南 方 薪 金 宝货 币 市 场 基金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年7 月15 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方薪 金宝 货币
交易代 码 000687
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,917,697,367.35 份
投资目 标 在控制 投资 组合 风险 ， 保 持流动 性的 前提 下 ， 力 争
实现超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。
投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 在控 制利 率
风险 、 尽 量降 低基 金净 值波 动风险 并满 足流 动性 的
前提下 ，提 高基 金收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 同期七 天通 知存 款税 后
利率。
风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票型 基金 、混 合型基 金和 债券 型基 金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方薪 金宝 ” 。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 19,218,427.28
2．本 期利 润 19,218,427.28
3．期 末基 金资 产净 值 1,917,697,367.35
注： 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.0986% 0.0072% 0.3418% 0.0000% 0.7568% 0.0072%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金建 仓期 为自 基 金合同 生效 之日 起 6 个 月 ， 至 本报 告期 末， 各项 资 产配置 比例 符合 合同南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
夏晨曦
本 基 金 基
金经理
2014 年7
月25 日
- 10 年
香港科 技大 学理 学硕 士 ， 具有基 金从 业资
格。2005 年5 月 加入 南方 基金 ， 曾 担任 金
融工程 研究 员、 固 定收 益 研究员 、 风 险控
制员等 职务 ，现 任固 定收 益部总 监助 理 。
2008 年5 月至 2012 年 7 月，任 固定 收益
部投资 经理 ， 负责 社保 、 专户及 年金 组合
的投资 管理 ； 2012 年 7 月至 2015 年1 月，
任南方 润元 基金 经理 ；2012 年 8 月至 今，
任南方 理财 14 天 基金 经 理；2012 年 10
月至今 ， 任南 方理 财 60 天 基金经 理 ； 2013
年1 月至 今， 任 南方 收益 宝 基金经 理； 2014
年 7 月 至今 ，任 南方 现金 增利基 金经 理 ；
2014 年 7 月 至今 ，任 南 方现金 通基 金经
理 ；2014 年7 月 至今 ， 任 南方薪 金宝 基金
经理 ；2014 年 12 月至 今 ，任南 方理 财金
基金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金经理 ，其 “任 职日 期 ” 为基金 合同 生效 日， “离 任日期 ” 为 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后的 非首 任基 金经 理， “任职 日期 ”和 “离 任日 期 ”分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 薪金 宝货币 市场 基金 基金 合同 》的规 定， 本 着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管
理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。 本报 告期 内，
基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合
符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。 南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ，得 益于 货币 政策 的实质 性宽 松， 货币 市场 利率出 现了 大幅 下行 ，1 年期政 策性 银行
金融债 和1 年期 AAA 短融 分别下 行超 过 100bps ， 货 币政策 放松 的逻 辑在 于经 济基本 面疲 弱、 通 胀
低位运 行以 及相 对稳 定的 汇率预 期。 本基 金二 季度 操作相 对积 极， 重点 提高 了债券 资产 的久 期、
仓位， 旨在 获取 资本 利得 收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金净 值收 益率 为 1.0986% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为0.3418% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，我 们认 为资 金面将 总体 平稳 ，但 边际 上可能 会有 所收 缩。 我们 的逻辑 在于 ，经
济增长 仍显 疲态 、通 胀仍 低位运 行的 状态 下， 仍需 要宽松 的货 币环 境以 稳定 经济基 本面 。但 我们
同时看 到， 前期 货币 政策 已经出 现了 大幅 放松 ，但 投放的 流动 性并 未能 有效 进入实 体经 济， 而是
大量堆 积在 银行 间市 场， 并一定 程度 上造 成了 资产 价格泡 沫。 特别 是股 市近 期的大 幅波 动或 许会
使得政 策出 现一 定调 整， 可能的 路径 是强 化定 向工 具，弱 化总 量工 具， 更加 注重资 金向 实体 经济
的引导 。同 时考 虑到 未来 财政政 策将 进一 步发 力， 总体上 我们 认为 货币 市场 利率中 枢可 能小 幅上
行，7 天 回购 运行 区间2.5%-3% 。 基 于以 上判 断 ， 本 基金将 适度 降低 组合 久期 ， 适 度维 持一 定的 杠
杆水平 。此 外， 我们 将特 别重视 持仓 债券 的信 用风 险，避 免债 券资 产违 约情 况出现 。 南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 1,495,795,003.46 69.22
其中： 债券 1,495,795,003.46 69.22
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 298,710,588.07
13.82
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 350,517,401.78 16.22
4 其他资 产 15,766,798.70 0.73
5 合计 2,160,789,792.01 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 8.91
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 241,803,487.10 12.61
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 基金 合同 约定 ： “ 本 基金债 券正 回购 的资 金余 额在每 个交 易日 均不 得超 过基金 资产 净值 的
20%” ，本 报告 期内 ，本 基 金未发 生超 标情 况。
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 80
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 115
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 73 南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
注： 本基 金合 同约 定： “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过120 天 ” 。 本 报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 39.83
12.61
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
2.57 -
2 30 天( 含)-60 天 27.63 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 13.07 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
1.58 -
4 90 天( 含)-180 天 18.81 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 12.51
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 111.85 12.61
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 179,829,693.05 9.38
其中： 政策 性金 融债
179,829,693.05 9.38
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
1,315,965,310.41
68.62
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,495,795,003.46 78.00
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动 79,599,723.89 4.15 南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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利率债 券
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 071503006 15 中信
CP006
1,000,000 99,989,035.39 5.21
2 071504006 15 广发
CP006
1,000,000 99,988,590.86 5.21
3 071511005 15 国 信证 券
CP005
1,000,000 99,988,590.62 5.21
4 071520003 15 长 江证 券
CP003
1,000,000 99,978,599.55 5.21
5 130215 13 国开 15 500,000 50,113,728.05 2.61
6 041563008 15 首钢
CP002
500,000 50,078,430.58 2.61
7 071532001 15 中 投证 券
CP001
500,000 50,072,838.19 2.61
8 041454066 14 西 南水 泥
CP001
500,000 50,035,974.86 2.61
9 011515003 15 中 铝业
SCP003
500,000 49,976,211.89 2.61
10 041556022 15 电网
CP002
500,000 49,918,363.24 2.60
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 24
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4004%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0104%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2133%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金未 持有 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或在 报告编 制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 15,674,298.70
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 92,500.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 15,766,798.70
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,888,787,490.42
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,377,546,753.85
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,348,636,876.92
报告期 期末 基金 份额 总额 1,917,697,367.35
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金基金 合同 。
南方薪金宝货币 2015 年第 2 季 度报告
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2 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金托管 协议 。
3 、南 方薪 金宝 货币 市场 基 金 2015 年2 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
