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上投双核(373020)

上投双核:2015年第二季度报告查看PDF公告

上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 
 1 
 
 
 
 
 
上 投 摩根 双 核平 衡 混合 型 证券 投 资基 金 
2015 年第 2 季度 报 告 
2015 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 上投 摩根基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年七 月二十 日上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗 漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2015 年7 月17 日复核 了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容, 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定 盈利。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅 读本基 金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 上投摩 根双 核平 衡混 合 基金主 代码 373020 交易代 码 373020 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2008 年 5 月 21 日 报告期 末基 金份 额总 额 183,442,247.16 份 投资目 标 本基金 深化 价值 投资 理念 , 精选 具备 较高 估值 优势 的上市 公司股 票与 优质 债券 等, 持续优 化投 资风 险与 收益 的动态 匹配, 通过 积极 主动 的组 合管理 , 追 求基 金资 产的 长期稳 定增值 。 投资策 略 1、股 票投 资策 略 价 值 投 资 注 重 股 票 内 在 价 值 的 发 现 。 在 内 在 价 值 确 定 以 后, 通 过股 票市 场价 格和 内在价 值的 比较 , 就 可以 明确投上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 3 资方向 。 特 别当 股票 的价 格低于 它的 内在 价值 时, 就存在 一个正 的安 全边 际。 足够 的安全 边际 使投 资拥 有更 容易取 胜的优 势, 因为 在价 值引 力作用 下, 股票 价格 更倾 向于上 涨。所 以, 安全 边际 越高 ,投资 风险 就会 相对 较低 。 本 基 金 将 运 用 安 全 边 际 策 略 有 效 挖 掘 价 值 低 估 的 股 票 类 投资品 种。 在控 制宏 观经 济趋势 、 产 业发 展周 期等 宏观经 济环境 变量 基础 上, 考察 上市公 司的 商业 模式 、 管 理能力 、 财务状 况等 影响 企业 持续 经营的 因素 , 然 后综 合运 用量化 价值模 型来 衡量 股票 价格 是高估 还是 低估 。 根 据不 同的产 业 和 行 业 特 征 , 本 基 金 将 有 针 对 性 地 选 用 不 同 的 P/E 、 P/CFPS 、P/S 、P/B 等 乘数 法和 DCF 增 长模 型建 立股 票选择 池。 (1) 宏观 经济 分析 本基金 基于 对宏 观经 济运 行状况 及政 策分 析、 财政 政策与 货 币 政 策 运 行 状 况 分 析 、 行 业 运 行 景 气 状 况 分 析 的 基 础 上, 重 点判 断宏 观经 济周 期 对市 场不 同行 业的 影响 , 作为 资产配 置的 依据 。同 时根 据宏观 经济 对市 场影 响的 分析, 初步判 断市 场的 多空 方向 ,决定 大类 资产 配置 。 (2) 行业 分析 本基金 将根 据各 行业 所处 生命周 期、 产业 竞争 结构 、 近期 发 展 趋 势 等 方 面 因 素 对 各 行 业 的 相 对 盈 利 能 力 及 投 资 吸 引力进 行评 价 , 考 察净 资 产收益 率 、 营 运周 期、 销售 收入、 净利润 等指 标, 对各 行业 投资机 会进 行评 估, 并根 据行业 综合评 价结 果确 定股 票资 产中各 行业 的权 重。 (3) 公司 质地 分析 企 业 在 行 业 中 的 相 对 竞 争 力 是 决 定 企 业 成 败 和 投 资 价 值 的关键 , 本 基金 将根 据公 司质地 对上 市公 司当 前和 未来的 竞争优 势加 以评 估 。 公司 质地良 好的 企业 通常 具备 以下特 征: 企业 在管 理 、品 牌、 资源 、技 术 、创 新能 力中 的某一上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 4 方 面 或 多 个 方 面 具 有 竞 争 对 手 在 短 时 间 内 难 以 模 仿 的 显 著优势 , 从 而能 够获 得超 越行业 平均 的盈 利水 平和 增长速 度。 本 基金 将通 过包 括实 际调研 在内 的多 种分 析手 段, 对 上市公 司质 地进 行判 断。 (4) 股票 估值 水平 分析 本 基 金 的 战 略 目 标 是 构 造 可 以 创 造 主 动 管 理 报 酬 的 投 资 组合, 上市 公司 经过 竞争 优势指 标筛 选之 后, 将由 研究团 队进行 估值 水平 考察 。 通 过基本 面和 估值 指标 筛选 的基础 组合即 被纳 入上 投摩 根基 金公司 策略 性评 价体 系。 本基金 在 对 股 票 进 行 估 值 时 , 首 先 采 用 现 金 流 折 现 模 型 (DCF ) 计算出 股票 的内 在价 值, 然后在 第二 阶段 采用 乘数 估值法 (Multiple ) , 通过 对对 同行业 公司 的情 况对 样本 公司价 值 进 行 比 较 修 正 , 使 得 对 于 股 票 价 值 的 评 估 更 加 准 确 可 靠。 2、固 定收 益类 投资 策略 本 基 金 的 债 券 投 资 策 略 是 建 立 在 对 债 券 核 心 内 在 价 值 的 认识上 。 我 们将 采用 更为 有效的 债券 估值 模型 , 同 时综合 考虑宏 观经 济运 行状 况、 金融市 场环 境及 利率 走势 , 采取 至上而 下和 至下 而上 结合 的投资 策略 积极 配置 资产 。 在控 制利率 风险 、 信 用风 险以 及流动 性风 险的 基础 上, 通过组 合投资 为投 资者 创造 长期 回报。 具体 而言 , 我 们将 运用利 率预期 策略 、 骑 乘收 益曲 线策略 和类 属资 产配 置策 略等积 极策略 配置 各类 债券 资产 。 (1 ) 利 率 预 期 策 略 : 本 基 金 将 首 先 根 据 对 国 内 外 经 济 形 势的预 测, 分析 市场 投资 环境的 变化 趋势 , 重 点关 注利率 趋势变 化。 通过 全面 分析 宏观经 济、 货币 政 策 与财 政政策 、 物价水 平变 化趋 势等 因素 ,对利 率走 势形 成合 理预 期。 (2 ) 骑 乘 收 益 率 曲 线 策 略 : 骑 乘 收 益 率 曲 线 策 略 是 短 期 货币市 场证 券管 理中 流行 的一种 策略 。 具 体操 作时 买入收上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 5 益率曲 线最 突起 部位 所在 剩余期 限的 债券 , 这 一期 限的收 益 率 水 平 此 时 处 于 相 对 较 高 的 位 置 , 随 着 一 段 时 间 的 持 有, 当 收益 率下 降时, 对 应的将 是债 券价 格的 走高 , 而这 一期限 债券 的涨 幅将 会高 于其他 期限 , 这 样就 可以 获得更 好的价 差收 益。 (3 ) 类 属 资 产 配 置 : 在 类 属 资 产 配 置 层 次 , 本 基 金 根 据 市场和 类属 资产 的风 险收 益特征 , 在 判断 各类 属的 利率期 限 结 构 与 交 易 活 跃 的 国 家 信 用 等 级 短 期 券 利 率 期 限 结 构 应 具 有 的 合 理 利 差 水 平 基 础 上 , 将 市 场 细 分 为 交 易 所 国 债、 交易 所企 业债 、 银 行间 国债 、 银 行间 金融 债等 子 市场。 结合各 类属 资产 的市 场容 量、 信 用等 级和 流动 性特 点, 在 此 基 础 上 运 用 修 正 的 均 值- 方 差 等 模 型 , 定 期 对 投 资 组 合 类属资 产进 行最 优化 配置 和调整 , 确 定类 属资 产的 最优权 重。 3、权 证投 资策 略 本基金 将在 法律 法规 及基 金合同 规定 的范 围内 , 采 取积极 的态度 进行 权证 投资 。 权 证投资 的主 要目 的在 于对 冲组合 中证券 的持 有风 险, 及在 正确估 值标 的证 券的 基础 上获取 权 证 投 资 收 益 。 本 基 金 将 采 用 业 界 广 泛 应 用 的 Black-Scholes Pricing Model(BSPM) 对 权 证 进 行 估 价 。 对 于 股 票 基 本 面 和 投 资 价 值 的 判 断 一 贯 是 本 公 司 投 资 的 重要依 据。 在投 资权 证前 , 基金 管理 人员 和研 究员 应对标 的股票 的基 本面 和内 在价 值作出 分析 判断 。 4、资 产支 持证 券投 资策 略 本基金 投资 资产 支持 证券 时, 将 综合 运用 久期 管理 、 收益 率曲线 、 个 券选 择和 把握 市场交 易机 会等 积极 策略 , 在严 格 控 制 风 险 的 情 况 下 , 通 过 信 用 研 究 和 对 个 案 的 具 体 分 析, 确 定资 产合 理配 置比 例, 在 保证 资产 安全 性的 前提条 件下, 以期 获得 长期 稳定 收益。 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 6 5、资 产配 置策 略 资产配 置是 本基 金资 产管 理的重 要环 节。 本基 金是 一只注 重价 值 投 资 的 平 衡 型 基 金 , 资 产 配 置 策 略 依 据 对 宏 观 经 济、 股 市政 策、 市 场趋 势 等因素 的判 断, 对股票 市 场和债 券市场 的风 险收 益特 征进 行科学 的评 估后 , 在 本基 金投资 范围内 , 将 基金 资产 主要 分配在 权益 类、 固定 收益 类之间 , 并根据 投资 环境 的实 际变 化情况 , 在 各类 金融 资产 之间进 行实时 动态 配置 , 以 期承 受尽量 小的 投资 风险 , 并 取得尽 可能大 的主 动管 理回 报。 具体而 言, 在正 常的 市场 环境下 , 本 基金 将保 持不 同类型 资产配 置比 例的 相对 稳定 。 如果 出现 股票 市场 整体 估值水 平较大 程度 偏离 企业 基本 面的情 况, 会对 权益 类和 固定收 益类资 产的 配置 比例 做出 相应的 调整 ,以 减少 投 资 风险。 在股票 市场 安全 边际 降低 , 且综 合考 虑收 益风 险后 投资吸 引力低 于固 定收 益资 产时 , 本基 金将 降低 权益 类资 产的配 置比例 ; 相 反, 在 股票 市 场安全 边际 增厚 时, 本 基 金将相 应增加 权益 类资 产的 配置 比例。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50 % +上证 国债 指数 收益 率×50 % 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 , 在 证券投 资基 金中 属于 中高 风险品 种, 其 预期 风险 收益 水平 低于股 票型 基金 , 高 于债 券基金 与货币 市场 基金 。 基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 7 (2015 年 4 月 1 日-2015 年6 月30 日) 1. 本期 已实 现收 益 96,221,244.07 2. 本期 利润 69,957,587.77 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3465 4. 期末 基金 资产 净值 368,021,655.99 5. 期末 基金 份额 净值 2.0062 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 (例 如 , 开 放式 基 金的申 购赎 回 费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等) ,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长 率标准 差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 19.68% 2.49% 5.77% 1.31% 13.91% 1.18% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 上投摩 根双 核平 衡混 合型 证券投 资基 金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图 (2008 年5 月 21 日 至 2015 年6 月 30 日) 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 8 注:本 基金 合同 生效 日为2008 年5 月21 日, 图示 时间 段为2008 年5月21 日至2015 年6月30 日。 本基金 建仓 期自2008 年5 月21 日至2008 年11 月20 日。 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金 基金合 同规 定。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 卢扬 本基金 基金经 理 2014-10-30 - 9 年 卢扬先 生, 硕士 研究 生, 自 2004 年 5 月至 2006 年7 月 在 中 信 建 投 证 券 研 究 所 担 任分析 师, 自 2008 年 5 月 至 2010 年 7 月在 中国 国 际 金融有 限公 司担 任分 析师 , 自 2010 年 7 月起 加入 上 投 摩根基 金管 理有 限公 司, 任 基 金 经 理 助 理 兼 行 业 专 家 一职, 自 2014 年10 月起同 时 担 任 上 投 摩 根 双 核 平 衡 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 和 上 投 摩 根 转 型 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 9 基金基 金经 理 , 自2015 年2 月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 安 全 战 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 。 注:1 、任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报 告期 内 , 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 , 勤勉 尽 责地为 基金 份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投 摩根双 核平 衡混 合型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵 循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ,基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要求。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期 内 , 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相 关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 , 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场 申购和 二级 市场 交易 等活 动, 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 , 以 确 保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管 理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。 对于交 易所 市场 投资 活动 , 本 公司 执行 集中 交易 制 度, 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证 券时 , 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ; 对 于银行 间市 场投 资活动 , 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ,严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ; 对于申 购投 资行 为 , 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 , 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行公 平分 配。 报告期 内 , 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易 时机和 交易 价差 监控 分析 ,未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期 内 , 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 , 未 发现 有可 能 导致不 公平 交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。 所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 10 当日成 交量 的 5% 的 情形 : 无。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 2 季度 以来 ,在 杠 杆资金 的推 波助 澜之 下, 股市波 动明 显加 大, 在改 革牛以 及 万众创 业的 乐观 情绪 推动 下, 创 业板 指数 屡创 新高 ,4 月1 日至 6 月8 日期 间 , 涨幅 一度 高 达73% , 后续 在巨 大的 获利 盘以及 清查 杠杆 资金 的压 力之下 大幅 回撤 , 从 6 月8 日的 高点 到 6 月 30 日 收盘 , 累 计下 跌29%。 相比 之下 , 前期 涨幅 较小 、 估 值中 枢较 低的 主 板市场 波动 相 对较小 。 针对这 段时 间市 场的 风格 切换 , 我 们大 幅降 低了 创 业板中 个股 的配 置 , 逐 步 增加了 估值 和盈利 匹配 合理 、 防御 性 较好的 个股 配置 , 同时 适 度降低 了仓 位 , 取 得了 一 定的效 果 , 但 是 由于此 次市 场调 整的 幅度 和速度 超出 预期 ,基 金净 值还是 经历 了较 大的 回撤 。 展望 2015 年下 半年 ,稳 增 长的政 策基 调以 及宽 松的 货币政 策没 有变 化, 但是 随着融 资 以及大 股东 减持 规模 的不 断增长 , 加之 房地 产市 场回 暖、 实体 经济 弱复 苏对 股市 资金的 分流 , 资本市场 流动性最 为宽松 的时段已 经过去了 ;同时 大量个股 在经历了 前期的 大幅上涨 之后 , 仍然处 于去 泡沫 化的 过程 之中 。 在 此背 景之 下 , 我 们 将充分 发挥 机构 投资 者在 价值投 资方 面 的优势 , 去粗 取精 、 去 伪 存真 , 在 仓位 可控 的前 提 下, 选择 落入 估值 合理 区 间的优 质成 长股 买入并 持有 ,力 争为 投资 者带来 更好 的回 报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 19.68% , 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为5.77% 。 §5 投 资组合 报告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 222,930,587.77 58.55 其中: 股票 222,930,587.77 58.55 2 固定收 益投 资 133,841,722.60 35.15 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 11 其中: 债券 133,841,722.60 35.15 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 3,000,000.00 0.79 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,171,825.29 3.72 7 其他各 项资 产 6,791,438.19 1.78 8 合计 380,735,573.85 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 166,436,459.37 45.22 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 6,866,944.56 1.87 F 批发和 零售 业 16,123,687.50 4.38 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 17,589,093.82 4.78 J 金融业 - - K 房地产 业 3,542,880.00 0.96 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 11,668,650.52 3.17 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 12 P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 702,872.00 0.19 R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 222,930,587.77 60.58 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 000902 新洋丰 667,479 18,122,054.85 4.92 2 300075 数字政 通 466,678 17,589,093.82 4.78 3 603898 好莱客 121,265 13,273,666.90 3.61 4 002217 合力泰 591,675 13,265,353.50 3.60 5 603766 隆鑫通 用 511,153 12,829,940.30 3.49 6 300284 苏交科 572,554 11,668,650.52 3.17 7 002030 达安基 因 201,306 8,917,855.80 2.42 8 000078 海王生 物 379,500 8,349,000.00 2.27 9 601126 四方股 份 271,727 8,287,673.50 2.25 10 002085 万丰奥 威 127,984 7,841,579.68 2.13 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 5,042,000.00 1.37 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 20,086,000.00 5.46 其中: 政策 性金 融债 20,086,000.00 5.46 4 企业债 券 108,713,722.60 29.54 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 13 9 合计 133,841,722.60 36.37 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 150411 15 农发 11 200,000 20,086,000.00 5.46 2 019509 15 国债 09 50,000 5,042,000.00 1.37 3 122607 12 渝 地产 50,000 4,300,000.00 1.17 4 122216 12 桐 昆债 40,000 4,067,200.00 1.11 5 112202 14 嘉 杰债 36,670 3,721,638.30 1.01 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 14 外的股票。 5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 197,177.59 2 应收证 券清 算款 2,194,977.15 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,985,397.26 5 应收申 购款 1,413,886.19 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,791,438.19 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例(%) 流通受 限情 况 说明 1 603898 好莱客 13,273,666.90 3.61 筹划重 大事 项 5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 因四舍 五入 的原 因, 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 225,548,772.39 本报告 期 基 金总 申购 份额 37,517,475.27 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 15 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 79,624,000.50 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 183,442,247.16 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 无。 §8 备 查文件 目录 8.1 备查文 件目 录 1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根双核 平衡 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件; 2、 《上 投摩 根双 核平 衡混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 ; 3、 《上 投摩 根双 核平 衡混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 ; 4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ; 5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。 8.2 存放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 上投摩根双核平衡混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告 16 上 投摩 根基金 管理 有限公 司 二 〇一 五年七 月二 十日