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南方理财14天A(202303)

南方理财14天:2015年第二季度报告查看PDF公告

 
 
南方理财14 天 债 券 型证 券 投 资 基金 2015
年第2 季 度报 告 
 
2015 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 南方基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2015 年 7 月18 日 
 
 
 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、 准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金 托管 人中 国工商 银行 股份 有 限 公司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年7 月15 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标 、 净 值表现 和投 资组 合 报告等 内容,保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金 管理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基 金的招 募说 明书 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 南方理 财 14 天 债券 交易代 码 202303 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年8 月14 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,887,164,964.39 份 投资目 标 本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础 上 , 努力追 求绝 对收 益, 为基 金份额 持有 人谋 求资 产 的 稳 定增值 。 投资策 略 本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 , 将 投资 组 合 的 平均剩 余期 限控 制 在 134 天以内 ,在 控制 利率 风 险 、 尽量降 低基 金净 值波 动风 险并满 足流 动性 的前 提 下 , 提高基 金收 益。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :七天 通知 存款 税后 利 率 。 风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种, 其 长 期 平均风 险和 预期 收益 率低 于股票 基金 、混 合基 金。 基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属 分 级基 金 的 基金 简称 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 下属分 级基 金的 交易 代码 202303 202304 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,595,776,684.44 份 291,388,279.95 份 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方理 财 14 天 ”。


南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2015 年 4 月 1 日 - 2015 年6 月 30 日 ) 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 1. 本期已 实现 收益 23,217,258.83 3,831,188.07 2.本 期利 润 23,217,258.83 3,831,188.07 3.期 末基 金资 产净 值 1,595,776,684.44 291,388,279.95 注:本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相 关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 , 由于 本基金 采用 摊余 成 本法核 算, 因此 ,公 允价 值变动 收益 为零 ,本 期已 实现收 益和 本期 利润 的金 额相等 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 南方理财14 天债券 A 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.3126% 0.0117% 0.3418% 0.0000% 0.9708% 0.0117%


南方理财14 天债券 B 阶段 净值收 益率 ① 净值收 益率 标 准差② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.3859% 0.0117% 0.3418% 0.0000% 1.0441% 0.0117% 注:1 、本 基金 每日 计算 当 日收益 并分 配, 并在 运作 期期末 集中 支付 。 2、 本基 金计 算份 额净 值收 益率时 所选 取的 运作 周期 , 是以 基金 合同 生效 日为 起始日 并持 有至 报 告 期末的 基金 份额 所经 历的 运作周 期。 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期


夏晨曦 本 基金 基 金经 理 2012 年8 月 14 日 - 10 年 香港科 技大 学理 学硕 士, 具 有基金 从业 资格。2005 年5 月 加入 南 方基金 ,曾 担任金 融工 程研 究员 、固 定收益 研究 员、 风险 控制 员等 职务 , 现 任固定 收益 部总监 助理 。2008 年 5 月至 2012 年7 月, 任固 定收 益部 投资 经理 , 负 责社 保、 专户及 年金 组合 的投 资管 理; 2012 年7 月至2015 年1 月, 任南 方 润元基 金经 理;2012 年 8 月至 今, 任 南方理 财 14 天基金 经理 ;2012 年 10 月 至今 , 任 南 方理 财60 天基 金经 理;2013 年1 月至 今, 任南 方收 益宝 基金 经 理;2014 年7 月至今 ,任 南方 现金 增利 基金经 理;南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


2014 年 7 月至 今, 任南 方 现金通 基金 经理;2014 年7 月 至今 , 任南方 薪金 宝基金 经理 ;2014 年 12 月 至今 , 任 南 方理财 金基 金经 理。 注:1. 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 , “ 离 任 日期 ” 为根 据公 司决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决 定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和 《南 方理 财 14 天债 券型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 规定 , 本着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产,在 严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 , 完 善 相应制 度及 流程 ,通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ,公 平对 待旗 下管理 的所 有基 金和 投资 组合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为4 次 ,其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ,1 次 是由 于投 资组 合的投 资策 略需 要, 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 ,得 益于 货币 政策 的实质 性宽 松, 货币 市场 利率出 现了 大幅 下行 ,1 年期政 策性 银行 金融债 和1 年期 AAA 短融 分别下 行超 过 100bps, 货 币政策 放松 的逻 辑在 于经 济基本 面疲 弱、 通 胀 低位运 行以 及相 对稳 定的 汇率预 期。 本基 金二 季度 操作相 对积 极, 重点 提高 了债券 资产 的久 期、 仓位, 旨在 获取 资本 利得 收益。 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


展望三 季度 , 我们 认为 资 金面将 总体 平稳 , 但边 际 上可能 会有 所收 缩 。 我 们 的逻辑 在于 , 经济增 长仍 显疲 态、 通胀 仍低位 运行 的状 态下 ,仍 需要宽 松的 货币 环境 以稳 定经济 基本 面。 但我 们同时 看到 ,前 期货 币政 策已经 出现 了大 幅放 松, 但投放 的流 动性 并未 能有 效进入 实体 经济 ,而 是大量 堆积 在银 行间 市场 ,并一 定程 度上 造成 了资 产价格 泡沫 。特 别是 股市 近期的 大幅 波动 或许 会使得 政策 出现 一定 调 整 ,可能 的路 径是 强化 定向 工具, 弱化 总量 工具 ,更 加注重 资金 向实 体经 济的引 导。 同时 考虑 到未 来财政 政策 将进 一步 发力 ,总体 上我 们认 为货 币市 场利率 中枢 可能 小幅 上行 ,7 天回 购运 行区 间2.5%-3% 。 基于 以上 判断 , 本基金 将适 度降 低组 合久 期, 适度 维持 一定 的 杠杆水 平。 此外 ,我 们将 特别重 视持 仓债 券的 信用 风险, 避免 债券 资产 违约 情况出 现。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.3126% , 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418%。B 级 基金 净 值收益 率 为1.3859% ,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418%。 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 固定收 益投 资 1,654,182,226.88 65.70 其中: 债券 1,654,182,226.88 65.70 资产支 持证 券 -


- 2 买入返 售金 融资 产 99,850,349.78 3.97 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 721,459,540.51 28.65 4 其他资 产 42,397,991.42 1.68 5 合计 2,517,890,108.59 100.00


5.2 报 告期 债券回 购融 资情况


序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例( %) 1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 17.97 其中: 买断 式回 购融 资 0.00 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例( %) 2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 627,548,717.82 33.25 其中: 买断 式回 购融 资 - - 注:报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净 值比例 的简 单平 均值 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 注: 本 基金 合同 约定: “本 基金进 入全 国银 行间 同业 市场进 行债 券回 购的 资金 余额不 得超 过基 金 资 产净值 的 4 0%” ,本 报告 期内, 本基 金未 发生 超标 情况。 5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 112 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 130 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 97


报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 注: 本基 金合 同约 定: “ 本 基金投 资组 合的 平均 剩余 期限在 每个 交易 日均 不得 超过134 天 ” , 本 报 告期内 ,本 基金 未发 生超 标情况 。 5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例


序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 (% ) 1 30 天 以内 37.39


33.25


其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 3.39 - 2 30 天( 含)-60 天 30.74 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 3 60 天( 含)-90 天 8.48 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 4 90 天( 含)-180 天 23.84 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 5 180 天(含)-397 天( 含) 30.73 - 其中: 剩余 存续 期超 过 397 天的浮 动利 率债 - - 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


合计 131.18 33.25


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 174,248,487.55 9.23 其中: 政策 性金 融债 174,248,487.55 9.23 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 1,479,933,739.33 78.42 6 中期票 据 - - 7 其他 - - 8 合计 1,654,182,226.88 87.65 9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮 动利率 债券 64,032,564.10 3.39


5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张 ) 摊余成 本( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 071511004 15 国信 证券 CP004 1,300,000 130,062,448.30 6.89 2 071501006 15 招商 CP006 1,200,000 119,964,389.35 6.36 3 071520003 15 长江 证券 CP003 1,000,000 99,978,599.55 5.30 4 011537005 15 中 建材 SCP005 800,000 79,996,071.39 4.24 5 130235 13 国开 35 650,000 64,032,564.10 3.39 6 011513001 15 招 商局 SCP001 500,000 50,076,202.02 2.65 7 071546002 15 国元 证券 CP002 500,000 50,047,588.47 2.65 8 140218 14 国开 18 500,000 50,022,551.88 2.65 9 011531001 15 中 航工 SCP001 500,000 49,985,606.10 2.65 10 011515003 15 中 铝业 SCP003 500,000 49,976,211.89 2.65


5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离


项目 偏离情 况


南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 34 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.4008% 报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0940% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2643%


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


注: 本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。 5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1


本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ,即 计价 对象 以买 入成本 列示 ,按 票面 利率 或商定 利率 并考 虑其买 入时 的溢 价与 折价 ,在其 剩余 期限 内平 均摊 销,每 日计 提收 益。 5.8.2


本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券, 但不 存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。 5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 , 或 在报告 编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.8.4 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 19,093,880.45 4 应收申 购款 23,206,610.97 5 其他应 收款 97,500.00 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 42,397,991.42


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B 报告期 期初 基金 份额 总额 1,857,151,220.94 172,274,332.10 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,588,827,001.97 309,258,720.83 南方理财 14 天债 券 2015 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,850,201,538.47 190,144,772.98 报告期 期末 基金 份额 总额 1,595,776,684.44 291,388,279.95


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期内 ,基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同。


2 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议。


3 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金 2015 年 2 季 度报告 原文 。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com