金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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金 鹰 元安 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 广发 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 五年 七月十 八日金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 7 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前 应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 金鹰元安保本混合
基金主代码 000110
交易代码 000110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月20日
报告期末基金份额总额 1,605,554,789.61 份
投资目标
本基金运用投资组合保险策略，严格控制投资风险，
在为符合保本条件的投资金额提供保本保障的基础
上，力争在保本周期到期时实现基金资产的稳健增
值。
投资策略
本基金在投资组合管理过程中采取主动投资方法， 通
过数量化方法严格控制风险， 并通过有效的资产配置
策略， 动态调整安全资产和风险资产的投资比例， 以
确保保本周期到期时实现基金资产的稳健增值。 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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业绩比较基准
2 年期银行定期存款利率（税后）
在基金合同生效日， 业绩比较基准为中国人民银行公
布的、 该日适用的2 年期银行定期存款利率 （税后） ；
并随着2 年期银行定期存款利率的调整而动态调整。
风险收益特征
本基金为积极配置的保本混合型基金， 属于证券投资
基金当中的低风险品种， 其长期平均风险与预期收益
率低于股票型基金、 非保本的混 合型基金， 高于货币
市场基金。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
基金保证人 广州越秀金融控股集团有限公司
注：本基金于2015年5 月28日转入第二个保本周期。第二个保本周期由广州越秀
金融控股集团有限公司为担保人， 在担保范围、 担保限额、 担保期间内， 担保人
承担不可撤销的连带清偿责任。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2015 年4月1日-2015 年6月30 日)
1. 本期已实现收益 18,899,183.52
2. 本期利润 22,775,685.88
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0306
4. 期末基金资产净值 1,617,041,401.82
5. 期末基金份额净值 1.0072
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额；
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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3、期 末可供 分配 利润 ，指期 末资产 负债 表中 未分配 利润与 未分 配利 润中已 实现
部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 5.17% 0.25% 0.75% 0.01% 4.42% 0.24%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
金鹰元安保本混合型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 5 月 20 日至 2015 年 6 月 30 日）
金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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注：1、本基金合同生效日期为 2013 年 5 月 20 日。
2、本基金于 2015 年 5 月 28 日起转入第二个 保本周期运作，各项资产配置比例
符合本基金合同有关规定。
3、本基金的业绩比较基准为：2 年期银行定期存款利率（税后） 。
§4
管理人 报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨刚
基金
经理
2014-9-30 - 19
杨刚先生，硕士，1996 年7 月
至2001 年4 月就职于大鹏证券
综合研究所， 历任高级研究员
和 部 门 主 管 ； 2001 年 5 月至
2009 年3 月就职于平安证券综
合 研 究 所 ， 先 后 负 责 行 业 研
究、 宏观策略研究及协助研究
所 管 理 工 作 ， 历 任 高 级 研 究
员、 部门主管和副所长；2009
年4 月至2010 年4 月 就 职 于 平
安证券资产管理部， 担任执行
总经理；2010 年5 月加入金鹰
基金管理有限公司， 担任研究
发展部研究总监。 现任本基金
及 金 鹰 核 心 资 源 股 票 型 证 券
投资基金基金经理。
李涛
固定
收益
部副
总监
2015-1-9 - 10
李涛， 硕士。 历任光大银行总
行 资 金 部 货 币 市 场 自 营 投 资
业务主管、 中银国际证券研究
部宏观研究员、 广州证券资产
管理总部投研总监。2014年11
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有 限 公
司。 现任本基金、 金鹰保本混
合型证券投资基金、 金鹰持久金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、金 鹰元 丰保 本混合
型证券投资基金、 金鹰灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法
规及其 各项实 施准 则、 《金鹰 元安保 本混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》的规 定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无出现重大
违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 的要求， 根据本公司 《公平交易制度》 的规定， 通过规范化的投资、 研究和
交易流程，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、投资权限管理制度、
债券库管理制度和集中交易制度等； 事中重视交易执行环节的公平交易措施， 以
" 时间优先、 价格优先" 作为执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交
易模块， 以尽可能确保公平对待各投资组合； 事后加强对不同投资组合的交易价
差、 收益率的分析， 对公平交易执行情况进 行检查。 本报告期内， 公司公平交易
制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的 专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易， 未发生
过成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年二 季度 国内 经 济运行 平稳 ，工 业生 产 低位稳 定， 消费 小幅 改 善， 投
资增速出现下滑。4 月和 5 月工业增加值同比 增速分别为 5.9%和 6.1%，较一季
度小幅回升， 工业生产呈现低位企稳的迹象； 固定资产投资累计同比增速持续下
滑，4、5 月份分别为 12.0% 和 11.4% 。4 月和 5 月社会消费品零售总额累计同比
增长分别为 10.0%和 10.1% ，小幅回升。物价方面，4 月和 5 月 CPI 同比增速分
别为 1.5% 和 1.2%，处 于低位，而 PPI 仍然处 于通缩区间，未来通胀预期低位稳
定。
二季度央行继续稳健偏宽松的货币政策。央行在 4 月 20 日下调存款 准备金
率0.5%，在 5 月11 日和 6 月28 日下调基准利率各 0.25%，1 年期存款利率降至
2.0% 的低位。此外，央行还在 6 月 28 日再度 同步降准、降息。在货币政策宽松
的背景下， 受到地方债供给的影响， 利率债维持区间震荡， 信用债收益率则下行
明显。
股票市场方面， 今年二季度各类指数均经历了先扬后抑的巨大波动。 上证综
指涨幅为14%， 创业板、 中小板涨幅分别达到 22% 和15%。6 月以来中小创引跌市
场， 且回调幅度显著。 本基金在 2 季度仍基本维持均衡配置的原则， 对二季度以
来中小创股票的投资参与较少， 后期的市场大幅回调过程 相对受影响较小。 同时，
积极参与基金打新， 力争为投资人获取相对无风险的收益。 不过， 尽管我们对这
一轮市场的下行已有预期并做了防御性的调整， 但近期市场去杠杆过程导致的股
指持续暴跌， 仍使我们的股票组合也受到了一定的流动性冲击， 尤其部分重点持
仓品种出现一定程度的补跌。 基金经理人做了适度的组合调整， 策略性增加了目
前阶段有一定配置价值的金融股 （重点为银行） 及二季度业绩存在明显的同环比
大幅改善的子行业如航空股。
二季度， 本基金在维持债券较短久期和较低杠杆水平的同时， 适当进行股票
投资，积极参与新股申购，获得了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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截至 2014 年 6 月 30 日 ，基金份额净值为 1.0072 元，本报告期份额净值增
长率为5.17%，同期业绩比较基准增长率为 0.75% ，超越基准442 个BP。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年三季度， 我们认为国内经济见底的概率较大，一方面，货币政
策持续宽松， 贷款基准利率下降将刺激信贷增速回升； 另一方面， 地方债务置换
之后地方政府将加大基建投资力度， 有利于经济企稳； 此外， 上半年房地产销售
回升， 也将刺激房地产投资回升。 通胀方面， 我们预计三季度 CPI 仍将保持在较
低的水平，通胀压力不大。
政策方面， 我们认为央行三季度将延续中性偏宽松的货币政策， 货币市场流
动性将较为充裕， 货币市场利率有望保持低位。 由于经济仍有下行压力， 通胀保
持低位，央行在三季度仍有继续降息降准的可能。
股票市场方面， 我们认为， 目前阶段持续不断释放且不断累积的政策信号已
充分凸现政策底线， 场外配置、 两融等杠杆行为的迅速清理或消减有可能加速市
场底的形成， 下半年市场风格将逐步回归到有基本面支持和相对安全边际的优质
股票上来。 基金经理计划在市场短期可能的宽幅震荡中进一步调整结构， 降低风
险资产的头寸暴露， 谨 慎等待和密切观察这一轮杠杆牛市中深幅调整的可能结束
信号。
基于以上判断，本基金在 2015 年三季度将采 取积极稳健的投资策略，适度
提高基金债券组合的久期和杠杆水平， 提高组合投资收益。 股票组合维持较低比
重，个股选择侧重于大盘蓝筹股和国企改革类 股票。
4.6
报 告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 44,139,181.75 2.72
其中：股票 44,139,181.75 2.72 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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2 固定收益投资 235,357,739.10 14.52
其中：债券 235,357,739.10 14.52
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 820,001,030.00 50.58
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 517,763,441.22 31.94
7 其他资产 3,830,451.78 0.24
8 合计 1,621,091,843.85 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 2,050,929.58 0.13
C 制造业 16,707,953.52 1.03
D
电力、热力、燃气及水
生产和供应业
2,561,396.55 0.16
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 660,000.00 0.04
G
交通运输、仓储和邮政
业
4,807,020.00 0.30
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息
技术服务业
1,107,739.80 0.07 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
10
J 金融业 13,007,180.00 0.80
K 房地产业 1,933,490.00 0.12
L 租赁和商务服务业 347,952.30 0.02
M 科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施
管理业
955,520.00 0.06
O
居民服务、修理和其他
服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,139,181.75 2.73
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600129 太极集团 130,000 3,538,600.00 0.22
2 000001 平安银行 184,000 2,675,360.00 0.17
3 600029 南方航空 168,000 2,442,720.00 0.15
4 601166 兴业银行 138,000 2,380,500.00 0.15
5 600221 海南航空 370,000 2,364,300.00 0.15
6 600109 国金证券 90,000 2,196,000.00 0.14
7 601968 宝钢包装 157,140 2,192,103.00 0.14
8 600259 广晟有色 34,963 2,050,929.58 0.13
9 601939 建设银行 280,000 1,996,400.00 0.12 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
11
10 002572 索菲亚 50,000 1,931,500.00 0.12
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 100,840,000.00 6.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,306,000.00 3.73
其中：政策性金融债 60,306,000.00 3.73
4 企业债券 73,090,739.10 4.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,121,000.00 0.07
8 其他 - -
9 合计 235,357,739.10 14.55
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 019509 15国债09 1,000,000 100,840,000.00 6.24
2 124197 10朝资01 300,000 30,189,000.00 1.87
3 150202 15国开02 300,000 30,162,000.00 1.87
4 140230 14国开30 300,000 30,144,000.00 1.86
5 112111 12深机01 248,890 25,040,822.90 1.55
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
12
投 资明 细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金报告期内暂不投资股指期货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本基金投资国债 期货的投资政策
本基金报告期内暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本基金投资国债 期货的投资评价
无。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本 基 金 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股
票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 75,761.18
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
13
4 应收利息 3,610,799.04
5 应收申购款 143,891.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,830,451.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在受限流通股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 88,629,952.22
报告期期间基金总申购份额 1,353,805,236.08
减：报告期期间基金总赎回份额 54,687,631.50
报告期期间基金拆分变动份额 217,807,232.81
报告期期末基金份额总额 1,605,554,789.61
注：本基金于第一个保本周期到期过渡期的最后一个工作日2015年5月27 日进行
份额折算。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金 情况
7.1 基金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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无。
§8
影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
本基金第一个保本期已于 2015 年 5 月 20 日终止， 并自 2015 年 5 月 28 日
起转入 第二 个保本 期运 作，保 本期 两年。 本基 金第二 个保 本期自 2015 年 5 月
28 日起至满 2 年的对应日止 （如该日为非工作日， 则顺延至下一工作日） ， 并由
广州越秀金融控股集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证。
§9 备查 文件 目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准金鹰元安保本混合型证券投资基金发行及募集的文件。
2、 《金鹰元安保本混合型证券投资基金基金合同》 。
3、 《金鹰元安保本混合型证券投资基金托管协议》 。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本 报告 期内在 中国 证监会 指定 报纸上 公开 披露的 基金 份额净 值、 季度报
告、更新的招股说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
广州市天河区体育西路 189 号城建大厦 22-23 层。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件， 也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人客户服务中心， 客户服务
中 心电话：4006-135-888 或 020-83936180。 金鹰元安保本混合型证券投资基金 2015 年第 2 季度报告
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金 鹰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 五年 七月 十八 日
