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大摩品质生活(000309)

大摩品质生活:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2015 年第 2 季度报告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月18 日 
 
 
 大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票 基金主 代码 000309 交易代 码 000309 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年10 月 29 日 报告期 末基 金份 额总 额 429,034,603.50 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或 积极参 与 提升民 众生 活品 质的 企业 , 分享 其发 展和 成长 机会 , 力争 获取 超越业 绩比 较基 准的 中长 期稳定 收益 。 投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略 本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 , 通 过宏 观策 略研究 , 对 相关资 产类 别的 预期 收益 进行动 态跟 踪 , 决 定大 类 资产配 置比 例。 2、股 票投 资策 略 主要采 取 “自 下而 上” 的 选股策 略 , 精 心挖 掘那 些 具有竞 争优 势和估 值优 势的 优秀 上市 公司, 通过 对上 市公 司品 牌力、 执行 力、 财 务数 据、 管理 层、 管理体 制的 分析 , 仔 细甄 别出高 品质 公司的 各项 基因 , 判 别公 司发展 趋势 , 精 选出 未来 发展前 景看 好并且 有助 于推 动人 民生 活品质 提升 的上 市公 司股 票进行 投 资, 在 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 追求 基金 资产 长期稳 定增 值。 3. 债 券投 资策 略 将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政 策 及 不同 债券 品 种的收 益率大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


水平、 流动 性和 信用 风险 等因素 ,运 用利 率预 期、 久期管 理 、 收益率 曲线 等投 资管 理策 略, 权衡 到期 收益 率与 市 场流动 性构 建和调 整债 券组 合 , 在 追 求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性和 安全 性。 4. 权 证投 资策 略 在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下 , 通 过对 权 证标的 证券 的基本 面研 究, 并结 合权 证定价 模型 估计 权证 价值 , 本着 谨慎 和风险 可控 的原 则, 为取 得与承 担风 险相 称的 收益 , 投资 于权 证。 业绩比 较基 准 85%沪深 300 指 数收 益率+15% 中信 标普 全债 指数 收益 率 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货币市 场基 金、 债券 型基 金、 混合 型 基金 , 属 于证 券投 资基 金 中较高 预期 风险、 较高 预期 收益 的基 金产品 。 基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 101,518,996.74 2.本期 利润


-70,318,636.13 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2083 4.期末 基金 资产 净值 741,380,938.03 5.期末 基金 份额 净值 1.728 注:1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 (例 如,开 放式 基金 的申 购赎回 费等 ) , 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。


2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 19.25% 3.34% 9.27% 2.22% 9.98% 1.12%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金基 金合 同 于2013 年10 月 29 日 正式 生 效。 2.按照 本基 金基 金合 同的 规定, 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起6 个 月内 使基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。建 仓期 结束 时本 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 有关 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 周志超 基 金投 资部 总 监、 基金 经理 2014 年8 月 9 日 - 9 南 开 大 学 经 济 学 硕 士 。 曾 任 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 部 行 业 分 析 师 , 信 达 澳 银 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 部 高 级 分 析 师 , 广 发 基 金 管 理 有 限 公司行 业分 析师 。2011 年 5 月 加 入 本 司 , 历 任 研 究 员 、大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


基金经 理助 理 。 2013 年 11 月 至 2014 年 12 月 担任 摩根 士 丹利华 鑫深 证 300 指 数增 强 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 , 2014 年 3 月 起担 任摩 根士 丹 利 华 鑫 主 题 优 选 股 票 型 证 券 投资基 金基 金经 理,2014 年 6 月 起 担 任 摩 根 士 丹 利 华 鑫 卓 越 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 ,2014 年 8 月起 担任本 基金 基金 经理 。 注:1 、基 金经 理任 职日 期 为根据 本公 司决 定确 定的 聘任日 期; 2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关 法律法 规的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 认真控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流 程, 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 , 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 , 确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期, 基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。 经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别( 股票 、债券 )的 收益 率差异 , 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 ( 如 日内、3 日内 、5 日 内) 不 同投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 ,未 发现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5%的情况 ,基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 A 、 大类 资产 配置 :


① 股票 资产 配置 —— 报告 期内, 本基 金始 终贯 彻“ 成长为 主, 参与 主题 ”的 投资策 略 , 仓位 保持在 较高 水平 。 ② 债券 资产 配置 —— 报告 期内, 本基 金没 有配 置债 券资产 。 B 、 二级 资产 配置 :


股票资 产配 置—— 报 告期 ,本基 金坚 持 “ 自下 而上 ” 精选个 股的 策略 。重 点持有 估值 合理 、未 来市值 有较 大成 长空 间且 管理优 秀的 个股 。主 要集 中在 高 端装 备制 造业 、轻 工、商 贸零售 和 化工 等行业 。 C 、 报告 期股 票操 作回 顾: 2015 年第 二季 度, 证券 市 场的走 势跌 宕起 伏。6 月 中旬之 前, 所有 指数 均创 下本轮 牛市 的新 高,创 业板 指数 最高 涨 至 4037.96 点 ,相 对第 一季 度 末指数 几乎 翻了 一番 ,上 证综指 距历 史高 点 6124 点也 仅有 20% 左 右的 幅度。 但是 进 入 6 月 中下 旬后, 行情 突然 急转 而下 ,个股 纷纷 暴跌 。 个股方 面,2 季 度, 以通 信、计 算机 为代 表的 创业 板继续 表现 抢眼 ,许 多个 股的涨 幅远 远脱 离基本 面。 进 入 6 月 中下 旬之后 ,受 证监 会严 控场 外配资 影响 ,前 期涨 幅较 大的个 股开 始大 幅下 跌,相 反, 以银 行、 券商 和保险 为代 表的 金融 股由 于之前 涨幅 较小 ,下 跌幅 度则相 对有 限。 本基金 在上 半年 前 5 个月 业绩表 现较 好, 重点 持有 的股票 表现 良好 。我 们持 有的股 票未 来成 长性较 好 , 估 值 较 为合 理 且市值 适中 , 符合 目前 国 家所处 经济 转型 的时 代特 点。 但是 6 月 份以 来, 整个证 券市 场行 情变 化较 大,A 股市 场追 涨杀 跌式 “羊 群效 应 ” 带 动了 中小 市值股 票价 格的 下跌 , 即使质 地优 良的 公司 股票 也难以 幸免 ,导 致 6 月份 本基金 净值 有较 大幅 度下 跌。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期截 至2015 年 6 月30 日, 本基 金份 额净 值 为 1.728 元 ,累 计份 额净 值为 1.728 元, 基金份 额净 值增 长率 为19.25% , 同期 业绩 比较 基准 收益率 为9.27% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 宏观方 面, 6月 公布 的官 方 制造业PMI 为50.2,与 5月 份基本 持平 , 连 续四 个月 位于荣 枯线 上方 , 但仍略 低于 市场 预期 。 从PMI 五大 主要 分项 来看 , 生 产指数 持平 , 新订 单 、 就 业和供 货商 配送 时间 指数出 现下 滑, 原材 料库 存指数 有所 回升 。 供 需在6 月份没 有延 续5 月份 继续 扩 张趋势 ,其 中新 订 单指数 下滑0.5 个百 分点 至50.1 ,新 出口 订单 指数 下降0.7 个 百分 点至50.2 , 生产指 数与5月 份持大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


平为52.9 。 总需 求扩 张速 度的放 缓可 能会 在后 续拖 累生产 的扩 张, 企业 以需 定供的 谨慎 态度 表明 经济自 发增 长的 动力 仍显 不足。


证 券市 场方 面, 在经 历2季 度惊 心动 魄的 震荡 后 , 我们 认为 投资 者对 于市 场的风 险认 识将 会有 所提升 ,对 于投 资机 会的 把握也 会更 加专 业。 预计 此轮震 荡后 , 市 场将 会出 现分化 ,无 论是 高估 值,还 是低 估值 的个 股, 都会有 一个 被重 新认 知的 过程, 其中 的投 资机 会值 得把握 。短 期 来 看, 虽然可 能仍 有震 荡, 但是 我们依 旧看 好下 半年 的证 券市场 。 个股选 择 方 面, 我们 一直 遵循“ 自下 而上 ,精 选个 股”原 则, 回避 概念 炒作 的投资 品种 ,精 选目前 估值 合理 且未 来有 较大发 展空 间的 成长 股。 国内经 济目 前处 于转 型阶 段,新 兴行 业未 来市 场空间 大, 优质 公司 将跟 随行业 发展 持续 成长 。我 们 的选 股重 点 仍 在于 精选 细分行 业具 备一 定竞 争力的 龙头 企业 ,跟 随企 业未来 的发 展持 续成 长 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 679,768,303.97 79.75 其中: 股票


679,768,303.97 79.75 2 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


60,962,865.56 7.15 7 其他资 产


111,614,343.71 13.09 8 合计





852,345,513.24





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 49,672,000.00 6.70 C 制造业 478,746,796.43 64.58 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 16,981,424.00 2.29 F 批发和 零售 业 78,679,583.54 10.61 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 7,983,500.00 1.08 S 综合 47,705,000.00 6.43 合计 679,768,303.97 91.69





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002539 新都化 工 2,224,208 73,176,443.20 9.87 2 300100 双林股 份 3,733,183 71,042,472.49 9.58 3 600532 宏达矿 业 2,800,000 49,672,000.00 6.70 4 600856 长百集 团 2,153,700 49,018,212.00 6.61 5 600260 凯乐科 技 2,900,000 47,705,000.00 6.43 6 000910 大亚科 技 2,798,000 47,621,960.00 6.42 7 300317 珈伟股 份 1,350,000 45,036,000.00 6.07 8 002381 双箭股 份 2,474,600 38,133,586.00 5.14 9 002397 梦洁家 纺 2,800,000 36,120,000.00 4.87 10 002634 棒杰股 份 1,130,000 35,821,000.00 4.83





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 贵金 属投 资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体在 本报告期 内 未出现被监管 部门立案 调 查,或在报告 编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 395,682.68 2 应收证 券清 算款 109,502,307.82 3 应收股 利 - 4 应收利 息 20,505.95 5 应收申 购款 1,695,847.26 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 111,614,343.71


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 284,099,700.05 报告期 期间 基金 总申 购份 额 525,602,959.74 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 380,668,056.29 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 429,034,603.50


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告 期, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 截至 本报 告期末 ,基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。 大摩品质生活精选股票 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ; 2 、本 基金 基金 合同 ; 3 、本 基金 托管 协议 ; 4 、本 基金 招募 说明 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 ,还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅 或下载 。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2015 年 7 月18 日