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交 银 施罗 德 增利 债 券证 券 投资 基 金
2015 年第 2 季度 报 告
2015 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年七 月十八 日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 7 月 17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银增利债券
基金主代码 519680
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 901,609,354.64 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，
自上而下进行宏观分析， 自下而上精选个券， 在控制信
用风险、 利率风险、 流动性风险前提下， 主要通过投资
承担一定信用风险、 具有较高息票率的债券， 实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上而
下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，
自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债企业债总指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 在证券投资基金中属于中等
风险的品种， 其长期平均风险和预期收益高于货币市场
基金，低于股票型基金。
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基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
下属两级基金的交易代码
519680 （前端） 、 519681 （后
端）
519682
报告期末下属两级基金的
份额总额
724,011,276.95 份 177,598,077.69 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端 收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额 交易代码。
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 4 月 1 日-2015 年 6 月 30 日)
交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
1.本期已实现收益 38,068,112.07 8,335,674.62
2.本期利润 46,826,248.22 9,119,623.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0539 0.0509
4.期末基金资产净值 769,576,672.12 188,715,624.31
5.期末基金份额净值 1.0629 1.0626
注：1 、本基金A/B 类业 绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 增利债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
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④
过去三个
月
5.04% 0.25% 0.84% 0.09% 4.20% 0.16%
2、 交银 增利债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
4.93% 0.25% 0.84% 0.09% 4.09% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德增利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 3 月 31 日至 2015 年 6 月 30 日）
1．交银增利债券 A/B
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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2．交银增利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林洪钧
本基
金、 交
银货
币、 交
银信
用添
利债
券
(LOF)
、 交银
理财
21 天
债券、
2014-08-
04
2015-06-0
1
11 年
林洪钧先生，复旦大学硕士。
历任国泰君安证券股份有限
公司上海分公司机构客户部
客户经理， 华安基金管理有限
公 司 债 券 交 易 员 ， 加 拿 大
Financial Engineering Source
Inc. 金融研究员。 2009 年加入
交银施罗德基金管理有限公
司， 历任专户投资部投资经理
助理、 专户投资经理、 基金经
理助理。2011 年 1 月 27 日至
2015 年 5 月 31 日担任交银施
罗德信用添利债券证券投资
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交银
纯债
债券
发起、
交银
现金
宝货
币的
基金
经理，
公司
固定
收益
部助
理总
经理
基金 （LOF ） 基金经理 ，2011
年 6 月 9 日至 2015 年 5 月 31
日担任交银施罗德货币市场
证券投资基金基金经理， 2012
年 11 月 5 日至 2015 年 5 月
31 日担任交银施罗德理财 21
天债券型证券投资基金基金
经理，2014 年 3 月 31 日至
2015 年 5 月 31 日担任交银施
罗德纯债债券型发起式证券
投资基金基金经理， 2014 年 8
月 4 日至 2015 年 5 月 31 日担
任交银施罗德增利债券证券
投资基金基金经理， 2014 年 9
月 12 日至 2015 年 5 月 31 日
担任交银施罗德现金宝货币
市场基金基金经理。
赵凌琦
本基
金、 交
银信
用添
利债
券
（LOF
） 、交
银理
财 60
天债
券、 交
银双
轮动
债券、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
2015-05-
09
- 2 年
赵 凌 琦 女 士 ，10 年 金 融 投 资
经验， 财政部财政科研所经济
学硕士。 历任中国航空集团财
务公司投资经理， 中国人寿资
产管理有限公司投资经理。
2013 年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管理有限公司。
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盈收
益债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
部副
总经
理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得 投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异、分投资类别的收益率差 异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
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本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2015 年二季度债券市场走势呈明显的 V 型走势， 随着稳增长、 宽信用的不断加码，
市场对经济增长的前景看法出现分歧，地方债债务置换也加大了债券市场的供给压力。
从 3 月中旬到 4 月中 旬，债券收益率一路上行，收益率基本回到年初的水平。进入 4
月份以来，经济企稳不断被证伪，央行宽松继续，债务置换的压力也逐渐被市场消化，
债券重拾平稳走势。
中债总全价（总值）指 数在二季度上涨 1.3% 。本基金在市场出现调 整时及时缩短
债券久期，规避了纯债市场的大幅调整；并积极参与转债波段操作，分享了 A 股牛市
阶段性果 实，保持了净值的稳定上涨。
展望后市， 从大类资产配置角度， 股市暴涨暴跌， 财富效应有所减弱。 债券的机会
成本有所降低， 债券的避险价值有所抬升。 短期来看， 更多的地方政府债务置换供给压
力和预计股市仍然趋势性向好可能会对债市形成一定的压制， 但股和债的风险收益比也
会动态调整， 经济形势最终可能仍会倒逼货币政策继续放松， 基本面和政策面均对债市
的中期走势形成强有力支撑。本基金密切关注纯债的波动性交易机会，谨防信用风险，
并继续灵活参与权益类投资机会。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 6 月 30 日，交银增利债券 A/B 份 额净值为 1.0629 元，本报告期份额
净值增长率为 5.04% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.84% ； 交银增利债券 C 份额净值为
1.0626 元，本报告期份额净值增长率为 4.93% ，同期业绩比较基准增长率为 0.84% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额 （元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
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其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,394,615,052.80 95.15
其中：债券 1,394,615,052.80 95.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买 入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 27,005,931.18 1.84
7 其他资产 44,073,525.60 3.01
8 合计 1,465,694,509.58 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 51,319,700.00 5.36
其中：政策性金融债 51,319,700.00 5.36
4 企业债券 877,760,073.50 91.60
5 企业短期融资券 20,010,000.00 2.09
6 中期票据 437,535,000.00 45.66
7 可转债 3,590,679.30 0.37
8 可交换债 4,399,600.00 0.46
9 其他 - -
10 合计 1,394,615,052.80 145.53
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例 （％）
1 1480316
14 一师新鑫
债
500,000 52,360,000.00 5.46
2 124893 14 文登债 500,000 52,325,000.00 5.46
3 1282464
12 沈公用
MTN1
500,000 51,335,000.00 5.36
4 130202 13 国开 02 500,000 50,295,000.00 5.25
5 101453030
14 深航空
MTN001
500,000 50,225,000.00 5.24
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报告期 内本基 金 投资的前 十名证 券的发 行主体除13 海通04 （证 券代码：122311 ）
外， 未出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券之一13海通04 （证券代码： 122311） 的发行主体海通
证券于2015 年1月19 日 公告称， 公司因存 在违 规为到期 融资融券 合约 展期问题 ，被中国
证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。
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本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金管理人对证券投资特别是重仓
个券的投资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策
流程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司个券审核流 程。 在对该证券的持有过程中研
究员密切关注债券发行主体动向。 在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响， 经
过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性
影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 151,688.76
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,148,410.05
5 应收申购款 12,773,426.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 44,073,525.60
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 128009 歌尔转债 1,678,304.60 0.18
2 113007 吉视转债 1,537,474.90 0.16
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
1、本基金本报告期末未持有处于交换期的可交换债券。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C
报告期期初基金份额总额 1,198,263,176.78 154,764,343.88
本报告期 期间基金总申购份额 49,126,859.22 86,488,121.43
减： 本报告期期间基金总赎回份额 523,378,759.05 63,654,387.62
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 724,011,276.95 177,598,077.69
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1 、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
2 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
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8.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
