南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第2 季度报告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2015 年7 月15 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至2015 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
交易代 码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 497,900,003.83 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下， 为投 资者 提供 认 购
保本金 额/ 申购 保本 金额 的 保证， 并在 此基 础上 力争
基金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 资产 配置 策略 分为 两个层 次： 一 层为 对风 险 资
产和无 风险 资产 的配 置, 该 层次以 恒定 比例 组合 保险
策略为 依据， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不
能超过 无风 险资 产部 分所 产生的 收益； 另一 层为 对 风
险资产 部分 的配 置策 略。 基金管 理人 将根 据情 况对 这
两个层 次的 策略 进行 调整 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属 于 证券投 资基 金中 的低 风险 品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
江苏省 信用 再担 保有 限公 司
深 圳市 高新 投集 团有
限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。 南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 81,611,933.62
2. 本期 利润
76,827,735.75
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1392
4. 期末 基金 资产 净值 599,829,197.84
5. 期末 基金 份额 净值 1.205
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 12.62% 0.74% 0.87% 0.01% 11.75% 0.73%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自2008 年11 月12 日至2011 年 11 月14 日止 ，第 一个 保本
期的净 值增 长率 为19.34% ； 第二 个保 本期 为三 年， 自2011 年 12 月 13 日至 2014 年 12 月 15 日 止，
第二个 保本 期的 净值 增长 率为 15.18% 。 第 三个 保本 期为三 年， 自 2014 年 12 月 30 日至2017 年 12
月30 日止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
吴剑毅
本 基 金 基
金经理
2014-7-18 - 7 年
清 华 大 学 金 融 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2009 年7 月加 入南 方基 金 ， 任南 方基 金研 究部
金融行 业研 究员 ； 2012 年3 月至2014 年7 月，
担任南 方避 险、 南方 保本 基金经 理助 理；2014
年 7 月 至今 ， 任 南方 恒元 基金经 理；2015 年5南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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月至今 ，任 南方 利众 基金 经理。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3．2015 年7 月9 日 ，增 聘吴剑 毅为 南方 利达 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒元 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金持 有人 利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为4 次 ，其 中3 次是 由于 指数型 基金 根据 标的 指数 成份股 结构 被动 调仓 所致 ，1 次 是由 于投 资组
合的投 资策 略需 要， 相关 投资组 合经 理已 提供 决策 依据并 留存 记录 备查 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年2 季度 ， 国 内经 济 情况 较 1 季 度有 所好 转， 但形势 依然 不容 乐观 。 制 造业 PMI 维 持上
涨， 季 度末 达 到50.2 ； 但 新订单 与新 出口 订 单 指数 大幅下 滑， 显示 内外 需走 弱； 工 业企 业利 润 增
速结束 了半 年的 负增 长， 但增 速 依然 低迷 ，而 第二 产业用 电量 同比 首次 出现 负增长 ，工 业增 长乏
力。2 季度 原材 料价 格跌 势缓和 ， PPI 小幅 下跌 ； 社会销 售品 零售 总额 同比 增速继 续下 滑， CPI
继续低 位徘 徊， 通货 紧缩 压力仍 在。 在经 济下 行压 力下， 货币 政策 愈加 宽松 ，二季 度两 次降 息，南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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一次全 面降 准， 两次 定向 降准， 财政 政策 亦趋 于宽 松。
在杠杆 资金 疯狂 推升 下 ，A 股市场 经历 了2 个月 的巨 幅上涨 ， 但最 终急 转直 下 。2 季度 上证 指
数上涨 14% ，振幅 高达 38% ；创业 板指 数上 涨 22%， 振幅更 是高 达 72%。我 们 的组合 重点 配置 在银
行、消 费等 低估 值板 块， 在下跌 过程 中取 得了 较好 的相对 收益 。固 定收 益方 面， 受 货币 政策 宽松
影响， 债券 市场 走强， 国 债指数 （净 价） 上 涨 0.72% ， 信用 债指 数上 涨 1.27% 。 我们在 债券 的配 置
上仍以 获取 高评 级债 券的 持有到 期收 益为 主 ， 同时 积极参 与每 批的 新股 申购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第2 季 度， 本基 金 份额净 值增 长率 为 12.62% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望3 季度 ，国 内经 济仍 面临下 行压 力， 货币 政策 仍将维 持全 面宽 松， 并伴 随积极 的财 政政
策及产 业政 策以 刺激 实体 经济。 同时 ，面对 A 股市 场的大 幅调 整， 政府 也在 积极寻 找应 对措 施，
包括证 金公 司入 市增 持以 及由央 行提 供流 动性 支持 。我们 相信 在政 府的 努力 下，市 场将 逐步 回归
平稳。 在市 场调 整的 过程 中，有 大量 标的 由于 缺乏 流动性 遭到 疯狂 的抛 售， 其中不 乏基 本面 较好
的优质 个股 ，我 们也 将择 机对其 进行 加仓 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 195,078,840.87 27.40
其中： 股票
195,078,840.87 27.40
2 固定收 益投 资
440,534,042.00 61.87
其中： 债券
440,534,042.00 61.87
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
64,899,638.94 9.11
7 其他资 产 11,543,096.97 1.62
8 合计 712,055,618.78
100.00 南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 1,042,408.00 0.17
B
采矿业 8,190,697.00 1.37
C
制造业 103,370,741.17 17.23
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,617,669.00 0.27
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,177,930.00 0.36
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
10,866,409.74 1.81
J
金融业 60,081,395.66 10.02
K
房地产 业 5,650,246.00 0.94
L
租赁和 商务 服务 业 347,952.30 0.06
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,733,392.00 0.29
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 195,078,840.87 32.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601988 中国银 行 2,062,471 10,085,483.19 1.68
2 601166 兴业银 行 538,800 9,294,300.00 1.55
3 000750 国海证 券 534,346 8,977,012.80 1.50
4 000895 双汇发 展 416,850 8,891,410.50 1.48
5 601288 农业银 行 2,262,477 8,393,789.67 1.40
6 601939 建设银 行 1,105,400 7,881,502.00 1.31 南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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7 000858 五粮液 212,600 6,739,420.00 1.12
8 600600 青岛啤 酒 140,900 6,564,531.00 1.09
9 600016 民生银 行 624,200 6,204,548.00 1.03
10 002304 洋河股 份 83,100 5,763,816.00 0.96
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,144,000.00 5.03
其中： 政策 性金 融债 30,144,000.00 5.03
4 企业债 券 299,533,042.00 49.94
5 企业短 期融 资券 110,857,000.00 18.48
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 440,534,042.00 73.44
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122068 11 海螺 01 499,680 50,742,504.00 8.46
2 122266 13 中信 03 460,020 46,931,240.40 7.82
3 122106 11 唐新 01 449,700 46,341,585.00 7.73
4 122153 12 京能 01 448,900 44,894,489.00 7.48
5 122280 13 海通 01 359,320 36,966,841.60 6.16
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 没有 发行 主体 被监 管部门 立案 调查 的， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 287,973.90
2 应收证 券清 算款 608,826.42
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,646,296.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,543,096.97
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 报告 期内 不存 在前十 名股 票流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 611,380,127.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 113,480,123.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 497,900,003.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 南方恒元保本混合 2015 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方恒 元保 本混 合型 证 券投资 基 金2015 年第 2 季 度报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华一 路 6 号 免税 商务 大 厦31-33 楼
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
