南 方 策 略 优化 股 票 型 证券 投 资 基金2015 年
第 2 季 度 报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年7 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方策 略优 化股 票
交易代 码 202019
前端交 易代 码 202019
后端交 易代 码 202020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 3 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 382,254,629.57 份
投资目 标
本基金 通过 数量 化手 段优 化投资 策略 ， 在 积极 把握 证
券市场 及相 关行 业发 展趋 势的前 提下 精选 优势 个股
进行投 资， 力争 获取 超越 业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包含 资产 配置、 行业 配置 和个 股选 择
等三个 层面 。 基 金管 理人 在综合 分析 经济 周期 、 财 政
政策、 市场 环境 等因 素的 基础上 ， 采 用定 量和 定性 相
结合的 思路 确定 本基 金的 资产配 置。 针对 本基 金的 行
业配置 策略 ，基 金管 理人 开发了 基于
Black-Litterman 模 型的 “南方 量化 行业 配置 模
型”。 在行 业配 置的 基础 上， 进 一步 使用 “ 南 方多 因
子量化 选股 模型 ”， 依据 基本面 、 价 值面、 市场 面 和
流动性 等因 素对 股票 进行 综合评 分， 精选 各行 业内 具
有超额 收益 能力 或潜 力的 优势个 股， 构建 本基 金的 股
票组合 。
业绩比 较基 准 80％× 沪深 300 指数 ＋20 ％×上 证国 债指 数 南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 和预 期收 益
的证券 投资 基金 品种 ， 其 预期风 险和 收益 水平 高于 混
合型基 金、 债券 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方策 略”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 268,473,714.89
2.本期 利润
133,045,444.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.3230
4.期末 基金 资产 净值 576,055,443.61
5.期末 基金 份额 净值 1.507
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 28.04% 2.63% 8.86% 2.09% 19.18% 0.54%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
杨德龙
本基
金基
金经
理
2013 年3 月
15 日
- 8 年
北京大 学经 济学 硕士 、 清 华 大学工 学学 士，
具 有 基 金 从 业 资 格 。2006 年加入南方基
金，担任研究部高级行业研究员、首席 策
略分析 师；2010 年 8 月至 2013 年 4 月，
任小 康 ETF 及南 方小 康基 金经理 ；2011 年
9 月至 今， 任南 方上 证380ETF 及 联接 基金
基金经 理；2013 年 3 月至 今， 任 南方 策略
基金经 理；2013 年 4 月 至 今，任 南方 300
基金经 理；2013 年 4 月至 今， 任 南方 开元南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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沪深300ETF 基 金经 理； 2014 年12 月至 今，
任南方 恒 生 ETF 基金 经理 。
雷俊
本基
金基
金经
理
2015 年6 月
16 日
- 7 年
北京大学工学硕士，具有基金从业资格 。
2008 年 7 月加 入南 方基 金 ， 历 任信 息技 术
部投研系统研发员、数量化投资部高级 研
究员；2014 年 12 月至 今， 任南方 恒 生 ETF
基金经 理；2015 年 4 月至 今， 任 南方 中证
500 工业 ETF 基 金经 理； 2015 年4 月 至今，
任南方 中证500 原 材料ETF 基金经 理； 2015
年 4 月 至今 ， 任大 数据100 基金经 理 ； 2015
年 6 月 至今， 任南 方国 企 改革、 南 方高 铁、
南方策 略优 化、 大数 据 300 、南 方 500 信
息、南 方量 化成 长的 基金 经理。
罗文杰
本基
金基
金经
理
2013 年5 月
17 日
2015 年
6 月19
日
10 年
女，美国南加州大学数学金融硕士、美 国
加州大学计算机科学硕士，具有中国基 金
从业资 格。曾先后任职于美 国 Open Link
Financial 公 司、摩根斯坦利 公司，从 事
量化分 析工 作。 2008 年9 月 加入南 方基 金，
任南方基金数量化投资部基金经理助理 ；
2013 年 4 月至 今， 任南 方500 基 金经 理；
2013 年 4 月 至今 ，任 南 方 500ETF 基 金经
理；2013 年5 月 至今， 任 南方 300 基 金经
理；2013 年 5 月至今，任南方开元 沪深
300ETF 基金 经理 ；2013 年 5 月至 2015 年
6 月，任南 方策略基金 经理；2014 年 10
月至今 ，任 500 医药 基金 经理；2015 年 2
月至今 ，任 南方 恒 生 ETF 基金经 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 策略 优化股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内本 基金 采用 量化 多因子 模型 选股, 重 点集 中在具 有相 对优 势的 价值 和成长 股之 间进
行投资 。二 季度 本基 金充 分发挥 量化 选股 的优 势， 运用多 个量 化策 略投 资， 分散投 资风 险和 平衡
风险暴 露， 同期 在同 类基 金产品 中表 现稳 健， 后续 产品运 作仍 将以 量化 策略 为主， 力争 获取 超越
市场表 现。
二季度 市场 波动 剧烈 ，6 月 中旬以 来 ，A 股经 历了 一次 比较大 的市 场调 整 ， 短 期 市场风 险得 到
了较大 程度 的释 放。 在连 续多日 大幅 调整 后， 央行 六月底 宣布 降息 、降 准， 不断释 放政 策利 好，
市场预 计在 一段 时间 调整 后将逐 渐企 稳。 同时 随着 配资业 务不 断规 范和 政策 导向，A 股 有望 转入
结构性 慢牛 行情 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.507 ；报 告期 内，基 金份 额净 值增 长率 为28.04% ，同 期
业绩基 准增 长率 为8.86% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 529,952,316.30 86.11
其中： 股票
529,952,316.30 86.11
2 固定收 益投 资
34,874.40 0.01
其中： 债券
34,874.40 0.01
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
74,259,888.98 12.07
7 其他资 产
11,187,001.32 1.82
8 合计
615,434,081.00
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 13,875,351.43 2.41
B 采矿业 5,191,230.68 0.90
C 制造业 319,274,419.59 55.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
24,817,589.10 4.31
E 建筑业 6,167,853.56 1.07
F 批发和 零售 业 28,060,987.58 4.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 11,141,138.00 1.93
H 住宿和 餐饮 业 98,340.00 0.02
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,281,380.88 2.48
J 金融业 54,764,955.02 9.51
K
房地产 业
27,071,548.68 4.70
L
租赁和 商务 服务 业
3,888,779.04 0.68
M 科学研 究和 技术 服务 业 4,555,099.65 0.79
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 8,348,243.36 1.45
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
600,512.00 0.10
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,715,131.91 1.17 南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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S 综合 1,099,755.82 0.19
合计 529,952,316.30 92.00
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 63,427 5,197,208.38 0.90
2 600016 民生银 行 478,600 4,757,284.00 0.83
3 600030 中信证 券 152,860 4,113,462.60 0.71
4 601166 兴业银 行 219,900 3,793,275.00 0.66
5 600000 浦发银 行 207,800 3,524,288.00 0.61
6 002569 步森股 份 170,200 3,477,186.00 0.60
7 002201 九鼎新 材 165,461 3,342,312.20 0.58
8 600837 海通证 券 151,689 3,306,820.20 0.57
9 002624 完美环 球 99,004 3,257,231.60 0.57
10 002264 新华都 273,864 3,195,992.88 0.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 34,874.40 0.01
8 其他 - -
9 合计 34,874.40 0.01
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 110031 航信转 债 240 34,874.40 0.01
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体除 步森股份（002569 ）外 ，本期没 有出现 被监管部门 立
案调查，或在 报告编制 日 前一年内受到 公开谴责 、 处罚的情形。 根据二〇 一 五年五月十 四日浙江
步森服 饰股 份有 限公 司 （ 下称步 森股 份， 股票 代码 ：002569 ） 《 浙江 步森 服 饰股份 有限 公司 关于
收到中 国证 监会 调查 通知 书的公 告》 ， 步 森股 份 于2015 年 5 月 12 日接 到中 国证券 监督 管理 委员
会调查 通知 书（ 桂证 调查 通字 2015017 号 ）， 因涉 嫌违反 证券 法律 法规 ， 中 国证券 监督 管理 委 员
会决定 根据《 中华人民 共 和国证券法》 的有关规 定 ，对步森股份 并购康华 农 业事 项立案 调查。截
至本报告期末 ，步森股 份 尚未收到中国 证监会就 上 述立案调查的 结论性意 见 。基金管理 人对上述
股票的 投资 决策 程序 符合 相关法 律法 规和 公司 制度 的要求 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 376,360.90
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,954.11
5 应收申 购款 10,797,686.31
6 其他应 收款 - 南方策略优化股票 2015 年第 2 季度报告
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,187,001.32
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002624 完美环 球 3,257,231.60 0.57 筹划重 大事 项
2 002264 新华都 3,195,992.88 0.55 筹划重 大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 487,781,450.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 180,985,831.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 286,512,652.38
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 382,254,629.57
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 策略 优化 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 策略 优化 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方策 略优 化股 票型 证 券投资 基 金2015 年第 2 季 度报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
