 济增 长模 式转 变带 来的投
资机会 ， 在 控制 风险 的前 提下力 争实 现基 金资 产的 稳定增
值。
投资策 略
本基金 将通 过系 统和 深入 的基本 面研 究， 重点 投资 于与国
家安全 战略 相关 行业 的上 市公司 ， 分 享中 国经 济增 长模式
转变带 来的 投资 机会 。本 基金将 不低 于 80% 的 非现 金基金上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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资产投 资于 国家 安全 战略 相关行 业。
在行业 配置 层面 ， 本 基金 将从行 业生 命周 期、 行业 景气度 、
行业竞 争格 局等 多角 度， 综合评 估各 个行 业的 投资 价值，
对基金 资产 在行 业间 分配 进行安 排。
在个股 选择 层面 ， 本基 金 将主要 采用 “ 自下 而上 ” 的 方法，
在备选 行业 内部 通过 定量 与定性 相结 合的 分析 方法 ， 综合
分析上 市公 司的 业绩 质量 、 成长 性和 估值 水平 等各 方面信
息，精 选具 有良 好成 长性 、估值 合理 的个 股。
业绩比 较基 准 中证800 指 数收 益率*85%+ 中债总 指数 收益 率*15%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 风险收
益水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 477,297,489.66
2. 本期 利润 388,296,097.47
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1462
4. 期末 基金 资产 净值 2,457,017,668.32
5. 期末 基金 份额 净值 1.227
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 18.44% 3.15% 12.06% 2.24% 6.38% 0.91%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根安 全战 略股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年2 月 26 日 至 2015 年6 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年2 月26 日， 截至 报告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年。
根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 。 本基 金 在本报 告期 尚处
在建仓 期内 。
上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
卢扬
本基
金基
金经
理
2015-2-26 - 9年
卢 扬 先 生 ， 硕 士 研 究 生 ， 自
2004 年5 月至2006 年7 月 在 中
信 建 投 证 券 研 究 所 担 任 分 析
师，自2008 年5 月至2010 年7
月 在 中 国 国 际 金 融 有 限 公 司
担任分析师， 自2010 年7月起
加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 任 基 金 经 理 助 理 兼 行
业专家一职，自2014 年10 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 双 核 平
衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 和 上 投 摩 根 转 型 动 力 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 自2015 年2月起同
时 担 任 上 投 摩 根 安 全 战 略 股
票型证券投资基金基金经
理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.卢扬 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求利益。 基金管理人遵守了 《证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、 《上投摩根 安全战略股票型证券投资 基金基金合同》 的规定。 基
金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制， 基金投资比
例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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报告期内， 本公司继续贯彻落实 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求， 严格规范境内上市
股票、 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动， 通过系统和人工相结合的方
式进行交易执行和监控分析， 以确保本公司管理的不同投资组合在授权、 研究分
析、 投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投资管理 活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动， 本公司执行集中交易制度， 确保不同投资组合在买卖
同一证 券时， 按照 时间 优先、 比例分 配的 原则 在各投 资组合 间公 平分 配交易 量；
对于银行间市场投资活动 ， 本公司通过对手库控制和交易室询价机制， 严格防范
对手风险并检查价格公允性； 对于申购投资行为， 本公司遵循价格优先、 比例分
配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内， 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、 对同向交易和反向交易
的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 通过对交易价格、 交易时间、 交易方向等的分析， 未发现有可能
导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成 交 较 少 的 单 边 交 易 量
超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年2 季度以来， 在杠杆资金的推波助澜之下， 股市波动明显加大， 在改
革牛以及万众创业的乐观情绪推动下，创业板指数屡创新高，4 月 1 日至 6 月 8
日期间， 涨幅一度高达 73%， 后续在巨大的获利盘以及清查杠杆资金的压力之下
大幅回撤，从 6 月 8 日 的高点到 6 月 30 日收 盘，累计下跌 29%。相比之下，前
期涨幅较小、估值中枢较低的主板市场波动相对较小。
针对这段时间市场的风格切换， 我们大幅降低了创业板中个股的配置， 逐步
增加了估值和盈利匹配合理、 防御性较好的个股配置， 同时适度降低了仓位， 取
得了一定的效果， 但是由于此次市场调整的幅度和速度超出预期， 基金净值还是
经历了较大的回撤。
展望 2015 年下半年，稳增长的政策基调以及宽松的货币政策没有变化，但上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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是随着融资以及大股东减持规模的不断增长， 加之房地产市场回暖、 实体经济弱
复苏对股市资金的分流， 资本市场流动性最为宽松的时段已经过去了； 同时大量
个股在经历了前期的大幅上涨之后， 仍然处于去泡沫化的过程之中。 在此背景之
下，我 们 将充 分发 挥机 构投资 者在价 值投 资方 面的优 势，去 粗取 精、 去伪存 真，
在仓位可控的前提下， 选择落入估值合理区间的优质成长股买入并持有， 力争为
投资者带来更好的回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 18.44% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为12.06% 。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 2,142,794,956.03 76.94
其中： 股票 2,142,794,956.03 76.94
2 固定收 益投 资 113,255,787.00 4.07
其中： 债券 113,255,787.00 4.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 343,811,587.16 12.34
7 其他各 项资 产 185,235,874.98 6.65
8 合计 2,785,098,205.17 100.00
上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 1,625,924,354.76 66.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
15,421,020.35 0.63
E 建筑业
81,999,928.72 3.34
F 批发和 零售 业
165,848,698.50 6.75
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
108,497,647.36 4.42
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
35,228,151.72 1.43
M 科学研 究和 技术 服务 业
106,971,542.62 4.35
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
2,903,612.00 0.12
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,142,794,956.03 87.21
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 603766 隆鑫通 用 6,561,584 164,695,758.40 6.70
2 000902 新洋丰 4,833,643 131,233,407.45 5.34
3 002217 合力泰 5,206,936 116,739,505.12 4.75
4 603898 好莱客 1,028,018 112,526,850.28 4.58 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5 300284 苏交科 5,248,849 106,971,542.62 4.35
6 601126 四方股 份 2,994,878 91,343,779.00 3.72
7 002085 万丰奥 威 1,447,006 88,658,057.62 3.61
8 002030 达安基 因 1,948,326 86,310,841.80 3.51
9 002191 劲嘉股 份 5,167,368 81,489,393.36 3.32
10 000078 海王生 物 3,171,537 69,773,814.00 2.84
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 85,413,663.30 3.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 27,842,123.70 1.13
其中： 政策 性金 融债 27,842,123.70 1.13
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 113,255,787.00 4.61
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019509 15 国债 09 550,000 55,462,000.00 2.26
2 018001 国开 1301 271,710 27,842,123.70 1.13
3 019414 14 国债 14 199,420 19,949,976.80 0.81
4 019321 13 国债 21 99,450 10,001,686.50 0.41
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,106,024.32
2 应收证 券清 算款 175,595,881.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,993,463.11
5 应收申 购款 6,540,506.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 185,235,874.98 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 603898 好莱客 112,526,850.28 4.58
筹划重 大事
项
2 002191 劲嘉股 份 81,489,393.36 3.32
筹划重 大事
项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,420,650,236.61
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,631,140,225.25
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 3,049,762,561.98
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,002,027,899.88
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根安全 战略 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 安全 战略 股 票型证 券投 资基 金 基 金合 同》 ； 上投摩根安全战略股票型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3. 《 上投 摩根 安全 战略 股 票型证 券投 资基 金 托 管协 议》 ；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年七 月二 十日
