景 顺 长 城 大中 华 股 票 型证 券 投 资 基金 2015
年第2 季 度报 告
2015 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年 7 月18 日
景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2015 年 7 月 16 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 景顺长 城大 中华 股票 （QDII）
场内简 称 -
基金主 代码 262001
交易代 码 262001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 128,716,444.49 份
投资目 标
本 基 金 通 过 投 资 于 除 内 地 以 外 的 大 中 华 地 区 证 券 市
场以及 海外 证券 市场 交易 的大中 华企 业， 追 求长 期 资
本增值 。
投资策 略
本基金 采取 “自 上而 下” 的资产 配置 与“ 自下 而上 ”
的选股 相结 合的 投资 策略 ， 在实际 投资 组合 的构 建 上
更偏重 “自 下而 上” 的部 分， 重 点投 资于 处于 合理 价
位的成 长型 股票 （Growth at Reasonable Price ， GARP ）
以 及 受 惠 于 盈 利 周 期 加 速 且 估 值 便 宜 的 品 质 型 股 票
（value + catalyst）。
业绩比 较基 准
摩根斯 坦利 金龙 净总 收益 指数（MSCI Golden Dragon
Net Total Return Index）。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ， 属 于高预 期风 险 、 高 预期 收 益
的投资 品种 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 Invesco Hong Kong Limited
Standard
Chartered
Bank
(Hong Kong) Limited
中文 景顺投 资管 理有 限公 司 渣打银 行（ 香港 ）有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年4 月 1 日 － 2015 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,217,509.27
2.本期 利润 -12,864,662.65
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1133
4.期末 基金 资产 净值 165,876,145.09
5.期末 基金 份额 净值 1.289
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-4.52% 1.08% 4.51% 1.22% -9.03% -0.14%
景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的资 产配 置比 例为： 股票 及其 他权 益类 证券的 投资 不少 于基 金资 产净值 的 60% ， 其中
投资于 除中 国内 地以 外的 大中华 地区 证券 市场 以及 在其他 证券 市场 交易 的大 中华企 业的 资产 不低
于基金 股票 及其 他权 益类 资产 的 80% ；持 有现 金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例不 低于
基金资 产净 值 的5%。 本基 金的建 仓期 为 自 2011 年9 月 22 日基 金合 同生 效日 起6 个 月。 建仓 期结
束时， 本基 金投 资组 合达 到上述 投资 组合 比例 的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
谢天翎
景顺长城
大中华股
票型证券
投 资 基
金、景顺
2011 年9 月
22 日
- 14
商学硕 士，CFA 。 曾任 台湾 保
诚证券投资信托股份有限公
司股票投资暨研究部海外组
副理和 基金 经理 。2008 年 4
月加入本公司，担任国际投景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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长城资源
垄断股票
型证券投
资 基 金
（LOF）、
景顺长城
沪港深精
选股票型
证券投资
基金基金
经理
资部高 级经 理职 务； 自 2011
年 9 月 起担 任基 金经 理。
注：1 、 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名 在境外 投资 顾问 所任 职务 证券从 业年 限 说明
萧光一
(Mike
Shiao)
首席投 资总 监 24
美 国 宾 夕 法 尼 亚 州 卓 克 索
大学 （Drexel University ）
金融理 学硕 士。2002 年加
盟景顺 ， 并 于2015 年 出任
大 中 华 首 席 投 资 总 监 ， 专
门 负 责 大 中 华 地 区 市 场
(香港、 中国 及台 湾), 并担
任 景 顺 大 中 华 基 金 及 景 顺
中 国 智 选 基 金 的 首 席 基 金
经理; 与此 同时, 自2012 年
6 月起负责 Invesco
Perpetual Hong Kong &
China Fund 的基 金管 理。
在此之前, 为 台 湾 景 顺 投
信 的 股 票 部 主 管, 负 责 台
湾 的 股 票 团 队 及 投 资 程
序, 并管理一项在台湾注
册的单位信托基金。1992
年 开 始 投 身 投 资 业 界, 在
Grand Regent Investment
担 任 项 目 经 理 达 六 年之
久, 管理中国及台湾的创
业基金 活动 。1997 年 加盟
Overseas Credit and 景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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Securities
Incorporated, 担任高级
分析师, 负 责 研 究 台 湾 的
科技行 业。 在2002 年 加盟
景 顺 前 , 曾于 Taiwan
International
Investment Management
Co. 任 职 三 年, 负 责 科 技 业
的研究工作, 并 管 理 一 项
场外交 易基 金。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》
和《合 格境 内机 构投 资者 境外证 券投 资管 理试 行办 法》等 有关 法律 法规 及各 项实施 准则 、《 景顺
长城大 中华 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 未发 现损 害基 金持 有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例
及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 未发 现异常 交易 行为 。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2 季度 大中 华市 场上 涨， 中国一 连串 降息 降准 的刺 激政策 推升 股市 ，其 中台 湾地区 表现 较差
-2.75% ， 香港 地区+5.42% ， 中 国+14.12% 。2 季 度全 球经济 前景 不明 ， 主要 经 济数据 时好 时坏 ， 全
球面临 明显 的通 缩环 境。 美国 ISM 指 数上 升， 通胀 数据下 滑， 就业 保持 稳定 ，工业 增加 值下 滑，
新屋销 售有 所回 升。 欧元 区 PMI 指数 回升 ，通 胀数 据变动 不大 ，工 业产 值增 速再度 走跌 。日 本短景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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观调查 下降 ，通 胀数 据力 争脱离 通缩 ，工 业订 单增 幅回升 。中 国PMI 指 数保 持稳定 ，通 胀数 据持
平， 固 定资 产投 资下 滑。 不过中 国连 续的 降息 降准 政策， 提供 市场 充裕 的流 动性， 股市 情绪 佳，A
股市场 大幅 上涨 。另 外， 证监会 允许 公募 基金 投资 香港市 场， 连带 推升 香港 市场 。2 季 度大 中华
基金顺 应香 港市 场流 动性 加仓金 融股 ，不 过5 月以 后香港 市场 流动 性回 落， 增持的 金融 股也 同步
回跌， 影响 基金 收益;另外，2 季 度台 湾电 子股 面临 中国消 费电 子需 求不 振的 影响， 表现 不佳 ， 同
样拖累 基金 表现 。
全球宏 观方 面 ， 受 到希 腊 问题的 干扰 ， 市场 亦对 美 联储加 息有 所担 心 ， 由 于 这是美 国多 年来
的首次 加息 ，投 资者 担心 重现 2013 年下 半年 “缩 减量宽 恐慌 ”。 不过 目前 大部分 国家 与 2013
年有所 不同 ，多 数实 施刺 激货币 政策 ，同 时通 胀风 险低、 外债 减少 和外 汇储 备增长 ，另 外， 欧央
行及日 央行 此次 采取 进取 的政策 ，与 美联 储方 向分 歧，亦 有助 全球 流动 性。 近期中 国则 积极 置换
地方融 资平 台债 务， 基本 上缓和 投资 者对 中国 金融 体系的 忧虑 ，另 一方 面， 也维持 地方 财政 支出
以推稳 定经 济放 缓的 状况 。长期 来看 ，本 轮景 气周 期仍将 持续 ，主 要由 于经 济增长 数据 及通 胀数
据偏低 ，各 国都 避免 紧缩 政策以 延续 周期 扩张 。短 期市场 将关 注实 体经 济是 否企稳 ，而 企业 盈利
率是否 改善 。大 中华 基金 投资策 略仍 以长 期价 值角 度，选 择具 备核 心技 术、 拥有品 牌或 行业 地位
稳固的 公司 ，希 望藉 由持 续盈利 增长 取得 投资 回报 ，专注 于持 续受 惠中 国长 期消费 增长 的行 业及
个股。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年2 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率为-4.52% ， 低于业 绩比 较基 准收 益 率9.03% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
从 2015 年 2 月 6 日至 2015 年 4 月 8 日 ， 本 基金 存在 连续二 十个 工作 日基 金资 产净值 低于 五千
万元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 138,921,720.71 83.21
其中： 普通 股 128,266,021.51 76.83
优先股 - -
存托凭 证 10,655,699.20 6.38
房地产 信托 凭证 - - 景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
24,243,509.83 14.52
8 其他资 产 3,788,082.24 2.27
9 合计 166,953,312.78 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
香港特 别行 政区 89,770,236.29 54.12
台湾地 区 38,495,785.22 23.21
美国 10,655,699.20 6.42
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
基础材 料 - -
通讯 28,344,911.55 17.09
消费品 ，周 期性 23,113,330.69 13.93
消费品 ，非 周期 性 7,882,517.01 4.75
综合经 营 - -
能源 - -
金融 33,250,080.47 20.05
工业 13,742,259.9 8.28
科技 27,526,927.8 16.59
公用事 业 5,061,693.29 3.05
合计 138,921,720.71 83.75
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
LARGAN PRECISION
CO LTD
大立
光电
股份
有限
公司
3008
TT
台湾
- 台
湾证
券交
易所
台湾
地区
18,000 12,564,633.17 7.57
2
HONG KONG
EXCHANGES & CLEAR
香港
交易
及结
算所
有限
公司
388
HK
香港
–
香港
联合
交易
所
香港
特别
行政
区
53,718 11,590,394.22 6.99
3
TAIWAN
SEMICONDUCTOR
MANUFAC
台湾
积体
电路
制造
股份
有限
公司
2330
TT
台湾
- 台
湾证
券交
易所
台湾
地区
390,000 10,850,734.03 6.54
4
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯
控股
有限
公司
700
HK
香港
–
香港
联合
交易
所
香港
特别
行政
区
85,000 10,369,827.19 6.25
5
CHINA
CONSTRUCTION
BANK-H
中国
建设
银行
939
HK
香港
–
香港
联合
交易
所
香港
特别
行政
区
1,800,000 10,050,045.85 6.06
6
PING AN INSURANCE
GROUP CO-H
中国
平安
保险
（集
团） 股
份有
限公
司
2318
HK
香港
–
香港
联合
交易
所
香港
特别
行政
区
99,500 8,215,462.96 4.95 景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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7
BAIDU INC - SPON
ADR
百度
股份
有限
公司
BIDU
UW
美国
–
纳斯
达克
美国 6,000 7,302,573.01 4.40
8 MEDIATEK INC
台湾
联发
科技
股份
有限
公司
2454
TT
台湾
- 台
湾证
券交
易所
台湾
地区
87,000 7,270,259.11 4.38
9
NOVATEK
MICROELECTRONICS
COR
联咏
科技
股份
有限
公司
3034
TT
台湾
- 台
湾证
券交
易所
台湾
地区
220,000 6,491,232.10 3.91
10 CHINA MOBILE LTD
中国
移动
941
HK
香港
–
香港
联合
交易
所
香港
特别
行政
区
69,500 5,439,733.22 3.28
注：本 基金 对以 上证 券代 码采用 彭博 代码 即BB Ticker 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金投 资。
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5.10 投 资组 合报告 附 注
5.10.1
1 、 中国 平安 保险 （集 团） 股份有 限公 司 （ 下称 “ 中 国平安 ”，A 票 代码：601318 ，H 股代 码：
2318HK ）控 股子 公司 平安 证券因 其推 荐海 联 讯IPO 的过程 中， 出具 的保 荐书 存在虚 假记 载以 及未
审慎审 查海 联讯 公开 发行 募集文 件的 真实 性和 准确 性， 于 2014 年12 月 8 日 收到《 中国 证监 会行
政处罚 决定 书》 。 该 处罚 决 定书对 平安 证券 给予 警告 ， 没 收保 荐业 务收 入400 万元 ， 没 收承 销股 票
违法所 得2867 万元 ，并 处 以 440 万元 罚款 。
本基金 投研 人员 认为 ：中 国平安 子公 司平 安证 券受 到行政 处罚 ，体 现出 其原 有业务 流程 存在
一定的 瑕疵 。但 是经 过内 部整改 ，我 们预 计其 流程 管理已 经有 所完 善。 而且 中国平 安作 为综 合金
融的上 市公 司， 其子 公司 平安证 券只 是其 中一 个业 务板块 ，对 整个 上市 公司 的经营 影响 有限 ，并
不影响 对中 国平 安具 备投 资价值 的判 断。
本基金 经理 依据 基金 合同 及公司 投资 管理 制度 ，在 投资授 权范 围内 ，经 正常 投资决 策程 序对
中国平 安进 行了 投资 。
2 、 其余 九名 证券 的发 行主 体本报 告期 内没 有被 监管 部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年 内
受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 2,825,920.42
3 应收股 利 912,377.72
4 应收利 息 789.94
5 应收申 购款 39,650.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 9,343.23
8 其他 -
9 合计 3,788,082.24
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 9,546,396.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 131,621,868.28
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,451,820.59
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 128,716,444.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 景顺 长 城大中 华股 票型 证券 投资 基金设 立的 文件 ；
2 、《 景顺 长城 大中 华股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 景顺 长城 大中 华股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 景顺 长城 大中 华股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 景顺长城大中华股票(QDII)2015 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
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景顺长城基金管理有限公司
2015 年 7 月18 日
