南 方 现 金 增利 基 金 2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年7 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 90,145,512,629.72 份
投资目 标
本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短 期 金
融市场 基金， 在控 制风 险 的前提 下 ， 力 争为 投资 者 提
供稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性 ， 获 取 稳
定收益 ” 为 资产 配置 目标 ， 在战 略资 产配 置上 ， 主 要
采取利 率走 势预 期与 组合 久期控 制相 结合 的策 略 ， 在
战术资 产操 作上， 主要 采 取滚动 投资 、 关键 时期 的 时
机抉择 策略 ， 并 结合 市场 环境适 时进 行回 购套 利 等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税
后） （ 至2008 年8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ）
（自 2008 年 8 月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 202301 202302
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 54,232,184,339.87 份 35,913,328,289.85 份 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 542,915,891.85 342,110,862.43
2．本 期利 润 542,915,891.85 342,110,862.43
3．期 末基 金资 产净 值 54,232,184,339.87 35,913,328,289.85
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ， 由于 货币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.0835% 0.0030% 0.3418% 0.0000% 0.7417% 0.0030%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.1438% 0.0030% 0.3418% 0.0000% 0.8020% 0.0030%
注：本 基金 收益 分配 为按 月结转 份额 。 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基准 收益 率=1 年期银 行定 期存 款收 益率 （税后 ） （ 至 2008 年 8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自2008 年8 月27 日起 ）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
总监
2008 年11
月 11 日
- 14 年
经 济 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2000 年 开 始 从 事 固 定 收 益 类 证 券 承
销、 研究 与投 资管 理， 曾 任职于 国家
开发银 行资 金局、 全国 社 会保障 基金
理 事 会 投 资 部 。2008 年 加 入 南 方 基
金， 历任 固定 收益 部副 总 监、 执行 总
监，2014 年 12 月 至今 ， 担任固 定收
益部总 监；2008 年 11 月 至今， 任南
方现金 基金 经理 ； 2010 年11 月 至今，
任南方 广利 基金 经理 ； 2013 年4 月至
今，任 南方 永利 基金 经理 。 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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夏晨曦
本基金基
金经理
2014 年 7
月 25 日
- 10 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具有基 金从
业资格 。2005 年5 月加 入 南方基 金 ，
曾担任 金融 工程 研究 员、 固定收 益研
究员 、 风 险控 制员 等职 务 ， 现 任固 定
收益部 总监 助理 。 2008 年5 月至2012
年 7 月 ， 任固 定收 益部 投 资经理 ， 负
责 社 保 、 专 户 及 年 金 组 合 的 投 资 管
理；2012 年 7 月至 2015 年 1 月， 任
南方润 元基 金经 理； 2012 年8 月至 今，
任南方 理财 14 天基 金经 理 ；2012 年
10 月至 今， 任南 方理财 60 天基金 经
理；2013 年1 月至 今， 任 南方收 益宝
基金经 理 ；2014 年7 月 至 今， 任南 方
现金增 利基 金经 理； 2014 年7 月至 今，
任南方 现金 通基 金经 理 ； 2014 年7 月
至今 ， 任 南方 薪金 宝基 金 经理 ；2014
年 12 月 至今 ，任 南方 理 财金基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 ，得 益于 货币 政策 的实质 性宽 松， 货币 市场 利率出 现了 大幅 下行 ，1 年期政 策性 银行
金融债 和1 年期 AAA 短融 分别下 行超 过 100bps ， 货 币政策 放松 的逻 辑在 于经 济基本 面疲 弱、 通 胀
低位运 行以 及相 对稳 定的 汇率预 期。 本基 金二 季度 操作相 对积 极， 重点 提高 了债券 资产 的久 期、
仓位， 旨在 获取 资本 利得 收益。
展望三 季度 ，我 们认 为资 金面将 总体 平稳 ，但 边际 上可能 会有 所收 缩。 我们 的逻辑 在于 ，经
济增长 仍显 疲态 、通 胀仍 低位运 行的 状态 下， 仍需 要宽松 的 货 币环 境以 稳定 经济基 本面 。但 我们
同时看 到， 前期 货币 政策 已经出 现了 大幅 放松 ，但 投放的 流动 性并 未能 有效 进入实 体经 济， 而是
大量堆 积在 银行 间市 场， 并一定 程度 上造 成了 资产 价格泡 沫。 特别 是股 市近 期的大 幅波 动或 许会
使得政 策出 现一 定调 整， 可能的 路径 是强 化定 向工 具，弱 化总 量工 具， 更加 注重资 金向 实体 经济
的引导 。同 时考 虑到 未来 财政政 策将 进一 步发 力， 总体上 我们 认为 货币 市场 利率中 枢可 能小 幅上
行，7 天 回购 运行 区间2.5%-3% 。 基 于以 上判 断 ， 本 基金将 适度 降低 组合 久期 ， 适 度维 持一 定的 杠
杆水平 。此 外， 我们 将特 别重视 持仓 债券 的信 用风 险，避 免 债 券资 产违 约情 况出现 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 1.0835% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418% 。B 级 基金 净
值收益 率 为1.1438% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 31,941,682,250.59 32.12
其中： 债券 31,941,682,250.59 32.12
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 18,897,503,735.70 19.01
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
46,515,046,007.90 46.78
4 其他资 产 2,077,338,163.97 2.09
5 合计 99,431,570,158.16 100.00 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.21
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 9,064,589,080.20 10.06
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 60
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 109
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 56
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 48.22
10.06
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.29 -
2 30 天( 含)-60 天 21.96 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.02 -
3 60 天( 含)-90 天 15.20 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.44 -
4 90 天( 含)-180 天 15.51 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.16 - 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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5 180 天(含)-397 天（ 含） 7.08 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 107.97 10.06
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 595,357,859.67 0.66
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 5,509,450,569.09 6.11
其中： 政策 性金 融债 5,509,450,569.09 6.11
4 企业债 券 590,195,375.66 0.65
5 企业短 期融 资券 23,974,766,018.58 26.60
6 中期票 据 1,271,912,427.59 1.41
7 其他 - -
8 合计 31,941,682,250.59 35.43
9
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
820,092,825.20 0.91
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140443 14 农发 43 13,000,000 1,300,316,059.63 1.44
2 140223 14 国开 23 8,900,000 890,754,425.29 0.99
3 020079 15 贴债 05 6,000,000 595,357,859.67 0.66
4 071503005 15 中信 CP005 5,300,000 530,532,732.66 0.59
5 041554026 15 国电集CP002 5,000,000 502,297,130.25 0.56
6 140444 14 农发 44 5,000,000 499,980,933.02 0.55
7 100236 10 国开 36 4,800,000 479,599,616.23 0.53
8 1082129 10 国 电集MTN1 3,800,000 382,013,755.58 0.42
9 011502001 15 铁道 SCP001 3,700,000 369,877,029.77 0.41
10 011505001 15 联通 SCP001 3,600,000 359,716,353.44 0.40
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 27
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.3818%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1233%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.2412% 南方现金增利货币 2015 年第 2 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 但不
存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ， 或 在报告 编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 651,682,033.09
4 应收申 购款 1,422,994,130.88
5 其他应 收款 2,662,000.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 2,077,338,163.97
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 51,512,330,976.47 27,009,942,712.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 87,811,386,121.90 34,856,473,993.12
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 85,091,532,758.50 25,953,088,416.20
报告期 期末 基金 份额 总额 54,232,184,339.87 35,913,328,289.85
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 红利再 投 2015 年4 月16 日 2,188,268.55 2,188,268.55 0.00%
2 申赎 2015 年4 月20 日 -300,000,000.00 -300,000,000.00 0.00%
3 红利再 投 2015 年5 月18 日 1,082,032.39 1,082,032.39 0.00%
4 申赎 2015 年5 月22 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
5 申赎 2015 年5 月25 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
6 申赎 2015 年5 月26 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
7 申赎 2015 年5 月27 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
8 申赎 2015 年6 月9 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
9 申赎 2015 年6 月10 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
10 申赎 2015 年6 月11 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
11 申赎 2015 年6 月12 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
12 申赎 2015 年6 月15 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
13 红利再 投 2015 年6 月16 日 975,544.38 975,544.38 0.00%
合计
-205,754,154.68
-205,754,154.68
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2015 年2 季度 报告 原文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
