摩 根 士 丹 利华 鑫 领 先 优势 股 票 型 证券 投 资
基金2015 年第 2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大摩领 先优 势股 票
基金主 代码 233006
交易代 码 233006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 315,676,970.88 份
投资目 标
本基金 以具 有持 续领 先增 长能力 和估 值优 势的 上市
公司为 主要 投资 对象 ， 分 享中国 经济 增长 和资 本市 场
发展的 成果 ，谋 求超 过业 绩比较 基准 的投 资业 绩。
投资策 略
本基金 采取 以“ 自下 而上 ”选股 策略 为主 ， 以“ 自
上而下 ”的 资产 配置 策略 为辅的 主动 投资 管理 策略 。
1、大 类资 产配 置采 用 “ 自 上而下 ”的 多因 素分 析决
策支持 系统 ， 结 合定 性分 析和定 量分 析， 确定 基金 资
产在股 票、 债券 及货 币市 场工具 等类 别资 产间 的分 配
比例， 并随 着各 类证 券风 险收益 特征 的相 对变 化动 态
调整， 以规 避或 控制 市场 系统风 险， 获取 基金 超额 收
益率。
2、股 票投 资策 略： 本基 金 采取自 下而 上为 主的 投资
策略， 主要 投资 于具 有持 续领先 增长 能力 和估 值优 势
的上市 公司 股票 。
3、本 基金 采用 的主 要固 定 收益投 资策 略包 括： 利率
预期策 略、 收益 率曲 线策 略、 信 用利 差策 略、 可 转 换
/可交 换债 券策 略 、 资产 支 持证券 策略 以及 其它 增强大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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型的策 略。
4、若 法律 法规 或监 管机 构 以后允 许基 金投 资的 其他
品种， 基金 管理 人在 履行 适当程 序后 ， 可 以将 其纳 入
投资范 围并 及时 制定 相应 的投资 策略 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中债 综合 指数 收益 率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险、 较高 预期 收益 的基 金产品 。
基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 282,835,240.42
2.本期 利润
165,836,025.16
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.4260
4.期末 基金 资产 净值 647,247,157.56
5.期末 基金 份额 净值 2.0503
注：1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 （例 如，开 放式 基金 的申
购赎回 费等 ） ， 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 20.66% 3.27% 9.12% 2.09% 11.54% 1.18%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 于2009 年9 月 22 日 正式 生效 。按照 本基 金基 金合 同的 规定， 基金 管理 人自
基金合 同生 效之 日 起6 个 月内使 基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本
基金各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王增财 基金经 理
2014 年8 月
9 日
- 8
西南财 经大 学经 济学 硕士 。 曾 任
职 于 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 资
产管理 事业 部投 资部 ， 历 任研究
员、投 资经 理助 理、 投资 经理 。
2013 年 9 月 加入 本公 司 ，2013
年 10 月 起任 摩根 士丹 利 华鑫基
础行业 证券 投资 基金 基金 经理 ，大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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2014 年 8 月 起担 任本 基 金基金
经理。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期为根 据本 公司 决定 确定 的聘任 日期 ；
2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ；
3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关
法律法 规的 规定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 认真控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公 平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流
程， 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 ， 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 ，
确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期，
基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。
经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别（ 股票 、债券 ）的 收益
率差异 ， 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 （ 如 日内、3 日内 、5 日 内） 不 同投资 组合 同向 交易
的交易 价差 进行 分析 ，未 发现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 ，基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 、 大类 资产 配置 ：
① 股票 资产 配置 —— 截至 报告期 末， 本基 金的 股票 仓位 为 94.32% 。
② 债券 资产 配置 —— 截至 报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
B 、 二级 资产 配置 ：
股票资产配 置 —— 报告期 ，本基金坚 持 “自下 而上 ” 精选个股 的策略。 重点 持有行业景 气向
上、估 值合 理的 成长 股， 主要集 中在 机械 设备 、化 工 、医 药 等 行业 。 大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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C 、 报告 期股 票操 作回 顾：
报告期内， 宏观经 济总体 仍处于调整 周期中 。股票 市场并未受 到经济 的拖累 ，在改革和 转型
预期推动下，全社 会大类 资产配置转向股市 仍在进 行，一季度的财富 效应不 断吸引资金入市，4
月份后 ，场 外配 资规 模加 大使得 杠杆 资金 推动 市场 大幅快 速上 涨。 进 入 6 月 中旬， 政策 去杠 杆 力
度加大，市场 出现了快 速 下跌并引发连 锁反应， 出 现了短期系统 性风险。 整 体而言，二 季度市场
先扬后 抑， 沪 深 300 指 数 上涨 10.41% ， 创业 板指 数 上涨 22.42% ， 大盘 蓝筹 和 中小盘 股仍 有分 化，
国防军 工、 传媒 表现 优异 ，非银 、银 行板 块表 现落 后。
报告期 内， 本基 金保 持了 较高的 股票 仓位 ，在 股票 配置上 采取 了“ 自下 而上 ”的选 股策 略，
集中持 有了 中长 期看 好的 个股， 在个 股的 选择 上， 主要遵 循了 “财 务健 康 、 业务向 好 、 估值 合理”
的选股 原则 ， 在 6 月 底市 场大幅 下跌 时， 由于 市场 下跌过 快且 对杠 杆资 金平 仓带来 的市 场反 应预
计不足 ，本 基金 没有 及时 减仓， 造成 了净 值的 大幅 下滑。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期截 至 2015 年 6 月 30 日， 本基 金份 额净 值 为 2.0503 元， 份额 累计 净 值为 2.0503 元，
报告期 内基 金份 额净 值增 长率 为 20.66% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 9.12% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
6 月 PMI 指数为 50.2，与 5 月份 持平 ， 尽 管连 续 4 个 月超 过 50 但仍 在底 部徘 徊 ， 预 示经 济企
稳但未 回升 ，展 望三 季度 ，市场 中短 期仍 需改 革和 转型预 期推 动。 二季 度杠 杆资金 对市 场造 成了
很大的 波动 ，这 一方 面是 对所有 投资 者进 行了 风险 教育， 同时 也对 个股 的泡 沫进行 了挤 压， 真正
有价值 的个 股可 能在 波动 后分化 出来 。杠 杆资 金清 理完毕 后， 在经 济整 体疲 弱背景 下， 预计 市场
将回归 区间 震荡 常态 ，自 下而上 的选 股可 能获 得超 额收益 。
本基金 仍将 采取 “ 自下 而 上” 的选 股策 略 ， 关 注那 些财务 健康 、 业务 向好 和 估值合 理的 个股 。
考虑到 二季 度股 市出 现的 大幅波 动风 险， 在后 续选 股中我 们将 更加 关注 公司 质地及 业绩 和估 值的
匹配， 关注 业务 相对 有特 色的公 司的 投资 机会 。同 时，我 们也 将吸 取二 季度 的经验 教训 ，在 市场
波动中 及时 对股 票仓 位做 出 调整 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 610,509,210.86 89.79
其中： 股票
610,509,210.86 89.79
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,435,715.01 8.01
7 其他资 产
14,965,766.20 2.20
8 合计
679,910,692.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 24,750.00 0.00
C 制造业 513,279,568.50 79.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 43,278,415.60 6.69
F 批发和 零售 业 416,100.00 0.06
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,099,014.00 0.17
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
32,698,138.18 5.05
L
租赁和 商务 服务 业
737,379.58 0.11
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
18,610,655.00 2.88 大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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S 综合 365,190.00 0.06
合计 610,509,210.86 94.32
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002539 新都化 工 1,792,411 58,970,321.90 9.11
2 300100 双林股 份 2,983,291 56,772,027.73 8.77
3 002533 金杯电 工 4,302,129 55,884,655.71 8.63
4 002367 康力电 梯 2,108,766 44,073,209.40 6.81
5 002081 金 螳 螂 1,535,240 43,278,415.60 6.69
6 002303 美盈森 1,103,252 41,680,860.56 6.44
7 600325 华发股 份 1,759,490 31,846,769.00 4.92
8 002508 老板电 器 809,412 31,049,044.32 4.80
9 600761 安徽合 力 1,640,404 27,443,958.92 4.24
10 002381 双箭股 份 1,732,662 26,700,321.42 4.13
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 贵金 属投 资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。 大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 股指 期货 交易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 基金 合同 规定 ，本基 金不 参与 国债 期货 交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体未 出现本报 告 期内被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 437,854.30
2 应收证 券清 算款 13,503,812.20
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,574.86
5 应收申 购款 1,013,524.84
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,965,766.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002303 美盈森 41,680,860.56 6.44 重大事 项
2 002367 康力电 梯 44,073,209.40 6.81 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 448,892,543.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 100,772,145.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 233,987,717.73
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 315,676,970.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ，基 金管
理人未 持有 本基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、本 基金 基金 合同 ；
3 、本 基金 托管 协议 ；
4 、本 基金 招募 说明 书；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。 大摩领先优势股票 2015 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅
或下载 。
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